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2025-11-02
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 上周随着大盘连续两天下跌，尤其是前期风光无限的“小登们”集体没了往日的气势，不少人又开始担心牛市是不是没了。 其实啊，早在大盘在3300点附近的时候，我们就多次提醒过大家：只要大盘能突破前面的高点3674点，场外资金就会进场；而要是大盘突破4000点，那时候连菜场大妈都会讨论股市，紧接着市场就会迎来高点。特别是对4025点的预测，那可是相当准确！如今，这些预言大多都已成真，唯一还没出现的，就是街头巷尾热烈讨论股市的场景，这主要是因为大多数人根本没赚到钱呀！所以说，市场还没到那种疯狂的程度，只要没疯狂，大盘的行情就不会轻易结束。 历史经验告诉我们：行情往往在大家绝望的时候开始萌芽，在人们迟疑的时候慢慢生长，最后在一片狂欢中结束。只要大家还保持这份理性，市场这场盛宴就还没到散场的时候。 虽说大盘已经站上4000点，但现在大盘指数有点失真了，好多个股还在3000点附近徘徊呢，所以说大盘出现深度调整不太现实。当前的市场就像是被层层防护网保护着：第一道防线在3926点缺口附近；20日线位于3916点，就像忠诚的卫士守护着；再往下，3900点这个整数关口也筑起了坚固的壁垒。有了这么稳固的防御体系，大盘想要深度调整恐怕只能是空想了。我觉得3950点以下都是机会！ 现在关键的还是市场热点问题。上周三季报已经完美收官，下一次大规模的业绩披露得在3个月以后，所以现在正处于业绩空窗期，这段时间可是炒作题材股的好时机。以前历史上炒龙、炒凤、炒马业就是从这个时候开始的，还有ST摘帽的行情也会热闹起来。不过我们认为，得紧密关注市场消息面，这样才能在变幻莫测的资本市场里稳稳当当地前
精彩价值的漫步: 大盘牛市尚未结束，调整是正常的，保持定力
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2025-11-02
BTC期指周五涨2.78%周跌1.00%均超期。比特币自特上台后走了一波大牛市，近5个月处于横盘振荡中，若前底103745不破，后市大概率还是高位横盘振荡。解析：短线看：5日均下20日均下，短线空头趋势，多头注意风险。强支撑位前低103745。中线看：连续3周收在5周均下20周均下，周线MACD持续死叉，中线空头趋势，若不能快速收回20周均线，中线走势堪忧。长线看：比特币长期上涨趋势线为10月均线，近4个月箱体振荡3次冲击箱体顶部两次创出历史新高均无功而返，主力做多意愿不强，长线继续围绕5月均线横盘振荡大概率。综上所述：比特币近期多头要注意控制风险-BTC期指本周复盘和下周预判
---风险提示：比特币是虚拟货币，是当前特定历史条件下的产物，没有实物做价值备书和担保，一旦历史条件有变或行业逻辑有变，风险巨大。操作BTC一定要控仓位设止损。 ---友情提示：1、预测BTC非常不靠谱，稳定性准确性远不如NQ100期指；2、BTC24小时不间断交易，要时刻关注走势。3、长期走势：当下行业逻辑不变前提下长期看好。 躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面：MSTR财报超预期。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下 ，超短空头趋势； 短期：20日均下，20均向下，短线空头趋势。 中期：5周均下，20周均下（第3周），20周均走平，中线空头趋势。 长期：5月均粘，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。（25年10月涨跌幅：-4.87%。） 2、macd：日线死叉（第15天）、周线死叉第10周，月线金叉（24年10月25日周线首度金叉，走出了月线大三浪。期待下一次周线金叉） 3、周期： 4、SKDJ指标：日K值43左右，周K值31左右。 5、神奇9转（IBIT基金数据。日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：高7（神奇9转指标在比特币上没有历史资料，两者关联度有待摸索）。 三、走势分析： BTC期指周五涨2.78%周跌1.00%均超期。比特币自特上台后走了一波大牛市，近5个月处于横盘振荡中，若前底103745不破，后市大概率还是高位横盘振荡。解析：短线看：5日均下20日均下，短线空头趋势，多头注意风险。强支撑位前低103745。中线看：连续3周收在5周均下20周均下，周线MACD持续死叉，中线空头趋势，若不能快速收回20周均线，中线走势堪忧。长线看：比特币长期上涨趋势线为10月均线，近4个月箱体振荡3次冲击箱体顶部两次创出历史新高均无功而返，主力做多意愿不强，长线继续围绕5月均线横盘振荡大概率。综上所述：比特币近期多头要注意控制风险-BTC期指本周复盘和
