社区

近期标普500在高位附近维持强势，但从估值、资金流向到内部人士交易等多个维度看，市场内部并非处于一致性扩张状态。当前美股更接近于‘指数韧性仍强、但结构分化持续加深’的阶段：指数层面仍受到龙头权重股和资金承接支撑，但股债绝对估值偏弱、板块估值分化、内部人士交易信号以及 M7 内部强弱差异，都提示高位运行下的约束并未消失。本文将从股债绝对估值、板块相对估值、资金流向、内部人士交易以及 M7 五个维度，对当前美股的结构特征与潜在约束进行梳理。 一、股债绝对估值显示美股压力未解 从股债绝对估值的角度看，当前标普500整体仍处于偏贵区间，而且过去一年的运行特征并不支持估值压力已经明显缓解这一判断。以标普500盈利收益率减去美国10年期国债收益率衡量，该利差在过去一年始终处于负值区间，表明权益资产所能提供的静态收益补偿持续低于无风险利率水平。这意味着当前美股能够维持高位，更多依赖市场对盈利增长、龙头公司溢价以及流动性环境的预期，而不是建立在传统意义上“股比债便宜”的基础之上。当前投资者实际上是在以更低的风险补偿持有标普500，因此一旦盈利预期走弱，或长端利率维持高位，估值约束就更容易显性化。 从最新一周的变化看，5月4日10年期美债收益率升至 4.45%，利差同步走阔至样本期低位附近，反映出无风险利率上行时，美股相对债券的估值性价比会进一步走弱。5月5日随着美债收益率从 4.45% 小幅回落至 4.42%，利差也从 -1.00% 修复至 -0.97%，但整体仍处于明显偏低位置，说明估值端约束并未实质缓解。在这一背景下，当前标普500若要继续维持高位运行，仍需要盈利预期保持稳定、流动性环境不明显收紧以及风险偏好维持在较高水平共同支撑。 $标普500

$微软(MSFT)$   微软这份3QFY26研报，核心不只是云业务继续增长。 更重要的是，AI开始从“用户订阅”走向“用户数 + 使用量”的收费模式。 这可能会影响未来AI产品的变现方式。 关键数据： 收入 US$82.9bn，+18.3% YoY 经营利润 US$38.4bn，+20% YoY Azure增长 +40% YoY Microsoft 365 Copilot付费席位达到2000万 但另一边，AI资本开支仍然很重。 3QFY26 capex达到 US$31.9bn，约三分之二用于GPU、CPU等短周期资产。

看好卫星加上空间AI

卫星+空间

我觉得ai算力链里面的液冷可以。

ASTS未来领域

谷歌可以继续买呀，谷歌作为风投投资的部分企业也是大涨，这会导致谷歌的账面净资产增加，可以继续买，谨慎追高买

5.5美股盘前策略：CRWV冲击150确定性拉满，AMD持币待涨🔥 🔥盘前板块异动&今日财报一览 纳指、标普期指全线高开走强📈 AI算力链、存储芯片依旧全场主线 • AI芯片&算力：AMD盘前震荡走强，今晚盘后重磅财报落地 • 存储板块：闪迪、西部数据持续爆发，多头情绪拉满🔥 • 热门个股：多只业绩股盘前大幅高开，资金抱团优质成长标的 今日重点财报✨ AMD盘后发布季度业绩，AI业务、营收指引全场焦点 其余中大型企业陆续披露季报，盘面波动会随之放大 📝个人持仓实操思路 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$  双重利好加持：财报大概率超预期炸裂➕英伟达追加投资加持 站稳上行趋势，冲击150关口确定性极高，后续依旧保有20%以上上涨空间📊 今日不追高，耐心等盘面休整回撤低吸 115低点已经无缘，重点埋伏120附近分批上车 宁可错过不追高位，安稳吃波段行情 $美国超微公司(AMD)$   底仓安心持有，坐等财报慢慢发酵📌 逻辑硬、确定性足，这类优质标的从来没有最高点，只有更高点 持仓成本340，严格止损323，纪律不松动 存储板块（闪迪这类） 近期涨幅实在太过夸张，全程观望不敢出手 涨得越猛越容易见顶被套，一旦站岗就是漫长半年一年 看不懂、摸不透节奏，坚决不进场博弈 老演员：OKLO、IONQ、PL、RKLB、CRML静待拉升不做调整！ 交易本心一直没变👇 只做自己认知以内的行情，认知外的利润坦然让别人赚 放平心态不攀比、不眼红高手收益 一年稳稳拿下50%~100%收益，就已经非常知足 🔔关注不迷路 今晚AMD财报重磅出炉，盘面波动机会多多 CRWV回调低吸点位实时跟进

