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北交所新股新恒泰已确定明天（3月11日）开放申购，本文分享个人打新分析思路，申购计划等。我们的分析重点在于新股申购的盈利可能性，对该股票是否可以长期持有不做判断，本人无机构认证，投资有风险，请对自己的钱包负责。风险提示：北交所打新并非完全不可能破发，当下市场环境，可视为几率很小（风险系数类似沪深两市打新）。北交所规则非抽签，资金到了门槛就能中，近期北交所打新中签门槛均在200w以上（请留意文中的估算）。小资金不存在打到的可能性，不要点了申购白白浪费逆回购或货币基金利息。公司简介极简版：公司专注于功能性高分子发泡材料的研发、制造和销售，产品包括PE Foam、IXPE、MPP等，广泛应用于建筑装饰、新能源电池、通信、汽车内饰等领域，是国内少数具备多种发泡材料规模化生产能力的企业之一。业务板块中MPP材料毛利率较高，为公司目前的中药盈利增长点业绩方面，整体小幅波动，2023-2025年营收分别为6.79亿、7.74亿、8.36亿，净利润分别为1.01亿、0.91亿、1.11亿。增长不大但利润率较高，整体平稳（不影响打新）项目内容：发行市盈率：14.99 非常低行业平均市盈率：28.56网上发行数量：3698.1w股流通老股：557.81w，不少，会抑制涨幅顶格申购资金：1738w发行价格：9.4元资金占用时间：周三申购，一般周五可取可用，但会额外损失周末两天货币基金/国债逆回购利息。稳获一手资金分析：这次顶格比较高，股数比较多，预计总申购资金较高，门槛相对较低。个人预估总申购资金在9000亿-9500亿之间（参考农大科技，通领科技，门槛低和近期北交所新股表现低于预期，申购资金略有减少两要素相抵消）如果按中间值9300亿计算，一手最低金额在255万，属近期最低。碎股预计要2➕1以上，门槛大约530w（中3手），稳妥的话保证3➕1，即765w一个户应该是最优解。由于总申购资金的不确

$标普500 垂直价差 260309 CALL 6730.0/CALL 6745.0$ 虽然亏损，但这是一笔成功的交易--及时止损，到后半夜反弹到了6795，同是睡觉前也取消了垂直价差CALL 6780/CALL 6800的挂单，不能留侥幸心理。

$小鹏汽车(XPEV)$ $蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $蔚来-SW(09866)$ 最近看小鹏在推VLA技术，技术方案确实漂亮，上限高得让人流口水 纯视觉加语言模型，让车有了“脑子”，这绝对是智驾的下一个高地 但让我警惕的不是技术本身，而是听说有些声音在琢磨怎么收钱 居然有人想着搞“一次性买断”？ 我就想问一句，这是谁给的勇气？ 咱们得把话挑明了说买断制，表面上看是车企最爽的商业模式一手交钱，一手交货，现金流瞬间回笼，财报好看，投资人开心但这背后藏着一个巨大的毒苹果：计划性淘汰如果你收了用户一笔买断钱，你还有动力去持续维护这个系统吗？ 按照互联网那套“快消品”逻辑，答案是否定的为了逼用户掏第二次钱，为了卖新一代的硬件或软件，你甚至会有意无意地让旧版本“变卡”、“变笨”，或者停止高阶功能的更新 这就是手机行业的玩法：一年一换，旧的不去，新的不来用户习惯了，因为手机也就用个两三年 但是 朋友们 请清醒一点 车不是手机 一辆车的生命周期是10年，甚至15年 中国市场的换车频率虽然快了，但也绝对达不到手机那种“年年换”的消耗量 如果小鹏把VLA这套高维护成本的技术，包装成一个“买断制”产品卖给用户 那简直就是给自己挖坑，给用户埋雷 为什么？因为VLA太特殊了 前面说了，VLA的上限高，但它的维护升级成本也极高，甚至远超激光雷达方案 它需要持续的云