精彩比特币风险确实不小，要谨慎操作
1.03万
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2025-11-03
EGFR ADC突破性上市！乐普生物未来可期
10月30日， $乐普生物-B(02157)$ 重磅管线维贝柯妥塔单抗（商品名：美佑恒；研发代号：MRG003）治疗既往经至少二线系统化疗和PD-1/PD-L1治疗失败的复发/转移性鼻咽癌适应症正式获批上市。本次维贝柯妥塔单抗获批既意味着乐普生物ADC平台的开花结果，也预示着公司内生造血能力将继续增强。 （CDE官网） 维贝柯妥塔单抗获批之前，全球上市的ADC药物仅有19款（国内10款），其中EGFR靶向ADC只有一款，即在日本获批上市的Cetuximab sarotalocan，适应症是头颈癌。不过该款ADC是光敏型，需要激光激活生物机制从而诱导癌细胞死亡，作用条件相当苛刻。 维贝柯妥塔单抗获批后，其不但是我国首个获批的EGFR靶向ADC，也是全球首个获批鼻咽癌适应症的ADC药物。 （公开数据整理） 此前对于后线鼻咽癌患者而言，CSCO指南的常规推荐治疗方案为吉西他滨、多西他赛、卡培他滨单药化疗。可单药化疗治疗晚期鼻咽癌mPFS不足3个月，ORR也仅有10%-20%！晚期鼻咽癌患者存在未被满足的临床需求。而维贝柯妥塔单抗将显著改善后线鼻咽癌患者的生存质量！ 早在2022年，维贝柯妥塔单抗就获CDE突破性疗法认定，其治疗后线鼻咽癌的潜力可见一斑！ 2025年ASCO上，乐普生物披露了维贝柯妥塔单抗注册性临床试验数据。在接受既往至少二线系统化疗和PD-1/PD-L1抑制剂治疗失败的鼻咽癌患者中（中位治疗线数为三线，46.5%的患者存在肝转移，临床预后较差），经盲态独立中心评估的维贝柯妥塔单抗组的ORR为30.2%，是化疗组（11.5%）的近三倍。 （2025 ASCO） 接受维贝柯妥塔单抗单药治疗的患者中位PFS获益较化疗组翻倍（5.82个月 vs 2.83个月），显著降低疾病进展/死亡风险37
精彩确实是个不错的机会，期待乐普生物的未来表现
2.15万
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2025-11-02
【港股打新】均胜电子、小马智行-W、文远知行-W 申购策略
图片 这一波新股看起来挺多的，其实有好几个都是二次上市，有美股来的，也有港股来的。 其实看二狗哥公众号更新情况来看，先写的大概率都是比较看好的，事实也确实如此，这不二狗哥打算把这三个二婚股申购策略一篇文章解决了。 二婚股真的很鸡肋，食之无味弃之可惜，尤其是美股来的，毫无诚意，要是诚意太慢，美国佬那边肯定不愿意的。大A股来的折价都比较多，算是有点诚意，有时候确实能吃到不少大肉。。。 一、均胜电子 $均胜电子(00699)$ ，是一家全球领先的智能汽车科技解决方案提供商，主要致力于智能座舱、智能网联、智能驾驶、新能源管理和汽车安全系统等的研发、制造与服务。 公司于2024年全球汽车零部件行业中排名第四十一，市场份额0.5%，按收入计，公司是中国和全球第二大汽车被动安全产品供应商。 公司于2024年，在方向盘和安全带行业排名全球第二，在安全气囊行业排名全球第三，分别占据35.9%、22.1%和19.0%的市场份额。 截止周五收盘，A股收盘价30.9元，港股招股价23.6港元，溢价31.37%，水位还是有的，算是中等偏上，可以参与下。 二、小马智行-W&文远知行-W $小马智行-W(02026)$ ，成立于2016年，总部位于广州，是一家自动驾驶出行服务的公司，在中国北京、广州、上海及美国加州硅谷设立研发中心，并获得中美多地自动驾驶测试、运营资质与牌照。 $文远知行-W(00800)$ ，成立于2017年，总部位于广州，是全球领先的自动驾驶科技公司，已在全球11个国家30个城市开展自动驾驶研发、测试及运营，是唯一同时拥有中国、阿联酋
精彩太过分了，一堆排队上市的企业，真是把香港当做提钱的市场，港股没得涨，也涨不起来！
1.08万
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2025-11-02
【港股打新】均胜电子 旺山旺水-B等四只新股中签分析及最终申购方案！
