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2025-01-29
由DeepSeek引发的从移动互联网到AI，巨头转型的生死时速猜想
时代在变化，我们的人生引来了翻天覆地的变化，AI元年开启假想： 大家可以关注我享受更多分享 在科技的演进历程中，企业的每一次重大抉择都如同站在命运的十字路口，一步之差，便可能铸就天壤之别的结局。回首往昔，移动互联网如汹涌浪潮般袭来时，不少曾经风光无限的企业，因未能及时踏准转型节奏，瞬间被卷入时代的漩涡，消失在商业舞台的聚光灯外。当下，AI技术正以雷霆万钧之势改写着商业世界的规则，恰似当年移动互联网的迅猛崛起。而当DeepSeek这样的新生力量在AI领域崭露头角，更是为整个行业敲响了警钟，腾讯、阿里等互联网巨头此刻正面临着严峻考验：若不全身心投入AI应用的赛道，极有可能重蹈那些未转型企业在移动互联网时代的覆辙。 DeepSeek的横空出世，宛如一颗投入平静湖面的巨石，激起千层浪。它在短时间内就吸引了大量关注，其核心技术展现出强大的潜力。尽管没有确切的数据支撑，但我们可以合理推测，在AI技术不断迭代的当下，像DeepSeek这样专注于AI研发的新势力，凭借着对前沿技术的敏锐把握和高效的创新能力，正快速地在市场中抢占份额。其研发的大语言模型等关键技术，可能已经在某些应用场景中展现出超越传统巨头的优势，这无疑给腾讯、阿里等企业带来了巨大的竞争压力。 腾讯和阿里，在过往的互联网发展进程中，分别凭借社交网络和电商业务构建起庞大且稳固的商业帝国。腾讯以微信、QQ等社交平台为依托，打造了集通讯、娱乐、支付等多功能于一体的生态体系；阿里则凭借淘宝、天猫等电商平台，在物流、金融、云计算等多个领域开疆拓土。然而，在AI技术的全新赛道上，这些曾经的辉煌成就不再是绝对的安全壁垒。AI技术的核心在于对海量数据的深度挖掘和智能分析，从而实现智能化决策和个性化服务。如果腾讯和阿里不能将AI技术深度融入自身业务，就难以在精准营销、用户体验优化、运营效率提升等方面取得突破，被竞争对手超越只是时间问题。 回顾移
精彩幸福泡泡: 太精彩了，深刻的见解让我受益匪浅[强]
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2025-01-29
DeepSeek效应的另类受益者 苹果(AAPL)边缘AI应用的落地机会
美国股市周二(1月28日)企稳反弹，虽然DeepSeek带来的影响仍在发酵，但今天市场的逢低买盘迅速入场，帮助英伟达反弹接近9%，这也给科技股和大盘带来了支撑。个股方面，今天想顺着DeepSeek这个话题往下说，来说说这两天为什么苹果的股价和Meta一样出现了强势的上涨。
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2025-01-29
标准普尔 500 指数：DeepSeek 有多危险？技术分析
标普500指数（SPY）创下了6128点的历史新高，并以6101点收盘，创下新纪录。这只能被解读为看涨信号，使得周一因DeepSeek新闻引发的下跌令人意外。奇怪的是，市场交易表现似乎将DeepSeek视为“黑天鹅”事件，尽管它已于1月20日（一周前）发布。 本文探讨了近期下跌的技术背景，以及这应该被视为买入机会还是大幅下跌的开始。这取决于本周/本月的收盘情况，这将决定是确认看跌反转还是继续保持看涨趋势。 标普500月度分析 距离1月收盘还有整整一周时间，本月已经充满了波折。测试12月低点后创下历史新高是积极的信号，但既然新高未能守住，如果收盘接近5903点的开盘价，市场情绪可能会再次转变。这一点尤其重要，因为2025年的高点已经超过了2024年的高点。 