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2025-06-28
25-6-28 小米集团新高后继续按策略加空一笔（2）
昨天小米yu7发布，售价很低，导致小米在美股行了10%+，也就是大概对应港币60多了，那么这么多利多，为何我还要做空呢，在之前做空之前就以及算到了目前这个情况了，就是因为做多不划算，何况做空又是小头寸的，被套一段时间没关系，后续也就是65/80附近吧了，只要不持续的强势涨就没事了，跌一跌网格化就能做差价了，何况后续继续看到40/45附近区域再说了。 现在周线背离了，还能涨哪里去呢，之前su7那么强，后边持续性利多都没涨罢了，所以相对来说做多反而是做空更加核算了，当然不会玩的人就等低位做多小米就好了，我还是按照自我的策略来做就行了，何况这次是从50附近空，后续间隔大概4-5块一个单位的网格空，已经获利了网格化空4-5笔了，别看涨了整体算下来还是赚钱的呢，不是说涨了就不能空，核心是你的逻辑是如何的，节奏感和头寸的重要性了，所以开盘给到60附近，竞价61.45自然就是空他丫的就是了。 后续继续按照继续涨就继续空，间隔5块附近即可，如果不涨墨迹就等待，继续涨按前面的来，不涨跌了就按网格化空的玩法即可，就是靠这个差价来获利了。 一时半会会 在50/65附近墨迹了，就看市场怎么选择了，基本面就是小米是新造车势力，没有积累后续车多了自然事故很多，这个是没办法规避，就算本田等等开始的时候也是如此，现在车的玩法比亚迪，**稳定，小米算是半张票了，其他的都不太稳定了，看美日的车企历史的走势就知道，就算未来涨的好也是螺旋的上罢了，而不是一杆子能涨太多了，何况小米从低估的10块不到到现在都6倍多了，基本股价都反应了基本面，那么但凡基本面有点利空就得跌下来打折了，不管是月周日都偏离很多了，且小盘股是大盘股，还能持续怎么拉，真以为是美股那种赚钱公司末，核心还是是小头寸，网格化的节奏感，这个才是关键，利用差价来获利，算是剑走偏锋了，但不妨碍能赚到钱。 不管是他继续涨呢，还是不涨，涨了就是拉升后回调，不涨
精彩豆腐王中王: 策略独到👍
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2025-06-30
下一个中国还是中国，下一个美元还是美元...吗？
上半年资本市场一句话总结，下一个中国还是中国。经历去年港股A股的价值修复，国际资本寻找下一个值得投资的最佳目的地时，发现有潜力的还是中国。上周，标普500，纳斯达克，英伟达再创新高，牛逼。但按年看，恒生指数， $安硕恒生科技(03067)$ 才是更靓的仔。 下半年资本市场一句话展望，下一个美元还是美元...吗？特朗普的答案：有稳定币，就还是。根据《天才法案》，美国财政部发行的国债，产业资本和私人资本也可以买来作为抵押品，发行同等规模的稳定币，这就等于与美联储共享印钞权了。我只能说，生猛。上一次染指铸币权的美国总统肯尼迪，发行白银券，被刺sha了。再上一次，林肯，用“绿背美元”（Greenback）绕过金融机构，被刺sha了。罗斯柴尔德说过：“只要我能控制一个国家的货币发行，我不在乎谁制定法律。”这一次，反正天塌下来有个高的顶着。美国上到传统金融业的摩根大通、美银花旗，中到科技零售业的亚马逊、沃尔玛，下到旅游航空业的Expedia和航空公司们，都在琢磨发行稳定币。Coinbase，则干脆成了美国陆军250周年阅兵的主要赞助商。这不是概念炒作，背后有真利益。沃尔玛2024年收入达6480亿美元，利润为155亿美元，期间大概需要支付约100亿美元的信用卡手续费。如果借助稳定币，绕开信用卡手续费，沃尔玛的利润率就可能增长超过60%。目前最大的稳定币USDT，持有美债1200亿美元，抵得上1/6中国。可惜，他背后的发行商Tether，不是美国公司，所以被排挤在“特许印钞权”的蛋糕之外；所以美国国会听证，重点邀请Circle的CEO来参会；所以《天才法案》里，明确规定非美资公司不能发行合法稳定币；所以Circle敢说自己是“最大的受监管支付稳定币”；所以笔者在180开始买
1.37万
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2025-06-30
单月超20亿美元，Biotech行业融资规模重返疫情前水平
