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最近阿里利好不断，昨天平头哥真武PPU出现官网，今天有媒体爆料PPU实际已经出货数十万片，此数字已超过寒王寒武纪。围绕阿里的“通云哥”布局来看，阿里的投资逻辑非常清晰，容我娓娓道来： 一、Investment Thesis： 投资逻辑与核心观点我放在第一趴直接说，敝帚不必自珍，锋芒毋须掩藏： 我认为，市场仍然低估了阿里的全栈 AI 的竞争壁垒，由此也并未搞对估值。阿里投资逻辑的核心底层，三个字——“通云哥”（通义实验室 + 阿里云 + 平头哥，也就是阿里的AI模型+云+芯片），这个全栈的美股映射不说一模一样吧简直是如出一辙，像极了狗哥的三位一体（狗哥有Gemini+Google Cloud+TPUs）。而狗哥享受了接近于阿里双倍的估值水平。阿里整体市值尚不足5000亿美元，但如果用前瞻10倍 的27年市销率去估，仅仅阿里云，就值3000亿美元。 2025年谷歌的股价上涨65%，破四万亿美元，超过苹果目前是全球市值第二的TECH，为什么狗哥那么能涨？——核心就是其三位一体的全栈能力，被市场重新定价。 所以就来到，全栈的通云哥，是否也能迎来市场重新定价。 我认为全栈 AI的本质，不是说一定要做产业链垂直整合，要又硬又软，又多又大又全——从种下小麦到快递面包全部自己来搞——那是堆料，不能护城。我认知里的真正全栈，是打通算力基建与应用场景，把整个印钞机系统的摩擦力降到最低，把技术货币化。 对照这一逻辑，我们来看目前国内有几个瓶颈——算力约束、芯片异构、行业合规，要跑出规模化全栈是很难的，阿里是最具备现实可行性路径的公司，所以中长期产业瓶颈从有到无，平芜尽处是春山，要下注赢家，我下阿里。 最后说一嘴近来大火的平头哥。平头哥上线一款“真武810E”的高端AI芯片，此前《新闻联播》说的的阿里自研芯片PPU，就是这个真武。摩根大通（J.P. Morgan）对平头哥的估值比较宽泛，认为可能在

今晚RSI必须超买带量，才能继续贴着上轨走；不然港股大盘一回踩，就得掉回中轨。长线仓放着，真回到160、150我就再加点正股。必须来根高实体大阳，才能扛住港股大盘后面几天的回调 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$

主力干嘛让175的人解套，才套三个月，说明后面有更大的局 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$

阿里手里最大的牌了，看好阿里股价

$阿里巴巴-W(09988)$阿里巴巴不是追逐热点，而是结合自身发展需要，前瞻布局，深耕底层核心技术多年，不鸣则已，一鸣惊人。很多人谬误阿里，这里要为阿里点赞，阿里理应得到投资者认可，相信买了阿里股票的投资者，一定会因为眼光而获得丰厚奖赏。

$阿里巴巴-W(09988)$阿里太强了，协同效应绝不是1+1+1=3这么简单。后续有望发生化学反应带领阿里在ai时代达到新高度。

赞同，阿里被严重低估

大陆公司给不了那么多估值能有300就不错了

看好阿里，今年直接看到600，年线已经金叉。真涨到600也就1.2万亿，才英伟达四分之一，合情合理。 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$

$阿里巴巴(BABA)$ 以前都是美巴夜里拉，第二天港股跟着涨；现在港股先动，中概要是跟不上，那就真尴尬了 $京东(JD)$ $恒生科技指数(HSTECH)$

先看200，再看300。

贝克街探案官 “不站在人类前面，而是站在人类之间” 作者：包可萌 1月26日，腾讯旗下AI助手“元宝”悄然开启了一项全新的内测玩法——“元宝派”。但这并不是一次普通的功能更新，而更像是腾讯把AI，第一次真正推进了自己最擅长、也最难的一块战场：社交。 从流出的内测截图来看，“元宝派”不再是传统的一对一问答，而是一个多人AI社交空间。用户可以创建或加入一个“派”，在群内@元宝，让AI总结聊天内容、发起健身或阅读打卡，甚至充当“监督员”。 更重要的是，元宝不只是工具，而是被放进群体关系中一起玩，即图片二创、梗图生成、表情包共创，AI开始参与情绪，这和其他AI应用只会输出答案形成鲜明对比。 据网传信息，后续公测还将上线“一起看”“一起听”等玩法，接入腾讯会议的音视频底层能力，让用户能在派内同步看电影、看比赛、听音乐。这意味着，AI不再只服务个人，而是开始介入“共同体验”本身。 可以说，元宝派是腾讯的“主场打法”的典型实战案例，更是腾讯独有的AI应用场景。 01 暴打“Open AI”的腾讯式AI应用 得益于腾讯自有业务布局，元宝派已打通微信、QQ等核心社交产品，派号或邀请链接可直接分享到朋友圈或好友列表，实现一键加入，操作类似微信群邀请。 在此之前，元宝已能作为联系人存在于微信、QQ中，甚至在公众号、视频号评论区被频繁@，随时参与内容总结和延展互动。此时的腾讯，已经把AI嵌入自己最密集、最高频的社交网络中。 更耐人寻味的是，就在元宝派内测前一天，腾讯宣布将在元宝APP内派发10亿元现金红包。多年未参与春节“撒币”的腾讯，这次选择用真金白银为其AI应用开路，信号已经非常明确——AI，不再是试验项目，而是核心战役。 放眼整个行业，当前主流AI应用仍停留Open AI式“Chatbot”应用：一对一问答、高效但孤立，强工具、弱关系。而当技术进入深水区，行业早就应该反思，“AI能不能不