如果收盘接近6000点，市场观点将保持中性至看涨。 SPX月度图表（TradingView） 此轮上涨最终测试了6118点，这是2022-2024年牛市与2020-2022年牛市等长的位置。这是一个重要目标位，上方除了6148点（2022年熊市的200%延伸位）之外，几乎没有其他阻力。 1月开盘价5903点和5773点低点是第一参考位。5669-74点区间（7月高点和10月低点）是主要支撑位。5450点是下一个目标位，位于高成交量区域和23%斐波那契回撤位。 1月的DeMARK上涨 exhaustion计数处于第4根（共9根），这意味着在第二季度之前不会出现信号。 标普500周度分析 上周收盘于6101点，高于12月峰值，创下历史最高周收盘。尽管任何事情都可能发生，但形成顶部的可能性很小。如果某些关键水平被跌破，市场情绪可能会发生变化。 SPX周度图表（TradingView） 除了通道高点外，没有真正的阻力位，但通道高点距离太远，不具参考意义。上涨目标来自月度部分中提到的测量移动和斐波那契延伸位。 初始支撑位在5996-
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2025-01-29
日本和中国引发美国股市崩盘
周一期货市场大幅下跌，亚洲传来的消息加剧了全球市场的避险情绪。标普500指数期货（SPX）早盘下跌约3%，纳斯达克100指数期货下跌约5%。英伟达（NVDA）、特斯拉（TSLA）等热门股票遭受重创，许多AI相关股票下跌5-10%甚至更多，市场环境似乎陷入了极度恐慌的抛售氛围。 那么，在周五结束的看涨一周之后，究竟发生了什么变化？亚洲的几件事情正在加剧波动性和不确定性。首先，日本央行（BOJ）再次加息，基准利率升至0.5%，这是自2008年以来的最高水平。 为什么日本的利率对美国市场有影响？全球经济体系是相互关联的，日元走强可能导致套息交易继续平仓，从而引发问题。 中国的经济问题也令人担忧，经济增长持续放缓可能拖累全球经济增长，因为世界市场高度相互依存。 中国在AI领域的快速崛起也引发了关注。中国正在展示对美国技术的依赖显著减少。中国的DeepSeek AI实验室展示了其模型在推理能力上优于OpenAI、Alphabet（GOOG）（GOOGL）、Meta（META）等美国竞争对手。 此外，本周还有FOMC会议、决策和声明，关键的GDP和PCE数据，以及其他重要数据发布，同时大型科技公司将在接下来的几周开始公布财报。这些因素共同构成了一个短暂的波动风暴，可能会在未来几周内创造极具吸引力的买入机会。 技术面——市场暴跌 纳斯达克100指数期货在周一早盘暴跌约5%。虽然这似乎是市场的过度反应，但5%的跌幅表明市场波动非常剧烈。VIX期货也从近期低点15左右飙升至20左右，显示出市场恐惧和不确定性的增加。纳斯达克100期货目前处于20.8-20.7K的关键支撑位附近。 市场需要保持在这一关键区间上方，否则可能会看到更多的下跌。这里可能正在形成一个看涨的反转头肩形态，头部支撑位在20.7K附近。 然而，要使这一看涨技术形态成立，纳斯达克100期货必须重新站上21K区域，即“右肩”支撑
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2025-01-29
