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$英伟达(NVDA)$ Bullish/看多曾几何时，130大家都抢着买的雪饽饽，现在多头喊着120就回本，我看倒也不用这么着急，相信达子肯定不止这个数。

涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：黄金暂歇Crypto接力，鲍叔硬“杠”川普5月7日的FOMC会议毫不意外地连续第三次暂停加息，会议声明强调经济不确定性增加，首次明确“失业率上升和通胀加剧的风险双升”。鲍威尔在发布会上驳斥政治压力，称高关税可能导致通胀和失业率同步攀升，暗示降息或推迟至下半年。川普自然不满地称其“太迟先生”，加剧府院矛盾此前。此钱新债王Gundlach警告年底通胀或破4%，美联储或被迫降息甚至启动收益率曲线控制（YCC）。黄金本周退潮，美元指数回升至100以上，但数字货币大放异彩，BTC再突破10万大关，都进一步动摇美元的避险地位。川普的第一个“大事件”达成——美英初步关税协议确定了一个底线（基准的10%）。对英汽车关税降至10%（前10万辆）、钢铝关税归零，但美保留10%基准关税，同时警告他国税率或更高。欧盟拟对950亿欧元美国商品实施反制，并向WTO提起诉讼，矛头直指汽车、飞机等产品。贸易冲突加剧全球供应链压力，美国3月贸易逆差环比扩大9.6%本周已然相当数量的财报公布，其中消费行业公司多提逆风，而广告行业则继续分化，AI和云服务行业继续保持繁荣。大科技本周整体反弹，除了苹果公布Safari搜索量首次出现下降，并引入AI搜索，对Google和其自身的预期产生变化。至5月8日收盘，过去一周，大科技公司多数反弹。其中 $苹果(AAPL)$ -7.42%， $微软(MSFT)$ +3.00%， $英伟达(NVDA)$ +5.16%， $亚马逊(AM

Google 加油👏。小试牛刀。

美股周四开盘，三大指数齐涨，其中纳指盘初一度涨超1.1%。我们 美股投资网 昨日已提前指出，特朗普Z府要撤销原定于本月下旬生效的 拜登时期AI芯片出口管制措施。这一政策转向，标志着对AI与半导体产业的监管或将出现重大松动，是对AI行业的重大利好。文章回顾：谷歌崩盘了！深入解读 苹果谷歌200亿“分手费“在AI和半导体板块的强势带动下，科技股集体上涨，成为美股早盘反弹的主要推动力。上午10点，特朗普在新闻发布会上宣布，与英国达成了一项“全面且具有战略意义”的贸易协议。该协议将降低美国产品在英国市场面临的非关税壁垒，同时英国也将被纳入“美国经济安全联盟”计划之中。他透露，美国将对英国商品征收10%的关税，以筹集约60亿美元的对外税收，这笔资金将部分用于保护美国本土钢铁产业。此外，他强调，该协议是未来美英双边关系的关键一步。英国首相斯塔默则积极响应，表示该协议将促进美英双边贸易，并对两国的钢铁与汽车行业产生深远影响，同时保护并创造大量就业岗位。此外特朗普还表示，对华关税水平“只能下降”。他对记者表示：“目前税率是145%，我们都知道它将会下调。我认为我们将建立非常良好的关系。”特朗普还在白宫明确表示，“大家最好现在就去买美股！”他提到国会的法案和贸易协议将使美国“达到关键节点”，从而使得现在投资具有紧迫性；美股投资网分析认为，这是非常明确的政策信号提振了盘中的投资情绪。讲话后，三大美股指进一步走高，标普500午盘曾涨近1.6%，纳指午盘一度涨2%，道指午盘一度涨近660点、涨约1.6%。尾盘时段，特朗普表态将对极高收入群体增税，相关言论打压市场情绪，导致美股涨幅显著收窄。美股投资网了解到特朗普的提议包括为个人年收入至少250万美元、或夫妻联合收入达500万美元的人群新设立39.6%的税率等级。目前针对个人的最高税率为37%。截至收盘，道指涨幅为0.62%；纳指涨幅为1.07%；标