四只新股明天早上就要截止认购了 但由于现在还是周末，孖展更新存在滞后性，APP目前显示的超购倍数，跟实际的倍数会存在很大的差距 图片 1、确定性放弃申购的新股 确定放弃申购两只港美二婚的：文远知行 $文远知行-W(00800)$ 小马智行 $小马智行-W(02026)$ 图片 美港两地新股呢，跟AH两个新股，虽然都是二婚，但表现还是有差别的 AH两地新股，虽然大部分都是小涨小跌，但偶尔会跑出黑马： 剑桥科技、三花智控、钧达股份、宁德时代、恒瑞医药、字母股、美的集团等等 但是港美二婚股，基本都是小涨小跌为主，黑马不是偶尔出现，而是好几年才那么一只 如果财哥没记错的话，和黄医药算是当时的一匹黑马，五只手指头数都够多了 而本次招股中，文远知行、小马智行就是港美二婚 这两只，基本小涨小跌没跑了 原因是港美二婚的定价跟AH折率也不同 港美二婚，在新股结束招股后，按照当时美股的价格折让那么一点定价 因此，如果要想实现黑马梦想，只能期望定价后，美股那么突然大暴涨 而根据以往的经验来看，美股突然大暴涨的概率是极低的 而且，如果你看好新股的话，还不如直接去买美股就好了，资金还是留给确定性的去抽 既然放弃申购了，咱就不去预估中签率了，只能说中签会蛮高的！ 2、确定梭哈的新股：旺山旺水 $旺山旺水-B(02630)$ 这个机制B确定性票，梭哈一直不变 图片 关键是预估难不难中签 作为最确定的新股，周末更新不及时的情况下，山水依然录得了公开1660亿冻资 财哥预测最终公开冻资3000亿问题不大，则旺山旺水公开超购5000倍 旺山旺水中签率预估如下： 甲组：
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2025-11-03
从佑驾创新百台订单，看其“车路云一体化”生态下的投资机遇
在智能网联汽车的浪潮中，真正的赢家或许不是那些仅专注于单一车辆技术的公司，而是那些能够深刻理解并融入“车路云一体化”生态，具备整体解决方案交付能力的企业。 $佑驾创新(02431)$ 近期与湘江智芯云途签订的100台无人物流车订单，为我们提供了一个绝佳的观察窗口，去审视这家公司 beyond the vehicle（超越车辆本身）的长期投资价值：这笔订单背后，折射出的是佑驾创新在自动驾驶领域构建的系统性优势及其在“车路云一体化”这一国家战略赛道中的核心卡位。 分析一家科技公司的投资价值，不仅要看它卖出了什么产品，更要看它置身于怎样的产业生态之中，以及它在这个生态中所扮演的角色。佑驾创新与智芯云途的合作，完美诠释了“生态协同”的威力。智芯云途背靠湖南湘江新区，拥有得天独厚的场景资源、产业整合能力及政策支持。这意味着，佑驾创新交付的不仅仅是100台无人车，更是将其技术植入了一个已经预备好的、富含养分的“土壤”之中。在这个生态里，车辆不再是信息孤岛，而是能与道路基础设施、云端平台进行高效协同的智能节点。这种端到端的整体解决方案能力，相较于单纯销售硬件，具有更深的护城河和更高的客户黏性。它使得佑驾创新的商业模式从“一次性售卖”向“持续运营与服务”延伸，为其带来了更稳定、更具想象空间的收入前景。 佑驾创新在V2X（车路协同）和无人小巴运营领域的前期积累，是其在“车路云一体化”生态中建立优势的关键铺垫。公司此前在湖南湘江新区成功落地的无人小巴运营路线，以及获得的相关奖项，证明其技术方案已经能够很好地适应车路云协同的复杂环境。这种经验可以平滑地迁移到无人物流场景中。物流车对路径的规律性、效率的要求更为严格，与智慧道路、智能调度云的结合能产生巨大的协同效应，进一步提升物流效
精彩这家伙看起来是个潜力股，值得关注
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2025-11-03
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 大盘在上周五经历大跌之后，这个周末显得格外平静。这和去年9.24之后的情况形成了鲜明对比，去年大盘还在3500点附近时，街头巷尾到处都是人们热议开户赚钱的喧嚣声。可如今，指数都已经攀升到4000点了，市场却陷入了一种诡异的沉默，这种反差着实有些不太正常。 仔细想想，原因主要有两点。其一，本轮行情中，大部分人实际上都没赚到钱。虽说大盘站在了4000点，但很多人的账户资产还比不上大盘在3500点的时候。其二，上周五大盘虽大幅下跌，但多数个股并没有跟着跌。 所谓“一鲸落，万物生”，科技龙头股的下跌，反倒给了其他题材股活跃起来的机会。现在季报都公布完了，十月份那些不确定因素也都尘埃落定，接下来就进入了消息面的空窗期，前期没涨的题材股很可能迎来活跃的契机。所以，对于那些前期没涨，但基本面没问题的板块，咱们不妨再等等，毕竟风水轮流转嘛，说不定哪天就轮到它们涨了。就像这世上，谁家年底还不吃顿饺子呢？ 不过，即便周末市场很安静，还是有几大热点浮现出来了： 一、AI应用方向 这可是周末被讨论得最热烈的题材。主要原因是周末的重要会议提到了开放推动新场景大规模应用。这个概念在上周五就已经有异动迹象，再加上周末大家的热议，一下子就让很多人相信它有潜力。另外，过去两年，每年到这个时候都在炒作类似题材，像前年炒ChatGPT，去年炒DeepSeek，这些概念都集中在AI应用领域。今年科技股虽然热闹，但AI应用方面基本还没启动，所以这个概念很有希望活跃起来，主要集中在短剧游戏、智谱AI等方向。 二、新能源汽车销量爆棚 1. 赛力