微软股价周一微跌，延续了上周财报发布后遭遇剧烈抛售的疲软态势。 该股当日下跌0.38%，收于412.63美元。而在此前，由于投资者对微软的支出前景感到担忧，其股价曾一度跌破400美元关口。 $微软(MSFT)$  此前给出的年度资本支出指引约为1900亿美元。尽管业绩表现稳健，但这一数字仍令市场感到不安。 近期的波动，发生在微软股价走势分化的背景之下。 过去一个月，微软的股价累计上涨了约10%，但自年初以来仍下跌了12%。 市场正在重新评估微软在人工智能基础设施上的巨额投入能否转化为持续增长，投资者情绪也因此仍趋于谨慎。 云业务增长稳健，但缺乏加速 投资者持续关注的核心，依然是微软的Azure云业务，该业务对其长期增长叙事至关重要。 在最近一个季度，Azure实现了40%的增长，略高于市场预期的39%左右。 展望未来，微软预计本季度云收入增速将介于39%至40%之间。 尽管这些数字看起来非常强劲，但与之前几个季度相比，并未显示出有意义的加速。 这引发了市场的担忧：Azure能否跟上与人工智能热潮相伴而生的高涨预期？ Ned Davis Research分析师帕特·乔西克在一份研究报告中写道："只有当高额资本支出伴随着极高且不断加速的云销售增长时，市场才愿意对其忽略不计。" 相比之下，竞争对手则展现出不同的势头。 $谷歌(GOOG)$  云业务增长了63%，而亚马逊的AWS云服务增长了28%，创下15个季度以来的最快增速。 这些横向比较，加剧了市场对微软的审视：它不仅需要维持，而且需要更进一步的加快云业务的增长步伐。 定制AI芯片成为微软股价上涨的关键差异化因素 猛兽财经认为，影

投资AI算力，未来可期

Mate

值得关注

$Meta Platforms, Inc.(META)$   Meta 这份 1Q26 研报，核心不是“AI有没有用”。 从数据看，AI已经在广告业务里产生效果： • 收入 US$55.0bn，+33% YoY • 经营利润 US$22.9bn，+30% YoY • 广告展示量 +19%，价格 +12% 但另一边，资本开支指引也被上调到 US$125–145bn。 所以市场真正讨论的，可能不是 AI 需求， 而是： 这些AI投入，能不能带来足够高的回报

谷歌是重要的应用端，是需要重视起来，毕竟变现第一步就是这些应用的变现，现在还是持有的好时机

抄底吗？？抄底？鹅鹅鹅鹅鹅

Google市值已经来到约4.6万亿美元，超过苹果、微软，逼近英伟达！[开心] $谷歌A(GOOGL)$ 如果说现在市场开始定价“Google其实是AI时代最被低估的Mega Cap之一”，那么就像我们之前关注英伟达的投资押注一样，或许现在谷歌的投资也值得被关注。 谷歌投的很多公司，都属于AI时代的新基础设施，具体来看25.8亿美元的投资标的：[眼眼] $AST SpaceMobile, Inc.(ASTS)$ 占25.2%，是最大投资方向，聚焦卫星通信； $Planet Labs Pbc(PL)$ 占24.4%，主打地球观测与空间数据； $Revolution Medicines, Inc.(RVMD)$ 占10.3%，属于生物医药领域； $ARM Holdings(ARM)$ 占8.3%； 核心芯片架构公司 $Freshworks(FRSH)$ 占7.7%，企业软件服务； $UiPath(PATH)$ 占4.5%，自动化软件； 其他投资合计19.6%，包括 $Figma(FIG)$ 、