$阿里巴巴-W(09988)$淘宝的Ai服务和千问的Ai第一眼感觉不错。用多了感觉很多使用体验有待优化。有时候会有一种上线过于仓促的感觉。今天继续卖了一部分阿里。目标是保留一点关注仓位（不高于3%），其他最近逐步卖掉。

$阿里巴巴-W(09988)$从最近爆火的clawdbot可以看出云服务的需求token的需求是远远大于供给的，而且需求还在不断的扩大。AI应用还在不断的爆发。Token的需求在指数级的增长。最近看的CPU内存等供应链上游涨价可以看出行业迎来了景气周期。

已经在车上了，继续等ai的新消息。阿里绝对是被低估的公司

功能有待验证，市场空间有待变现。继续等吧，不急于买入

阿里这波只是开头，后面升势会炸裂，美巴农历新年期间铁定见高点。 $阿里巴巴(BABA)$

说真的，那几根大阳线太漂亮了：底部放量拉一根，歇几天再冲一根，这波我看到220以上 $阿里巴巴(BABA)$

$阿里巴巴(BABA)$现在的阿里巴巴，和10年前的阿里巴巴已经不是同一家公司了！现在及未来的阿里巴巴，最有价值的核心产品，极有可能是开源类型的AI基础大模型

$阿里巴巴-W(09988)$卫星通信的发展，主要利于通信、数据和情报的稳定传输，这将是未来世界各国都要争夺的领域。所以阿里巴巴值得我重仓投资，ai时代，国内只看好阿里和字节

最近阿里利好不断，昨天平头哥真武PPU出现官网，今天有媒体爆料PPU实际已经出货数十万片，此数字已超过寒王寒武纪。围绕阿里的“通云哥”布局来看，阿里的投资逻辑非常清晰，容我娓娓道来： 一、Investment Thesis： 投资逻辑与核心观点我放在第一趴直接说，敝帚不必自珍，锋芒毋须掩藏： 我认为，市场仍然低估了阿里的全栈 AI 的竞争壁垒，由此也并未搞对估值。阿里投资逻辑的核心底层，三个字——“通云哥”（通义实验室 + 阿里云 + 平头哥，也就是阿里的AI模型+云+芯片），这个全栈的美股映射不说一模一样吧简直是如出一辙，像极了狗哥的三位一体（狗哥有Gemini+Google Cloud+TPUs）。而狗哥享受了接近于阿里双倍的估值水平。阿里整体市值尚不足5000亿美元，但如果用前瞻10倍 的27年市销率去估，仅仅阿里云，就值3000亿美元。 2025年谷歌的股价上涨65%，破四万亿美元，超过苹果目前是全球市值第二的TECH，为什么狗哥那么能涨？——核心就是其三位一体的全栈能力，被市场重新定价。 所以就来到，全栈的通云哥，是否也能迎来市场重新定价。 我认为全栈 AI的本质，不是说一定要做产业链垂直整合，要又硬又软，又多又大又全——从种下小麦到快递面包全部自己来搞——那是堆料，不能护城。我认知里的真正全栈，是打通算力基建与应用场景，把整个印钞机系统的摩擦力降到最低，把技术货币化。 对照这一逻辑，我们来看目前国内有几个瓶颈——算力约束、芯片异构、行业合规，要跑出规模化全栈是很难的，阿里是最具备现实可行性路径的公司，所以中长期产业瓶颈从有到无，平芜尽处是春山，要下注赢家，我下阿里。 最后说一嘴近来大火的平头哥。平头哥上线一款“真武810E”的高端AI芯片，此前《新闻联播》说的的阿里自研芯片PPU，就是这个真武。摩根大通（J.P. Morgan）对平头哥的估值比较宽泛，认为可能在

