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经过一个交易日的跟风恐慌后，所有人都慢慢清醒起来，受益的，没有损失，好上加好，受损的，强烈反击，逐渐收复失地。大跌后，指数都收复大半了，抄底的，没有损失反而收益多多。市场上质疑的人还有不少，然而，大部分人还是取得了初步的共识。我们还是要排除极端言论，按照最可能，最合理的思路来看待市场，看待突发事件。 $标普500$ 均线确认后的稳健上行 1， 盘面情况，市场在小涨小跌中开启夜盘模式，可见恐慌已不再蔓延，随后，市场逐渐走高，，在盘前阶段，突然下挫，几经振荡，微涨开盘，开盘就开始下挫，这个时刻是最关键的，抗住的话，后面就是一马平川了，可以这么说，开盘的下挫，纯粹就是吸收不坚定的筹码，之后，就再也没有阻挡了。 2， 从K线上看，标普还是比较强势的，前一日的K线，根本没有到调整上轨线，而本交易日，在均线基础上，更上一层楼，从技术上，消除了下跌的破坏性可能，后面还是会一步步脱离这一个多月的影响，走出2025年新的空间和风格。不过，市场不会直来直去，目前的下挫和反弹，还是具有特殊性的，下一步，依然会降低斜率，走缓慢攀升模式。 3， 市场消息和基本面，事实上，本交易日几乎就是沉默冷静期，这说的是通常情况，因为，所有人都屏住呼吸，等待议息会议的结果，更重要的是美联储的表态，鸽派和鹰派言论才是最最关键的，当然，科技巨头的财报是更实在的影响因素。结果呢？大家都知道了，大家都在疯狂解读deepseek的影响，不管怎么说，大家基本都松一口气，没有想象的那么糟糕，长远看，还是大利好，于是，大盘疯狂拉升了。。。 总之，一日地狱，一日天堂，让大家来了一个过山车，不管损失还是获利，对中期来说，并没有过大的影响，所以说，抓到机会就去做，没有的话，就守住阵脚，不要被短期因素所干扰，除非真的是黑天鹅或者转势信号。 $纳斯达克$ 纳斯达克，是最有激情和火力的大盘指数，大幅下挫，强力反弹，让市场活力十足。所以，纳指

刚刚，光刻机霸主阿斯麦公布了2024年四季报，业绩炸裂： 其中，四季度营收92.6亿欧元，高于分析师预期的90.2亿；每股收益6.84亿欧元，高于分析师预期的6.68元！ 财报发布之后，阿斯麦老虎证券夜盘股价直线拉升，目前涨超8.5%： $阿斯麦(ASML)$ 具体来看： 阿斯麦四季度营收92.6亿，同比增长28%，不仅超过分析师预期，亦超过了管理层给出的88-92亿指引上限！ 四季度毛利率51.7%，大超分析师预期的49.6%，亦明显高出管理层给出的49%-50%的指引： 四季度光刻机预定金额71亿，大幅高于分析师预期的35亿： 虽然预定金额大幅超预期，但从此前几个季度的情况来看，预定额波动较大，很难预测，因此，从明年开始，管理层将不再发布该数据！ 展望今年一季度，阿斯麦预计营收在75-80亿欧元之间，大幅高于分析师预期的72.5亿，中间值同比增长46.5%！ 预计一季度毛利率在52%-53%之间，大幅高于分析师预期的51.2%。 阿斯麦维持了2025年全年营收300-350亿欧元、毛利率在51%-53%之间的指引，没有变化。预计2030年时营收在440-600亿欧元之间。 在准备好的CEO采访稿中，管理层并没有提到DeepSeek，预计业绩会上分析师会反复提及，届时关注管理层的回答。 从目前来看，阿斯麦从AI中大为受益，比如台积电今年的资本开支达到380-420亿美元，中位数约400亿美元,同比增长约34%，大超分析师预期！ 再如1月初，OpenAI、软银、甲骨文等科技巨头成立“星际之门”项目，计划未来几年投资5000亿美元，加码AI基础设施。 阿斯麦作为光刻机霸主，自然将充分受益AI的发展。 即使在DeepSeek引发轰动，引发市场担忧之际，Meta仍然提高了今年的资本开支，预计AI相关项