刚复盘完美股昨夜走势，给大家同步最新盘面、持仓动态和接下来的操作思路，全是实盘干货👇 📊昨夜美股盘面+资金风向复盘 昨夜美股三大指数整体走分化震荡行情，市场观望情绪偏浓，资金调仓动作明显✨ 道指承压收跌，权重股拖累走势；标普500窄幅波动，纳指科技板块相对抗跌，整体走势不算弱。 资金层面：机构偏向防御性调仓，能源板块获资金净流入，大型科技股小幅派发，半导体赛道在低位买点区间有大额资金承接，资金依旧聚焦科技主线，等待财报、数据落地再发力🚀 🎯实盘持仓跟踪（持有不动，静待拉升） ✨$CRITICAL METALS CORPORATION(CRML)$ （重点关注） 昨夜盘中直接异动拉升，最高涨幅逼近12%📈 明眼人都能看出来，这是主力资金在测试上方抛压，反复洗盘蓄势，完全是为后续大幅拉升做铺垫！ 目前持仓浮盈5.8%，策略不变：继续持有，坚定看涨，坐等主升行情 🎬老演员持仓（躺盈即可，无需调整） PL、OKLO、IONQ、RKLB这几只老票，趋势走势全都完好，没有任何异动风险，耐心持有等着上涨就行，不用做任何调仓操作，安心躺赢🧘 🔥晚间重点操作指令（抓紧记好） 🚀$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ ：休整就分批抢筹 盘前明确提示115价位上车，结果开盘直接暴力飙升，根本没给低位上车的机会！ 个股基本面+资金认可度拉满，股价突破150是板上钉钉的事✅ 晚间策略：只要股价出现休整消化、小幅回落，直接分批逐步抢筹，别错过后续冲高分行情！ 💻$美国超微公司(AMD)$   ：静待财报发酵 完全符合昨夜盘前判断！股价顺利回

没有所谓的抄底，坚持长期主义

核心观点摘要 比特币市场正迎来多重结构性利好：比特币作为房屋抵押贷款的应用场景正在落地，从「投机工具」向「实用资产」转变；捷克央行行长公开为比特币纳入央行储备背书，若欧元区银行跟进配置，将带来数百亿美元级别的潜在增量需求；币安平台稳定性币过去两个月录得近60亿美元净流入，市场流动性显著改善；机构与巨鲸持续增持，MSTR作为领先指标近期展现强劲动能，美国教师退休基金亦增持MSTR股票。本文将从应用场景扩展、央行配置信号、市场资金流入、领先指标与机构持仓四大维度，剖析比特币当前所处的结构性拐点。 一、应用场景扩展：从「投机工具」到「实用资产」 比特币正在从纯粹的投机性资产，走向具备真实应用场景的实用资产。 在Bitcoin 2026会议上，SALT Lending的首席风险官Hunter Albright表示，一些以比特币为抵押的房屋贷款可以在大约24小时内完成。他与Peoples Reserve的CJ Konstantinos讨论了持有者可以使用比特币作为住房抵押品而非出售。Konstantinos提到，他在2019年花费了100枚比特币购买了一套房子，该房产现在价值约760万美元。 这一案例的深层含义在于：比特币的持有者不再需要出售资产即可获取流动性。以比特币为抵押的房屋贷款正在成为现实，这意味著比特币的金融基础设施正在成熟，能够与传统房地产市场对接。这与传统金融中将资产作为抵押品获取贷款的逻辑一致，是比特币从过去的投机工具向实用资产转变的重要标志。随著更多此类产品的推出，比特币的持有成本降低，长期配置的吸引力将进一步提升。 二、央行配置信号：捷克央行1%配置试点，示范效应值得关注 捷克央行行长Aleš Michl在Bitcoin 2026会议上公开表示，该行内部研究显示，配置1%的比特币可在预期回报提升的同时保持整体风险水平基本不变，原因是比特币与传统储备资产的长期相关性