精彩考虑到市场氛围，短期或许有回调机会，密切关注技术走势
1.31万
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2025-11-03
【港股打新】乐舒适 申购策略
图片 一、基本信息 $乐舒适(02698)$ ，于2009年成立，是一家专注于非洲、拉美、中亚等地快速发展新兴市场的国际化卫生用品公司，主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售。 根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年销量计算，公司在非洲婴儿纸尿裤和卫生巾市场均排名第一，市场份额分别为20.3%及15.6%。 二、招股信息 公司名称及代码：乐舒适（02698.HK） 招股价：24.20-26.20KD 入场费：5292.85HKD（1手200股） 招股日期：10月31至11月05日，下周三截止 公布中签：11月07日 上市：11月10日 发售股份：9088.40股，占总股本15.00% 分配机制：机制B 市值：146.62-158.74亿HKD 绿鞋：有 基石：19名基石共认购占比47.16%，这基石阵容确实够庞大。。。 保荐人：中信、中信里昂 三、基本面情况 公司在2022年、2023年和2024年，实现营收分别约为3.20亿美元、4.11亿美元、4.54亿美元，复合年增长率19.11%，期间公司净利润分别为1840万美元、6470万美元、9510万美元，复合年增长率127.34%，这利润爆炸式增长。。。 乐舒适是非洲婴童卫生用品龙头企业，2024年非洲婴儿纸尿裤市场份额达20.3%，卫生巾市场份额15.6%。 截至2025年4月，其业务覆盖30多个国家，设立18个销售分支机构，覆盖超2800家零售商。。。 四、申购策略 1、公司基本面不错，质地很优质，主要业务都在海外，至少钱赚起来还是容易一些，没有国内那么卷。 2、有绿鞋，有基石，认购47%，阵容真的庞大。。。 3、公司本次ipo估值按照最高159亿，对应2025年净利润差，市盈率差不多再19倍左
精彩这家公司的增长潜力确实很可观，值得关注
1.25万
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2025-11-03
投资，不会的无需硬做，但会的要反复做
上周的美股跟过节似的， $英伟达(NVDA)$ 成史上首家市值达5万亿美元的公司，超越印度、德国等GDP，目前已占标普500总市值的10%。苹果也首次突破4万亿美元。谷歌，亚马逊，微软的业绩都超出了市场预期，股价大涨。只有META因其巨额AI支出计划，当晚股价暴跌11%。市场热情高涨到什么程度？高通宣布将推出人工智能芯片，（明后年的事）股价就能一天涨11%+。 上周A股这里，三季报基本披露了，总结两点：含“科”公司业绩领跑；上证如果没有消费，已经5000点了。特别是白酒，雷声滚滚。前五大酒企合计营收跌13%+，合计净利润跌16%+。过去几年，见证过新能源与白酒在公募极致抱团中，眼看他筑高楼，眼看他住高楼，眼看他蛀高楼，眼看他楼塌了。巧了，在刚过去的第三季度，主动公募基金对TMT板块的配置比例达到约40%。超过新能源抱团峰值，追赶茅台抱团峰值。重点是，二季度这个比例才二十多，也就是说，12%+仓位是最近三个月加上去的。资金面到位了，那情绪面也就不等基本面了。TMTETF三季度涨了58.8%。问题是，资金面后继乏力了，要小心。老股民都知道，没有轮动就不算大牛市，什么时候出现风格切换了，不仅仅是涨科技了，才代表经济好了，企业有业绩了，财富效应才能出来。目前的急涨只是让场外的资金翘首企盼，场内的资金心惊胆颤，挺难走稳。 此前看过一本书，《怎样决定大事》，有两点启发。人生中真正重要的决策只有那么1%，但现实是，我们经常会花大量时间在一些鸡毛蒜皮的小决策上——今天穿什么衣服，中午吃什么，看哪部电影。然而，当我们面对那些真正的人生大事时，却往往选择拖延、回避，甚至到了快没时间了才匆忙草率地“赶紧解决掉”，比如高考填志愿，去哪个城市发展，在哪买房，甚至是否结婚......因为小决策即使错了，代价很小，我们反而不
精彩别只盯着TMT，白酒也许没那么简单
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2025-11-03
巴菲特的作业该抄吗？