从DeepSeek谈英伟达 - 举着火把穿越炸药库，哪怕安全出来也是个蠢货 原文发表公众号：长长的坡厚厚的雪。图片加载失败请查看公众号 这两天到处都在报道DeepSeek的新闻。具体发生什么相信大家都看到了，简单谈谈我的想法。今晚年夜饭喝了点酒，脑子晕乎乎的，写到哪算哪。 问题的核心：很多人都在争论英伟达股价的反应到底有没有超卖，应不应该抄底，我觉得这些都没有说到点上。这件事的核心是英伟达的投资底层逻辑可以一夜之间产生裂缝，这一点是比股价涨跌更重要的。直接这样说大家可能没有感觉，大家可以反过来想想，有什么情况一夜之间苹果会被颠覆？什么情况一夜之间可口可乐会被颠覆？或者什么情况微软一夜之间会被颠覆？是不是很难想出来？没错，这就是这件事导致的最大差别。对很多投资者（包括我自己），是无法接受把大量仓位放在一个这样有可能被一夜颠覆的标的当中，无论最终DS到底有没有颠覆GPU需求，这都不重要了。 DS之后市场对GPU的需求到底会涨还是跌？ -- 我自己不是AI专家，我尝试从商业角度分析一下我的看法：英伟达股价能走到今天，靠的是市场大量的需求和极高的毛利率。从产业发展来看，我们还处于AI革命的早期，需要的GPU数量肯定是远比今天有的更多，但关键是否还需要的这么急迫了？我认为不再乐观。换句话说，DS撼动的不是英伟达的出货量，而是撼动了英伟达的高毛利。横向看，英伟达降毛利这一天也迟早要来，毕竟我还没见过有哪个硬件产品能长期维持在70%+的高毛利。不是说英伟达的技术壁垒不高，而这就是资本主义的本质：有高毛利的地方就会有竞争，竞争将促使毛利下降，直到新的平衡。DS不站出来，AMD，博通也迟早站出来。 微软谷歌Meta亚马逊的资本支出有啥影响？ -- 没啥影响，这些都是不差钱的主，之前的资本支出花了就花了，可能还打算接着花。（今天就会揭晓答案，MSFT和META今天发财包，肯定会有分析师提问）D
精彩暂同，我是AI相关行业的，我也觉得主要影响是产业可能从之前FOMO的状态转变。
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2025-01-29
$英特尔(INTC)$ 英特尔未来发展的综合分析 一、特朗普政策回归对英特尔的影响 1. 制造业回流与供应链重塑 - 政策背景：特朗普的“美国优先”政策可能推动半导体制造业进一步本土化，延续《芯片与科学法案》（CHIPS Act）的补贴与税收优惠。英特尔作为美国本土最大的芯片制造商，可能在亚利桑那州、俄亥俄州的新晶圆厂获得更多政策支持，加速先进制程（如Intel 3、18A）的产能落地。 - 风险点：供应链去全球化可能导致成本上升。若美国强制要求半导体供应链“去中国化”，英特尔在中国市场的份额（占其2023年营收约27%）可能受冲击，需调整全球产能布局以平衡地缘政治风险。 2. 技术出口管制与对华竞争 - 特朗普可能升级对华技术封锁，限制高性能计算芯片（如AI加速器）对华出口。英特尔需权衡合规与市场利益：若其Gaudi系列AI芯片被纳入管制，短期可能损失中国客户，但长期可能倒逼其通过“中国特供版”芯片（如针对大模型推理的定制产品）维持市场。 3. 盟友合作与产业联盟 - 特朗普的孤立主义倾向可能弱化美欧日韩半导体同盟，影响英特尔在欧盟（如德国晶圆厂）、东亚的布局。但若美国联合盟友共同围堵中国半导体产业，英特尔或受益于“非中国供应链”需求。 二、DeepSeek等大模型引发的行业变革 1. 算力需求重构与芯片竞争 - 训练侧：大模型参数规模指数级增长（如从千亿到万亿级），推动超算集群对高带宽内存（HBM）、先进封装（如Foveros）的需求。英特尔需加速Ponte Vecchio GPU与Sapphire Rapids CPU的整合方案，对标英伟达Grace Hopper。 - 推理侧：边缘端推理需求爆发（如终端AI、自动驾驶），要求低功耗、高能效芯片。英特尔的
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2025-01-29