过去两年，美股的上涨逻辑其实很简单：AI + 财政刺激。但问题在于，简单的逻辑往往隐藏着最复杂的风险。 现在的AI行情，不是“要不要参与”，而是——这轮钱，到底是谁在赚？谁在垫？谁还没被定价？ 一、这轮牛市的底层逻辑：不是科技，是“印钱 + AI” 美银策略师Michael Hartnett讲得很直白： 这不是普通牛市，是一个“Boom Loop”（繁荣循环）。 核心结构就两点： 1）政府疯狂花钱2）企业疯狂砸AI 数据非常夸张： 美国政府支出：自2020年 +60% 名义GDP：7年预计从20万亿 → 35万亿（+75%） AI投资：贡献2026年一季度GDP增长的约75% 这意味着什么？ 美国经济本质已经进入一个“政策驱动型扩张”阶段。 股票为什么涨？ 不是因为盈利爆发，而是： 钱变多了 AI给了一个“讲得通”的故事 二、真正的风险，不在AI，在利率 美银给了一个非常关键的“市场生死线”： 30年美债收益率：5% 30年期美国国债收益率5%定义为"马奇诺防线"，并预计该水平能够守住。 他们甚至用一个很重的词： “一旦突破，通往末日之门打开” 为什么这么重要？ 因为现在整个AI投资体系，本质是： 用未来现金流，支撑当下估值 而利率上升，会发生三件事： 1）估值被压缩2）融资成本上升3）资本开支不可持续 历史上几次泡沫结束（日本1989、美国1999），都伴随着： 利率快速上行200-300bps 三、AI的核心问题：谁在赚钱？谁在烧钱？ 高盛这份报告，其实是整个市场最关键的一针冷水。 $英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(

追涨！不要犹豫，不要下车

近期标普500在高位附近维持强势，但从估值、资金流向到内部人士交易等多个维度看，市场内部并非处于一致性扩张状态。当前美股更接近于‘指数韧性仍强、但结构分化持续加深’的阶段：指数层面仍受到龙头权重股和资金承接支撑，但股债绝对估值偏弱、板块估值分化、内部人士交易信号以及 M7 内部强弱差异，都提示高位运行下的约束并未消失。本文将从股债绝对估值、板块相对估值、资金流向、内部人士交易以及 M7 五个维度，对当前美股的结构特征与潜在约束进行梳理。 一、股债绝对估值显示美股压力未解 从股债绝对估值的角度看，当前标普500整体仍处于偏贵区间，而且过去一年的运行特征并不支持估值压力已经明显缓解这一判断。以标普500盈利收益率减去美国10年期国债收益率衡量，该利差在过去一年始终处于负值区间，表明权益资产所能提供的静态收益补偿持续低于无风险利率水平。这意味着当前美股能够维持高位，更多依赖市场对盈利增长、龙头公司溢价以及流动性环境的预期，而不是建立在传统意义上“股比债便宜”的基础之上。当前投资者实际上是在以更低的风险补偿持有标普500，因此一旦盈利预期走弱，或长端利率维持高位，估值约束就更容易显性化。 从最新一周的变化看，5月4日10年期美债收益率升至 4.45%，利差同步走阔至样本期低位附近，反映出无风险利率上行时，美股相对债券的估值性价比会进一步走弱。5月5日随着美债收益率从 4.45% 小幅回落至 4.42%，利差也从 -1.00% 修复至 -0.97%，但整体仍处于明显偏低位置，说明估值端约束并未实质缓解。在这一背景下，当前标普500若要继续维持高位运行，仍需要盈利预期保持稳定、流动性环境不明显收紧以及风险偏好维持在较高水平共同支撑。 $标普500

$微软(MSFT)$   微软这份3QFY26研报，核心不只是云业务继续增长。 更重要的是，AI开始从“用户订阅”走向“用户数 + 使用量”的收费模式。 这可能会影响未来AI产品的变现方式。 关键数据： 收入 US$82.9bn，+18.3% YoY 经营利润 US$38.4bn，+20% YoY Azure增长 +40% YoY Microsoft 365 Copilot付费席位达到2000万 但另一边，AI资本开支仍然很重。 3QFY26 capex达到 US$31.9bn，约三分之二用于GPU、CPU等短周期资产。