$英伟达(NVDA)$  目标价120不变

$英伟达(NVDA)$  近7天应该维持在114-120区间！解除老拜的法案短期利好！特朗普访问阿联酋等国家会释放真对AI芯片等利好！一个坏的推测，芯片对应国家限制，作为谈判筹码！一个不确定，月末财报效应，肯定是两极分化严重，看涨与做空肯定是要有一场大战，风险系数高，同时暴利也很高！一口气窜到135以上也不是没可能，但利空已经消化殆尽，下跌空间有限105应该是短期支撑！综上所述，英伟达科技地位现实无法撼动，AI发展空间巨大，关税风波一旦明朗，英伟达一样是科技带头大哥！长期看好，短期坎坷！

$英伟达(NVDA)$  我感觉川普缺乏自信，不会取消人工智能芯片对中国的禁售，美国政府唯恐中国占据人工智能的领先优势。川普自己说话都是朝三暮四，美国商务部发言人的说法并不值得信以为真。

$英伟达(NVDA)$ 具体协议还得具体看，但保留10%确实不是个好信号。感觉UK像是在帮忙，这份协议更像是为了赶紧给市场一个交代。

$英伟达(NVDA)$ 今晚不知道疯王会不会配合来一波逼空，这么多的卖空量，真不知道是哪些机构在做空

$英伟达(NVDA)$ 122左右就是上限，现在关税问题还没解除，解除芯片限制就是为了增加关税筹码

$英伟达(NVDA)$  有机会慢慢走高，在财报公布前

肯定不会放开对华限制的

作者 | 张马也 编辑 | 德新 2025年，随着端到端智驾大模型规模化上车，中国汽车行业正式迈入了「AI智驾元年」，一部分厂商开始追逐更加先进的技术，比如VLA等；同时，在智能座舱上，大语言模型也取得了突破性进展。这些应用都使市场迫切呼唤更高性能、更强算力的车载芯片，比如已经发布两年、还未量产上车的英伟达Thor。 在刚刚过去的上海车展上，种种迹象都更加明确了「Thor即将上车」。 无论是理想MEGA与L系的智驾焕新版，还是车展前上市的领克900，亦或有「杭州湾库里南」之称的极氪9X，都官宣了将搭载Thor。Thor最典型的版型——Thor U将带领市场旗舰车型的智驾算力跃升到单片700T的水平。而在更高级别的L3或者Robotaxi市场，1000T的Thor X也将解锁更多可能性。 联想车计算从2023年3月就与英伟达合作开发基于DRIVE Thor的计算平台产品，是整个市场上第一家基于Thor开发的Tier 1。在这届车展上，我们也与联想集团副总裁、车计算业务负责人唐心悦聊了聊Thor的最新动态，以及车载计算平台的发展趋势。 在智能驾驶上，联想车计算基于双Thor X，2000T算力的域控制器AD1预计将在三季度末、四季度初批量下线，并在明年随Robotaxi运营车辆开始规模化部署；而基于单Thor U，700T算力的AH1，预计将在7月末开始出货。 而在舱驾一体这个全新的领域，联想车计算基于联发科天玑C-X1的舱驾一体产品XH2，下半年将于车企展开PoC的验证。 C-X1配合Thor的产品组合，将使车载计算平台的座舱算力和智驾算力同时跨过数百T算力的门槛。 这些进展都使我们更加接近于见到、买到真正的「AI汽车」。 一、Thor即将量产，解锁智驾大模型更多能力 计算平台的算力越大，能部署的神经网络参数规模越大、性能越好，在智驾当前的发展阶段这一趋势

这行情到处开花，但就是看着不舒服，又是表面在涨，实际上情绪大退潮，非常迷惑人，昨天卷了一天，收盘极强的抱团板块，今天又是集体闷，一堆往跌停奔，电风扇了，保持好耐心，等待更多的低吸机$襄阳轴承(000678)$  $每日互动(300766)$  $金桥信息(603918)$  $日盈电子(603286)$  $视觉中国(000681)$  

$英伟达(NVDA)$  $苹果(AAPL)$  $好未来(TAL)$  $纳指100ETF(QQQ)$  $黄金主连 2506(GCmain)$   反转时刻？真真假假，以身入局，静待呈现！ 达果来，加油啊，指着你们退休了[可爱]  

$英伟达(NVDA)$ 取消出口限制，国内对美国产品替代趋势不变，本土GPU项目也在加速推广。看好英伟达长期地位，短期或面临中国市场份额收缩，等利空出尽了进场也来得及。

