社区

无语，为啥模拟还没有成交

机构这两天都没出货，我们散户还怕啥，安心拿着，等它上550到600呗。 $宁德时代(03750)$

你看看那些传统汽车厂，一开始都想自己造电池，但最后为什么都得靠宁德时代？这事儿有钱也搞不定啊。 $宁德时代(03750)$ $宁德时代(300750)$

据说，超越茅台的都跌下神坛。

换一个涨幅小的，这个已经第一了

$宁德时代(03750)$宁德时代超过茅台茅台是天命使然，就和东升西落一样，历史车轮不可阻挡，一切都刚开始

$宁德时代(03750)$现在是储能大暴发的牛市，而且明年初匈牙利一期投产，欧洲市场更能打。按宁德目前的产能和扩产进度，明年的电芯会是紧平衡，有助于电芯价格的稳定，看好

过去一年，中国资产的热度不断升温。A股一路冲高，上证综指超过3800点；港股在政策利好和中概股回流的推动下，也出现了一波修复行情。但市场往往“涨得猛、跌得急”，例如在9月初，市场就连续大跌，投资者的心情就像坐过山车：一会儿兴奋不已，一会儿又担心回撤。很多人习惯只盯着股票，结果发现赚得快、亏得也快。投资中国和新兴市场，总会让人既兴奋又忐忑——行情瞬息万变，波动大得让人心跳加速。赚钱机会不少，但如果没有风控，就像在大海上航行却没有救生衣。今天，我们就聊聊一套简单易懂的“风控宝典”，让你在美股和新兴资产投资中，既能抓住机会，又能稳住心态。一、新兴市场资产的波动特性美股和其他新兴市场资产的特点，就是收益潜力大，但波动也大。比如科技股在短期内可能大涨，也可能因业绩、利率消息或市场情绪而快速回调。这种波动会让投资者的收益像过山车：上去快，下来的也快。而新兴市场ETF和个股一样，也会有涨跌幅度较大、流动性不同的问题。聪明的投资者知道，单靠押注一两只股票，很难长期稳定获利，需要用组合和工具来分散风险。二、典型风险与对应工具投资者在美股或新兴资产投资中，通常会面临三类典型波动：市场波动、利率波动或行业集中波动。那么我们要如何应对呢？很多小白投资者听到“对冲”就头疼，其实它的逻辑很简单：就是在可能受伤的时候，提前准备点“护具”。常见的工具有：期权：像是给资产买保险。比如你担心中概股可能下跌，就可以买个看跌期权来对冲。反向 ETF：这是专门设计用来“下跌赚钱”的工具。举个例子，纳斯达克下跌的时候，做空中概的反向 ETF 可能会上涨。债券配置：债券收益稳，价格波动小。在市场大幅波动时，债券往往能充当“压舱石”。商品配置：最常见的就是黄金、白银和铜。黄金被称为“避险之王”，历来在市场紧张的时候有独特的吸引力；白银波动更大，但有时能放大黄金的走势；铜则被称为“经济晴雨表”，它和经济周期常常同频共振。投

等回调

昨天，宁德时代和贵州茅台同时登上了热搜，不过相对来说，宁德时代显得更为光鲜靓丽一点，因为盘中股价突破了400元大关，大涨幅度超过5%，更为重要的是，总市值到了1.84万亿元，首次超过了茅台的1.8万亿元。   大家之所以对宁德时代市值超越茅台这么关心，核心是对市场的认知改变了，从过去的酱香型到现在的科技型，这是两种理念，也是时代进步的产物，说明了市场对科技引领的现实有更为深刻的认识了。   不是说贵州茅台不好，只是随着房地产市场的繁荣结束，白酒的时代就慢慢的被人们忽略了，如今大部分白酒企业增长放缓或者说不增长了，这是大家对白酒最为简单的判断，而相对宁德时代随着储能市场的发展，随着对固态电池新技术的期待，越来越多的资金认识到了科技的价值，这也是为什么资金持续狙击宁德时代的原因，换句话说，大家的想法变了，看得是未来的真正需求点在哪里，什么样的企业才能真正实现利润的高速增长。   宁德时代市值超越茅台，原因是什么？   对此我总结了一下几点：   其一，行业变了，以前是房地产时代，茅台在那个时代可以说顺风顺水，供求关系出现了严重失衡，甚至茅台酒被当成了一种商品出现了稀缺性，而这正是那个时代给予茅台的特殊标签，现在房地产市场进入了平稳阶段，市场的需求、尤其是像过去的那种需求自然没有了，市场也就是过去的酱香型不那么喜欢了，这致使、今年宁德时代股价大涨了52%，而茅台今年却下跌了3.73%；   其二，宁德时代赶上了好时候，一方面是科技时代，另一方面又是人工智能时代背景下对储能的需求，应该说刚好踏准了时代发展的脚步，为什么以前宁德时代被市场的关注度没有那么高，恰恰今年一下子被市场重视了，主要还是当前所处的行业和产品符合时代背景，产品的需求量很大，还有稳定的业绩，这是资金追捧的主要原因，也许过上几年，储能和固态电池市场变了，到时