$NVDA 20250214 130.0 CALL$ 刚从过来，英伟达昨晚感觉是被错杀了，或者说是一种对新兴技术的先天性恐惧，导致暴跌。但英伟达还是那家公司，完全没有任何改变。这波反弹，我觉得不吃白不吃。
1.71万
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2025-01-29
$特斯拉(TSLA)$
精彩你买的有点多啊，风险也很大。
3.71万
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2025-01-28
英伟达抄底的绝佳时机来了！
英伟达（NVDA）在DeepSeek引发的抛售后估值诱人——为机会主义投资者提供丰厚的上行潜力 我们曾在2024年11月报道过英伟达公司（NASDAQ: NVDA），讨论了为什么它很可能继续在AI竞赛中保持领先地位，正如其在2025财年第三季度财报中超出预期的表现以及2025财年第四季度的乐观指引所示。 结合云计算超级周期的持续发展，随着AI技术在大科技公司、中小企业和政府中的加速应用，我们当时认为该股票提供了两位数的资本增值机会。尽管存在贸易限制加剧以及对关键超大规模客户的依赖等风险。 Image 自那时以来，NVDA的股价大多处于横盘状态，直到2025年1月27日市场开盘前出现单日大幅回调，跌幅达-13%。这一回调主要归因于中国人工智能大语言模型（LLM）DeepSeek的表现被认为优于美国大科技公司和OpenAI推出的模型。 Alphabet的首席投资官Ruth Porat（GOOG）也表达了类似的观点：“中国在基础能力的扩散方面与美国持平，甚至可能略领先”，她指的是将AI技术应用于整个经济的能力。对于一个许多企业在数字化转型方面进展缓慢的国家来说，这是一个特别有希望的评估。（路透社） 由于DeepSeek在“各种推理任务中表现出与OpenAI的o1-1217相当的性能”，一些初创公司已经迁移到这一新平台，因为其成本节省高达-75%。 这一发展自然引发了关于超大规模企业和资金雄厚企业已经投入数十亿美元用于昂贵AI芯片和新建数据中心投资回报的重大问题。尤其是DeepSeek作为一个高度竞争的LLM，其开发成本仅为560万美元，远低于Anthropic CEO Dario Amodei在2024年提到的1亿至10亿美元的训练成本范围，以及OpenAI在2024年估计的70亿美元。 此外，DeepSeek的旗舰模型DeepSeek-R1是“开源的，并在MIT许可下分发，允许
精彩基于30倍市盈率，股价2025年90左右比较合理
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2025-01-28
$英伟达(NVDA)$ 凡没有将英伟达毁灭的，必将让他再次强大。我觉得英伟达通过这次长了记性。然后调整了战略，因为他确实跑在了很多的算力生产商前面。别人要追上他cuda最不可控的就是时间。我从昨天晚上到今天，其实经历了一个心态的变化，跟大家聊一聊。 首先就是像普通的人一样，带着质疑的眼光去看ds。因为我们从头到尾知道ds它真正的风险是在于所在的市场所在的市场，充斥着各种各样的花粉和套路。所以我去亲自下了这个app，然后亲自去试验，然后我对这个印象最深的是他会告诉你他的思考方式也就是他的推理逻辑是什么样的这个其实真的是很牛的。 然后我开始反思，难道openai就做不到这样吗？然后去了解他的一些情况，然后得知了这是幻方做的，然后。想做投资的朋友去了解换方这个量化的情况。因为量化其实是国内的几家头部都在做的一些交易策略，但是这个就是完整的官服可以放火，百姓点灯就要抓。所以结合这个思维，我的推理是这个，其实后面有一些其他的目的。 