社区

$美国超微公司(AMD)$ $甲骨文(ORCL)$ $英特尔(INTC)$   为什么突然暴涨之后很多人就害怕扔掉了筹码，明明之前那么久都等下来了。 就如同上次甲骨文暴涨一样，后面基本上都丢掉了筹码，然后沾沾自喜说到，我躲过了后面暴跌，我还在做T我是多么正确。其实很多时候是毫无意义的，即如$英特尔(INTC)$  一样，自以为躲过了后面几天下跌，但是综合跑来跑去最后一看，反而错过了机会。 其实如同当时坚定选择买入一样，你唯一信仰就是自己坚定的心，但是往往因为害怕回调就认准了那一点点利益。 正如林园说的“你以为你躲避了亏损，同样你也躲过了盈利”，怕高永远不可能成功的，希望后面自己也能坚持这句话，减少操作，珍重选择，哪怕输也输的坦荡一点，而不是活在懊悔当中。正如现在的自己懊悔几年前的自己，为什么非要大饼里面疯狂操作，为什么不等待。 不希望十年后子弹击中现在自己，为什么AI基建时候会选择放弃筹码，从而在牛市中没有赚到多少收益。 希望回头一看，起起伏伏只不过是中间微不足道小峰。借用一句话“不过是些许风霜罢了”。

$美国超微公司(AMD)$  amd和芯片AI人工智能长期看多一个今天call一共:3w刀，一个27.5倍,一个接近10倍$苹果(AAPL)$  $英伟达(NVDA)$  已提前埋伏，但是买分的少了，嗯，虽然说不后悔嘛，但是还是心里有点不舒服。坚定看好芯片AI人工智能。长期持有科技芯片，AI人工智能。除了amd，英伟达还有美光$美光科技(MU)$  $SanDisk Corp(SNDK)$ 闪迪西部数据等等AI芯片储存巨头有长期看好，AI云基础设施行业。AI医疗行业还有就是特斯拉也属一个，可以在帖子里发的图片太少了，能不能更改一下才可以发三张图片？我想发的图片不止三张。没想到会来这么大一个红包。，虎妞该发红包了@爱发红包的虎妞  

每隔几年，美国政府就要“关门”一次。放在别的国家，这听起来像灾难；放在美国，却成了一种惯例。 2025 年十月的这场停摆，又让八十多万联邦雇员暂时拿不到薪水，让全世界的分析师少了最重要的就业与通胀数据。可讽刺的是，金融市场几乎毫无波澜。股市继续创新高，债市波动有限，美联储官员照常开会。那么问题来了：如果连政府停摆都动摇不了市场，美国到底是强大到不怕自己，还是麻木到已经不信自己？ 严格意义上，所谓“政府关门”，并非政府真的上锁歇业，而是国会没能通过新的财政拨款法案，导致联邦机构的“非关键”职能暂停。FBI、军队、邮政照常运作，但统计局、国家公园、科研机构、行政办公室都要关灯走人。美国国会预算局的统计显示，自 1976 年以来，美国已经经历过 20 多次停摆，平均每 4 年一次。最短的1天，最长的 34 天【1】。换句话说，停摆在美国政治里，几乎成了一种季节性现象。 这次的停摆发生在 10 月 1 日，也就是新财年开始的那天。由于共和、民主两党围绕财政赤字、移民政策和国防开支争执不下，预算案迟迟通不过。美联储经济学家 Michael Reid 估计，如果停摆持续一个月，美国当季 GDP 将被拉低 0.3 个百分点，失业率可能短暂升至 4.8% 至 5% 之间【1】。听上去不小，但放在 29 万亿美元 GDP 的美国经济里，只是个小涟漪。 真正麻烦的是数据。10 月原本应发布的非农就业报告和 CPI 数据，都将推迟。政府统计人员被迫休假，数据采集中断。这可愁坏了那些银行里的策略师和分析员，他们不得不靠私营数据公司、招聘网站和社交媒体的招聘信息来猜就业率。 但市场似乎毫不在意。债券收益率小幅波动后恢复平稳，股市依旧在高位震荡。伦敦《金融时报》的Katie Martin在访谈节目里感叹：“市场已经成了彻底的虚无主义者。它们对政治不在乎，对经济也不在乎。”【2】的确，在投资者看来，政府