今天是美格智能 $美格智能(03268)$ 的暗盘 在A股美格智能大涨6个点的情况下，大家期盼的暗盘奇迹没有出现 两大暗盘分别微涨0.14%和1.8% 图片 对于打新的人来讲，这点损失跟昨天暗盘的两只相比，已经好很多了 但是咱从另一个方面来看，假设今天A股美格智能没有大涨6%，那今天暗盘美格H又是一番怎样的情景呢？ 做任何事，无论打新也好创业也罢，咱都要防患于未然 今年还有蛮多AH新股要上来，而且，大伙会发现，现在AH新股的涨幅远不及之前（当然外围不太平也是一个重要的因素） 因此，你再跟以前一样说AH新股闭着眼去申购的话，大概率要亏翔了 今年1月份，有伙伴说AH新股今年没有破发，往后可以闭着眼打，财哥说这样做法很危险，下次文章当素材 图片 想不到，才不到2个月，这不就来了吗！！！ 线性外推思维，无论在打新还是炒股中，都不可取！ 比如去年9月份恒科创新高，大家都一窝蜂线性外推说恒指要3万点了，腾讯要突破800元了 结果呢？ 现在叫人家恒科毒瘤了 AH新股年初不破发，不代表以后不破发，不代表以后就可以闭着眼睛打 最重要的是理解为何那段时间AH表现良好的原因 任何事抓底层逻辑就行 而AH新股的底层逻辑，就是财哥重复很多次的：折价率不重要，基石阵容才重要，而基石阵容好+折价率高才是王炸组合！ 你会发现，不破发的AH新股，90%都是基石阵容的，同时，涨幅高的，通常都是基石阵容好+折价率高 在私蜜圈里，财哥定义三星半以上基石阵容才有申购的意义！ 先说最近的方面案例：美格智能和今天大破发的埃斯顿 这两只基石阵容只有两星半，放弃申购 图片 久远一点的，经典如当时算是热门的AH新股：赛力斯基石阵容三星都不到 南华期货、中伟新材等破发的，基石阵容都很差 正面案例最近有兆威机电、沃尔核材、澜起科技、大族数控、兆易创

$快餐帝国(01843)$ 又上拉下打，找骂，贱骨头

$英伟达(NVDA)$ 最近英伟达股价一回调 论坛里那帮人又开始了 又是泡沫破裂 又是预期打满 好像天都要塌了 我就想问一句 你们到底有没有看懂现在的局势 先给大伙儿泼盆冷水醒醒脑 英伟达现在的下跌 根本不是因为大家觉得它赚不到钱了 恰恰相反 是因为它太能赚了 而且未来很长一段时间 它依然是这个星球上最会赚钱的机器 之前的逻辑确实变了 那个靠画饼 靠幻想 靠预期就能把股价推上天的日子 彻底结束了 但这不代表游戏结束 这只是代表游戏从疯狂模式切换到了硬核模式 咱们得认清一个残酷的现实 过去两年 英伟达是靠想象力飞起来的 那时候只要黄仁勋在台上挥挥手 说句下一代芯片更强 股价就能原地起飞 那是做梦的时代 是情绪驱动的时代 可现在 梦醒了 所有的未来都变成了冷冰冰的财报数字 你再去跟市场讲什么宏大叙事 市场只会冷冷地回你一句 业绩兑现了吗 订单落实了吗 当预期变成了现实 它就再也支撑不起那种疯狂的溢价了 这就好比你追女神 以前是靠幻想她完美无缺 现在真在一起过日子了 你得看她能不能把日子过好 这时候股价回调 不是因为她变丑了 而是你要从做梦回归到算账 很多人把这解读为英伟达不行了 这简直是滑天下之大稽 你看看现在的英伟达 它是绝对的卖方市场 它的芯片是全球硬通货 有钱都不一定买得到 它的毛利率高得离谱 现金流像洪水一样往家里灌 它不是在挣扎 它是在数钱数到手抽筋 如果你管这叫不行了 那什么叫行 难道非要它每个季度再翻三倍才叫行吗 那不是投资 那是痴人说梦 所以 我们的思路必须彻底转变 别再指望它还能像以前那样爆炸性的高增长了 那种一年翻几倍的神话 已经过去了 但是 请你记住 它绝对会变成那个最稳定赚钱 最稳定输出的王者 以前的评估体系是价格等于预期乘以情绪 现在的体系必须是价格等于确定的现金流乘以垄断