茅台全线降价了，拼多多百亿补贴飞天茅台跌到了1499，飞天典当价格都跌破1000了。这有几重影响： 1. 高端白酒绝对定价中枢向下系统压迫大型酒企利润； 2. 所有茅台代理商都要亏损； 3. 社会库存仍需出清； 不要看最近白酒股价尚稳定，主要还是牛市氛围下，市场流动性非常充裕，有大量“价投”接盘。 茅台仍20倍，从过去的历史来看，估值并不是特别离谱，甚至可以说是低估。 但是炒股只看历史是不行的，未来的预期更为重要，我自己是90后，不知是否圈子的原因，我感觉同龄人的饭桌上酒出现的频率已经越来越低了，00后就更别提了。 如果有不同意见的，可以在评论区告诉我。 所以在我看来，茅台的过去以及现在当然是辉煌的现金奶牛，但是它失去的是未来。投资是对一个企业未来价值的判断，所有酒企，在我这里都不具备长期投资价值。 关于茅台，我的观点就和段永平不一样，他一直都在喊单茅台。段永平过往的投资眼光当然很牛，但是这跟当下以及未来的投资业绩也没啥关系。我认为他没有充分认识到年轻人不爱喝酒这一根本性的逻辑。 同样，巴菲特的 $伯克希尔(BRK.A)$ 伯克希尔哈撒韦公布了它最新的财报。 95岁的巴菲特准备卸任交棒之际，伯克希尔·哈撒韦的现金储备正在创下新历史新高——3820亿美元。比上一季度增加了376亿美元，相当于每天增加4.2亿美元现金，每小时1700万美元现金。 而这一数字的背后是公司的持续抛售。过去三年，伯克希尔已累计净卖出约1840亿美元的股票，仅在第三季度就再度抛售了价值61亿美元的普通股。 最大的抛售是苹果公司，由于持续的减持 $苹果(AAPL)$ ，目前伯克希尔的第一大重仓股已经变为美国运通。 巴
精彩年轻人口味在变，酒企未来真堪忧
1.99万
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2025-11-03
🔥【11月3日】看本周关键事件，聊本周交易计划
美国联邦政府停摆持续，周五非农报告大概率延期，ISM和ADP成主角美国最高法院审理关税案，此案结果将对总统紧急权力边界产生深远影响美联储多位高官将露面发言，官员解读至关重要特斯拉将举办年度股东大会，对CEO薪酬在内的三个关键提案投票香港金管局：国际金融领袖投资峰会将于11月3至5日举行AMD、高通、ARM、Palantir、超微电脑、Applovin等明星公司财报登场港股：明略科技-W上市；$赛力斯(09927)$、$文远知行-W(00800)$、$均胜电子(00699)$、$旺山旺水-B(02630)$、$小马智行-W(02026)$暗盘交易聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态11月3日，港股三大指数高开，恒指涨0.36%，国指0.33%，恒生科技指数涨0.48%。科指成分股中，$蔚来-SW(09866)$涨3.48%，$小鹏汽车-W(09868)$涨3.27%，
精彩可以进场抄底了吗？亚市早盘现货黄金回落至3970美元/盎司下方，黄金股领衔有色金属股走低，还会继续下探吗？[疑问]
2.10万
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2025-11-02
【谋周报】美股的圣诞行情会来吗？（2025年第44周｜总第246期）
10月31日，美联储FOMC会议落幕，降息如期而至，但鲍威尔的话锋转冷——“委员会内部意见并不完全一致”。降息的确定性与通胀的粘性之间，市场正在寻找新的平衡。 几乎在同一时间，全球另一条重磅消息传来：特朗普政府与中国正式达成经贸框架协议。这份文件虽然算不上“新广场协议”，但却在一夜之间显著降低了过去两年笼罩市场的地缘与供应链风险。 来自于白宫网站 在超级周之后，美股站在了一个微妙的节点：流动性重新宽松、AI盈利兑现、估值攀至十年高位，而宏观摩擦风险却意外缓和。 美联储：降息兑现，但口气变鹰 FOMC如预期降息25个基点，利率区间降至3.75–4.00%。鲍威尔强调通胀“仍高于目标”，并罕见指出“内部意见分歧”，显示联储内部对于未来路径并无完全共识。 市场预计年内或再有一次25bp降息，但2026年重新收紧的概率小幅抬头。十年期美债收益率维持在4.2%附近。 财报季：AI是主旋律 截至10月31日，标普500已有64%的公司发布三季报。FactSet数据显示： 83%公司EPS超预期、79%营收超预期； 整体盈利同比+10.7%，为连续第四个季度双位数增长； 营收同比+7.9%，创2022年以来新高； 净利率12.9%，高于去年同期与五年均值。 M7中五大巨头的表现成为市场风向标： 微软、苹果、亚马逊、Alphabet四家公司合计贡献了标普500盈利上修的约60–65%，而Meta因一次性税项拖累成为唯一显著负面贡献者。 换句话说，整个美股的盈利上修，几乎是这四家AI核心企业拉动的“结构性繁荣”。 估值：十年来最高的定价 FactSet报告显示，标普500的前瞻12个月P/E为22.9倍，高于5年均值19.9和10年均值18.6。 在10月29日时一度达到23.1倍，为自2020年疫情后以来的最高水平。 分行业看： 信息科技：31.5× 可选消费：28.5× 金融：15.9×
精彩这什么垃圾消息，利率范围都能搞错啊？
1.77万
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2025-11-02