今年5月，美国及欧洲的生物医药行业共发生23起融资事件，融资规模达20.2亿美元（约143.03亿人民币），环比增幅达59.18%，其中值得关注的有： 中枢神经系统（CNS）领域爆发：5月，多家CNS药企获得大额融资，如融资1.4亿美元的Grin Therapeutics、9000万美元的Syndeio、7500万美元的Therini Bio、6000万美元的Vima Therapeutics等； 核酸药物仍是热点。5月，多家不同技术路径的mRNA药企获得大额融资，如融资1.3亿美元的抗衰老药企NewLimit、融资6500万美元的lncRNA药企Haya Therapeutics、融资5000万的Sirius Therapeutics等； 前沿技术路线与新靶点受到关注：5月，AI肿瘤药物公司Pathos AI、DNA数据存储公司Atlas Data Storage、罕见代谢病药企Azafaros、表观遗传学药企CellCentric、体内Car-T药物公司Stylus Medicine等前沿技术公司均获得大额融资。 图片 图片 1、Pathos AI：累计完成4.67亿美元融资的AI新秀 5月15日，Pathos AI宣布完成3.65亿美元D轮融资使其投后估值达到约16亿美元。本轮融资包括现有投资者和新投资者。 Pathos AI是一家人工智能生物技术公司，专注于重新设计药物开发，通过与制药公司合作，利用技术力量为患者提供精准医疗。 公司的技术平台PathOS Platform™，可利用数拍字节（Petabytes）级别的真实世界肿瘤数据和患者来源的功能基因组数据，能够整合多模态数据（包括临床、分子和影像数据），识别和验证传统方法难以发现的生物学机制，显著提升了药物开发的速度、精确度和成功率。 目前，Pathos AI有两款在研药物，均为外
2.70万
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2025-06-30
🔥【6月30日】看本周关键事件，聊本周交易计划
精彩自 2007 年金融危机以来，银行业的监管负担不断增加，如今形势终于好转。花旗值得看好。
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2025-06-10
港股 IPO | 明基医院：台资精细化运营+智慧医疗加速集团扩张，华东民营综合医院龙头通过聆讯
作者 | JayLin 设计 | 马田田 Z Research Factory观点 明基医院是中国内地借鉴中国台湾先进经验的民营营利性综合医院集团，运营南京和苏州两家三级综合医院，年门诊量超200万人次，2023年位列华东地区最大民营营利性综合医院集团。集团依托“医教科运”一体化服务模式及精细化运营，平均床位周转天数从2022年的9.2天降至2024年的7.9天，展现高效运营能力。公司2022-2024年总收入分别为23.36亿元、26.88亿元、26.59亿元，2024年小幅回落主要受DRG支付改革影响。通过火树系统控制成本，同期毛利率维持在16.4%-18.9%。其核心短板在于区域集中度高达100%，江苏市场面临公立巨头挤压，2024年市场份额仅0.4%，目前正推进港股IPO计划募资用于东南亚市场拓展及智慧医疗升级，但进程多次受阻。对比可比公司，其精细化运营能力突出，在民营医疗领域具有区域标杆地位，但跨区域复制与高端资源整合能力待提升，区域竞争压力显著。 PART.1 公司简介 明基医院是中国内地一家借鉴中国台湾先进经验的民营营利性综合医院集团，目前运营南京明基医院和苏州明基医院两家三级综合医院。截至2024年底，集团总注册床位达1,850张，年门诊量超200万人次，住院手术量超2.2万例，以2023年总收入计，集团位列华东地区最大民营营利性综合医院集团，全国排名第七，其中南京明基医院是中国第三大民营营利性综合医院，苏州明基医院则通过JCI认证并在产科、儿科形成差异化优势。集团凭借"医教科运"一体化服务模式、国际化医疗团队（含39名台海专家）及患者为中心的精细化运营（如主诊医师负责制、陪诊制），连续多年入选中国民营医院最佳雇主十强，2023年患者满意度获市级表彰。依托控股股东佳世达科技的协同资源，集团计划通过医联体建设加速扩张，复制成功经验实现持续增长。 PART.2
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2025-06-29
港股打新 | 安井食品，又爱又恨的预制菜能否制造惊喜？