微软股价周一微跌，延续了上周财报发布后遭遇剧烈抛售的疲软态势。 该股当日下跌0.38%，收于412.63美元。而在此前，由于投资者对微软的支出前景感到担忧，其股价曾一度跌破400美元关口。 $微软(MSFT)$  此前给出的年度资本支出指引约为1900亿美元。尽管业绩表现稳健，但这一数字仍令市场感到不安。 近期的波动，发生在微软股价走势分化的背景之下。 过去一个月，微软的股价累计上涨了约10%，但自年初以来仍下跌了12%。 市场正在重新评估微软在人工智能基础设施上的巨额投入能否转化为持续增长，投资者情绪也因此仍趋于谨慎。 云业务增长稳健，但缺乏加速 投资者持续关注的核心，依然是微软的Azure云业务，该业务对其长期增长叙事至关重要。 在最近一个季度，Azure实现了40%的增长，略高于市场预期的39%左右。 展望未来，微软预计本季度云收入增速将介于39%至40%之间。 尽管这些数字看起来非常强劲，但与之前几个季度相比，并未显示出有意义的加速。 这引发了市场的担忧：Azure能否跟上与人工智能热潮相伴而生的高涨预期？ Ned Davis Research分析师帕特·乔西克在一份研究报告中写道："只有当高额资本支出伴随着极高且不断加速的云销售增长时，市场才愿意对其忽略不计。" 相比之下，竞争对手则展现出不同的势头。 $谷歌(GOOG)$  云业务增长了63%，而亚马逊的AWS云服务增长了28%，创下15个季度以来的最快增速。 这些横向比较，加剧了市场对微软的审视：它不仅需要维持，而且需要更进一步的加快云业务的增长步伐。 定制AI芯片成为微软股价上涨的关键差异化因素 猛兽财经认为，影

过去两年，美股的上涨逻辑其实很简单：AI + 财政刺激。但问题在于，简单的逻辑往往隐藏着最复杂的风险。 现在的AI行情，不是“要不要参与”，而是——这轮钱，到底是谁在赚？谁在垫？谁还没被定价？ 一、这轮牛市的底层逻辑：不是科技，是“印钱 + AI” 美银策略师Michael Hartnett讲得很直白： 这不是普通牛市，是一个“Boom Loop”（繁荣循环）。 核心结构就两点： 1）政府疯狂花钱2）企业疯狂砸AI 数据非常夸张： 美国政府支出：自2020年 +60% 名义GDP：7年预计从20万亿 → 35万亿（+75%） AI投资：贡献2026年一季度GDP增长的约75% 这意味着什么？ 美国经济本质已经进入一个“政策驱动型扩张”阶段。 股票为什么涨？ 不是因为盈利爆发，而是： 钱变多了 AI给了一个“讲得通”的故事 二、真正的风险，不在AI，在利率 美银给了一个非常关键的“市场生死线”： 30年美债收益率：5% 30年期美国国债收益率5%定义为"马奇诺防线"，并预计该水平能够守住。 他们甚至用一个很重的词： “一旦突破，通往末日之门打开” 为什么这么重要？ 因为现在整个AI投资体系，本质是： 用未来现金流，支撑当下估值 而利率上升，会发生三件事： 1）估值被压缩2）融资成本上升3）资本开支不可持续 历史上几次泡沫结束（日本1989、美国1999），都伴随着： 利率快速上行200-300bps 三、AI的核心问题：谁在赚钱？谁在烧钱？ 高盛这份报告，其实是整个市场最关键的一针冷水。 $英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(