然后再去深入的去考虑，然后结合开盘之后，英伟达的论坛里很多的人都在和我一样去质疑ds，然后进行的思考不是说英伟达的差异及英伟达的劣势，而是完全去像我的这种思维去指责他是不是真的他是坑。这个就让我进行了一个反思，然后发了昨天的那个文章，就是说。要打破原有固定的思维去稍工整的去看这件事。 然后等到了今天英伟达和凹凸man都发表了自己的看法，而且奥特曼其实按理说应该说些什么，但是他什么也没说，他拒绝回答这个其实就让人去遐想。其实这样的话，他根本就没有把这个当做一个很严重的事情，他说这只是一个challenger 反而对自己的产品很有信心，会很快的迭代。其实这种态度就证明了这个无异于撼动他本应有的闭源生态。 看到这里思考得出结论就是也许咱们可以把openai比作 第2代的i
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2025-01-28
$微软(MSFT)$ $英伟达(NVDA)$ 按技术面来说，今天英伟达也好，微软也好，技术面都特别的差差。到了一定程度，如果你经常去看那些仙股怎么去出货，尤其是美国的仙股怎么去出货？你对今天盘前的走势就会非常的担忧。因为盘前拉了4%，你要知道盘前其实它的流通量是有限的，也许盘前拉4%其实用不了多少钱，但是拉完之后就开始放。 现在开盘之后高开直接打破直接往下就砸，套进去的那些人，完全可以让这些人有机会在高位去反手控一下，到了现在如果是盘前空的话，现在已经挣了5个点了。所以说开盘高开立刻砸下来，这种走势其实真的很恶心，也很令人恐惧。 但是你唯一做的就是三点，要不你投够铁你耗死他们。要不你子弹够多，能不停的补吧，该有的补回去，要不你就手快。 这才是我觉得比较恶心的事儿，因为这个东西。这种走势盘前放炮这种走势。总会让人有一种感觉就是盘中会拉回去，盘中怎么可能会拉回去。所以大家要保守一些，多看哪怕补仓也要补在右侧。 我是马虎恶魔号 祝大家新年愉快。
1.83万
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2025-01-28
$英伟达(NVDA)$周一英伟达期权成交量排名美股第一，达到1018万，是平均成交量的3倍！数据非常丰富，但也相对集中，根据周一期权开仓明细，估算近期震荡区间110～130，具体偏向上还是偏向下，还要看未来几天科技公司财报电话会讨论情况，要看管理层对AI资本支持展望有没有变化。预期差可能会到100。机构看涨期权sell call 移仓了四个区间，129-134，127-132， 131-136，130-135。本周上限看到127。从本周期权开仓情况来看，周五收120附近比较合适，不过有财报信息信息干扰，概率不好估算。目前分析师研报偏向支支吾吾，肯定deepseek的先进性，但对于英伟达的定性影响不做分析，估计是想等财报会议上问高管。我要做一下sell call $NVDA 20250131 135.0 CALL$ 降低持仓成本。$台积电(TSM)$台积电波动近期波动范围170～200
精彩135的call完全不值钱啊？写错了？
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2025-01-28
seeking β day 229，祝大家新春快乐🧧 欢迎关注公众号：股海彦祖 今天是除夕夜，祝所有朋友新年快乐，万巳如意，身体健康，事事顺意🧧[福][发]今晚我们家三代同堂聚在一起吃了顿年夜饭，我爸妈和岳父岳母都在，给孩子也买了金首饰，各种消费，对经济我尽力了[破涕为笑] 今天无操作。昨晚美股和算力、芯片、能源方面的股全被DeepSeek干崩了，昨晚加仓主要基于理性但承认也有一丝冲动，但拉长到三个月看，应该不至于买贵。美股有个好处，没有涨跌停限制，流动性也足够充裕，市值再大的股票，任何利空/利好都能很快充分反应。