$特斯拉(TSLA)$ 看着特斯拉现在的K线图 确实挺闹心的 日线走得那叫一个稀烂 指标全线飘绿 感觉就像个没人管的孩子 任由它往下掉 连个像样的反弹都没有 很多人这时候心态崩了 开始骂街 说马斯克不行了 说电动车故事讲完了 说这公司要完蛋 我特别理解这种感受 谁看着账户缩水不难受 谁看着图形破位不心慌 但是 咱们得把时间轴拉长一点 再拉长一点 如果你是个真正拿过特斯拉好几年的老股东 你绝对会有种既视感 这种感觉我太熟悉了 就是那种又要搞事情的前兆 特斯拉这家公司 从来就不按常理出牌 它最迷人的地方 恰恰就是这种让人捉摸不透的野性 每当它跌得最惨 跌得所有人都绝望 跌得所有技术指标都显示卖出的时候 它往往就在憋一个大招 你想想过去这几年 哪一次大行情不是在一片骂声中突然爆发的 它就像个不按套路出牌的疯子 平时可能看着疯疯癫癫 甚至有点自暴自弃 让你觉得它要散伙了 可就在你最意想不到的那个节点 它突然就掏出一个颠覆性的东西 可能是机器人量产 也可能是能源业务爆炸 瞬间就把所有人的脸打肿 把股价直接拉上天 这就是为什么我们死心塌地喜欢特斯拉 如果它是一家规规矩矩的公司 每天按部就班发财报 稳步增长 那它也就是个普通的汽车股 根本值不了现在的估值 我们买的不是现在的销量 买的是那个随时可能引爆的无限可能 现在的下跌 看着是放任自流 其实更像是在深蹲 蹲得越深 是为了跳得越高 市场现在盯着那些糟糕的日线 盯着那些难看的指标 却忘了特斯拉的基因里就写着“奇迹”两个字 别被眼前的绿色吓破了胆 在这种时候 拼的不是谁跑得快 而是谁敢在所有人都逃跑的时候 还坚信那个“想不到”的时刻会来 特斯拉的历史就是一部打脸史 专治各种不服 专治各种线性思维 现在的颓势 说不定正是暴风雨前的宁静 是下一次疯狂拉升前的最后一次

$零跑汽车(09863)$ 销量28067辆 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量26421辆 $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量超过20000+辆 $极氪(ZK)$ 销量23867辆 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 公司销量20797辆，其中蔚来销量15159辆，乐道销量2981辆，萤火虫2657辆 $赛力斯(09927)$ $赛力斯(601127)$ 销量18000+辆

美东3月9日周一这天，美股走的是非常典型的“消息主导型”行情。 整天市场几乎只围绕一个变量波动——油价。 中东局势升级一度把原油推向极端位置，华尔街短时间内开始定价“高油价 + 高通胀 + 低增长”的滞胀风险；但临近尾盘，随着特朗普连续释放战争可能很快结束的信号，油价迅速回落，股指也在最后一个小时完成V形反转。 $标普500波动率指数(VIX)$ $美国超微公司(AMD)$ $特斯拉(TSLA)$ 最终，美股三大指数全线收涨。标普500收涨0.8%；纳指收涨1.4%；道指收涨0.5%；罗素2000收涨1.1%。 美股开盘之前，全球市场已经先经历了一轮明显的避险冲击。 随着市场担心伊朗战争升级、霍尔木兹海峡运输可能受到影响，原油价格在亚洲和欧洲时段快速拉升。布伦特原油一度冲到119.50美元附近，WTI原油也在美股早盘触及119.48美元。这几乎是自2022年以来最猛烈的一次日内上冲。 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ $Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$ 油价突然飙升带来的冲击非常直接，如果原油在高位持续时间过长，美国通胀可能再次被推高，而更高的能源成本也会压缩居民消费能力与企业利润。 因此盘前美股期货明显承压。市场担心的不是战争本身，而是油价持续高位带来的二次通胀风险。 到了美股开盘，这层担忧迅速被市场价格化。