美股实盘-20251102：继续减仓科技，加仓黄金
综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.71%，我的实盘净值 上涨 1.39%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 16.30%，2025 年内我的实盘净值 上涨 32.58%（年初净值为1.60，本周净值2.09）。 图片 交易： 减仓50%英伟达 清仓爱马仕 加仓12%纽曼(NEM) 买入21%的黄金ETF（GLD） 持仓： 大饼ETF 21.3%，二饼ETF 5.6%，英伟达 10.7 %，NEM 25.4%，GLD 21.9%，现金/美债 15.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 先说交易，既上周清仓LITE后，本周继续大幅减持科技概念，将50%的英伟达仓位卖出，至此美股账户在两周时间内，科技仓位从40%骤降至10%（A股那边已经清零），原因无它，我认为短期过热了，我有点阶段性恐高。 至于加仓选择，主要是黄金概念，本来只有10%出头的NEM，直接加量，同时买入相同比例的黄金现货，主要是高切低的选择。黄金刚刚经历一波像样的回调，我认为盘整结束，能不能立刻起飞不知道，但起码坠机风险较低，小心驶得万年船，安全第一。 图片 爱马仕本来就是小仓位的抄底，考虑到想超配一点黄金，就先把它当血包了，虽然没赚多少，但每次大跌后买它都能小赚一笔，总体上还是不错的。 这两周的交易整体上就一句话，科技有点涨太猛，我觉得回调概率大，同时黄金刚回调完，做点高切低锁定利润降低风险而已。 格局在星辰大海的老师们没必要学我，我一直不喜欢冲太高科技仓位。 --- 科技股短期我认为有一定风险，除了技术形态上典型的超买外，还有点不乐观的信号，包括但不限于： 甲骨文的债券“有点问题”，META的AI服务器和折旧“做了优化”，亚马逊投资自己“记做收入”，AMD确认营收“超前确认”等，更不用说诸位都知道的英伟达和OpenAI与各自生态链的左右脚螺旋飞升大法了。
精彩科技确实面临不少挑战，减仓稳妥
2.23万
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2025-11-02
ALAB CRDO 超微电脑 多邻国 RDDT UI 分析报告
ALAB就是做内存条的，当今的AI模型参数数量超过1万亿，一个AI运算集群可以包含数千颗GPU，而这些GPU有一半的时间在等待数据传输的过程中空转，ALAB可以解决这个空转问题，从而提高GPU的利用率，特别是现在一块GPU4万美元的情况下，能提高GPU的利用率就是实实在在的降低成本，这也是公司股价大涨的主要原因，上涨的逻辑跟现在的OKLO一样，就是市场急需这个产品的时候，股价涨起来就会非常快，这个行业的市场规模为300亿美元，ALAB现在的市值也快三百亿美元了，按理龙头股可达到三千亿美元的市值，还有十倍的上涨空间，但是整个芯片股我都不愿意做，而且我不喜欢细分行业，更喜欢万亿美元的大行业，因为细分行业做得好才十倍，而大行业做得好有百倍上涨空间，所以ALAB不符合我长线价值投资的主要原因是细分行业。 CRDO也是一家做连接芯片的公司，就是让两个GPU之间连接，也说GPU跟内存芯片之间连接，现在的AI芯片数据量大，传统的连接芯片传输效率太低，CRDO就来解决这个问题的，也是受益于现在各大AI公司的快速发展，公司现在市值300亿美元，这个行业具体的规模我不知道，但是细分行业的市场规模一般就是几百亿美元，不会太大，理论上也有十倍上涨空间，但是细分行业的股票我还是不做，主要是安全性没有英伟达这些龙头股高。 超微电脑主要做数据中心液冷服务器机架，创始人跟黄仁勋都是华人，主要业务就是给服务英伟达，就是黄仁勋照顾起来的一家公司，当然公司的液冷技术是最好的。简单来说，数据中心的服务器功耗越来越高，传统的风冷系统已经快顶不住了，而液冷不但散热更高效，还节省能源。超微是这一技术的先行者，比如2024年推出的产品，还支持超过1100瓦功耗的GPU，凭着这些先发优势占吸引了不少大客户。目前，他们还在不断优化液冷技术，支持更高性能密度的GPU产品，也就是说没有超微电脑的液冷技术，现在的人工智能都没办法发
精彩队长，fig还有救吗 [流泪]
1.42万
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2025-11-01
微软FY26Q1财报一览：算力缺口超预期，优先分配Copilot制约Azure增长
