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$英伟达(NVDA)$ 我有点怀疑川普会走跟去年一模一样的剧本，即3月份拖着，然后4月初市场突然恶化，再反弹。 周一4月2日到期160put$NVDA 20260402 160.0 PUT$ 开仓了6.2万手，相应的本周到期165，167.5put纷纷平仓。虽然从新的看跌开仓来看，市场并没有放弃本周做空，但已经远不如上周五统一了。 有一个防暴跌的持股领口策略引起我的注意：sell call180 $NVDA 20260717 180.0 CALL$ ，buy put x 2倍 130put $NVDA 20260717 130.0 PUT$ 。 7月到期180call的权利金是20，交易者认为7月英伟达很难突破200，然后180卖出的权利金还可以覆盖看跌期权成本。 然后我们假设剧本跟去年一致，市场陷入僵持阶段，那么下周3月月权到期，股价就会完美卡在180～190之间。 考虑到川普特别喜欢炒股，我觉得他的交易团队可能会给他建议避免在三巫日前激化矛盾。 $标普500ETF(SPY)$ 如果按照三巫日的思路，那近期标普会反弹到690也不是不可能。当然战争的事不像关税拿嘴说说就行，伊以能否乖乖配合川普表演是一个未知风险，所以有大量

华尔街目前确实正处于一场关于私募信贷（Private Credit）流动性的风暴中心。正如 Moody's 的 Marc Pinto 所言，当前的核心矛盾不在于大规模的债务违约（信用危机），而在于“资产端不透明且流动性差”与“负债端散户化且要求流动性”之间的错配。 赎回潮在蔓延， $Blue Owl Capital Inc.(OWL)$ 旗下的 Blue Owl Capital Corp II 已永久停止定期赎回，改为通过资产出售和盈利分期返还资金，45天内先返还30%，引发市场恐慌，被视为此轮抛售情绪蔓延的直接诱因。理财顾问表示，面对疲态已现的客户，他们越来越难以为这一资产类别进行辩护。 贝莱德 (BlackRock) 260亿美元的HPS企业贷款基金 (HLEND) 在 2026 年第一季度收到创纪录的赎回请求，比例高达9.3%，远超5%的季度限额，迫使黑石对其进行“限流（Gating）”。据贝莱德发布的声明，旗下HPS Corporate Lending Fund（简称“HLEND”）的投资者此次共申请赎回9.3%的份额，但基金管理层决定将赎回上限设定在5%。贝莱德在声明中将此举定性为基金流动性管理的“基础性”安排，称若不加限制，将出现投资者资本与私募信贷贷款久期之间的“结构性错配”。 黑石 (Blackstone)其 820 亿美元的 BCRED 基金赎回请求也达到创纪录的 7.9%。为了维持流动性，黑石高管自掏腰包 1.5 亿美元，并联合公司共投入 4 亿美元以满足赎回需求。尽管该申请超过了每季5%的正常额度门槛，黑石发言人表示公司能满足赎回需求，并强调该基金拥有80亿美元的充裕流动性。 其他巨头KKR 和 Ares 等公司的股价也因行业情绪波动而遭遇了十年来的最差开局，华尔街担心的三个

实盘: 标普纳指分析 美股，昨天我们分析了地缘的整个形势，过于乐观，过于悲观的论调得以充分厘清，随着原油议题的进展，特别是川普整体定性的预告，让整个情绪面大幅逆转。接下来，我们要如何看待后续的行情呢？首先，地缘还有反复，但肯定不是主导因素了，四周左右的周期相对明确；其次，原油还有一定的博弈，最终路径还不甚清晰，不过，对美股影响不会太大，更多是对大宗商品以及直接经济体的影响。最后，美股，回归技术面，回归Al进展和基本面将是大的归宿，就目前来说，能否顺利站上3/4高点和20日线，将是大盘强弱的分水岭。 港股分析 港股，我们提到了检验港股扭转弱势的几个观察点，目前来说，已经站上3/6高点，外围情绪也已经企稳，只剩下20日均线这一个要点。即便如此，短期走势已经走好，这是一个不错的状态，还有一个重要亮点是，以腾讯为代表的openclaw中国化，堪称第二个deepseek时刻，这一点都不夸张，所以，值得参与和重视。 日经225分析 日经，本身走势稳健，随着充分的调整，地缘的降温，走势结构的日经依然值得跟随。 黄金 随着地缘的降温，黄金在多番博弈之后，目前沿着20日线缓慢上行，继续跟踪，然后看看能走到什么状态。 $阿里巴巴-W$ 阿里，随大盘而企稳，相信阿里的龙虾也在路上了，这个情绪起来的话，阿里一定也是Al的核心之一。 $百度$ 百度，多重Al概念，结合前面低位平台的支撑，百度依然是有很大弹性，值得跟踪参与。 $特斯拉$ 进展不大，不需要多少，等待技术突破，再重点关注。 $英伟达$ NVDA，技术层面，结构保持良好，继续从下轨向上轨发起冲锋，随着NVDA GTC的预热，以及龙虾加持下NVDA更加海量的算力爆发，NVDA，还有不小想象力的。 $PLTR$ PLTR的节奏和大部分股票不一样，前面因为有军工概念加持以及软件股的超卖反弹因素，持续上行，地缘降温后要回落确认，等回落确认再拐头后，