兔子打个新 大家好我是兔子先生，港股打新类文章将通过基本介绍、估值合理性、优势、劣势、推荐评级五个部分组成，关注我，加入港股打新群。 关注兔子先生的粉丝都知道，我平时不推荐券商银行卡户，主要精力用于研究项目和资源勾兑，圣贝拉的精准预测相信让大家看到了实力，另外有IPO打新基金，里面覆盖热门项目（历史有蜜雪冰城、圣贝拉、周六福还有if椰子水项目），欢迎大家咨询。 基本介绍 兔子打个新 安井食品集团股份有限公司成立于2001年12月，公司主营速冻调制食品、速冻菜肴制品和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售。经过二十多年的发展，公司逐步成长为国内最具影响力和知名度的速冻食品企业之一。 估值合理性 财务表现与现金流压力 兔子打个新 同行业的估值对比 兔子打个新 安井估值偏低：15.55倍PE显著低于食品饮料行业均值（25-30倍）。 折价率预测： 饮料/食品类A+H公司港股平均折价率在20%-60%，安井因市值较小（A股223亿）、流动性较弱，预计折价率约30%。 若按当前A股PE 15倍计算，港股PE或降至10.5倍左右（对应股价约54元人民币/股）。 流动性风险： 港股消费股流动性普遍低于A股，外资持仓安井A股比例已从11%降至5%以下，反映国际投资者兴趣减弱。 参考海天味业、三花智控港股上市后破发案例，安井面临相似压力。 发行定价策略： 港股发行价或需显著低于A股以吸引认购。若折价不足（如＜20%），可能复制破发走势；若折价超30%，或具打新价值。 优势 一、基石保证 安井食品在港股IPO中已引入6家基石投资者，合共认购9000万美元（约7.06亿港元）的发售股份。以下为具体信息： 景林资产：消费赛道“压舱石” 战略意图：通过上海、香港双平台认购，凸显对安井龙头地位的长期看好，其餐饮产业链资源（如海底捞）可为安井B端渠道赋能。 历史协同：曾参与蜜雪冰城港股IPO，对消费股
精彩关注中，静观其变📈
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2025-06-28
记录思考：有关择时
上午有朋友问择时的框架与逻辑，我想把过去多年的思考梳理一下，希望对大家有些许帮助。 股债商汇四大类资产，择时的逻辑有一些差异，鉴于当前中国、美国、欧元区和日本都已经迈入后工业化时期，即房地产市场已经大周期见顶，房屋新开工面积难创历史新高，我们就不再考虑工业化初期与中期的择时问题。 利率债、大宗商品是周期性资产，利率债的大周期可能达到40年，比如美国1980年至2020年，利率债的短周期，大约是3至10年，对应美国的就业消费循环大周期，大宗商品的大周期大约在3年至7年，对应着美元信用的全球周期，由此，对于持有大宗商品和利率债的大周期择时问题，即对于一个头寸要拿一年以上甚至更长时间的策略，其核心是大型经济体的经济周期问题，一个是财政赤字主导的信用周期，一个是就业消费循环主导的周期，为了把握这两个大周期，就需要积累信用周期和消费循环相关的经济金融理论知识，从零起步的话，大约需要3年到8年的时间，具体用时看个人的勤奋程度，参考书目与核心逻辑框架可以参考我们的思考《记录思考：多资产策略的驱动》，把这篇思考提到所有的知识点与逻辑线条吃透，内化于心，相信就能在70%的正确率上把握宏观大周期的拐点，知道什么时候大周期做多大宗商品，或者什么时候大周期做多利率债。 股票与利率债、大宗商品有显著的不同，在超过3年的长期视角，股票存在（1）成长性，和（2）大周期波动性，比如过去30年的苹果公司、微软公司、贵州茅台、美的集团等，长期的择时，巴菲特的实践已经告诉了大家，在贵的时候减持，在便宜的时候增持，至于什么是贵，什么是便宜，相信大家各有各的标准。一个笨办法是在金融危机、流动性危机、经济危机时买入好公司，而这需要耐心，三五年才出现一次机会。在非危机期间，长线投资何时买入，其更多依赖于对行业空间与公司成长空间的洞察，这是一个很主观的领域，没有定法，应该主要靠自己慢慢的摸索，很难整出来一个通用的框架。
1.51万
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2025-06-29