市盈率才37倍，每年增长还超20%，行业前景好得很，又是龙头股，产品一直创新，技术也超前，市占率还高，这价格肯定没到顶 $宁德时代(03750)$

宁德时代市值又创新高了，今天清仓。这公司电池规模和技术优势确实厉害，二线厂家也有替代的故事能讲。电池行业肯定还会涨好多年，还有固态电池这种能反复炒作的概念。以后肯定有机会低价再接回宁德时代，就等吧！ $宁德时代(03750)$

今早被一则关于股市消息刷屏。宁德时代市值最终突破1.80万亿元，市值历史性超越贵州茅台。 而在8月27日，芯片企业寒武纪盘中最高冲至1464.98元/股，短暂超越股王贵州茅台的1460.66元，一度成为A股新股王。 要知道，2021年宁德时代的市值还不足茅台的三分之一，四年后就已经超越茅台；寒武纪作为成立仅8年的AI芯片公司，3年市值暴涨12倍，而同期茅台的市值增速不足20%。 更关键的变化藏在大盘数据里：A股科技板块市值占比已突破25%，远超银行与地产的合计占比，市值前50名公司中科技企业从 “十三五” 末的18家增至24家。 01 从 “喝酒吃药” 到 “科技为王” 的偏好迁移 近期“老登股”与“小登股”之争背后逻辑在于，资金流向正在发生变化。 长久以来，A股的估值逻辑长期被 “确定性” 主导。茅台作为高端消费的代表，凭借稳定的营收增速和现金流，成为机构持仓的 “压舱石”。但2023年以来，政策风向的转变彻底打破了这种平衡。 从资金角度看，用脚投票的态度更为直接：北向资金连续增持科技股，融资余额占比从年初12%飙升至21%；与之相对，险资减持茅台等白酒股超200亿元。曾经的 “核心资产” 正在被重新定义。 如果说政策是 “催化剂”，那么技术商业化的突破就是估值重构的 “硬支撑”。这轮科技行情与2021年的半导体炒作最大的不同，在于从 “概念” 走向了 “落地”。 寒武纪的思元6芯片在智算中心市占率突破15%，打破了英伟达的垄断；宁德时代的电池，已经成为消费者选择新能源车重要条件之一。激光雷达龙头禾赛科技：通过自研芯片将激光雷达成本从10万美元降至200美元，2025年二季度交付量达35.21万台，同比增长306.9%，甚至实现了4410万元的单季度净利润。 这种 “技术突破—成本下降—规模放量” 的闭环，让市场愿意为科技股的 “未来成长性” 支付溢价。反观茅台，2025