美国人也很直白，有威胁立马就公开讨论，有竞争立马就直面问题，也不咬文嚼字，懂王已经公开讨论了ds对美国科技公司的威胁和机遇。 昨晚略有一些冲动的加仓，一月份操作了2次，二月争取尽量不操作了，耐心持股，一年交易次数努力控制在12次以内。目前看英伟达已经转跌，无论是否愿意承认，但算力需求的证伪已经是板上钉钉，亦或说对高端芯片的需求不那么坚实了。没想到25年春节来了个开门黑，而且黑天鹅竟然来自于中国公司的竞争，既为中国公司的技术突破感到高兴，又为自己账户的回撤感到有些难受…… 话说大家还看春晚么？送爸妈回家后，又回来自己家收拾了一会，娃已经睡了，我家今年彻底没看一点春晚。今天去了趟通州的蔚来牛屋，明天准备去蓝色港湾或中关村的牛屋玩玩，我先睡了，大家晚安😴 $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $Oklo Inc.(OKLO)$
精彩去牛屋，怎么不买nio啊哈哈哈
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2025-01-27
Deepseek爆火，伤害了谁？
这两天，我们股票圈，如果哪个股票群没有聊Deepseek，那基本上算是被时代淘汰了。即使你不是AI或者科技股投资人，也应该被这股热浪而感到兴奋，甚至狂躁。 这股狂躁，已经传到在大洋彼岸，虽然美股还没开盘，但是盘前显卡之王已经跌了10%+，整个半导体产业链5个点跌幅起步，美股AI的第一波叙事逻辑，开始出现了裂痕。 这时候的飞刀，我是不敢接的，这不是流动性的飞刀，这是基本面的刺刀。 梁文峰仿佛一夜之间，成了民族英雄般的存在。听一位浙大教授说，段永平这次回浙大，唯一单独见的人就是梁文锋，说从梁身上看到了黄峥的潜质。 正在敲键盘的此刻，Deepseek已经一己之力痛击华尔街了，我在想，最受伤的是哪些，最受益的是哪些，以下是自己的猜测： 1：毋庸置疑，美股整个AI产业链，尤其是以硬件为主的，和前期大笔资本支出投入AI的，以及为了匹配AI耗能而暴涨的电力产业。你们投了那么多钱，雇了那么多人，耗了那么多电，结果被一个纯国内院校毕业的小团队搞破防了； 2：我在想除了美股巨头，我们这边有哪个巨头很难过。如果现在一鸣还是个爱写微博的创业者，他应该会写下很多思考和疑惑--投了那么多钱，买了那么多卡，给了那么多流量... 接下来，最受益的？ 我认为港股和中概资产，尤其是那些有很好基本面的公司，直接受益。一是资金的流动，二是信心的提升，具体见我上一篇-Deepseek，引领中概资产价值重估 我最近总在琢磨“时代的企业”，我认为我们买股票，就是要甄别，哪些是“时代的企业”，然后在合适的时候买入，抱住他。 上一轮腾讯干成了三大运营商干不成的事情，当时的Pony正年轻，顺应时代趋势；但新一轮信息流时代来临时，被更年轻的南开理工男抓住了；如今新一轮的AI浪潮来临，又被一个搞量化的浙大天才暂时领先了。 每一轮，都是成功者的重兵投入，然而每一轮，都还是被新晋者杀出重围。 “你没有错，你只是老了。” 最后，Dee
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2025-01-28
新年快乐！假期的交易机会