$英伟达(NVDA)$ 出口限制放宽英伟达对华销售肯定是直接起飞。国内AI算力需求依旧旺盛，达子股价重启升势只是时间问题

$英伟达(NVDA)$  趋势未改变

$英伟达(NVDA)$ 为啥美股8点的时候成交量特别大，价格也波动得厉害，过一会儿就恢复正常了？

$英伟达(NVDA)$ 英伟达现在到了前期密集成交区，上攻有点力不从心。特别是特朗普的关税政策还没定，这就给英伟达往上冲增加了阻力。

涨跌纷纭——一周大科技表现本周宏观主线：黄金暂歇Crypto接力，鲍叔硬“杠”川普5月7日的FOMC会议毫不意外地连续第三次暂停加息，会议声明强调经济不确定性增加，首次明确“失业率上升和通胀加剧的风险双升”。鲍威尔在发布会上驳斥政治压力，称高关税可能导致通胀和失业率同步攀升，暗示降息或推迟至下半年。川普自然不满地称其“太迟先生”，加剧府院矛盾此前。此钱新债王Gundlach警告年底通胀或破4%，美联储或被迫降息甚至启动收益率曲线控制（YCC）。黄金本周退潮，美元指数回升至100以上，但数字货币大放异彩，BTC再突破10万大关，都进一步动摇美元的避险地位。川普的第一个“大事件”达成——美英初步关税协议确定了一个底线（基准的10%）。对英汽车关税降至10%（前10万辆）、钢铝关税归零，但美保留10%基准关税，同时警告他国税率或更高。欧盟拟对950亿欧元美国商品实施反制，并向WTO提起诉讼，矛头直指汽车、飞机等产品。贸易冲突加剧全球供应链压力，美国3月贸易逆差环比扩大9.6%本周已然相当数量的财报公布，其中消费行业公司多提逆风，而广告行业则继续分化，AI和云服务行业继续保持繁荣。大科技本周整体反弹，除了苹果公布Safari搜索量首次出现下降，并引入AI搜索，对Google和其自身的预期产生变化。至5月8日收盘，过去一周，大科技公司多数反弹。其中 $苹果(AAPL)$ -7.42%， $微软(MSFT)$ +3.00%， $英伟达(NVDA)$ +5.16%， $亚马逊(AM

美股周四开盘，三大指数齐涨，其中纳指盘初一度涨超1.1%。我们 美股投资网 昨日已提前指出，特朗普Z府要撤销原定于本月下旬生效的 拜登时期AI芯片出口管制措施。这一政策转向，标志着对AI与半导体产业的监管或将出现重大松动，是对AI行业的重大利好。文章回顾：谷歌崩盘了！深入解读 苹果谷歌200亿“分手费“在AI和半导体板块的强势带动下，科技股集体上涨，成为美股早盘反弹的主要推动力。上午10点，特朗普在新闻发布会上宣布，与英国达成了一项“全面且具有战略意义”的贸易协议。该协议将降低美国产品在英国市场面临的非关税壁垒，同时英国也将被纳入“美国经济安全联盟”计划之中。他透露，美国将对英国商品征收10%的关税，以筹集约60亿美元的对外税收，这笔资金将部分用于保护美国本土钢铁产业。此外，他强调，该协议是未来美英双边关系的关键一步。英国首相斯塔默则积极响应，表示该协议将促进美英双边贸易，并对两国的钢铁与汽车行业产生深远影响，同时保护并创造大量就业岗位。此外特朗普还表示，对华关税水平“只能下降”。他对记者表示：“目前税率是145%，我们都知道它将会下调。我认为我们将建立非常良好的关系。”特朗普还在白宫明确表示，“大家最好现在就去买美股！”他提到国会的法案和贸易协议将使美国“达到关键节点”，从而使得现在投资具有紧迫性；美股投资网分析认为，这是非常明确的政策信号提振了盘中的投资情绪。讲话后，三大美股指进一步走高，标普500午盘曾涨近1.6%，纳指午盘一度涨2%，道指午盘一度涨近660点、涨约1.6%。尾盘时段，特朗普表态将对极高收入群体增税，相关言论打压市场情绪，导致美股涨幅显著收窄。美股投资网了解到特朗普的提议包括为个人年收入至少250万美元、或夫妻联合收入达500万美元的人群新设立39.6%的税率等级。目前针对个人的最高税率为37%。截至收盘，道指涨幅为0.62%；纳指涨幅为1.07%；标