9月25日创业板指数表现亮眼，全日上涨1.58%，盘中一度达到3266点，续创近三年新高。沪深两市上午放量上涨，特别是科技板块继续领涨，有色金属板块表现活跃，游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前。 值得一提的是，锂电板块大涨，锂电龙头股创历史新高，总市值一度超越茅台，具有重要的信号意义。先前科技龙头大幅上涨，一度超过白酒龙头，这本身也意味着经济转型的趋势越来越明显。随着动力电池交货旺季的到来，储能电池的需求进一步爆发，锂电池板块近期大幅上涨，特别是固态电池成为资金关注的焦点。 虽然传统消费白马股具备稳定的业绩增长，但未来业绩增长的速度预计放缓，今年以来表现较为低迷。而受益于经济转型的科技板块则是大幅上涨，形成了较强的赚钱效应。从先前芯片龙头股价一度超过白酒龙头股，到今日锂电池龙头股的市值一度超过白酒龙头股，这些都表明当前我国经济正处于转型中，而经济转型受益的科技创新板块、高端制造业，发展前景被资金看好，走出了强势的走势。 做价值投资要跟上时代的步伐，与时俱进。巴菲特做投资同样也不是固步自封的。以往巴菲特很少配置科技股，他认为科技股各领风骚三五年，很难有持续的竞争力，而一个技术进步，可能就会突破原有科技股的护城河。但是巴菲特赚钱最多的一支股票却是苹果，苹果单支股票给伯克希尔哈撒韦贡献了上千亿美元的浮盈。所以在今年巴菲特股东大会上，巴菲特幽默地说，库克为伯克希尔哈撒韦股东创造的利润比我多得多，而库克这几年每年都来巴菲特股东大会的现场。 巴菲特做价值投资也会根据时代的变迁做灵活的配置。在他配置苹果的时候，苹果已经是世界上市值最大的公司。当巴菲特确认它已经符合自己的选股标准，同时又具有较大的发展空间，而iPhone的出现也使得苹果具有了科技属性。在苹果拥有大量的现金储备，同时具有较高成长性之后，虽然市值已经比较大，但因为巴菲特对它非常看好，所以敢于重仓，一度配置了50%仓位的苹

作者/星空下的烤包子 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的乌梅 最近一段时间，资本市场上有一个板块突然走强，那就是#线控底盘。相关企业比如#纽泰格（301229）、#浙江世宝（002703）都直接迎来了涨停。 浙江世宝股价变化（来源：百度） 毕竟，在汽车产业快速向智能化转型的当下，线控底盘技术正逐渐成为行业竞争的焦点之一。 简单来说，线控底盘能够通过电子信号代替传统的机械或液压连接来实现对车辆的精确控制，相较于机械控制和液压控制，它提高了制动的响应速度和精确性。最重要的是，它还有助于提高新能源汽车的续航能力（实现整车减重约15%）。 那么，目前线控底盘在汽车中的渗透率如何，行业的竞争态势如何？笔者今天就带你来一探究竟。 一、规模增长，加速渗透 一般来说，线控底盘核心技术包括线控转向、线控悬架、线控制动三个部分，作为高阶智能驾驶的大势所趋，是非常关键的技术，而每个部分目前在汽车上的渗透率略有不同。 线控底盘示意图 三者之中，成熟度最高的非线控制动莫属。据专业机构（盖世汽车研究院）统计，去年我国乘用车线控制动渗透率为50.8%，如果时间线拉长，就会发现这些年的渗透率逐年提升，预计今年渗透率将突破65%，市场规模也将随之达到250亿元。 而成熟度相对较低的则是线控转向，它取消了方向盘和转向车轮之间的机械连接部件。其实，在十年多前，英菲尼迪成为首个量产主动式线控转向系统的品牌，然而由于系统的可靠性得不到保障，量产三年后就有超过6万辆安装线控转向的车辆被召回。 而就在去年年底，蔚来ET9线控转向系统经历了长时间反复论证和评审后，终于量产上市，也是我国第一辆搭载线控转向的车型，作为高端车型，其售价达到了80万元。国外丰田和雷克萨斯的一款车型也开始使用线控转向。 要知道，从法规层面来看，2021年我国新修订的标准中，才删除了“不得装用全动力转向机构”（线控转向就属于全动力转向机构的一种）的规

