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美政府停摆结束，股市狂欢背后暗藏三重玄机！散户别急着跟风 美国政府停摆危机暂时解除，市场应声反弹，标普500指数重回上升通道。但这场看似利好的政治妥协，真的能为股市开启新一轮狂欢吗？细究背后逻辑，我们发现三大隐忧正在发酵——聪明的资金或许正在借此机会悄然调仓。 1. 停摆结束≠风险解除：债务上限幽灵仍在徘徊 本次临时支出法案仅将政府资金维持至11月17日，本质是“把定时炸弹延后爆炸”。市场往往对短期利好过度反应，却选择性忽视更致命的债务上限谈判僵局。历史数据显示，2013年、2018年停摆结束后一个月内，美股波动率平均飙升40%，当前VIX恐慌指数与美债收益率的背离已发出警示信号。 2. 流动性盛宴迎来拐点：美联储才是幕后主角 停摆危机缓解虽避免短期流动性紧缩，但真正的市场命门仍握在美联储手中。高盛最新报告指出，美国政府重启后发债规模将骤增，或抽走市场近8000亿美元流动性，恰好与美联储量化紧缩（QT）形成叠加效应。当前美股估值已逼近互联网泡沫时期，一旦流动性“抽水机”启动，高估值成长股或首当其冲。 3. 资金正从“叙事交易”转向“硬数据博弈” 9月非农就业超预期、CPI黏性持续，市场对“higher for longer”的利率政策已形成共识。停摆风波分散的注意力回归后，投资者将直面企业三季度财报考验。科技七巨头（Magnificent Seven）市盈率中位数达35倍，但业绩指引却普遍下调——当题材炒作退潮，基本面成色将成为分化关键。 战略视角：三类资产或成避风港 1. 现金为王策略再抬头：货币市场基金收益率稳站5%以上，对冲基金正大幅增持现金头寸； 2. 抗周期板块轮动启动：必需消费品、医疗保健板块估值处于十年低位，股息防御性凸显； 3. 新兴市场洼地价值重现：美元短期回调期间，港股、日股等估值折价市场或吸引跨区域配置资金。 结语 政府停摆落幕只是危机管理的暂停键，而

共享出行回暖与盈利可期——为什么可以关注$Lyft, Inc.(LYFT)$ 及几只相近标的 一、要点速览 • 公司定位：Lyft 作为美国主要的共享出行平台，主打叫车服务，并在租车、企业出行和广告等周边业务上拓展。 • 近期业绩快照：Lyft 报告称 2025 年第三季度为“创纪录”季度，公司盈利能力持续改善，并上调全年指引，显示出其复苏策略的有效性。 • 投资逻辑：如果你看好出行需求在疫情后继续回升、城市出行的长期刚需、以及平台通过成本控制与单客盈利提升实现收支改善，Lyft 提供了一个聚焦美国本土出行市场的直接投资敞口。 二、为什么关注 Lyft（竞争优势与成长点） 1. 核心网络效应与需求恢复：Lyft 的业务集中于城市短途出行。随着通勤和城市出行恢复，司机与乘客两端的流动性提高，带来利润杠杆效应。 2. 成本与单次盈利改善：公司通过减少激励补贴、提高司机留存率和效率来降低成本，使经营现金流持续改善。 3. 产品与营收多元化：Lyft 拓展租车、企业出行、广告与附加服务，提升每用户平均收入（ARPU），降低对单一业务依赖。 风险提示：监管变化、司机关系、燃油成本波动、大型竞争对手（如 Uber）的价格策略以及自动驾驶技术进展等因素都会影响 Lyft 的盈利能力与市场份额。 三、概念相近的美股推荐与分析 1. $优步(UBER)$  — 全球出行与配送巨头 特点与优势：Uber 的业务覆盖出行、外卖和货运，规模效应明显，具备跨业务协同优势。公司 2025 年第三季度报告显示，出行与配送双线增长，盈利能力持续提升。 适合投资者：希望在出行赛道持有更具规模和全球分散化业务的

$NFLX 20260618 1200.0 CALL$ Netflix财报后股价跌了10%，但核心问题没看起来那么糟——主要是6.19亿美元的巴西一次性税务费用拉低了净利润，剔除这笔钱后，营收（115.1亿，同比+17.16%）、自由现金流（26.6亿，超预期）都还稳，基本面算中性偏稳。 另外奈飞要1拆10，拆股后股价能从1100多美元降到110美元左右，既能降低散户投资门槛、吸引更多资金入场，还能提升股票流动性，减少大额交易对股价的冲击，之前拆股消息一出盘后就涨了3%，对短期情绪提振挺明显。 我这边财报后已经做了SP和Leaps call布局～