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 这个周末的消息面，表面看着风平浪静，实际上暗潮涌动啊。老特可劲儿地炫耀美股创新高，中东那边以色列也不消停，到处惹事，老美和老伊的矛盾还在持续升级，这些事儿啊，肯定会对下周的股市走势产生影响。主要有这么几件大事： 1. 标普500指数、纳指“在特朗普的领导下”齐创新高 周五那天，道琼斯工业平均指数涨了432.43点呢，涨幅达到1.00%；标普500指数也涨了32.05点，涨幅0.52%；纳斯达克指数涨了105.55点，涨幅也是0.52%。大型科技股一路飙升，把纳指又推上了历史收盘高位，从4月8日的阶段低点到现在，累计涨幅都超过20%了，从技术角度讲，妥妥地进入牛市区域了。美股一创新高，老特那底气简直足得不行，还到处宣称，是在他的领导下，标普500指数和纳指才创出新高的。得，这下老特又要开始各种折腾了！ 2. 马斯克脑机接口实现重大突破 你说要是马斯克的脑机接口计划真能顺利落地，那可不得了啊，绝对是人类发展进程中的一个超级重要的里程碑，说不定真能给人类带来全新的生命可能，某种程度上实现“永生”呢！这可不是我瞎吹牛，而是很有前瞻性的想法。最近有个一小时的发布会，马斯克把脑机接口的最新成果全展示出来了，那先进程度，简直让人惊掉下巴。现在全球已经有七位渐冻症或者瘫痪的患者成功植入脑机设备了。有了这设备，他们能用大脑信号和外界互动，不仅能畅快地玩《马里奥赛车》《使命召唤》这些游戏，还能操控机械臂写字，这在医学和科技领域，绝对是个大突破。更让人兴奋的是，马斯克还公布了脑机接口的宏伟计划。2026年的时候，电极数量要增加到3000个，能帮首位盲视患者恢复视觉；2027年，通道数量提升到10
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2025-06-29
【港股打新】BOSS直聘-W 申购策略
这一波的富卫集团和安井食品的申购策略，二狗哥已经分析过了，今天把剩下boss直聘-W的申购策略一起分享吧。 一、基本信息 $BOSS直聘-W(02076)$ ，于2014年成立，是目前国内平均月度活跃用户数（MAU）最大的在线招聘平台。 公司于2021年在美国纳斯达克上市，第二年也就是2022年在港交所介绍上市，值得一提的是，BOSS直聘此次港交所上市，并未进行募资。 因此BOSS直聘这一次要增发新股募资，上一次没有拿到钱，心里憋屈是肯定的，这一次增发募资，也算是还了当年没有募资的愿。 二、招股信息 公司名称及代码：BOSS直聘-W（02076.HK） 招股价：78.00KD 入场费：7878.66HKD（1手100股） 招股日期：06月25至06月30日，下周一截止 公布中签：07月03日 上市：07月04日 发售股份：3000万股，占总股本7.22% 市值：672.05亿HKD 绿鞋：无 基石：无 保荐人：摩根士丹利、高盛。 三、基本面分析 公司在2022年、2023年和2024年，录得营收分别为45.11亿元、59.52亿元、73.56亿元，年复合增长率27.7%，同期净利润分别为1.07亿元、10.99亿元、15.85亿元，年复合增长率达到惊人的285%。。。 如果说公司在业务扩展、营收能力方面表现还算不错的话，那么BOSS直聘在盈利能力表现上，绝对算是吊炸天。 当然需要指出的是，毕竟公司前期净利润基数较低，这对于某些计算会有偏差影响。 BOSS直聘平均月活跃用户从2022年的2870万增加至2023年的4230万，再增加至2024年的5300万。 截至2025年3月31日，BOSS直聘服务的认证企业端用户达3180万，认证企业达1750万家，录得的付费企业客户640万。 四、申购策略
精彩为什么是以78的价格募资，现价才70
2.72万
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2025-06-29
富卫集团，李嘉诚概念股！第四次冲刺港股IPO——(01828.HK)2025年06月新股分析