核心观点AI芯片需求爆发：中国云服务商和AI芯片厂商正加速部署AI基础设施，带动对成熟与先进制程芯片的双重需求。中芯国际直接受益：作为中国最大、技术最全面的晶圆代工厂，SMIC将在AI推理、边缘计算等领域持续获得订单增量。估值小幅上调：上调2028–2029年业绩，GS目标价上调至83.5港元，对应13.8%上行空间。估值逻辑重估：市场对中国半导体板块的长期增长预期改善，推动SMIC远期市盈率从40倍升至45.2倍。为什么现在看好中芯国际？1. AI基础设施投资加速，国产替代逻辑强化中国正掀起新一轮AI基础设施建设热潮。最典型的例子是—— $中国移动(00941)$ 在8月宣布斥资17亿元人民币采购AI推理服务器。这不仅是一次采购，更是中国云服务商资本开支（capex）转向AI的明确信号。与此同时，本土AI芯片厂商也在快速崛起：HW发布**950/960/970系列AI芯片，计划2026Q1至2028Q4陆续上市，并配套推出Atlas 950/960 SuperPod与SuperCluster，支持数十万乃至百万级NPU协同运算； $寒武纪(688256)$ 在2025年第二季度已展现强劲业绩表现。这些芯片虽未必全部由中芯代工，但大量边缘AI设备、推理芯片仍依赖55nm–14nm等成熟制程，正是中芯国际的核心优势领域。中芯国际全球同⾏的市盈率与每股收益增⻓相关性2. 成熟制程仍是“现金牛”，先进制程稳步推进尽管中芯尚未进入7nm以下先进逻辑制程的第一梯队，但其在28nm及以上成熟节点的产能利用率与客户黏性极高。而AI边缘设备（如智能摄像头、车载芯片、工业终端）对成本敏感、对制程要求不高，恰恰是中芯的“舒适区”。

$宁德时代(03750)$宁德有着难以匹敌的技术、规模、制造以及成本优势，还有乘用车、商用车、储能、船舶、航天、AIDC、机器人等众多应用场景，希望宁德可以继续优秀下去

$宁德时代(03750)$买宁德5年多了，感激公司管理层以及打工人的辛勤劳动，以及自己的坚守。期间经历过暴涨，也遭受过腰斩，更有60多万的锂矿，业绩爆雷，产能过剩价格战，车企扶持二供，车企自产电池，市场份额下滑，漂亮国拉黑名单，固态被弯道超车等等噼里啪啦的利空。。太难了

以前没买， 后来不敢买， 现在胆子更小了

宁德时代长期看好

过去一年，中国资产的热度不断升温。A股一路冲高，上证综指超过3800点；港股在政策利好和中概股回流的推动下，也出现了一波修复行情。但市场往往“涨得猛、跌得急”，例如在9月初，市场就连续大跌，投资者的心情就像坐过山车：一会儿兴奋不已，一会儿又担心回撤。很多人习惯只盯着股票，结果发现赚得快、亏得也快。投资中国和新兴市场，总会让人既兴奋又忐忑——行情瞬息万变，波动大得让人心跳加速。赚钱机会不少，但如果没有风控，就像在大海上航行却没有救生衣。今天，我们就聊聊一套简单易懂的“风控宝典”，让你在美股和新兴资产投资中，既能抓住机会，又能稳住心态。一、新兴市场资产的波动特性美股和其他新兴市场资产的特点，就是收益潜力大，但波动也大。比如科技股在短期内可能大涨，也可能因业绩、利率消息或市场情绪而快速回调。这种波动会让投资者的收益像过山车：上去快，下来的也快。而新兴市场ETF和个股一样，也会有涨跌幅度较大、流动性不同的问题。聪明的投资者知道，单靠押注一两只股票，很难长期稳定获利，需要用组合和工具来分散风险。二、典型风险与对应工具投资者在美股或新兴资产投资中，通常会面临三类典型波动：市场波动、利率波动或行业集中波动。那么我们要如何应对呢？很多小白投资者听到“对冲”就头疼，其实它的逻辑很简单：就是在可能受伤的时候，提前准备点“护具”。常见的工具有：期权：像是给资产买保险。比如你担心中概股可能下跌，就可以买个看跌期权来对冲。反向 ETF：这是专门设计用来“下跌赚钱”的工具。举个例子，纳斯达克下跌的时候，做空中概的反向 ETF 可能会上涨。债券配置：债券收益稳，价格波动小。在市场大幅波动时，债券往往能充当“压舱石”。商品配置：最常见的就是黄金、白银和铜。黄金被称为“避险之王”，历来在市场紧张的时候有独特的吸引力；白银波动更大，但有时能放大黄金的走势；铜则被称为“经济晴雨表”，它和经济周期常常同频共振。投