核心观点摘要 比特币市场正迎来多重结构性利好：比特币作为房屋抵押贷款的应用场景正在落地，从「投机工具」向「实用资产」转变；捷克央行行长公开为比特币纳入央行储备背书，若欧元区银行跟进配置，将带来数百亿美元级别的潜在增量需求；币安平台稳定性币过去两个月录得近60亿美元净流入，市场流动性显著改善；机构与巨鲸持续增持，MSTR作为领先指标近期展现强劲动能，美国教师退休基金亦增持MSTR股票。本文将从应用场景扩展、央行配置信号、市场资金流入、领先指标与机构持仓四大维度，剖析比特币当前所处的结构性拐点。 一、应用场景扩展：从「投机工具」到「实用资产」 比特币正在从纯粹的投机性资产，走向具备真实应用场景的实用资产。 在Bitcoin 2026会议上，SALT Lending的首席风险官Hunter Albright表示，一些以比特币为抵押的房屋贷款可以在大约24小时内完成。他与Peoples Reserve的CJ Konstantinos讨论了持有者可以使用比特币作为住房抵押品而非出售。Konstantinos提到，他在2019年花费了100枚比特币购买了一套房子，该房产现在价值约760万美元。 这一案例的深层含义在于：比特币的持有者不再需要出售资产即可获取流动性。以比特币为抵押的房屋贷款正在成为现实，这意味著比特币的金融基础设施正在成熟，能够与传统房地产市场对接。这与传统金融中将资产作为抵押品获取贷款的逻辑一致，是比特币从过去的投机工具向实用资产转变的重要标志。随著更多此类产品的推出，比特币的持有成本降低，长期配置的吸引力将进一步提升。 二、央行配置信号：捷克央行1%配置试点，示范效应值得关注 捷克央行行长Aleš Michl在Bitcoin 2026会议上公开表示，该行内部研究显示，配置1%的比特币可在预期回报提升的同时保持整体风险水平基本不变，原因是比特币与传统储备资产的长期相关性

5.5美股盘前策略：CRWV冲击150确定性拉满，AMD持币待涨🔥 🔥盘前板块异动&今日财报一览 纳指、标普期指全线高开走强📈 AI算力链、存储芯片依旧全场主线 • AI芯片&算力：AMD盘前震荡走强，今晚盘后重磅财报落地 • 存储板块：闪迪、西部数据持续爆发，多头情绪拉满🔥 • 热门个股：多只业绩股盘前大幅高开，资金抱团优质成长标的 今日重点财报✨ AMD盘后发布季度业绩，AI业务、营收指引全场焦点 其余中大型企业陆续披露季报，盘面波动会随之放大 📝个人持仓实操思路 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$  双重利好加持：财报大概率超预期炸裂➕英伟达追加投资加持 站稳上行趋势，冲击150关口确定性极高，后续依旧保有20%以上上涨空间📊 今日不追高，耐心等盘面休整回撤低吸 115低点已经无缘，重点埋伏120附近分批上车 宁可错过不追高位，安稳吃波段行情 $美国超微公司(AMD)$   底仓安心持有，坐等财报慢慢发酵📌 逻辑硬、确定性足，这类优质标的从来没有最高点，只有更高点 持仓成本340，严格止损323，纪律不松动 存储板块（闪迪这类） 近期涨幅实在太过夸张，全程观望不敢出手 涨得越猛越容易见顶被套，一旦站岗就是漫长半年一年 看不懂、摸不透节奏，坚决不进场博弈 老演员：OKLO、IONQ、PL、RKLB、CRML静待拉升不做调整！ 交易本心一直没变👇 只做自己认知以内的行情，认知外的利润坦然让别人赚 放平心态不攀比、不眼红高手收益 一年稳稳拿下50%~100%收益，就已经非常知足 🔔关注不迷路 今晚AMD财报重磅出炉，盘面波动机会多多 CRWV回调低吸点位实时跟进

Google市值已经来到约4.6万亿美元，超过苹果、微软，逼近英伟达！[开心] $谷歌A(GOOGL)$ 如果说现在市场开始定价“Google其实是AI时代最被低估的Mega Cap之一”，那么就像我们之前关注英伟达的投资押注一样，或许现在谷歌的投资也值得被关注。 谷歌投的很多公司，都属于AI时代的新基础设施，具体来看25.8亿美元的投资标的：[眼眼] $AST SpaceMobile, Inc.(ASTS)$ 占25.2%，是最大投资方向，聚焦卫星通信； $Planet Labs Pbc(PL)$ 占24.4%，主打地球观测与空间数据； $Revolution Medicines, Inc.(RVMD)$ 占10.3%，属于生物医药领域； $ARM Holdings(ARM)$ 占8.3%； 核心芯片架构公司 $Freshworks(FRSH)$ 占7.7%，企业软件服务； $UiPath(PATH)$ 占4.5%，自动化软件； 其他投资合计19.6%，包括 $Figma(FIG)$ 、

