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#裁大弃粗 #Robotaxi 最近看了海豚投研的一篇文章[Ref-1]，提出一个非常有意思的观点：Robotaxi只是特斯拉故事中的一个“幌子”，甚至任何自动驾驶公司，都无法靠Robotaxi赚到大钱！ 可在24Q3的电话会[Ref-2]上，马斯克明明画了一个大饼——26年Cybercab（特斯拉的robotaxi）要量产，年产200万台。彼时才特斯拉刚完成700万辆的里程碑。投入如此大产量去生产的车型，却说他不挣钱？这激起了我的好奇性。看看他是怎么说的： ‼️ Robotaxi想要参与竞争的网约车市场，其实规模很小。 以中国市场2023数据为例，出行市场的整体市场规模已经达到了 7.5 万亿元，而共享出行的规模不到3000 亿元，占比只有5.6%。其中 2018 年-2023 年五年复合增速为 6.4%。哪怕是头部公司滴滴也同样增长乏力。 相应地，只有数万亿的造车生意才是星辰大海。可能会反驳，自动驾驶能够通过服务+成本来扩大共享出行的市场。但文章指出： - 出租车的工具属性，无法替代私家车的面子和享乐作用，在中高端市场robotaxi打不过独享的私家车 - 即使节省司机成本，Robotaxi 的用车成本仍比购买廉价车型贵 50% 左右 - 最后是利润率，参考滴滴只有3%左右[Ref-3]，显然不是好生意 共享出行很难替代私家车，只能抢到一点传统出租车/网约车的低利润蛋糕 出行市场份额 ‼️ 自动驾驶改变不了网约车市场，出租车的本质无法改变 Robotaxi提供的仍是点到点载人服务，提供的产品本质上没有发生变化。区别只在于从原先的司机+车变成了无人驾驶的车辆。 但更关键的是，即便通过技术降低成本并大规模扩张出租车市场，这种模式与特斯拉的核心卖车业务可能存在利益冲突。 少量高频运营的共享车辆，很可能会蚕食新车销量，反而不利于特斯拉的长期利润目标。 ‼️ 特斯拉对Robota

2024年是自陆股通开通以来外资首次净流出的一年。尽管8-10月外资明显流入800多亿人民币，但第四季度却净流出1300亿+人民币。对港股A股的持仓体验，一开始是站在城墙上看着外资千军万马涌来，突然就发现城墙外空了，不是撤兵，而是搬来红衣大炮开门轰了。 上周，毫无征兆地，美国国防部把腾讯，宁德时代和100多家公司列入1260H清单（CNC黑名单）。同样令人意外的是，懂王“炮火”还对准了盟友。北起吞并加拿大，名字都取好了，就叫“美国湾”；东到丹麦的格林兰岛，南至巴拿马运河都提出了领土要求。突然想起王者荣耀的经典一句，队友祭天，法力无边啊？！！ 第一虽然是倒数，逆风开局才是男主？ 横向对比互联网或中概股，阿里，中芯国际，网易，拼多多，京东，携程等，腾讯开年的表现都在车尾。上周，腾讯跌了10.77%，唯一的难兄难弟应该是 $美团-W(03690)$ 了。腾讯和 $宁德时代(300750)$ ，这两家一个搞互联网一个搞新能源，能和军工扯上神马关系呢？提供微信聊天软件和备用电池吗？美国的情报能力有多强，是个人都知道。既然不蠢，只能从“坏”来解释了。这两只股票，一个是港股的顶梁柱。一个是A股创业板的定海神针。对这两动手会对中国的资本市场造成什么影响，不言而喻。进一步说，上周科技界的春晚，美国CES展开幕以来，处在话题C位的，是中国发布的DEEP Seek大模型。美国科技圈震惊的是：中美在AI的差距远比想象中要小得多。这当然和OpenAi遇到的瓶颈有关，也符合我们的风格，悄悄努力，惊艳所有人。对面很害怕我们又在悄悄憋大招，于是，宁可错杀 也不放过。这次矛头直指腾讯。但腾讯和字节的TIKTOK不一样，他在美国本土是没有业务的，