微软最新FY26Q1财报对应实际时间为2025年7/8/9月。微软FY2026 Q1财报摘要：营收777亿美元，同比增长18%，连续6个季度创历史新高，且增速连续3个季度加速；经营利润380亿美元，同比增长24%，连续11个季度创历史新高；净利润277亿美元，同比增长13%，创历史新高，其中还确认了OpenAI 31亿美元的亏损；NonGAAP净利润308亿美元，同比增长22%，创历史新高；生产力业务生产力业务营收330亿美元，同比增长17%，增速环比加速1个百分点；首次披露毛利率83%，同比提升1.4个百分点，经营利润204亿美元，同比增长24%；Microsoft 365营收约262亿美元，同比增长18%，增速环比加速1个百分点；M365商业云收入同比增长受ARPU和席位数量共同推动，ARPU增长再次由E5和M365 Copilot引领；M365商业付费席位同比增长6%，所有客户群体的安装基础均有扩大，但主要集中在中小企业和一线员工产品；M365商业产品收入增长超出预期，主要因Office2024采购高于预期；M365消费者云收入同样受ARPU增长推动，M365消费者订阅量增长7%，超过9000万；医疗行业DAX Copilot仅在本季度就帮助记录了超过1700万次患者就诊，同比增长近5倍，已有超过 650家医疗机构购买了ambient listening技术；产品中AI功能月活超达9亿，第一方Copilot家族月活超1.5亿；发布仅九个月，M365客户群中已有数千万用户在使用Chat功能，采用率正在迅速加快，季度环比增长50%；客户采用M365 Copilot的速度持续快于任何其他新的M365套件；超过90%的财富500强企业现在都在使用M365 Copilot；Edge现已连续18个季度获得市场份额，Bing市场份额也得到提升，Copilot消费者应用的日活季度环比
1.20万
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2025-10-31
市值突破5万亿美元啦
一个划时代的时刻！ $英伟达(NVDA)$ 市值突破了 5万亿美元！[财迷] 这不仅刷新了科技股的历史纪录，也重新定义了全球资本市场的格局！股市翻腾了，毕竟首个市值突破5万亿美元的公司终于诞生了，上车了的朋友们，大声欢呼吧，哈哈。[得意] 看看英伟达的市值跃升节奏，这简直就是AI时代的加速度！如果从2022年底，ChatGPT横空出世以来，英伟达已经上涨1087%，整整10倍！从1万亿到5万亿，仅用时不到2年，显示出AI产业链的爆发力与英伟达在其中的核心地位。 如果形象一点的说，英伟达的市值超过加密货币市场总规模，超过 英、法、德三国股市总市值！英伟达已不只是科技公司，更像是一个“国家级资产”，其影响力已超越传统金融与地缘边界。 其实，推动他们市值暴涨的核心因素大家都知道的，他们的订单规模够大，AI处理器订单达 5000亿美元，这是前所未有的数字，意味着未来营收有强支撑。 另外就是超级计算机项目，特别是与美国能源部合作建造 7台超级计算机，强化其在政府与科研领域的战略地位。 这些让他的股价表现非凡，2023年上涨约240%，2024年上涨超过170%，2025年迄今上涨近50%。而CEO黄仁勋的财富跃升就惊人了，持股价值达 1792亿美元，跻身全球第八大富豪。 英伟达市值突破5万亿美元，背后的增长动力可以从技术、需求、生态、资本 四个维度来拆解： 1. 技术遥遥领先。 AI算力的绝对核心，CUDA生态已形成事实标准，开发者黏性极高。HBM与NVLink创新，高带宽内存和互联技术解决大模型训练瓶颈。软件栈护城河，不仅卖硬件，还通过 CUDA、TensorRT、Omniverse 等软件锁定客户。 2. 需求爆发 大模型训练需求已经排在那里等着了，ChatGPT、Claude、Gemini 等推动算
精彩心服口不服，总有那么一天会赶上的 [鬼脸]
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2025-11-02
2025学习笔记之179 - AAPL财报
$苹果(AAPL)$ 今年已经涨了30%多，非常厉害了。 这次2025的Q4 财报出来了，看样子表现不错, 营收与利润表现都好, 服务业务持续高增长，而且产品线十分稳健。 看财报里展示的，Apple FY25全年总营收达 $4161.61亿，同比增长 6.43%，其中产品营收$3070.03亿，同比增长 4.11%，服务营收$1091.58亿，同比增长 13.5%。服务业务的增长速度远超硬件产品，显示出Apple“硬件+服务”双轮驱动战略的持续深化。 Q4单季营收为 $1024.66亿，同比增长 7.94%，其中服务业务贡献 $287.5亿，同比增长 15.1%。其中美洲与欧洲强劲，中国略有下滑，如果按地区来划分，美洲$1783.53亿，同比增长 6.75%，欧洲$1110.32亿，同比增长 9.57%，大中华区$643.77亿，同比下降 3.85%，日本$287.03亿，同比增长 14.7%，亚太其他地区$336.96亿，同比增长 9.9%。中国市场略有疲软，可能受宏观经济与安卓厂商竞争影响，但日本与欧洲表现亮眼，显示Apple在发达市场的品牌韧性。 如果按产品划分，iPhone$2095.86亿，同比增长 4.17%，Mac$337.08亿，同比增长 12.3%，iPad$280.23亿，同比增长 5.0%，可穿戴、家居与配件$356.86亿，同比下降 3.56%，另外就是服务，也有$1091.58亿，同比增长 13.5%。其中Mac与iPad增长显著，可能受AI办公需求与教育市场驱动。可穿戴产品略有下滑，或与产品周期与竞争加剧有关。 每股收益（EPS）2025年第四财季为1.85美元，较上年同期的0.97美元增长90.7%，表现强劲。如果我们从个股页面的这个季度对比来看，这个季度他们的EP