贝克街探案官 “不站在人类前面，而是站在人类之间” 作者：包可萌 1月26日，腾讯旗下AI助手“元宝”悄然开启了一项全新的内测玩法——“元宝派”。但这并不是一次普通的功能更新，而更像是腾讯把AI，第一次真正推进了自己最擅长、也最难的一块战场：社交。 从流出的内测截图来看，“元宝派”不再是传统的一对一问答，而是一个多人AI社交空间。用户可以创建或加入一个“派”，在群内@元宝，让AI总结聊天内容、发起健身或阅读打卡，甚至充当“监督员”。 更重要的是，元宝不只是工具，而是被放进群体关系中一起玩，即图片二创、梗图生成、表情包共创，AI开始参与情绪，这和其他AI应用只会输出答案形成鲜明对比。 据网传信息，后续公测还将上线“一起看”“一起听”等玩法，接入腾讯会议的音视频底层能力，让用户能在派内同步看电影、看比赛、听音乐。这意味着，AI不再只服务个人，而是开始介入“共同体验”本身。 可以说，元宝派是腾讯的“主场打法”的典型实战案例，更是腾讯独有的AI应用场景。 01 暴打“Open AI”的腾讯式AI应用 得益于腾讯自有业务布局，元宝派已打通微信、QQ等核心社交产品，派号或邀请链接可直接分享到朋友圈或好友列表，实现一键加入，操作类似微信群邀请。 在此之前，元宝已能作为联系人存在于微信、QQ中，甚至在公众号、视频号评论区被频繁@，随时参与内容总结和延展互动。此时的腾讯，已经把AI嵌入自己最密集、最高频的社交网络中。 更耐人寻味的是，就在元宝派内测前一天，腾讯宣布将在元宝APP内派发10亿元现金红包。多年未参与春节“撒币”的腾讯，这次选择用真金白银为其AI应用开路，信号已经非常明确——AI，不再是试验项目，而是核心战役。 放眼整个行业，当前主流AI应用仍停留Open AI式“Chatbot”应用：一对一问答、高效但孤立，强工具、弱关系。而当技术进入深水区，行业早就应该反思，“AI能不能不

近日，腾讯公司董事会主席兼CEO马化腾在点评腾讯AI战略时反思了两件事：一是腾讯在AI上的动作慢了，二是AI基础设施不足。 前者指向战略节奏，后者大概意指模型产品及算力。 底层大模型与AI应用如同大脑与四肢，是双向依赖的关系。四肢不仅受命于大脑，也会通过日常活动刺激大脑皮层发展，AI应用对于底层大模型的价值亦类似。 本月初，千问C端事业群总裁吴嘉就以AI购物为例，阐释应用对拉开模型差距的潜在影响：互联网上消费需求相关的营销信息繁杂、噪音巨大，如何训练模型的理解分辨能力很关键。而千问App不仅依靠世界知识，也会利用阿里巴巴独特的交易和服务数据来增强模型。 所以当腾讯宣布豪掷10亿元现金红包推广AI应用元宝的时候，这可能不只是简单的AI入口之争、用户心智之战，背后还有腾讯AI战略的思路转向。 10亿元单独砸向元宝APP，本身就释放出一个信号——腾讯正在重新审视独立AI应用的战略地位。 过去三年，阿里、字节都在AI领域狂飙突进，腾讯则不紧不慢，坚持自己的节奏：其不执着于做出一款颠覆性的AI产品，而是用AI技术赋能既有业务，让游戏、微信生态（广告营销和电商）这些主力业务更能赚钱。 2025年第三季度前后，腾讯AI to C层面的战略布局从独立产品的单点突破，转向产品与生态的深度融合。元宝先打通QQ音乐、腾讯视频、腾讯会议等重量级产品，后又全面上线公众号与视频号评论区，用户可通过@元宝进行互动。 借着2025年初DeepSeek的东风和微信生态，元宝在短期内迅速扩大了用户规模，但目前的市场声量距离豆包等头部通用AI助手仍有明显差距。 QuestMobile数据显示，2025年12月8日-14日，元宝App周活跃用户达2084万，位列AI原生应用中第三位，只有第一名豆包的约1/7、第二名DeepSeek的1/4左右。 在一些用户感知中，元宝在微信生态内的存在感更强。 AI入不入口的先不

今晚RSI必须超买带量，才能继续贴着上轨走；不然港股大盘一回踩，就得掉回中轨。长线仓放着，真回到160、150我就再加点正股。必须来根高实体大阳，才能扛住港股大盘后面几天的回调 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$

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赞同，阿里被严重低估

看好阿里，今年直接看到600，年线已经金叉。真涨到600也就1.2万亿，才英伟达四分之一，合情合理。 $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$

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$阿里巴巴-W(09988)$从最近爆火的clawdbot可以看出云服务的需求token的需求是远远大于供给的，而且需求还在不断的扩大。AI应用还在不断的爆发。Token的需求在指数级的增长。最近看的CPU内存等供应链上游涨价可以看出行业迎来了景气周期。

$阿里巴巴-W(09988)$淘宝的Ai服务和千问的Ai第一眼感觉不错。用多了感觉很多使用体验有待优化。有时候会有一种上线过于仓促的感觉。今天继续卖了一部分阿里。目标是保留一点关注仓位（不高于3%），其他最近逐步卖掉。

先看200，再看300。

已经在车上了，继续等ai的新消息。阿里绝对是被低估的公司

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