蛇年即将到来，首先预祝老虎的投资者新的一年万事顺心，财源滚滚，交易如鱼得水。然后在这个传统国内假期之中，和我们最直观的话题可能还是人民币汇率的变化。USD/CNH在冲击前高无果之后，汇价展开回调，但整体趋势上还是有利于多头的。这意味着，如果回调力度合适，对外盘交易者来说，购汇/结汇都有一定的机会。正如在大选之后我们对于人民币的猜测那样，USD/CNH对于前期高点的尝试不会轻易得手。无论是政策还是技术层面，如果没有新的消息推动，都有回调的需求存在。如今第一次的上攻已经无功而返，要做的自然就是看看有没有合适的切入点来入场。 以大选作为契机来看的话，7.1会是一个分水岭，市场大概率不会跌破该水平，这将导致6.96的前期主要低点面临测试的风险。而2019年当时的高点位置来看，7.15-7.2一线也存在换手和争夺的需求。基于此，可以考虑的选项就是7.15构建底仓，并留一部分子弹在7.1附近。长期来看，特朗普的逆全球化政策，以及国内宽财政的选择都是支持人民币缓步承压下行的核心因素。以当前的环境来看，至2025年末，适当看跌至7.5附近也并不为过。市场只有跌回到6.95之下，才会扭转短中期的趋势。整体上的盈亏比/性价比还是没有问题的。至于假期资金回流因素之下，汇价能不能最终给到这个水平，当然也并不是完全确定的。当前美元指数也在从高位的回撤之中，如果守不住107.3的前期钻石形态高位的话，则会进一步下探至105附近，这种结果下的话，人民币能够成交的概率才会大增。如果守住了前述水平的话，则可能会陷入震荡。但是无论如何走势情况，中长线来看美元指数和USD/CNH/CNY都是看涨的大方向。最后想和大家说的是，无论是交易还是其他，都需要劳逸结合。在这个佳节之际，可以抽出多一点的时间休息和陪伴家人。交易是一个长期的事业，很多时候没有机会就可以等待，该放松的时候就放松
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2025-01-28
交易随笔 2025.1.27
1、SPY/QQQ低开高走，出现跳空下跌的行情。SQCG-1.50%，和大盘基本保持一致。 ①SQCG对应标的按照计划加仓27股。 ②鉴于手中持有NVDYSELLPUT22期权1张，建仓NVDY20股，用于削减未来可能持仓的称成本。如果后市反弹，也会在获得本月股息后盈利出局。 2、“鳄指”三线出现了看似意外的上涨。20线突破80%区间，50线接近60%区间，200线突破60%区间。今天市场大跌，跌幅主要集中在与AI相关的股票群体，标普500等权指数 RSP 微涨了0.07%，市场并未出现系统性风险。“鳄指”三线的上涨表现也验证了市场并未出现系统性风险的说法。但是截止收盘，S&P500和Nasdaq均留下了一个巨大的跳空下跌缺口，后天（1月29日）将迎来联储议息会议，这个缺口来者不善。不排除市场出现我们最不愿意看到的情况：缺口未能在1月29日联储议息会议前回补，市场借力下杀，有可能引导一次中期下跌趋势。当然，从长期投资的角度看是另外一片风景。当下，先让脑子看见。 3、事实上，我们昨天也算是见证了历史。NVDA单日的市值蒸发规模达到5890亿美元，为美国股市历史上最大，这打破了之前的纪录。去年9月初，英伟达单日重挫超9%，市值单日蒸发2790亿美元，当时也创下了美国股市历史上最大的单日市值蒸发规模。这样的数据看似恐怖，但是其实对于我们这样的指数投资者来说，昨天的下跌仅仅是1.51%的亏损，而且SQCG中4个标的中还有一个是上涨的。 ①还是先说DeepSeek。现在我基本确定V3-R1就是不断进行模型蒸馏的应试学生。我们在承认算法升级的同时也要看到这样的发展不可能从根本上颠覆当下AI发展的逻辑。 ②简单举个例子，就是基础物理和应用物理的区别。基础物理的研究需要大量的资源消耗和时间投入，但是这样的研究往
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2025-01-28
美港股解读 – 技术和事件叠加，内涵比结果更精彩1/28