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.91%，我的实盘净值 上涨 4.27%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 5.62%，2026 年内我的实盘净值 上涨 62.77%（年初净值为2.20，本周净值3.58）。 图片 交易： 买入13% $迈威尔科技(MRVL)$ 持仓： NVDA 12.4%，SNDK 34.9%，MRVL 13.3%，NEM 16.0%，SBSW 7.3%，现金/美债 16.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，接盘了一笔MRVL，由于公司名字和漫威的IP惊奇队长一样，之前就给它起这个外号了。 MRVL我很早就纳入文末估值表了，但由于战争趋势转向时反弹太快，没来得及上车。本周WSJ发了一篇关于OpenAI的鬼故事，造成板块普跌；同时MRVL和一个合作方POET因离奇原因解约了，两个消息面的利空造成了股价回调，趁着这个时机我就勉强冲了点仓位，但仓位并不大，价格不算诱人。 本周最重要的事，是几个美股科技巨头的财报，数据不表了，谁好谁坏股价已经反应，它们资本开支的继续增强是我最关心的，这意味着AI基建的后市目前继续看涨，这就够了。 另一个比较重要的，就是头号重仓 $闪迪(SNDK)$ 的财报了。业绩超预期是明牌，但当实际数据发出来的时候，还是大幅超过了“本就超预期”的预期，同时公司还宣布60亿回购，赢麻本麻，一周喜提20cm，周线已经连续五周大幅上涨，我无言以对，只能两手一摊，继续躺平。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/GOOG 谷歌和英伟达走了完全相反的路线，目前的风向，从前几年英伟达的断档领先，逐渐趋向二分天下，所以谷歌的补涨强度更

刚复盘完美股昨夜走势，给大家同步最新盘面、持仓动态和接下来的操作思路，全是实盘干货👇 📊昨夜美股盘面+资金风向复盘 昨夜美股三大指数整体走分化震荡行情，市场观望情绪偏浓，资金调仓动作明显✨ 道指承压收跌，权重股拖累走势；标普500窄幅波动，纳指科技板块相对抗跌，整体走势不算弱。 资金层面：机构偏向防御性调仓，能源板块获资金净流入，大型科技股小幅派发，半导体赛道在低位买点区间有大额资金承接，资金依旧聚焦科技主线，等待财报、数据落地再发力🚀 🎯实盘持仓跟踪（持有不动，静待拉升） ✨$CRITICAL METALS CORPORATION(CRML)$ （重点关注） 昨夜盘中直接异动拉升，最高涨幅逼近12%📈 明眼人都能看出来，这是主力资金在测试上方抛压，反复洗盘蓄势，完全是为后续大幅拉升做铺垫！ 目前持仓浮盈5.8%，策略不变：继续持有，坚定看涨，坐等主升行情 🎬老演员持仓（躺盈即可，无需调整） PL、OKLO、IONQ、RKLB这几只老票，趋势走势全都完好，没有任何异动风险，耐心持有等着上涨就行，不用做任何调仓操作，安心躺赢🧘 🔥晚间重点操作指令（抓紧记好） 🚀$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ ：休整就分批抢筹 盘前明确提示115价位上车，结果开盘直接暴力飙升，根本没给低位上车的机会！ 个股基本面+资金认可度拉满，股价突破150是板上钉钉的事✅ 晚间策略：只要股价出现休整消化、小幅回落，直接分批逐步抢筹，别错过后续冲高分行情！ 💻$美国超微公司(AMD)$   ：静待财报发酵 完全符合昨夜盘前判断！股价顺利回