$富卫集团(01828)$ 保荐人：摩根士丹利亚洲有限公司 高盛（亚洲）有限责任公司 招股价格：38.00港元一口价 集资额：34.71亿港元一口价 总市值：482.98亿港元一口价 每手股数 100股 入场费 3838.32港元 招股日期 2025年06月26日—2025年07月02日 暗盘时间：2025年07月04日 上市日期 2025年07月07日（星期一） 招股总数 9134.21万股 国际配售 8220.78万股，约占 90.00% 公开发售 913.43万股，约占10.00% 计息天数：1天 发行比例 7.19% 市盈率 -79.60 公司简介: 富卫集团是一家泛亚洲人寿保险公司，采用以客户为先及科技赋能的模式。其主要产品分类为分红人寿；非分红人寿；危疾、定期人寿、医疗及附加保险；单位连结式寿险；及团体保险及其他，于 2024 年分别贡献公司36.5%、28.0%、22.2%、7.5%及5.7%的新业务价值。 从东南亚市场规模看，按个人新业务计算的东南亚保险市场，富卫保险排名已由2015年的第14名上升到2023年的第5名，在竞争激烈的香港和澳门市场也位列前十大保险公司的名单里。 2022、2023、2024年度： 富卫集团净保险及投资业绩分别约为美元4.93亿元、0.47亿元、9.11亿元，年复合增长率为35.94%； 净利润分别约为美元-3.2亿元、-7.17亿元、0.1亿元，2024年扭亏为盈； 净利率分别约为-64.91%、-1525.53%、1.10%。 截至2024年末，年度营运活动提供的现金净额为5.26亿美元，公司账上现金16.87亿美元。 二、基石投资者 基石投资者有2家，认购占
1.79万
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2025-06-29
IFBH(06603.HK)椰子水大涨、泰德医药（03880.HK）、云知声（09678.HK）新股暗盘两涨一跌——新股配售情况
这次万众瞩目的if椰子水暗盘大涨，25万人参与认购，我们这次总共拿了15w的货，这辈子全家人椰子水的花销都赚到了，这次if还是人多了太卷了，乙头才2-3手。好多人if椰子水暗盘赚钱了都在晒买椰子水喝。 看看 $IFBH(06603)$ 暗盘情况： IFBH（06603.HK）辉立暗盘以40.00港元高开，秒冲到最高点50.00港元后一路回落，到最低点39.80港元之后再上攻震荡，尾盘以43.90港元报收，涨幅为57.91 %，振幅33.65%，成交2.75亿港元。 IFBH（06603.HK）买盘席位有9656，9633，0945、9617、0085等 看看IFBH（06603.HK）配售情况！ IFBH（06603.HK）招股最终定价27.80港元，在招股价25.30港元-27.80港元的上限价，11.58亿港元的募资，74.13亿港元的总市值，发行比例15.63%。 公开发售情况：236078人认购，这次公配2682.35倍，由于超过100倍，回拨比率50.00%，国配有22.93倍，一手中签率10.00%，认购1000手才必中1手，同时乙组20215人申购，其中顶头槌申购750张，获配率0.07%-0.18%，乙头只能中1-2手. IFBH（06603.HK）乙组官方披露的中签名单里有2067人中签200股，有11314人中签400股，有3716人中签600股，有1408人中签800股，有641人中签1000股，有434人中签1200股，有635人中签1400股。乙组总共中签1034.58万股，货值约2.88亿港元， 乙头货值约5560-11120港元，顶头槌货值约33360-38920港元，如果暗盘收盘卖出可赚2万港元。 由于公开资料的乙组官方披露的顶头槌认购中签名单过多，这
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2025-06-29
CoreWeave要收购Core Scientific
CoreWeave成立于2017年，总部位于美国新泽西州利文斯顿，最初名为Atlantic Crypto，从事加密货币挖矿业务，2019年更名为CoreWeave，转型专注于人工智能（AI）基础设施。 看到很多人称呼 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 为 英伟达的亲儿子。 CoreWeave的主营业务是为AI公司提供AI基础设施，运营多个数据中心，主要提供基于英伟达GPU的高性能计算服务。其服务对象包括对冲基金Jane Street、科技巨头Meta、IBM和微软等。产品涵盖GPU计算、CPU计算、存储服务、网络服务、托管服务以及虚拟和裸金属服务器，还提供VFX和渲染、AI模型训练、AI推理和任务控制等服务。 看到新闻说CoreWeave要收购Core Scientific，消息传出后，Core Scientific股价一度暂停交易，随后恢复交易最终收涨逾32%。厉害的哦。 