作者 | 张马也 编辑 | 德新 2025年，随着端到端智驾大模型规模化上车，中国汽车行业正式迈入了「AI智驾元年」，一部分厂商开始追逐更加先进的技术，比如VLA等；同时，在智能座舱上，大语言模型也取得了突破性进展。这些应用都使市场迫切呼唤更高性能、更强算力的车载芯片，比如已经发布两年、还未量产上车的英伟达Thor。 在刚刚过去的上海车展上，种种迹象都更加明确了「Thor即将上车」。 无论是理想MEGA与L系的智驾焕新版，还是车展前上市的领克900，亦或有「杭州湾库里南」之称的极氪9X，都官宣了将搭载Thor。Thor最典型的版型——Thor U将带领市场旗舰车型的智驾算力跃升到单片700T的水平。而在更高级别的L3或者Robotaxi市场，1000T的Thor X也将解锁更多可能性。 联想车计算从2023年3月就与英伟达合作开发基于DRIVE Thor的计算平台产品，是整个市场上第一家基于Thor开发的Tier 1。在这届车展上，我们也与联想集团副总裁、车计算业务负责人唐心悦聊了聊Thor的最新动态，以及车载计算平台的发展趋势。 在智能驾驶上，联想车计算基于双Thor X，2000T算力的域控制器AD1预计将在三季度末、四季度初批量下线，并在明年随Robotaxi运营车辆开始规模化部署；而基于单Thor U，700T算力的AH1，预计将在7月末开始出货。 而在舱驾一体这个全新的领域，联想车计算基于联发科天玑C-X1的舱驾一体产品XH2，下半年将于车企展开PoC的验证。 C-X1配合Thor的产品组合，将使车载计算平台的座舱算力和智驾算力同时跨过数百T算力的门槛。 这些进展都使我们更加接近于见到、买到真正的「AI汽车」。 一、Thor即将量产，解锁智驾大模型更多能力 计算平台的算力越大，能部署的神经网络参数规模越大、性能越好，在智驾当前的发展阶段这一趋势

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被市场寄予“转型”厚望的 $Unity Software Inc.(U)$ 在5月7日盘前公布Q1财报。整体Q1的业绩略超预期，尤其是利润端的改善，让投资者看得到管理层在转型期的努力。不过Q2指引并不如市场预期那么乐观，同时中国区的停服也给Grow Solutions业务收入带来逆风，投资者的分歧目前依然较大。业绩情况和市场反馈Q1核心业绩超预期，其中产品矩阵的调整也继续表明目前还在转型期。营收$435M(-5.5% YoY)，主因产品线调整(portfolio reset)，导致Create/Grow Solutions收入下滑；毛利率提升，GAAP毛利率74%（+5pp yoy），Non-GAAP调整后达82%，反映高毛利订阅收入占比提高；亏损大幅收窄，GAAP净亏损78M；Non-GAAP EBITDA 84M；经营现金流13M（2024Q1为−7M），自由现金流7M（2024Q1为−15M），现金储备1.55B（+24M qoq），债务再融资后保持稳定。业务板块来看，Create Solutions：$150M (-8% yoy)，订阅收入增长抵消专业服务下滑；Grow Solutions: $285M (-4% yoy)，Unity Vector早期表现优于预期，部分抵消广告产品疲软。市场反应从财报发布后，盘前股价从+6%回落至0%附近，也说明投资者目前的情绪有分歧。多头可能看好盈利的改善，以及Vector的表现，空头仍对市场对营收下滑担忧，以及中国游戏行业限制风险。投资要点“全家的希望”Unity Vector：Unity Vector作为AI驱动的广告平台，已开始在Q1提前部署，尤其是在iOS端，预计将提升广告效率和转化率。公司表示广告技术平台早期客户反馈积极，但规模化仍需时间，此前CE

$英伟达(NVDA)$  近7天应该维持在114-120区间！解除老拜的法案短期利好！特朗普访问阿联酋等国家会释放真对AI芯片等利好！一个坏的推测，芯片对应国家限制，作为谈判筹码！一个不确定，月末财报效应，肯定是两极分化严重，看涨与做空肯定是要有一场大战，风险系数高，同时暴利也很高！一口气窜到135以上也不是没可能，但利空已经消化殆尽，下跌空间有限105应该是短期支撑！综上所述，英伟达科技地位现实无法撼动，AI发展空间巨大，关税风波一旦明朗，英伟达一样是科技带头大哥！长期看好，短期坎坷！

Google 加油👏。小试牛刀。

$英伟达(NVDA)$  $苹果(AAPL)$  $好未来(TAL)$  $纳指100ETF(QQQ)$  $黄金主连 2506(GCmain)$   反转时刻？真真假假，以身入局，静待呈现！ 达果来，加油啊，指着你们退休了[可爱]  