一、美股市场 $纳斯达克(.IXIC)$ 1、财报季开启与通胀数据 美股Q4财报季于下周正式拉开序幕，银行股如摩根大通、花旗集团、高盛、美国银行等将率先公布业绩。这些银行的表现对于市场的信心至关重要，因为它们不仅反映了金融行业的健康状况，也揭示了更广泛的经济趋势。如果银行能够展现出强劲的利润增长和业务回暖，那么这可能会给市场带来正面的影响。 与此同时，周三公布的12月CPI数据将成为市场关注的核心。经济学家预计核心CPI同比增长3.3%，环比增速放缓至0.2%。如果通胀数据超出预期，可能进一步推高美债收益率，导致股市波动加剧。鉴于近期美债收益率已经攀升，特别是10年期国债收益率逼近5%，任何通胀过热的迹象都可能导致新一轮的市场抛售。 2、政治变动与政策展望 随着特朗普即将在1月20日宣誓就任第47任总统，市场对于其政策，尤其是放松金融监管的预期，可能成为推动银行业的一个重要因素。然而，政治上的不确定性以及贸易政策的未知数也可能为市场增添变数。 3、重要企业财报 台积电作为全球领先的半导体制造商，其Q4财报同样受到密切关注。投资者期待了解先进封装产能扩张对AI芯片需求的影响，以及亚利桑那州晶圆厂的进展能否满足主要客户的需求等问题。台积电的表现将影响科技板块的整体情绪。 二、港股市场恒生指数 $恒生指数(HSI)$ 1、中美经济数据对比 中国将在周五公布2024年的全年GDP增速和其他重要经济指标。中国经济的稳健增长对于港股来说是一个积极信号，尤其是当这些数据符合或超过市场预期时。此外，国新办举行的多场新闻发布会也将提供有关中国经济高质量发展的更多信息，这有助于稳定市场情绪。 2、新股上市与行业表现 港股市场将迎来几只新

“开先者谢必早，伏久者飞必高” ——《菜根谭》 几天前，我给虎友们介绍了 $Sangamo Therapeutics Inc(SGMO)$ 的捡漏机会，今天推介一家类似的、既有独门秘器、又有强大临床数据支持的基因疗法公司$Precision Biosciences Inc(DTIL)$ . 一 新一代基因编辑技术 公司拥有创新、独家ARCUS®平台，可以开发复杂的基因编辑疗法，包括基因插入、切除和消除等全套工程。 ARCUS来源于I-CreI，这是一种自然存在的绿藻归巢内切酶，能在细胞DNA中进行高度特异性的切割。它通过识别包含22个碱基的靶点序列来完成切割，由于靶点序列较长，因而产生脱靶编辑的机会很少。 ARCUS的大小是CRISPR Cas9的五分之一，纳米级运作，更容易使用递送手段递送到组织或细胞中。 二 强大说服力的临床数据 1 鸟氨酸氨甲酰转移酶（OTC）缺乏症 该病是由于基因突变导致鸟氨酸氨甲酰转移酶活性降低或缺失，进而导致尿素循环受阻，氨在体内蓄积，对神经系统和肝脏细胞造成毒性影响。 公司前天宣布，第一位患者从其合作伙伴iECURE的OTC研究ECUR-506中获得完全临床反应。且总体上耐受性良好，没有显著的临床安全性问题。 OTC-HOPE研究正在英国、美国、澳大利亚和西班牙进行，iECURE预计在2025年完成招募，在2026年上半年为该项目提供完整的数据。 2 有望功能性治愈乙肝的PBGENE-HBV 该疗法通过脂质纳米颗粒将编码ARCUS核酸酶的mRNA递送至肝脏。当在HBV感染的肝细胞中表达时，ARCUS核酸酶可特异性切割乙型肝炎病毒DNA中高度保守的序列，旨在消除HBV慢性感染根本原因——c

---友情提示：1、预测BTC点位是件非常不靠谱的事，稳定性准确性远不如预判NQ100期指；2、比特币24小时不间断交易，注意关注实时走势。3、市场龙头：MSTR（MSTX、MSTU），上涨趋势中MSTR比现货ETF更强。4、长期走势：长期看好。  躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面：基本平静。MSTR仍在不断买进比特币 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短多头趋势； 短期：20日均上，20均走平，短线空头趋势。 中期：5周均下，20周均上，20周均向上，中线多头趋势。（周涨跌幅：-4.16%） 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年12月涨跌幅：-4.18%。 2、macd：日线死叉、周线月线金叉共振，周线金叉第12周，（10月25日周线首度金叉，这是中线走强的重要信号，一定要引起重视。） 3、周期： A：上轮大牛市：2022年11月最低14925--2024年3月最高74415，历时17个月，最大涨幅499%。 B:最近大级别调整：大从2024年3月14日历史高点74415至调整至2024年8月5日最低49365（目前本轮调整最低点），调整了22周，调整到24年9月13日上20日均线日线转多头趋势，调整了6个多月（24年3月14日-9月13日上20日均线）。 C:本轮大牛市：第一阶段：筑底：从2024年8月5日最低49365至2024年9月6日为前低不破小段，至9月13日上20日均线为短线转多头小段，至9月27日突破前高65200站上20周均线为筑底成功结束小段。第二阶段：中期转多头主升阶段：9月27日-12月17日（最高108960）。综上：本轮牛市的起点可以为2024年8月5日最低49365，最大涨幅：120.7%也可以为2024年9月6日最低52820，最大涨幅：106.3%。 D：月线大3浪后的调整：9月27日1