今早被一则关于股市消息刷屏。宁德时代市值最终突破1.80万亿元，市值历史性超越贵州茅台。 而在8月27日，芯片企业寒武纪盘中最高冲至1464.98元/股，短暂超越股王贵州茅台的1460.66元，一度成为A股新股王。 要知道，2021年宁德时代的市值还不足茅台的三分之一，四年后就已经超越茅台；寒武纪作为成立仅8年的AI芯片公司，3年市值暴涨12倍，而同期茅台的市值增速不足20%。 更关键的变化藏在大盘数据里：A股科技板块市值占比已突破25%，远超银行与地产的合计占比，市值前50名公司中科技企业从 “十三五” 末的18家增至24家。 01 从 “喝酒吃药” 到 “科技为王” 的偏好迁移 近期“老登股”与“小登股”之争背后逻辑在于，资金流向正在发生变化。 长久以来，A股的估值逻辑长期被 “确定性” 主导。茅台作为高端消费的代表，凭借稳定的营收增速和现金流，成为机构持仓的 “压舱石”。但2023年以来，政策风向的转变彻底打破了这种平衡。 从资金角度看，用脚投票的态度更为直接：北向资金连续增持科技股，融资余额占比从年初12%飙升至21%；与之相对，险资减持茅台等白酒股超200亿元。曾经的 “核心资产” 正在被重新定义。 如果说政策是 “催化剂”，那么技术商业化的突破就是估值重构的 “硬支撑”。这轮科技行情与2021年的半导体炒作最大的不同，在于从 “概念” 走向了 “落地”。 寒武纪的思元6芯片在智算中心市占率突破15%，打破了英伟达的垄断；宁德时代的电池，已经成为消费者选择新能源车重要条件之一。激光雷达龙头禾赛科技：通过自研芯片将激光雷达成本从10万美元降至200美元，2025年二季度交付量达35.21万台，同比增长306.9%，甚至实现了4410万元的单季度净利润。 这种 “技术突破—成本下降—规模放量” 的闭环，让市场愿意为科技股的 “未来成长性” 支付溢价。反观茅台，2025

作者/星空下的烤包子 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的乌梅 最近一段时间，资本市场上有一个板块突然走强，那就是#线控底盘。相关企业比如#纽泰格（301229）、#浙江世宝（002703）都直接迎来了涨停。 浙江世宝股价变化（来源：百度） 毕竟，在汽车产业快速向智能化转型的当下，线控底盘技术正逐渐成为行业竞争的焦点之一。 简单来说，线控底盘能够通过电子信号代替传统的机械或液压连接来实现对车辆的精确控制，相较于机械控制和液压控制，它提高了制动的响应速度和精确性。最重要的是，它还有助于提高新能源汽车的续航能力（实现整车减重约15%）。 那么，目前线控底盘在汽车中的渗透率如何，行业的竞争态势如何？笔者今天就带你来一探究竟。 一、规模增长，加速渗透 一般来说，线控底盘核心技术包括线控转向、线控悬架、线控制动三个部分，作为高阶智能驾驶的大势所趋，是非常关键的技术，而每个部分目前在汽车上的渗透率略有不同。 线控底盘示意图 三者之中，成熟度最高的非线控制动莫属。据专业机构（盖世汽车研究院）统计，去年我国乘用车线控制动渗透率为50.8%，如果时间线拉长，就会发现这些年的渗透率逐年提升，预计今年渗透率将突破65%，市场规模也将随之达到250亿元。 而成熟度相对较低的则是线控转向，它取消了方向盘和转向车轮之间的机械连接部件。其实，在十年多前，英菲尼迪成为首个量产主动式线控转向系统的品牌，然而由于系统的可靠性得不到保障，量产三年后就有超过6万辆安装线控转向的车辆被召回。 而就在去年年底，蔚来ET9线控转向系统经历了长时间反复论证和评审后，终于量产上市，也是我国第一辆搭载线控转向的车型，作为高端车型，其售价达到了80万元。国外丰田和雷克萨斯的一款车型也开始使用线控转向。 要知道，从法规层面来看，2021年我国新修订的标准中，才删除了“不得装用全动力转向机构”（线控转向就属于全动力转向机构的一种）的规