$英伟达(NVDA)$花旗对英伟达(NVDA)的最新研究报告核心观点分享一、核心结论：维持“买入”评级，目标价上调至220美元​花旗银行（Citi）于2025年11月10日至12日期间发布多份研究报告，维持对英伟达（NVDA.US）的“买入”评级，并将目标价从210美元上调至220美元。同时，花旗开启对该股的“30天短期看涨”观点，押注其即将于11月19日公布的2025财年第四季度（截至10月）财报将实现“营收超预期和指引上调”的强劲表现。二、核心观点拆解​1. 财务预期乐观：Q4销售额与下季指引均超市场预期​花旗对英伟达2025财年第四季度（10-12月）及2026财年第一季度（1-3月）的财务表现充满信心，核心预测均显著高于市场共识：1）Q4销售额：预计将达到570亿美元，高于市场普遍预期的约550亿美元；2）2026年Q1指引：预计英伟达将给出620亿美元的销售指引，同样高于市场约610亿美元的预期。花旗强调，这一乐观预测的背后，是英伟达Blackwell架构GPU的强劲出货势头。公司在2025年GTC Washington大会上透露的“已出货600万个GPU”的信息，被视为Q4及下季业绩超预期的有力信号。2. 供需关系判断：AI芯片市场“供不应求”是核心矛盾​针对市场上愈演愈烈的“AI泡沫”论调，花旗明确提出相反观点：当前AI芯片市场的主要矛盾并非“需求不足”，而是“供应受限”。1）供应瓶颈：花旗认为，先进封装（CoWoS）产能限制是导致AI芯片供应紧张的核心因素，这一瓶颈将持续至2026年，甚至在2027年之前都无法完全缓解；2）需求韧性：尽管存在关于AI投资资金来源的疑虑，但英伟达的客户（如大型云服务提供商、主权AI项目）对AI算力的需求持续激增，且这种需求是“真实的、长期的”，而非

纳指跌幅-0.26%、标普涨幅+0.06% 昨天开盘前把SOFI全卖了，落袋为安。没想到开盘后继续涨，最高涨幅5%+，少赚了一块多美金，卖空的钱全部买入了英伟达2倍做多，还买了点脸书，真的是越买越跌，不知道啥时候到600以下，会让我等到吗。 买入3200万美元CRCL 买入180万美元TWST 买入130万美元TEM 买入100万美元阿里巴巴 买入88万美元CRSP CRCL都快到跌到发行价了，半年前刚上的时候我跟我老婆还买了点，当时是在180左右的价位，一开始还赚了点忍住没卖出，后面就高位站岗一直跌，迫不得已清仓卖出，到现在都不敢碰。 公告里是这么讲的，Circle三季度财报表现强劲，但投资者更担忧其未来盈利前景——成本持续攀升、利率进入下行周期，以及内部人可能抛售股票等多重压力。不止还有外在因素还有内在因素导致，这股一直在阴跌。不知道这次木头姐抄底买入是出于什么原因？博个短期反弹？还是觉得这个价位才是它本身的价值，才值得买入？ 木头姐这次再次出手阿里巴巴，已经跌到50均线，这价位挺有吸引力的。现在双十一越来越冷清了，以前还会有直播显示销售额，现在都是静悄悄的。 卖出3000万美元特斯拉 卖出650万美元EXEX 卖出460万美元IRDM 卖出140万美元SOFI 卖出3万美元SOLS 这几天一直卖出特斯拉，也不知道是什么原因。就记得这股很妖，看好他的人特别看好，不看好的就老觉得这股适合玩短线。

来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 2025年11月12日，Seyond Holdings Ltd.（目标公司，简称“图达通”）通过港交所聆讯，拟借壳TechStar(SPAC公司，7855.HK)，以De-Spac方式在港上市，联席保荐人为清科资本、中信证券、中信建投国际。 SPAC公司 TechStar于2022年12月23日在港交所挂牌上市，为香港第五家上市的SPAC公司，发起人为信银资本、清科集团、清科资本、倪正东、李竹及刘伟杰，联合保荐人为清科资本和中信建投。 自港交所2022年推出SPAC制度后，首单成功De-SPAC的案例是狮腾控股(2562.HK)借壳汇德收购并于2024年10月30日在港上市。 随后，找钢集团-W(6676.HK)借壳Aquila并于2025年3月10日在港上市，成为第二家通过De-SPAC路径在港上市的公司。 此番借壳TechStar上市完成后，图达通将成为继速腾聚创(2498.HK)、禾赛(2525.HK)之后，又一家在港上市的激光雷达头部企业。 除此之外，趣丸集团与Vision Deal的合并因未能于经延长最后截止日期前达成(或获豁免)，2024年12月9日宣告终止；Interra则因股份赎回导致公众持股量降至约11%，低于上市规则要求，已于2025年4月10日摘牌。 目标公司 图达通是设计、开发及生产车规级激光雷达解决方案的领军企业之一，为高级驾驶辅助系统、自动驾驶系统以及其他汽车及非汽车应用场景提供激光雷达解决方案。 公司为首家实现量产的车规级高性能激光雷达解决方案供货商。2024年，公司交付总计约230,000台车规级激光雷达，按ADAS激光雷达解决方案销售收入计全球排名第四，市场份额为12.8%。 公司的激光雷达传感器硬件产品主要包括猎鹰、灵雀及猎豹，设计用于各种汽车及非汽车应用场景。 公司于202