我们先来算一笔特斯拉的账，特朗普胜选让特斯拉凭空多出来5000亿美元的市值，股价从240涨到480美元，现在396美元。 特斯拉从上次公布财报到现在，特斯拉的财务基本面有改变了吗？答案是没有，特朗普有对特斯拉做出什么实际有利的证策了吗？没有，不仅没有，特朗普还要取消拜登7500美元的电动汽车税收抵免证策，还撤销一项行证命令，该命令确保到 2030 年在美国销售的所有新车中有一半是电动汽车。 那如何解释这5000亿市值增加呢？ $特斯拉(TSLA)$ 不是小盘股公司，说炒作起来就炒作起来的，这5000亿都是用真金白银堆积出来的。你硬要用未来的增长业务来解释，说特斯拉机器人未来5年能卖多少多少，无人驾驶出租车满大街跑能带来多少利润，想象空间看似巨大，有多少能真正落地？ $Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ $ 我们今天只想给大家客观的分析特斯拉股价是否脱离公司基本面和对这次财报的看法，我们不想唱衰也不抬高特斯拉，因为特斯拉有太多的死忠粉，他们每次一听到博主说特斯拉不好，立即评论区喷，“哎呀，你们眼光太短浅了、根本不懂特斯拉的未来潜力，马斯克改变世界的伟大。”  $蔚来(NIO)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $通用汽车(GM)$ 在这里，我们并不是要争论特斯拉5年、10年后的发展，而是专注于现在，就这个财报，以及接下来一个月内股价可能的表现，给大家提供一个更

SPX Image 全球市场在昨天的科技再估值后表现更强劲。中国的DeepSeek发展继续受到辩论，昨天它们影响了半导体和大多数电网/电力公司……谢天谢地，市场给出了在周五和周一降低风险的一些信号，并为我们提供了一些新的参考点……我们将看看SPX、SPY、QQQ、SMH和NVDA的缺口填补了多少。通常，在重大事件后的回撤能提供更好的线索，帮助判断接下来会发生什么，而不是依赖于观点。FOMC和财报将成为焦点。SPX缺口枢纽是6017，上方为6074。 SPY Image SPY在周五的RDR卖出后，最低跌至594.64美元。现在我们来看看昨天的缺口填补了多少。缺口枢纽是599.69美元。 QQQ Image 科技股上周表现滞后，周五形成了一个较低的高点支撑区域。昨天它跌至510.15美元的低点。我们将看看它是否会填补昨天缺口的一部分……这从518美元开始。 IWM Image IWM昨天快速从红色转为绿色进行现金流交易，然后出现了卖盘……使用225.21美元作为今天的支撑点，看看它是否能保持，如果不能的话……今天早盘利率略有上升，小盘股对此并不喜欢。 XBI Image 生物股昨天试图吸引一些资金流入，但表现并不那么令人印象深刻。XBI在94.43美元处达到最高点，然后逐渐下跌。看看它是否能够保持在接近均线的位置。 XLF Image 银行股继续成为相对强势的来源……一些人做多XLF，相对于47美元的历史高点，51.62美元是新的目标。昨天的回调是可以买入的。 XLE Image XLE是2024年表现最差的板块之一，因此成为了1月效应的重点……从83.09美元的RDR起步，表现不错。我也提到94美元的区域是一个较好的卖出点，相对于买入/加仓。昨天它跌至89.73美元的低点……看看它是否会保持。我们成功退出了OXY和VAL。 AMZN Image AMZN昨天表现非常抢眼……

美国股市周二(1月28日)企稳反弹，虽然DeepSeek带来的影响仍在发酵，但今天市场的逢低买盘迅速入场，帮助英伟达反弹接近9%，这也给科技股和大盘带来了支撑。个股方面，今天想顺着DeepSeek这个话题往下说，来说说这两天为什么苹果的股价和Meta一样出现了强势的上涨。