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相关资料显示，一季度末伯克希尔现金储备为1890亿美元，但到了二季度末其现金储备就上升至2769亿美元。值得注意的是，伯克希尔二季度将苹果的持仓降至4亿股，而其一季度末持仓苹果的股票还有7.89亿股，也就是说，仅二季度伯克希尔就减持了约一半的持仓，对于外界而言，这一变化十分重要。 $苹果(AAPL)$

$特斯拉(TSLA)$  对于特斯拉这种情绪指向型的股票，我并不认为他出了利好就涨出了利好顶多是炒作特斯拉真正涨的是让他们业绩出现了真正的上涨。它的收益出现了真正的上涨。那才是真上涨，炒作的上涨不算，就像前几天他已经把270收付了，但是又怎么样呢？没有任何意义也明白吧。

知名AI投资者埃拉德-吉尔(Elad Gil)用下面一张图表，说明AI模型价格的雪崩走势。在大约18个月的时间里，100万个代币的价格从180美元暴跌到75美分。AI模型在一年半内便宜了240倍，正说明了AI基础资源的边际成本趋于零。 在这两年不到的时间里，优秀的AI模型井喷般涌现，原来就一家ChatGPT，现在有Gemini、Anthropic和Grok，垂直领域还有多达上百个领先模型。 这些模型大多根据公开数据进行训练，彼此间没有太大的不同。供应如此丰富而且同质化，这种前沿技术已有商品化的趋向。 扎克伯格将Llama模型开源免费提供，更扮演了搅局者角色。价格暴跌，一定会有相当多的输家。 但开发一个AI模型的投入依然非常高。GPU很贵，建造/租赁AI数据中心的成本很高，供电和冷却的电价居高不下。 而推出足够好的新模型越来越难。人们还在等待GPT-5的问世，只有超预期达到惊艳的程度，才能justify现在收取的费用。$英伟达(NVDA)$  

中概龙头们于2024年Q2的业绩已全部披露完成，我也已分别发布了文章作了数据解读。 这里对于其中的十家中概龙头企业的数据进行了汇总，分别是： 腾讯控股、阿里巴巴、京东、拼多多、美团、百度、快手、网易、贝壳、和哔哩哔哩。 虽然算不上严格意义上的TOP10，但这十家的营收、净利等总额在整体中概中粗估应该至少也占到了70%~80%，基本可以反映中概的整体变化趋势情况。 【业绩简评】 图片 【数据概览】 图片 注：表中为上述十家中概企业的汇总数据。 1）从趋势来看，中概股在Q2时的营收及利润增速相比于Q1都稍有下降； 但从绝对数值来看：营收增速10.29%，经营利润增速31.82%，非国际归母净利润增速33.71%； 对应到全A股5346家企业营收增速-1.41%，归母净利润增速-2.6%；仍然是高出太多。 增速下降是因为宏观环境如此，各行各业中绝大多数都是，相比而言，中概仍绝对可以算得上是中国企业中最具竞争力，盈利能力最强的那一批； 2）利润增速高于营收增速，降本增效仍在持续：但相对而言，靠提高高毛利率业务占比所带来的降本增效仍能延续，而靠裁员，压缩开支等方式来降低费用率的降本增效已开始难以为继。 3）经营现金流净额增速继续提升：成长放慢，扩张趋缓后，中概企业的现金开始累积，这也是当前及后续大力度分红回购的基础； 4）回购力度继续大幅加大：特别是阿里、京东、腾讯等回购力度大幅高于去年，下半年如果维持相同力度预计24年中概的股息率将超过5%，成为妥妥的高息股，同时在股价波动时提供防御性； 5）分项来看： 广告收入增速从Q1的18.53%下降到本季的10.66%； 电商佣金收入增速从Q1的41.55%大幅下降到本季的29.76%，反映了之前持续保持高增的拼多多、快手、字节等的GMV增速开始趋缓； 游戏收入增速从Q1的18.53%下降到本季的10.66%，主要反映了腾讯在Q2时因为《D

夜盘看 $英伟达(NVDA)$ 跌不下去。开盘104左右直接平仓了所有的看跌期权。获利了结， 同时立即反手做多，开仓了周五到期的100张110的看涨期权。盘中触及112平仓获利了结。非常迅速。 开盘同时开仓了100份 $特斯拉(TSLA)$ 220，下周五到期的看涨期权。 尾盘到达目标价。直接平仓获利了结。 今天开仓买入了1000股 $Moderna, Inc.(MRNA)$ ，均价72。这只股票被很多机构抛售了。我喜欢反向操作。机构抛完，差不多就可以买了。医药股年底都是有很大的机会。到时候流感爆发，会拿出来炒作拉升一波的。像辉瑞，强生之类的 都是很好的股票。 除了Moderna刚建仓，其他两支医药股我都持有10%-15%的仓位。有股息，还稳定。适合逢低买入，长持。

  不出意外的话，又要出意外了。   今日，美国在结束了长周末后恢复工作日，而经济数据也开始公布。今日美国两份制造业PMI数据公布，不打架了，而且信号出奇的一致：美国制造业继续萎靡，还是在7月因为飓风因素大幅停产下继续环比衰退，这就不太好玩了。   首先公布的标普全球制造业PMI显示，美国8月制造业PMI录得47.9，低于初值48和预期的48.1，是去年12月以来最快萎缩速度，表明美国的制造业开始惯性下跌，而且似乎没有反抗，还在加速，关键项目里面，新订单下跌，产出萎缩，就业裁员，库存开始多了，可惜不是主动补库存而是卖不出去堆积，投入成本也有所上升，产出收缩+被动补库存+裁员+没订单+涨价，负面buff叠满了，本来以为库存上升是乐观地先囤货，结果还是卖不出去，估计后面还要开始主动去库存，整个报告就一个大无语。标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson说，PMI数据的进一步下滑表明，制造业在第三季度中期对经济的拖累有所增加。前瞻性指标表明，这种拖累在未来几个月可能会加剧。销售速度低于预期，导致仓库里堆满了未售出的存货，新订单的缺乏促使工厂自1月以来首次减产。由于担心产能过剩，生产商也在今年首次裁员，并减少了投入品的购买量。订单减少和库存上升的结合发出了一年半以来最黯淡的生产趋势前瞻性信号，也是全球金融危机以来最令人担忧的信号之一。尽管原材料需求下降减轻了供应链的压力，但工资上涨和高运费仍被广泛报道为推高投入成本的因素，目前投入成本正以去年4月以来最快的速度上升。   此后公布了ISM的制造业PMI，这次没打架，还是趴窝，也是在我意料中了。ISM的制造业PMI录得47.2，较前值46.8有所反弹，低于预期的47.5，连续五个月萎缩。和标普全球的报告一样，生产，新订单，产出，就业等指数继续下跌，部分指标加速下行，而价格加