精彩静态看40pe确实不便宜…但是伟大的公司，天知道他们会搞也些什么创新的玩意，利润大幅增长后又不贵了
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2025-11-02
技术狂的重生
谷歌这财报展示的，简直就是一个技术狂的重生故事, 好几个朋友炫耀他们的 $谷歌(GOOG)$ 大单吃肉，小单喝汤，这次财报进场了的，早进，晚进，基本上都是赚了。我没有进场，我有点晕。[捂脸] 刚刚通读了Alphabet的官方财报，谷歌Q3财报背后的“杀气”，都能在他们的财报数据里找到强力支撑，反杀的步伐，真的很坚定。看看他们的股价，已经实现了半年翻一倍，接下来的半年，还能再翻一倍吗？现在进场，还能吃到肉吗？[财迷] 读一读他们的最新财报，看看是不是还能追一下高。[贱笑] 不读不知道，一读才发现，谷歌真的是哥啊，厉害的不是1点2点，而是很多点啊，怎么说呢，我小小的数一下，大概有下面这6点： 1. 百花齐放的各种搜索引擎赛道上，我之前一直觉得AI肯定要把谷歌搜索给“干掉”了。读了这次的财报才发现，Google的AI搜索，不是被干掉，而是被“进化”了。他巧妙的借力AI Overviews和AI Mode实现了“进化”，财报里看到，这个季度Google的搜索与其他业务收入同比增长 15%，从 $49.4B 增至 $56.6B。广告变现能力也进化了，YouTube广告收入也增长了 15%，说明AI界面并没有稀释广告价值。CEO皮查伊还特别强调：“AI Overviews全球上线速度创纪录”，这说明谷歌在AI产品落地上已经形成了“快打”能力。 2. 谷歌云，成了AI淘金热中的“卖铲人”。看到有大佬分析说谷歌云是“躺着赚钱的大腿”，这其实一点也不算夸张，这个季度Google Cloud收入同比增长 34%，达 $15.2B，营业利润暴增 85%，从 $1.95B 涨到 $3.59B。积压订单高达 $155B，这是真金白银的未来收入承诺，云产品（Gemini、Imagen、Veo等）收入同比增长 200%+，说
精彩你这个策略太聪明了，值得学习
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2025-11-01
2025学习笔记之178 - Visa财报
这年代，很多人身上都有好几张信用卡，我看到的，只要是有信用卡的人，大概率不是Master， 就是Visa，这2种信用卡，实在是太普遍了。主要是方便，现在买东西什么的，只要拿着信用卡，轻轻的触碰一下就可以了。Visa正在将自身定位为支付生态系统的“超级扩展器”（hyperscaler），通过模块化技术堆栈为银行、商户、金融科技公司等提供可嵌入式支付能力。这一战略类似于云计算中的平台即服务（PaaS），目标是让Visa成为全球支付基础设施的技术底座，难怪人家可以做到这么大的市场份额， 本身就是真的牛 [财迷] $Visa(V)$ 是一家全球领先的数字支付技术公司，总部位于美国加州旧金山。他们通过最创新、便捷、可靠且安全的支付网络连接全球消费者、商户、金融机构与政府机构，服务覆盖超过200个国家和地区。Visa的主营业务围绕其全球支付网络展开，主要包括以下几个方面： 1. 支付处理服务，Visa通过其VisaNet网络处理全球范围内的支付交易，包括信用卡、借记卡、预付卡等。2025财年，Visa处理了超过2575亿笔交易，同比增长10%。 2. 跨境支付与国际交易，Visa在跨境支付领域具有强大优势，2025年跨境交易量同比增长13%，带动国际交易收入达142亿美元。该业务是Visa盈利能力的重要支柱。 3. 数据处理与服务收入，Visa为金融机构和商户提供数据处理服务，包括交易验证、清算与结算。2025年数据处理收入达199.93亿美元，占总营收的近50%。 4. 客户激励与合作计划，Visa通过客户激励机制（如返佣、合作推广）与银行、支付机构建立长期合作关系，2025年相关支出达157.51亿美元。 5. 创新支付技术，Visa积极布局AI驱动支付、实时资金流动、代币化与稳定币清算等新兴技术，推动“Vi
精彩visa的股价依然坚挺，护城河依然很深，可见股东们根本不担心币圈大V们鼓吹的稳定币。