昨天，宁德时代和贵州茅台同时登上了热搜，不过相对来说，宁德时代显得更为光鲜靓丽一点，因为盘中股价突破了400元大关，大涨幅度超过5%，更为重要的是，总市值到了1.84万亿元，首次超过了茅台的1.8万亿元。   大家之所以对宁德时代市值超越茅台这么关心，核心是对市场的认知改变了，从过去的酱香型到现在的科技型，这是两种理念，也是时代进步的产物，说明了市场对科技引领的现实有更为深刻的认识了。   不是说贵州茅台不好，只是随着房地产市场的繁荣结束，白酒的时代就慢慢的被人们忽略了，如今大部分白酒企业增长放缓或者说不增长了，这是大家对白酒最为简单的判断，而相对宁德时代随着储能市场的发展，随着对固态电池新技术的期待，越来越多的资金认识到了科技的价值，这也是为什么资金持续狙击宁德时代的原因，换句话说，大家的想法变了，看得是未来的真正需求点在哪里，什么样的企业才能真正实现利润的高速增长。   宁德时代市值超越茅台，原因是什么？   对此我总结了一下几点：   其一，行业变了，以前是房地产时代，茅台在那个时代可以说顺风顺水，供求关系出现了严重失衡，甚至茅台酒被当成了一种商品出现了稀缺性，而这正是那个时代给予茅台的特殊标签，现在房地产市场进入了平稳阶段，市场的需求、尤其是像过去的那种需求自然没有了，市场也就是过去的酱香型不那么喜欢了，这致使、今年宁德时代股价大涨了52%，而茅台今年却下跌了3.73%；   其二，宁德时代赶上了好时候，一方面是科技时代，另一方面又是人工智能时代背景下对储能的需求，应该说刚好踏准了时代发展的脚步，为什么以前宁德时代被市场的关注度没有那么高，恰恰今年一下子被市场重视了，主要还是当前所处的行业和产品符合时代背景，产品的需求量很大，还有稳定的业绩，这是资金追捧的主要原因，也许过上几年，储能和固态电池市场变了，到时

9月25日创业板指数表现亮眼，全日上涨1.58%，盘中一度达到3266点，续创近三年新高。沪深两市上午放量上涨，特别是科技板块继续领涨，有色金属板块表现活跃，游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前。 值得一提的是，锂电板块大涨，锂电龙头股创历史新高，总市值一度超越茅台，具有重要的信号意义。先前科技龙头大幅上涨，一度超过白酒龙头，这本身也意味着经济转型的趋势越来越明显。随着动力电池交货旺季的到来，储能电池的需求进一步爆发，锂电池板块近期大幅上涨，特别是固态电池成为资金关注的焦点。 虽然传统消费白马股具备稳定的业绩增长，但未来业绩增长的速度预计放缓，今年以来表现较为低迷。而受益于经济转型的科技板块则是大幅上涨，形成了较强的赚钱效应。从先前芯片龙头股价一度超过白酒龙头股，到今日锂电池龙头股的市值一度超过白酒龙头股，这些都表明当前我国经济正处于转型中，而经济转型受益的科技创新板块、高端制造业，发展前景被资金看好，走出了强势的走势。 做价值投资要跟上时代的步伐，与时俱进。巴菲特做投资同样也不是固步自封的。以往巴菲特很少配置科技股，他认为科技股各领风骚三五年，很难有持续的竞争力，而一个技术进步，可能就会突破原有科技股的护城河。但是巴菲特赚钱最多的一支股票却是苹果，苹果单支股票给伯克希尔哈撒韦贡献了上千亿美元的浮盈。所以在今年巴菲特股东大会上，巴菲特幽默地说，库克为伯克希尔哈撒韦股东创造的利润比我多得多，而库克这几年每年都来巴菲特股东大会的现场。 巴菲特做价值投资也会根据时代的变迁做灵活的配置。在他配置苹果的时候，苹果已经是世界上市值最大的公司。当巴菲特确认它已经符合自己的选股标准，同时又具有较大的发展空间，而iPhone的出现也使得苹果具有了科技属性。在苹果拥有大量的现金储备，同时具有较高成长性之后，虽然市值已经比较大，但因为巴菲特对它非常看好，所以敢于重仓，一度配置了50%仓位的苹