本交易日，直接刷屏，其他所有影响因素都微不足道了，如果只是看热闹，的确很精彩，甚至很魔幻，投资是一件极为理性的事，我们既要吸纳所有新事物新事件，也要有自己的深度思考和判断，否则，结果是遗憾和意外而不是惊喜和振奋。 $标普500$ 顺势调整到位，行情又加了一对翅膀 1， 盘面情况，可以这么说，夜盘和盘前比正式开盘的行情还精彩，夜盘开始，大盘就一路下行，到亚盘早上的时候，纳指跌2%，标普微跌，其实已经充分反映了，deepseek的影响了，然而，随后的画风完全大变，指数极度下挫，纳指跌几乎5%，标普2%，以英伟达为首的半导体，以及能源等板块，大幅下挫，此处，抄底资金汹涌澎湃，带领大盘回升1/3， 开盘后，急速拉升，随后大幅下挫，尾盘顽强回收。 2， 从纯技术上看，我们前面提到，大盘起步斜率过于陡峭有调整需求，调整幅度在高位振荡与前面调整上轨线之间，目前可以说一步到位，在重合的20和55天均线位置，确认后企稳，所以，很好地追踪技术，让技术在我们决策里占据一半的分量并不过分，而我们要加仓的资金，前面都有等待，也于本交易日较为恰当地介入。 3， 从市场反馈看，各方的反应是比较激烈的，大盘如此振荡并大跌，说明也是认可其影响力的。但是，我们要看到几个层面：a)英伟达，台积电的大跌，说明他们有直接被影响；b)apple和meta的上行，说明应用层面有极大的好处，AI将有更加繁荣的前景c)部分投行和马斯克的反应来看，这些极为聪明的精英告诉我们，7姐妹不是傻子，巨量投入是必要的，deepseek不是空中楼阁，对行业是利好，而不是广泛的坍塌，d)从历史的丰富经验和理论上看，事实是，不仅行业会更好，卖铲人和能源基础设施也会有更好的发展和前景。Deepseek提供了一种新的思维模式，但没有颠覆，反而加快了AGI的诞生。 总之，deepseek算是丢下了一颗震撼弹，但是，我们按照技术面，基本面，事情的逻
精彩技术面该调整，消息面助长了这一点
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2025-01-28
特斯拉财报来了！如何赚比大的？
全球瞩目！ $特斯拉(TSLA)$ 将于美东时间1月29日美股收盘后(即北京时间30日凌晨)公布2024年第四季度业绩。根据市场一致预期，特斯拉Q4将实现营收270.72亿美元，同比增加7.57%；每股收益0.65美元，同比减少71.36%。在上个季度，特斯拉业绩给投资者留下了深刻印象，其中剔除“卖碳”收入的汽车业务毛利率升至17.1%，轻松超过了市场预期的15.1%，“卖碳”收入同比增超30%创单季次高，超预期的业绩助力特斯拉股价单日爆升近22%。随着美国大选的到来，特斯拉更是进入到新一轮上行周期，自11月6日以来，特斯拉股价飙升逾60%，并在12月一度触及488.54美元的历史高点。最近一个月，特斯拉股价进入区间震荡整理期，因此，Q4的业绩的好坏直接决定着股价未来的变盘方向。特斯拉财报日历史表现如何？特斯拉在过去几次的绩后波动率都大超市场预期。在前四次业绩发布日，市场预期其绩后波动幅度平均为±8.5%，而最终实际变动幅度达到±14.6%。本次季度，期权市场对其隐含变动的定价则为±12.9%。在前一季度，特斯拉业绩日表现最为出色，股价飙涨了22%，上升幅度大大超过了预期波动值，使得看涨期权全数暴赚，多张当周到期的call单权利金壕赚逾20倍。双买跨式期权押注财报特斯拉现价为395，投资者可以买入行权价为395的看涨期权，花费2510美元，同时买入行权价为395的看跌期权，花费1317美元。标的资产价格： $395看涨期权（Call）：行权价：$395权利金：$2510看跌期权（Put）：行权价：$395权利金：$1317总成本： $2510 + $1317 = $3827盈亏公式最大损失： 权利金总成本 = -$3827（发生在到期时标的价格正好等于行权价$395）盈亏平衡点：上方平衡点 =