🌷5月4日周一美股早间复盘｜周末消息全解析+持仓策略 🚨周末重磅消息解读 1. 美伊冲突降温📉 周一利好板块一览 周末美伊冲突正式降温，地缘风险逐步消退，市场风险偏好直接拉满✅ 周一重点利好板块 ✈️航空/航运：油价回落+国际航线恢复，DAL、UAL、LUV有望迎来反弹 🛳️旅游邮轮：地缘压制解除，CCL、RCL、NCLH情绪修复 💻科技成长/AI/小盘股：资金回流，成长赛道迎来喘息机会 🛍️零售可选消费：市场情绪回暖，消费股顺势走强 利空方向：原油、军工板块，冲突避险溢价快速消退 2. 巴菲特现金流再创历史新高💡 巴菲特手握巨额现金再刷新纪录，释放超明确市场信号： 👉 当前美股整体估值偏高，优质标的稀缺，大佬都在观望等待更佳买点 👉 短期资金会更偏爱现金流稳、低估值、高股息的防御性标的 👉 中长期来看，这笔天量现金是大盘强力托底盘，大跌后随时有抄底动作 📊持仓股本周走势+收益明细（全持仓无浮亏） 1. OKLO ⚛️核能+AI双题材 成本价：70美元｜现价：70.4美元 浮盈0.4美元，收益率0.57% 前期冲高后震荡整理，现价紧贴成本线，走势已企稳 周初借市场回暖预计小幅反弹，69.5为核心支撑，上方小级别压力78-80，守住支撑继续持有等催化 2. $Rocket Inc.(RKLB)$   🚀航天火箭龙头 成本价：70-72美元｜现价：78.81美元 浮盈6.81-8.81美元，收益率9.44%-12.59% 周四盘后发布财报，目前浮盈十分可观 财报前以震荡蓄力为主，持仓安全性高，财报订单、营收超预期有望冲85+。 3. $Planet Pbc(PL)$  🤖AI+数据赛道

看好卫星加上空间AI

卫星+空间

微软（MSFT）可攻可守的科技龙头 微软当前核心优势是云业务筑牢基本盘（防守）、软件AI打开成长天花板（进攻），双轮驱动下兼具业绩韧性与增长弹性，长期走势稳健向好，短期看AI产能释放与利润率优化节奏。一、防守端：云业务+软件订阅，现金流稳、壁垒高 1. 智能云（Azure）：企业刚需，增长稳健   - 2026财年Q3：云收入545亿美元（+29%），Azure同比**+40%**，全球市占约22%（第二）。 - 商业剩余履约义务（RPO）6270亿美元（+99%），锁定未来高可见度收入 。 - 优势：混合云方案领先，企业迁移刚需强；AI训练/推理需求持续拉动Azure算力消耗，形成“AI→云需求→云增长”正向循环。   2. 生产力软件（M365）：高毛利现金牛，粘性极强   - M365商业云收入**+19%，消费者云+33%，整体毛利率超70%** 。 - 护城河：10亿级用户+企业生态锁定，Office、Teams、Dynamics等工具难以替代；订阅制模式现金流稳定，抗周期能力强。   二、进攻端：软件AI全面渗透，打开第二增长曲线   1. AI收入爆发：从概念到规模化变现   - 2026财年Q3：AI年化收入（ARR）超370亿美元（+123%），占云收入约68%，成为核心增长引擎。 - 核心产品：- M365 Copilot：付费席位超2000万，企业ARPU提升约9%，直接拉动订阅溢价。 - GitHub Copilot：服务2000万开发者，深度绑定开发流程，渗透率快速提升 。 - Azure OpenAI服务：接入超2万家企业，生成式AI收入年增超300%。   2. 全栈AI生态：从基础设施到应用层闭环   - 底层：Azure AI Foundry提供算力、模型、工具

$Meta Platforms, Inc.(META)$   Meta 这份 1Q26 研报，核心不是“AI有没有用”。 从数据看，AI已经在广告业务里产生效果： • 收入 US$55.0bn，+33% YoY • 经营利润 US$22.9bn，+30% YoY • 广告展示量 +19%，价格 +12% 但另一边，资本开支指引也被上调到 US$125–145bn。 所以市场真正讨论的，可能不是 AI 需求， 而是： 这些AI投入，能不能带来足够高的回报

谷歌可以继续买呀，谷歌作为风投投资的部分企业也是大涨，这会导致谷歌的账面净资产增加，可以继续买，谨慎追高买

我觉得ai算力链里面的液冷可以。

ASTS未来领域

投资AI算力，未来可期

谷歌是重要的应用端，是需要重视起来，毕竟变现第一步就是这些应用的变现，现在还是持有的好时机

Mate