高盛唱多下的冷思考：华虹与中芯，是双子星还是差异化博弈？ 摘要：当高盛的看好信号同时照亮华虹半导体（1347.HK）与中芯国际（0981.HK），市场仿佛看到中国半导体代工“双子星”的共舞。然而，深入产业链底层逻辑便会发现，两者正走在截然不同的道路上。追高之前，关键不在于“能否”，而在于“你选择相信哪一个未来”。 一、高盛报告的“弦外之音”：同一赛道，不同赛场 高盛对两家公司的看好，背后是两套不同的投资逻辑： - 中芯国际：攀登“先进制程”的珠穆朗玛峰。高盛看重的是其在中国大陆突破7nm/5nm技术封锁的战略稀缺性。这是一场关乎国运的技术突围，但也是资本开支巨大、地缘风险最高的战场。 - 华虹半导体：深耕“特色工艺”的江南水乡。其价值在于成熟制程/特色工艺的稳健现金流，以及在汽车、工业等长周期赛道的客户黏性。 启示：中芯是“矛”，赌的是中国半导体技术突围的爆发力；华虹是“盾”，押的是国产替代基本盘的稳定性。追高之前，先问自己：你要的是高弹性的想象空间，还是稳定的股息回报？ 二、风险收益比：当下的价格是否已透支未来？ 维度 中芯国际 华虹半导体 核心看点 先进制程突破、国产替代迫切性 特色工艺龙头、汽车/工业IGBT需求 当下估值 市盈率（动态）约40倍，溢价显著 市盈率（动态）约25倍，高于全球同行均值 主要风险 1. 美国制裁升级风险<br>2. 先进制程盈利爬坡缓慢<br>3. 巨额资本开支压制现金流 1. 成熟制程产能过剩压力<br>2. 全球半导体周期波动<br>3. 毛利率受价格竞争侵蚀 关键问题： - 中芯的估值是否已完美定价“技术成功”的预期？一旦先进制程良率爬坡或客户导入不及预期，戴维斯双杀的风险不容小觑。 - 华虹的溢价能否被其股息率和稳定的ROE（净资产收益率）消化？若行业周期拐头向下，其盈利韧性将面临考验

$Etsy, Inc.(ETSY)$   1. 最新业绩还算稳健，营收同比小幅增长，利润率也保持正向，说明平台的广告、支付等变现方式还有空间。2. 外部催化剂明显：与 OpenAI 的“Instant Checkout”接入，以及股票从纳斯达克转到纽交所。这些事件在短期内刺激了市场情绪，股价迅速上涨。 3. Etsy 的“小众+手工”定位仍有护城河，独特的卖家社区和买家基础是长期价值的核心。 主要担忧 1. GMV（交易总额）仍在下滑，说明用户活跃度不足。虽然营收能靠服务费和广告支撑，但长期要靠买家和交易额的恢复。 2. 利润波动较大，外汇损失影响明显，未来在增长投入下净利可能继续承压。 3. OpenAI 整合的短期效果未必显著，转化率和实际引流能力仍待验证。 4. 宏观消费环境偏紧，加上来自亚马逊、Shopify 的竞争，小众商品的消费可能最先受影响。 投资逻辑 • 如果是短线投资：可以利用新闻驱动事件（如 OpenAI 进展、纽交所上市日）参与，但要小仓位、设止损。 • 如果是长线投资：需要观察 GMV 是否回稳、AI 合作能否持续带来新买家，以及广告和支付业务是否能放大。若这些因素改善，长期价值值得期待。 • 价格策略：目前股价在 70–75 美元区间，如果想更安全，可以分批建仓，而不是一次性买入。

$阿里巴巴 垂直价差 251003 CALL 190.0/CALL 197.5$ ,心态有些变形，而且没有做好接股的资金，记录一下。

$TSLA 20251017 255.0 PUT$ 7月第一笔实盘put就遭遇了特斯拉的至暗时刻，被迫roll仓，今天终于走出来了。教训就是，不打算接股别卖put。

$英特尔(INTC)$  差不多了，这一波特朗普行情快结束了，估计到38，然后得回到30，短期涨幅太大，一定会A下来的，估计一周以内吧。$INTC 20251010 31.0 PUT$  

$阿里巴巴 垂直价差 251003 CALL 190.0/CALL 185.0$ Ai泡沫逐渐增大，阿里“吃药”狂奔 前天策略本来已经赚了100刀左右，但是没达到收割范围；今天每手期权亏200多刀止损[流泪]  不过，作为一名策略者，必须接受：亏损也是交易的一部分！ 前晚在盯盘的时候，BABA的股价就有点异动，但动力不算很强；盘后看到大摩登几家机构调高了目标价，引起了市场情绪。 短期交易就是这样，突发事件防不胜防；做策略时一定要做保护腿 防止突发事件，把亏损控制到能接受的范围内。

$联合健康 垂直价差 251017 PUT 300.0/PUT 325.0$ 使用价差策略就是为了限制最大亏损，在看错的时候不会亏太多，长期看是赚钱的。

$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 如果再异动冲高，可以卖出保护性高的call，准备落袋为安。

$AAPL 20251017 240.0 PUT$   才十月头 17号的sp已经几乎吃完了利润，appel上涨的势头真的太稳了。还可以开一点，苹果甚至还没过前高，我的底层逻辑是手机/汽车绝对是ai影响物理世界首选的载体，暂时看不到手机这个载体被颠覆的迹象，Apple的ai不管是自研还是合作，苹果的路还有很长可以走。

$CRITICAL METALS CORPORATION(CRML)$ CRML顺利翻倍110%，不妄费在老虎从7月开始2美元的时候一直发帖叫到现在（可以查看老虎里CRML的发帖记录），恭喜各位虎友和群友！ $特斯拉(TSLA)$  $苹果(AAPL)$  $英伟达(NVDA)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$