收购Core Scientific的好处 - 提升算力供应能力：Core Scientific拥有大量的数据中心基础设施和算力资源，与CoreWeave整合后，可使CoreWeave快速扩大其数据中心网络和算力规模，满足市场对AI算力日益增长的需求。 - 优化资源配置：通过收购，CoreWeave能更好地整合双方资源，提高数据中心的运营效率和利用率。比如利用Core Scientific的数据中心空间和电力资源，优化GPU的部署和管理，降低运营成本。 - 增强市场竞争力：收购后，CoreWeave将成为更具竞争力的全栈式AI云平台提供商，提供从硬件基础设施到软件工具的全方位服务，满足客户多样化需求，在与英伟达、微软等大厂的竞争中占据更有利位置。 - 推动数据中心扩张：CoreWeave计划2025年进一步扩大数
精彩crwv的商业模式比smci好很多，股东还有Nvidia
2.31万
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2025-06-29
Boss直聘（2076.HK）新股打新分析：“三婚股”是否值得打新？
一、公司概况：中国线上招聘赛道的“技术派”龙头 Boss直聘（KANZHUN LIMITED）作为中国领先的线上招聘平台，以“移动原生+AI驱动”的差异化模式，重塑了求职者与企业的连接方式。截至2025年3月，公司月活跃用户达5760万，较2022年的2870万实现翻倍增长；认证求职者超2.226亿，其中蓝领用户占比35.4%，白领及金领占比47.5%，形成了覆盖全职业层级的用户生态。 公司的核心竞争力体现在技术驱动的匹配效率上：通过自主研发的南北阁大语言模型、双向推荐算法及自然语言处理技术，实现日均60亿条聊天消息的实时处理，将招聘流程从“简历投递”升级为“实时直聊”。截至2025年3月，认证企业端用户达3180万，付费企业客户640万，其中88.8%为员工人数少于100人的中小企业，展现了强大的市场渗透能力。 二、行业透视：万亿招聘市场的数字化红利与挑战 中国线上招聘服务市场正处于快速发展期，2024年市场规模已突破2000亿元，预计未来五年复合增长率达15%。驱动增长的核心逻辑包括： 1. 渗透率提升：线下招聘向线上迁移的趋势明确，2024年线上渗透率约35%，较发达国家70%的水平仍有翻倍空间； 2. 蓝领招聘蓝海：中国蓝领劳动力约4亿人，传统招聘渠道效率低下，Boss直聘通过“即时沟通+本地化服务”切入这一市场，蓝领用户贡献了35.4%的求职者基数； 3. 技术赋能升级：AI驱动的智能匹配、视频面试、职业测评等创新功能，将招聘服务从“信息中介”升级为“效果付费”模式，提升单客价值。 但行业竞争亦日趋激烈：既有智联招聘、前程无忧等传统平台的转型挑战，也面临新兴垂直平台的细分竞争。此外，监管环境的变化（如数据安全法、个人信息保护法）对平台的合规能力提出更高要求，2021年公司曾因网络安全审查暂停新用户注册，此类风险需持续关注。 三、财务解析：盈利增长与规模效应双轮驱动
1.88万
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2025-06-28
港股打新：安井食品申购分析，业绩上市以来首次负增长，冷清才有机会！
海天 $海天味业(03288)$ 和三花 $三花智控(02050)$ 的首日表现，的确是把二婚股从天堂打下到了地狱都招股两天多了，安井食品公开都没过10倍不过这是正常现象，以前的二婚股上来都是这样冷冷清清滴，是被宁王和恒瑞给带火爆起来的还是先理解下基本面吧，虽然安井 $安井食品(02648)$ 也是人尽皆知的白马了，简单说下就好一、公司是做什么的？图片安井食品成立于2001年，是中国最大的速冻食品综合供应商，总部位于福建厦门。公司核心产品覆盖速冻鱼糜制品（贡丸、鱼豆腐等）、速冻肉制品（牛排、肉丸）、速冻面米制品（包子、烧麦）及预制菜四大类，其中火锅料产品市占率连续十年全国第一。2.竞争格局，安井是各细分赛道龙头市占率方面，行业集中度低（CR5 仅 15%），呈现 “一超多强” 格局。安井以 6.6% 市占率位居第一，三全（5.2%）、思念（3.8%）紧随其后，CR3 合计超 15%。2023 年规模以上企业约 677 家，中小品牌在下沉市场通过价格战争夺份额，但头部企业通过渠道下沉和品类创新巩固优势。速冻调制食品领域，安井市占率 13.8%，远超第二名的 3.5%；预制菜赛道 CR5 不足 10%，安井以 5% 份额领跑。三、财务表现，公司业绩抗打吗，是否好公司？①营收增速持续放缓2022年：营收121亿元，同比增长31.39%；2023年：营收139.65亿元，同比增长15.29%；2024年：营收151.27亿元，同比增长7.70%图片②利润增速放缓2022年：归母净利润11.18亿元，同