3.10乙 我不装了，你花500元请人装的“龙虾”，可能正在给你的黑客“打工” 2026年，如果你还不知道“养龙虾”，那你可能真的OUT了。 但这“龙虾”不是吃的，而是烧的——烧你的Token，烧你的耐心，甚至烧掉你的整个谷歌账号。 这段时间，如果你打开闲鱼或小红书，画风往往是这样的： “程序员上门代装OpenClaw，不会代码？包教包会，500一次，现场验收，送家常菜一顿。” 没错，那个图标为红色龙虾、让技术小白一脸懵的开源AI助手OpenClaw，已经硬生生养活了一大批“代装师傅”，甚至催生了“3000元上门服务”“日入过万”的财富神话。 但作为在AI圈潜水多年的老炮，我只想问一句：这玩意儿装完，你到底用来干嘛了？ 01. 卖铲人的狂欢：我不生产AI，我只是AI焦虑的搬运工 历史总是惊人的相似。 1848年加州淘金热，真正赚到钱的不是淘金客，而是卖铲子的。2026年的今天，剧本一模一样。 OpenClaw到底是什么？简单说，它是一个能让AI替你真正干活的智能体框架。它不是像ChatGPT那样陪你聊天，而是能直接操控你的电脑：帮你发邮件、整理文件、盯盘炒股、甚至自动在小红书发帖。 听起来很美好对吧？但问题来了：这玩意儿门槛极高。 要装OpenClaw，你得懂Node.js环境，得会敲代码，还得看得懂命令行里那些让人崩溃的报错信息。即便腾讯、阿里云们火速推出了一键部署包，普通用户面对那些技术术语，依然是“看天书”。 于是，“AI代装师”这个魔幻的职业诞生了。 在国内二手平台，OpenClaw的安装服务从几十元到上千元不等。更有甚者，推出了“旧金山湾区上门服务”，标价6000美元起步。据说有淘宝店家一个月卖出超3000单，创收45万元。 更离谱的是，这门生意还玩出了花。基础安装只要100块，但如果你想“让AI自动帮我发小红书”“帮我自动盯盘炒股”，对不起，加钱！卷到什么程度？

3 月 9 日，全球市场见证了载入史册的 “惊魂一日”：WTI 原油一度暴涨 31% 逼近 120 美元，随后又在特朗普 “战事基本结束” 的表态下重挫 11%，日内振幅超 40%。 有人说，危机已经过去；但这有可能是风暴来临前的虚假平静。 冲突将持续数月，这不是 “速战速决” 的剧本 市场普遍认为冲突只会持续几周，但这是致命的误判。 波斯湾战争的时长，取决于美以两大核心目标的达成进度：彻底摧毁伊朗的核能力，以及其弹道导弹的生产与部署能力。要实现这两点，无非三种途径，却无一能在短期内完成。 谈判？可能性几乎为零，伊朗政权绝不会接受核心诉求的妥协。 武力打击？即便最乐观的情况，彻底摧毁分散部署的核设施和导弹基地，也需要数月，甚至可能出动地面部队。 政权更迭？概率更低，即便成功，扶持新政权的过程也注定漫长。 更关键的是，伊朗拥有二十多年的游击抵抗准备，其分散的指挥结构和充足的无人机、导弹储备，能无限期威胁霍尔木兹海峡航运和海湾石油设施。这意味着，即便美以发起进攻，伊朗的反击也能让石油供应持续中断。 就连美国的战略计划，也至少制定到了今年 9 月，这意味着战争可能持续 7 个月。特朗普政府虽表态 “战事进展超预期”，但也明确 “战争将持续到目标达成为止”，战争部长更是直言 “不惜一切代价”。 以色列的态度更坚定——伊朗的核能力关乎其生死存亡，现任领导层绝不会过早放弃目标。海湾国家也因近期袭击，决心消除伊朗的长期威胁。 结论很明确：这场冲突，注定是一场持续数月的持久战。 市场在 “装睡”？两个信号暴露致命自满 当前市场的冷静，与危机的严重性完全脱节，两个核心信号足以证明。 一是原油期货的远期溢价异常。6-12 个月后的期货合约价格，与近月合约相比涨幅甚微。这说明，市场仍认为冲突是短期的，油价不会长期高位运行。 二是美股的韧性过头。截至上周五收盘，标普 500 指数仅比历史高点低约

$纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$  各位关注我的朋友们，这次巨幅下跌，我没有开启我的末日策略，是因为这个是战争导向的，其实是很不可控的一个情况，也就是它的风险其实是大于它的收益的。也就是你后续的是看不透，到底是否是陷入战争泥潭，这个其实是主要的问题，并不像之前的那些跌幅，比如说贸易战。其实可以看到它是有一个期间值的，就是过了这个期间，其实还是会一点点的向好，但是这一次到了后期会出现这么一次机会，就是。在石油上出现了一次启动策略的机会 虽然这一次没有去实施这一次策略，但是这个策略我又进行了一次更新。但是这次更新呢，却源于一个小插曲，就是有一个群里的朋友。说我这个策略就是垃圾。完全不如他的期权要好用的多，说只要下跌我买期权就ok了，我占用的资金也少。然后反弹起来长得比你这个还多 而且我占用了这么多的资金，而且你反弹起来又没有得到像他那么高的收益，就是回报比是不好的。所以我这个就是垃圾一样的存在。 我的观点是第一，我的这个是正股，而且是极其保守的 标准普尔和纳斯达克。这个保证了其实后续的时间风险的问题。 第二，我担的时间风险是三倍纳斯达克和三倍标普的损耗 而且我完全可以三倍做多和三倍做空双开，这样的话连损耗都吃掉了，但是我并没有那么做，是因为这个是为了后续保守去做的。主要还是图稳。 第三 马丁格尔并不是简单的加倍，，而是你正常的去做马丁格尔，会有一个抛物线，也就是你跌到最后的话，它的每次的浮动会越来越平和，在这个是价钱所主导的。这

特朗普一声令下，美国六大国防承包商承诺将精密武器产量提高三倍。 这波看似与软件公司无关的军备扩产，却让 Palantir（PLTR）站在了风口中心。作为美军 AI 作战系统的核心供应商，它早已绑定洛克希德・马丁、波音等四大巨头，订单量即将迎来爆发式增长。 尽管近期股价回调 8%，但在国防需求激增、商业业务狂飙、国际版图扩张的三重利好下，PLTR 仍然是一个好机会。 一、绑定四大国防巨头，军备扩产直接引爆需求 此次白宫会议确定的六大扩产企业中，洛克希德・马丁、波音、诺斯罗普・格鲁曼、L3Harris四家均是 Palantir 的核心合作伙伴。 现代战争早已进入 “智能决胜” 时代，坦克、战机的产量翻倍，背后离不开 AI 指挥系统、数据融合平台的支撑。Palantir 的软件正是这些军工巨头的 “数字化大脑”——从武器研发模拟到战场态势分析，每一件精密武器的高效运转，都需要它的技术赋能。 随着美国国防订单大幅增加，Palantir 的政府业务收入和每股收益预期必然上调。这不是 “蹭热点”，而是实打实的业绩增量，也是其股价的最强安全垫。 二、商业业务狂飙 137%，2500 亿市场才刚挖一角 如果说国防业务是基本盘，那商业业务就是 PLTR 的 “增长引擎”。 最新财报显示，Palantir 美国商业业务收入同比激增137%，达到 5.07 亿美元。看似亮眼的数字，放在美国 2500 亿美元的企业软件市场中，还只是冰山一角。 其核心武器 AIP（应用集成平台）正在加速渗透各行各业：与埃森哲、毕马威等咨询巨头合作，快速触达海量企业客户；剩余商业合同价值暴涨 145%，预示着未来收入已被提前锁定。 从军工到民用，PLTR 早已摆脱 “靠政府订单吃饭” 的单一标签，形成 “政府 + 商业” 双轮驱动的增长格局。 三、国际扩张加速，亚洲欧洲遍地开花 国内市场高歌猛进的同时，PLTR 的全

2025年港股打新实行B机制后，热度极高，平均一手中签率已降至个位数，为近十年最低。热门股 $西普尼 (02583.HK)$ $英硅智能 (03696.HK)$ $MINIMAX-WP (00100.HK)$ $鸣鸣很忙 (01768.HK)$ 中签率甚至低于5%，呈现“一签难求”的局面。而到了最近几个新股，1手中签率已经低于千分一，完全和A股的中签率有的一拼了。盈利能力（分化严重）：市场呈现“冰火两重天”。大肉票（中签率高➕货多）： $诺比侃 (02635.HK)$ 中签率很高，且首日涨幅超300%，我中了5手，吃了把大的。应该算是去年赚的最多的一个港股新股了。其他的基本也有中，但是B机制后基本上就是中个1手，2手，最高比如 $金叶国际集团 (08549.HK)$ 和 $西普尼 (02583.HK)$ 中了，单户吃了1万以上，其他的都是小打小闹了，比较分散。但部分基本面不佳的股票 $天域半导体 (02658.HK)$