TWLO作为SaaS中的佼佼者，在股价表现财报公布后就一度大涨9%，随后连续10个交易日上涨。公司优秀的Q1业绩，以及强势的25财年指引，使得投资者信心大增。甚至有投行认为更新后的2025年指引仍然过于保守。业绩情况和市场反馈整体Q1营收$1.17B，+12% yoy，高于预期的$1.14B，连续第三个季度实现两位数营收增长。其中Communications业务收入为$1.097B，+13% yoy。盈利方面，Non-GAAP运营收入为$213M。净利润为$20.02M，较2024年Q1的净亏损大幅提升。EPS为$1.14，远超预期的$0.94投资要点收入端的强势复苏，原则AI化的产品吸引力增强。虽然Q1是与去年同期相对较低的基数相比得来的两位数增长，但基于美元的净扩张率（Net Dollar Retention）从24年Q1的102%提高到107%，也很能说明Twilio的许多产品（如 ConversationRelay）受到客户青睐，并且与有语音需求的人工智能初创公司的合作关系不断扩大。AI驱动的语音交互正在激发新的兴趣和客户采用率，跨渠道应用提高了投资回报率。主要增长动力来自ISV、自助服务、交叉销售和国际扩张。公司所有排名前五的垂直行业均实现增长，包括金融服务、科技、专业服务、零售和电子商务。Twilio还宣布与ElevenLabs建立合作关系，通过40多种语言的1000多种语音增强人工智能能力。强势提升全年业绩指引。预计全年有机收入增长7.5-8.5%，高于此前7-8%的指引；Non-GAAP运营利润为$8.5-8.75亿，高于此前$8.25-8.5亿的指引；自由现金流为$8.5-8.75亿，高于此前$8.25-8.5亿的指引现金流增强，至Q1末，现金、现金等价物和短期有价证券为$2.45B，高于上一季度末的$2.38B。Q1回购了价值$126.3M的股票。同时，

$英伟达(NVDA)$  目标价120不变

$英伟达(NVDA)$  我感觉川普缺乏自信，不会取消人工智能芯片对中国的禁售，美国政府唯恐中国占据人工智能的领先优势。川普自己说话都是朝三暮四，美国商务部发言人的说法并不值得信以为真。

$英伟达(NVDA)$ 具体协议还得具体看，但保留10%确实不是个好信号。感觉UK像是在帮忙，这份协议更像是为了赶紧给市场一个交代。

这行情到处开花，但就是看着不舒服，又是表面在涨，实际上情绪大退潮，非常迷惑人，昨天卷了一天，收盘极强的抱团板块，今天又是集体闷，一堆往跌停奔，电风扇了，保持好耐心，等待更多的低吸机$襄阳轴承(000678)$  $每日互动(300766)$  $金桥信息(603918)$  $日盈电子(603286)$  $视觉中国(000681)$  

$英伟达(NVDA)$ 今晚不知道疯王会不会配合来一波逼空，这么多的卖空量，真不知道是哪些机构在做空

$英伟达(NVDA)$ 122左右就是上限，现在关税问题还没解除，解除芯片限制就是为了增加关税筹码

$英伟达(NVDA)$  有机会慢慢走高，在财报公布前

肯定不会放开对华限制的

$英伟达(NVDA)$ 取消出口限制，国内对美国产品替代趋势不变，本土GPU项目也在加速推广。看好英伟达长期地位，短期或面临中国市场份额收缩，等利空出尽了进场也来得及。

$英伟达(NVDA)$ 出口限制放宽英伟达对华销售肯定是直接起飞。国内AI算力需求依旧旺盛，达子股价重启升势只是时间问题

$极氪(ZK)$ 上市才一年，就来了私有化要约。每股2.57美元，每ADS 25.66美元，基本是历史价格66%左右的水平，埋的人应该不会太多，IPO价格是21，不考虑上市成本的话一年之内的涨幅相当于是22.2%，不太会遭到大机构的反对。通过大概率是没问题。只不过私有化以后要去哪？回香港？但其实也完全可以二次上市，或者整合其他一些业务包装一下，估值更高些。从套利角度来看，盘前价格已经24.7，除掉成本大概3%的收益， 3个月内完成私有化进程的话，年化12%左右，甚至比不过主流的固定票据产品的年化收益率。