2.01万
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2025-06-28
市场三大主旋律：地缘政治，降息，关税
本周初伊以停火令市场转向，港美两地市场强势反弹，两军停火后，关于伊朗核问题的谈判将回到桌面上，但是目前来看，前景不一定乐观，伊朗要求继续允许他们搞浓缩铀技术，而特朗普强调，如伊朗继续研究核武器等技术，将会再次轰炸伊朗境内的所有核设施。 鲍威尔本周在国会听证和次日都再次声明，不急于降息，因为关税带来极大的不确定性，而特朗普则表示往后会安排愿意降息的人任职美联储，引来人们对于美联储独立性的担忧。 关税方面，中美就日内瓦框架协议签订了谅解备忘录，大致内容是，中国重新美国出口稀土，美国解除对华的一系列贸易措施，另外，特朗普周末时段发社媒，表示马上停止与加拿大的谈判，准备对加拿大开征对等关税。 纳指可不管这么多，无视所有不确定性，周二一举突破高点22222，周五晚创历史新高的22825，周涨幅达4%。支撑22690，22600，22500，只要不跌破22500，后市都能继续涨。 恒指经过上周回调后，本周放量反弹，周三盘中触及24520，旧经济中的银行保险板块表现亮眼，继续带领恒指走势领先于科技股，恒指在24100，24040附近都有不错的支撑，上方无明显压力。科指表现也不错，反弹来到5300上方，大压力位置在5450，支撑位置看5300和5260 ------热门个股表现： 1.英伟达NVDA, 股东大会中，老黄表示自动驾驶汽车将会成为机器人技术的首个商用领域，目标是让英伟达的芯片技术驱动未来世界机器人，自动驾驶汽车和机器人工厂的发展，愿景宏大。刺激英伟达股价周三当天上涨4%，本周股价来到新高158美元，重回全球企业第一市值的宝座。本轮由底部90美元附近开始上涨超50%，彻底把今年初以来下跌回调的坑全部填上，不愧为达哥！ 2.特斯拉TSLA, Robotaxi于6月25日在美国德州奥斯汀上线，当天引发股价盘中大涨近10%，但此后试运营中的各种问题被抛出，加上隔天Model Y在欧洲的
1.87万
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2025-06-27
美光FY25Q3财报一览：HBM助力DRAM高歌猛进，NAND利润恶化；手机、工业回暖
存储巨头美光拉开半导体二季报帷幕。美光本季度按财年时间是FY25Q3，按实际时间对应2025年3/4/5月。 美光FY25Q3财报： 营收93亿美元，同比增长37%，环比增长16%，创历史新高；预计FY25Q4营收107亿美元，同比增长38%，环比增长15%，再创历史新高； GAAP毛利率37.7%，环比增长0.9个百分点；预计FY25Q4毛利率41%，环比增长3.3个百分点（毛利率巅峰是FY18Q4的61%）； GAAP经营利润21.7亿美元，环比增长22%，经营利润率23%（经营利润巅峰是FY18Q4的43亿美元）； 经营现金流46.1亿美元，环比增长17%（经营现金流巅峰是FY18Q4的52亿美元）；自由现金流连续5个季度为正； GAAP净利润18.9亿美元，环比增长19%，NonGAAP净利润21.8亿美元，环比增长22%；预计FY25Q4 GAAP净利润25.8亿美元，NonGAAP净利润28.1亿美元（净利润巅峰是FY18Q4的43亿美元）； 本季度仍未回购； 分业务： DRAM营收71亿美元，同比增长51%，连续7个季度增长，环比增长15%，营收占比76%；DRAM bit出货量环比增长超20%，ASP环比下滑低个位数；预计FY25Q4 bit出货量环比增长； NAND营收22亿美元，同比增长4%，连续7个季度增长，营收占比23%；NAND bit出货量环比增长mid-20%s，ASP环比下滑高个位数；预计FY25Q4 bit出货量环比增长； 本季度数据中心DRAM与NAND继续分化，CNBU经营利润21.8亿美元，环比增长14%，连续7个季度环比增长；SBU经营亏损900万美元，环比转亏，本季度手机MBU经营利润2.2亿美元，环比增长262%，结束连续3个季度环比下滑；EBU经营利润9800万美元，环比增长3167%，结束连续2个季度环比下滑； 分市场： 预
