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经济数据：美国公布三月CPI/PPI数据、密歇根大学消费者信心指数初值、当周初请失业金人数，中国公布三月CPI/PPI通胀，社融、信贷等金融数据，以及外汇储备数据；财经事件：美国“对等关税”将于9日生效，美联储公布3月货币政策会议纪要；公司业绩： $摩根士丹利(MS)$ 、 $摩根大通(JPM)$ 、 $富国银行(WFC)$ 、 $贝莱德(BLK)$ 、 $达美航空(DAL)$ 、 $Tilray Inc.(TLRY)$ 、 $沃尔格林联合博姿(WBA)$ 等；新股IPO： 港股 $映恩生物－Ｂ(09606)$ 开始招股、 $正力新能(03677)$ 周五暗盘，美股 $Ruanyun Edai Technology Inc.(RYET)$ 预计周二上市。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。

1、SPY/QQQ连续2天大跌，市场血流成河。昨日盘中标普和纳指都接近熔断。上一次见识这种场面还是2020年3月。不可否认，市场已经爆发系统性风险。  ①按照计划买入SQCG标的51股，目前SQCG持仓占比为39.17%。加上其他备兑ETF，总体持仓占比为45.20%。  ②买入FBY50股，争取再做一次拿息走人的交易，但是目前看比较困难。不过FBY的底层股票是Meta，长期持有倒也问题不大。  2、“鳄指”全面下跌已经进入加仓区间，目前20线跌至5%，50线跌至11%，200线跌至21%。按照我们的策略，该位置我们会加仓总仓位2%，刚好和当月下跌10%的1%仓位一起完成。  3、一般情况下，一篇交易随笔不值得拥有题目，但是今天的交易笔记我想给他一个题目-危机并存。  ①首先我们来说危： 我们面临的第一个威胁当然是关税。但是我可以非常肯定的说关税的威胁其实已经过去了。原因有二：  A、施加关税是早在Trump上台之前就已经无数次的提及将会执行的政策，市场对此是早有准备的。  B、2月中旬，标普500出现历史高点之后持续下跌至3月中旬其实就是市场的准备，同时也在计价关税的影响。一直到4.2之前，市场其实已经出现了反弹的苗头，这也就是计价的结果。 而市场为什么在4.2之后又出现崩盘式的下跌，核心问题就在于关税完全超市市场预期，而此刻我们面临的第二威胁就是美国经济衰退，2天的大跌其实在计价的就是美国经济的衰退。至于是否计价完成，我们尚未可知。但是当下其实我们是看不到美国经济的衰退的。  A、周五最新公布的非农就业人口22.5万人，超出市场预期。失业率4.2%，轻微上涨。就业对于美国经济有多重要，在这不再赘述，但是至少当下美国就业市场良好。   B、一季度GDP肯定会出现下修，但是我们已经非常

这篇文本来想在周五写的，结果被迫带家人出去玩了三天，拖到今晚。 说是被迫，主要原因我不喜欢去人太多的地方，体验太差，但节假日就这样，没有人少的地方。 美国4月5日对所有贸易伙伴加征10%的“最低基准关税”，对某些贸易伙伴征收更高的“对等关税”，比如对中国加了34%，第二天我们反制对美国也加了34%。 史诗级关税贸易战超出世界各国预期，导致全球金融市场暴跌。 图片 很多人对这次加征关税的影响不能具象化，不知道为什么会有这么大的影响，我简单用中国出口企业来举个例子。 在这次加征关税前，老美征收我们20%关税，中国的出口企业，比如棉纺业、消费电子、机械制造业等等的平均毛利率在15-20%，净利率一般在6-8%。 这20%的关税，一般理想情况下是中美两方企业各承担50%，但实际情况一般是中方企业承担关税高达70-90%。 这样关税的成本就占了大概16%左右，直接吞噬覆盖了6-10%的利润。 企业还能勉强靠压缩成本+稍微提升价格+走量来维持生计。 这次又加征34%关税，叠加后就是20%+34%=54%。就算中美双方企业各承担50%，中方也要承担27%的成本，远超6-8%的净利率极限。 即便国内出台政策补贴，比如提高出口退税，但WTO规则限制补贴幅度，且美国可能发起反补贴调查。这么高的关税成本，也补不过来；即便汇率贬值也补不过来，假设人民币极端情况下贬值10%，也仅能抵消10%关税而已。 对出口企业而言，不仅是利润率归0的影响，现金流压力也剧增，这次加征关税的新规，企业要先预缴关税，账期从90天缩短至15天，对企业的现金流是个巨大考验，很容易现金流断裂。 企业无论怎么做，都是亏损的买卖。尤其依赖对美国出口的企业，对他们来说就是一句话，天塌了！ 还有后续的“蝴蝶效应”，出口萎缩会传导到这些企业的上游，导致对原材料的需求下降，比如钢铁、塑料等。 对就业也会产生冲击，约1800万就业岗位是直

量化交易，分为高频量化交易和中低频量化交易。中低频量化交易，用的是日行情数据或者周行情数据，像开盘价、收盘价、交易量这些。 很多散户常用的均线策略，其实就属于中低频量化交易，这种对市场的冲击比较小。 我建议大家可以把自己的交易思路总结成中低频量化策略，既能避免人性的弱点，还能节省时间。要是觉得自己的感觉对交易决策也有影响，也可以把感觉当作一个因子，给它赋权打分。 而高频量化交易呢，采用的是买一价、卖一价实时挂单、成交明细等数据。 交易机会稍纵即逝，所以对交易速度要求极高。比如说，有的量化策略会实时监控涨停板买一价挂单量的消耗速度，一旦达到某个特定阈值，就会迅速砸盘撤退。 这也就是为什么很多散户讨厌量化，其实本质是游资出货速度过快或者撤单量过大，引发了量化的风控机制砸盘。 量化就像是一个无情的机器，它追求的是多次的胜率，和追求单次交易收益的游资不一样。短线选手其实也可以把自己看盘的战术总结成高频策略，最近国内有家被处罚的私募，被处罚的量化私募，他们具体是怎么操作的呢？为了让大家更好理解，用的是现成的3秒级聚合数据。一般高频量化交易的是北交所的股票，而北交所的股票有两大特点。一是，单日涨跌幅度能达到30%,主板个股要实现翻倍得8个涨停，在北交所只需要3个交易日。二是市值普遍偏低，毕竟定位是创新型中小企业，所以小资金就能快速推升股价。他们利用北交所个股日内流动性不足的时间段，用少量资金吃掉市场上的流动性，造成股价大幅波动，导致订单失衡。从而实现了在打板过程中用小资金点火的操作。他们的策略因子应该包含动量和交易量的因素，会先识别出早盘走势较好，且成交量不高的小盘股。然后分了两个阶段进行点火操作。第一个阶段是13.0分0秒40毫秒至13.01分55秒73毫秒这个区间。在13.0分0秒的时候，卖一价到卖5价的挂单数量明显偏少，总共才31手，而且无档价离散度较高，每一档都有两分钱至5分钱