$特斯拉(TSLA)$  直接唠点实在的， 要看到数据解读存在多重维度 特斯拉面对刚上路实战后这一堆事故报告，现在的策略基本就是“闷声干大事”加上“软件换代”，主打一个通过高频率的 OTA（空中下载）更新来修补漏洞。 虽然特斯拉在官方层面上比较“高冷”，很少针对单起事故发表长篇大论的声明，但在后台改进上其实没闲着。 1. 核心改进策略：数据驱动的“快速迭代” 特斯拉的逻辑是：用海量测试里程换取 AI 的进化速度。 * “以战养战”： 他们把奥斯汀的 Robotaxi 车队看作是 FSD（全自动驾驶）系统的“实战试验场”。每一份事故数据回传后，特斯拉都会通过影子模式（Shadow Mode）分析系统当时是怎么判断的，然后迅速通过 OTA 推送优化补丁。 * OTA 快速修复： 当发现某种特定场景（比如十字路口转弯、停车场避障）容易出错时，特斯拉会通过软件更新调整算法参数。行业观察指出，Robotaxi 车队的“平均事故间隔里程”在 2025 年底到 2026 年初之间确实有所提升，这被认为是持续迭代的结果。 2. 已经做出的具体改进 除了后台的算法更新，特斯拉近期在系统层面上也有几个看得见的动作： * FSD 架构大升级： * 引入“推理”能力： 特斯拉在 FSD V14 及后续版本中，开始植入更强的逻辑判断能力（不仅仅是识别障碍物，而是像人一样“思考”路况）。 * 参数量激增： 利用 AI5 芯片带来的算力储备，特斯拉正在极大地增加 AI 模型的参数规模，目的是让系统处理复杂环境的能力上一个台阶。 * 名称与定位的“去风险化”： * 为了应对监管压力和减少公众误解，特斯拉近期在车机界面上进行了“去 Autopilot 化”的操作。虽然功能本质没变，但将“Navigate on Auto

之前我没有怎么关注过这只股票 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$，突然在异动页面看到涨幅惊人，被小小的惊了一下，赶紧来八卦一下这是一家什么神仙公司，他们的股票一夜之间可以涨这么猛。 看了一下个股介绍，了解到 Hims & Hers Health Inc. 是一家总部位于美国旧金山的创新型远程医疗公司，远程医疗平台，通过在线平台连接患者与医疗保健专业人员，提供便捷的问诊服务，产品线覆盖男性（Hims）和女性（Hers）的健康需求，主要针对脱发、性健康、皮肤护理和心理健康等领域。采用基于订阅的商业模式，通过向用户销售品牌化和个性化的健康与保健产品获取收入。 此前，这家公司曾因 $诺和诺德(NVO)$的相关政策面临商业模式质疑，此次达成协议标志着双方从竞争转向合作，极大地增强了市场对其增长前景的信心。2026年3月，公司与诺和诺德Novo Nordisk达成具有里程碑意义的协议，获准销售其热门减肥药，受此利好刺激，股价在盘前一度飙涨 55%。 地球村里真的是没有永恒的敌人，只有永恒的利益啊，这不，又一个鲜活的例子新鲜出炉了。就在上个月，诺和诺德Novo Nordisk和Hims & Hers Health Inc. 这两家公司还在互相起诉呢，这场从法庭博弈到握手言和的“闪电式”转折，本质上是两家巨头在特定市场环境下的最优解，于是，就有了这场从“侵权斗争”到“正名合规”的经典大戏。 此前，Hims & Hers 利用美国法律漏洞销售 GLP-1 减肥药的“复合版本”（Compounded versions），引发了诺和诺德的一系列法律诉讼和专利维权，对于诺和诺德而言，