精彩美光说自家产能新增到瓶颈了，供给增速低于市场需求
1.85万
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2025-06-28
【港股打新】安井食品 申购策略
今年应该是港股打新市场大年，截止目前为止，港交所ipo领跑全球资本市场，这其中A股上市公司去港交所二次上市起到了关键作用。 其实早些年，二次去港股上市的公司，并不受待见，无论是美股还是A股来的，毕竟二次上市，市场早就有了定价，因此一直以来都是不温不火，食之无味弃之可惜的状态。 但是今年二次上市的宁德时代、恒瑞药业的暴涨，几乎把AH之间的溢价抹平，甚至都出现了H股较A股出现了溢价。 物极必反，之后上市的三花智控上市首日破发，给了打新人当头一棒。现在又来了一只A股上市公司，预制菜龙头安井食品。 一、基本信息 $安井食品(02648)$ ，成立于2001年12月，公司主营速冻调制食品、速冻菜肴制品和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售，是国内最具影响力和知名度的速冻食品企业之一。 按2024年收入计，安井食品是中国最大的速冻食品公司，市场份额为6.6%。 尤其是在速冻食品行业，2024年，公司在中国速冻调制食品市场排名第一，市场份额为13.8%，是第二名的约五倍。 2024年，安井食品在中国速冻菜肴制品市场排名第一，市场份额为5.0%，超过该市场第二名至第四名的市场份额总和。 2024年，安井食品在中国速冻面米制品市场排名第四，市场份额为3.2%。 二、招股信息 公司名称及代码：安井食品（02648.HK） 招股价：66.00KD 入场费：6666.56HKD（1手500股） 招股日期：06月25至06月30日，下周一截止 公布中签：07月03日 上市：07月04日 发售股份：3999.47万股，占总股本12.00% 市值：219.97亿HKD 绿鞋：有 基石：6名基石共认购占比26.76%，认购比例有点少啊 保荐人：中金、高盛。。中金表现很一般，今年涨跌对半开；高盛，今年表现还算不错，保荐项目
2.60万
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2025-06-28
CRCL能不能抄底？
昨天美股继续创了新高，宣布了美股正式告别了因为关税战导致的熊市，因为只要创了新高，那就是新的牛市开始，所以做长线的人就安心拿着不要动了，我的这个长线账户未来一年的目标50%的收益应该没有问题，应该会比木头姐的ARK基金快，一般来说木头姐是牛市比别人涨得快，熊市比别人跌得快，而我的长线方法就是跟木头姐差不多的，不过涨起来的时候我的收益会比木头姐更快，因为我是在她的基础上再去做的优化。 今天说一下CRCL能不能抄底，其实我在群里叫大家222抄底了，标准的抄底应该是210抄底，一般来说CRCL这种市值500亿美元，收入增长58%的股票，应该是跌了20%抄底，但是因为前面涨太多了，所以标准抄底应该是跌了30%也就是210抄底，但是222抄底我说的是3%的仓位，然后到了200的时候我说可以加仓到10%的仓位，这样的话仓位不高，所以现在跌到180的时候就是跌了40%，这个时候就应该是加仓到20%的仓位，如果跌到150的时候就继续加仓到30%的仓位，像这种优质的股票，再跌到120还可以加仓到40%的仓位。也就是说在抄底之底呢，我就做好了后面继续下跌的准备，就是有相应的计划，因为我一般不止损的，所以我一般抄底就很谨慎，不会像有些人一下子就把仓位加满了，后面再跌只能眼睁睁的看着。 我上个星期写了CRCL的分析报告，当然我总结的一个核心逻辑就是，如果CRCL能打通数字货币现实货币之间的支付，那市场空间就比Visa大，因为visa只能用美元跟其他国家的货币兑现，Visa做不到跟不用美元的国家之间货币支付，也就是说全球所有的国家都可以用CRCL来支付，但是Visa在很多国家是支付不了的，所以CRCL的市值应该比Visa大，现在Visa市值在6000亿美元，CRCL才400亿美元，那CRCL未来的空间大着呢，当然这个是长线逻辑，而短线逻辑就简单了，一个股票只要短期下跌超过30%，后面都会有一波20%
精彩150的位置可能是个买点，价格上从高点298.98，下来快50%，整数关口，那么，只剩下成交量的配合，要先缩量到极致，参考6月12日，再放量就能起涨