核心观点AI芯片需求爆发：中国云服务商和AI芯片厂商正加速部署AI基础设施，带动对成熟与先进制程芯片的双重需求。中芯国际直接受益：作为中国最大、技术最全面的晶圆代工厂，SMIC将在AI推理、边缘计算等领域持续获得订单增量。估值小幅上调：上调2028–2029年业绩，GS目标价上调至83.5港元，对应13.8%上行空间。估值逻辑重估：市场对中国半导体板块的长期增长预期改善，推动SMIC远期市盈率从40倍升至45.2倍。为什么现在看好中芯国际？1. AI基础设施投资加速，国产替代逻辑强化中国正掀起新一轮AI基础设施建设热潮。最典型的例子是—— $中国移动(00941)$ 在8月宣布斥资17亿元人民币采购AI推理服务器。这不仅是一次采购，更是中国云服务商资本开支（capex）转向AI的明确信号。与此同时，本土AI芯片厂商也在快速崛起：HW发布**950/960/970系列AI芯片，计划2026Q1至2028Q4陆续上市，并配套推出Atlas 950/960 SuperPod与SuperCluster，支持数十万乃至百万级NPU协同运算； $寒武纪(688256)$ 在2025年第二季度已展现强劲业绩表现。这些芯片虽未必全部由中芯代工，但大量边缘AI设备、推理芯片仍依赖55nm–14nm等成熟制程，正是中芯国际的核心优势领域。中芯国际全球同⾏的市盈率与每股收益增⻓相关性2. 成熟制程仍是“现金牛”，先进制程稳步推进尽管中芯尚未进入7nm以下先进逻辑制程的第一梯队，但其在28nm及以上成熟节点的产能利用率与客户黏性极高。而AI边缘设备（如智能摄像头、车载芯片、工业终端）对成本敏感、对制程要求不高，恰恰是中芯的“舒适区”。

你看看那些传统汽车厂，一开始都想自己造电池，但最后为什么都得靠宁德时代？这事儿有钱也搞不定啊。 $宁德时代(03750)$ $宁德时代(300750)$

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无语，为啥模拟还没有成交

$宁德时代(03750)$现在是储能大暴发的牛市，而且明年初匈牙利一期投产，欧洲市场更能打。按宁德目前的产能和扩产进度，明年的电芯会是紧平衡，有助于电芯价格的稳定，看好

$宁德时代(03750)$宁德时代超过茅台茅台是天命使然，就和东升西落一样，历史车轮不可阻挡，一切都刚开始

换一个涨幅小的，这个已经第一了

据说，超越茅台的都跌下神坛。

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宁德时代市值又创新高了，今天清仓。这公司电池规模和技术优势确实厉害，二线厂家也有替代的故事能讲。电池行业肯定还会涨好多年，还有固态电池这种能反复炒作的概念。以后肯定有机会低价再接回宁德时代，就等吧！ $宁德时代(03750)$

市盈率才37倍，每年增长还超20%，行业前景好得很，又是龙头股，产品一直创新，技术也超前，市占率还高，这价格肯定没到顶 $宁德时代(03750)$

$宁德时代(03750)$买宁德5年多了，感激公司管理层以及打工人的辛勤劳动，以及自己的坚守。期间经历过暴涨，也遭受过腰斩，更有60多万的锂矿，业绩爆雷，产能过剩价格战，车企扶持二供，车企自产电池，市场份额下滑，漂亮国拉黑名单，固态被弯道超车等等噼里啪啦的利空。。太难了

$宁德时代(03750)$宁德有着难以匹敌的技术、规模、制造以及成本优势，还有乘用车、商用车、储能、船舶、航天、AIDC、机器人等众多应用场景，希望宁德可以继续优秀下去

以前没买， 后来不敢买， 现在胆子更小了

宁德时代长期看好