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OppFi Inc.（NYSE: OPFI）是一家专注于为服务不足的群体提供金融产品和服务的公司，旨在“扩大美国普通民众的信用获取途径”。其提供的产品包括分期贷款、薪资扣款担保贷款和信用卡等。 近年来，OPFI 股票表现出强劲的涨势，股价不断创新高，且相比整个行业的表现，OPFI 的涨幅高出 12-20 倍，具体视时间框架而定： Image  (Seeking Alpha, OPFI) 我知道，对于一些投资者来说，买入过去几个月上涨超过 100%的股票，即使在出现10-15%的回调时，依然让人感到害怕。然而，我认为OPFI 股票值得当前的涨势，任何没有充分理由的重大回调，都应该视为一个罕见的买入机会。 公司在 11 月初发布了 2024 财年第三季度财报，虽然同比收入增长仅为 2.57%，但净利润同比增长了106.4%。调整后的净利润也紧随其后，同比增长了116.2%（约 2880 万美元），创下了 OPFI 上市以来的历史新高。收入和净利润均大幅超出市场预期，进一步推动了股价的上涨： Image  (Seeking Alpha, OPFI) 在这里，我很感兴趣的一个问题是，是什么原因驱动了如此大幅的利润扩张，尤其是在这么短的时间内。通过分析，可以看到 OppFi 在成本管理方面变得更加高效。例如，第三季度提供服务的成本同比下降了近 5%，而薪资支出也大幅下降，下降幅度达到 6.49%。此外，OPFI 的净核销率（相对于总收入的百分比）同比下降了 810 个基点，这显然不是一时的偶然事件。首先，信用质量和风险管理的改善帮助实现了这一变化，而我认为这些改进不会自行消失。其次，我们还可以看到，这一过程从季度到季度平稳进行：2024 财年第一季度下降了 110 个基点，第二季度下降了 310 个基点。因此，这应该是一个自然的过程，而不是短期内会发生剧

最近，披露了段永平其中一个账户的持仓信息，我们直接说最重要的两点： 图片 段永平最新持仓，拼多多和阿里都加仓了，其中pdd比阿里多。 苹果继续降低，但仍然非常高（持仓比例70%）。 关于苹果，段永平比巴菲特拿得更早（大约早五年）），并且更重仓（从比例来看），更持久。这背后是顶级高手的认知差异。 以下详细再补充说明一下信息： 1.段永平有好几个账户，这个是比较大的账号，必须要披露，根据揣测，段永平股票总资产应该在1500亿以上（该账户为1000亿资产）。个人身价2500亿以上。 据说茅台就持仓总市值比例1%以上，大约为180亿人民币以上。 2.账户套现了28亿美元（减仓的钱减去加仓的钱后），自个估计哈，是买了腾讯，茅台。腾讯应该是主要的。 依据是段永平在雪球发的动态。 图片 图片 根据段永平所说，应该是目标买下超过自己原持仓仅1%的腾讯，毕竟约20亿美元资金的话约占他总资产10%。 3.拼多多：Q4增持332.1万股，持股从390.8万股增加到722.9万股，增持比例85%。持仓比例从3.2%提高到4.8%，Q4和Q3两个季度拼多多股价低迷，段永平连续两个季度大幅增加拼多多的持仓。 可见段永平对拼多多的喜爱，超过阿里。 对于我自己值得表扬的是，操作与大师基本同步，注意我看到他披露持仓得实际操作一个季度后了。所以我很庆幸对段永平的理解算是比较深的了。 4.阿里神操作：阿里最难的时候，段永平为其说话，相信马云还是那个正义的男人～骑着自行车准备逃跑但依然壮着胆子对着几个偷井盖的大汉大吼一句的汉子。 图片 雪球方丈对其认知经历了看好到不看好再到看好，这很有意思，对于我来说，很显然是看低阿里。 图片 5.对比高瓴资本： 图片 高瓴资本自从投资格力后，自从领导朋友事件后，表现很不咋样。 去年底大幅度减仓阿里和pdd让人大跌眼见。 6.加仓西方石油，我对应也加仓了点中国海洋石油。无它，减仓

往常在没有特别经济数据公布的周五晚，行情波动一般不大，但上周金价却出现了这波上涨以来最大的单日跌幅，这是否意味着金价就此进入崩跌行情？还只是多头表现的一次假摔？这需要看引起下跌的消息究竟是什么事件。周末消息出炉，自特朗普上台后，俄乌冲突进入到第三个年头，开始有谈判的苗头。美国官员将在沙特与俄罗斯官员就结束俄乌冲突展开会谈，会谈前并没有太多细节，只是谈判双方是由美国与俄罗斯进行，既没有冲突方乌克兰也没有乌克兰的周边国欧盟，显得这次会谈既重要又不太正式，所以会谈本身的过程肯定会招来不少的变数，但是“能谈”已经表明了未来中长期的趋向，这对于金价的战争升水来说，显然会受到挤压，而价位又在金价上冲3000点附近，所以即使金价因某些谈判扰动导致再创新高，大伙也要注意这个未来的重要利空因素。  消息面仍有变数，则更应该关注黄金价格技术上的特征，以便作出对应的部署。短期看，金价这波上涨一直沿着10日均线进行波动，而周五下跌后，金价刚好落在10日均线处，所以若下周金价继续下跌，有效跌破10日均线，则这轮黄金多头将进入休整状态，短期头寸理应撤离。而中长期的走势，仍要以20周均线作为基准，当前20周均线在2700 附近，未跌破则多头趋势依旧，金价休整过后仍有继续新高的可能，届时我们再观察此处是否有足够强势的支撑，再考虑是否重新继续多头介入。  鉴于俄乌冲突将迎来重要谈判，有个品种不得不提 – 原油。美国与俄罗斯直接谈判俄乌冲突问题，除了一些重要政治议题外，肯定也会配套对应的一些资源问题，搞不好俄罗斯原油出口禁运等问题也会一并讨论。这对油价近年靠减产控价的情况，可能产生重大利空，情况有点类似2020年时的减产联盟崩塌。冲突结束，俄罗斯急需恢复经济，多卖油肯定是其初衷，美国也乐于看见低油价所带来的低通胀，以便特朗普继续施展其宏大的关税政策。大家也看见

周五纳斯达克小涨了一下，不过感觉又要回调了，因为纳斯达克每次到20000点的时候就要回调一下，当然大跌也不会，但是像TEM，DNA这些还是在涨了，虽然上半年降息的可能性基本上没有了，但是只要不加息，这些成长股还是会继续上涨的，每次回调都是抄底的好机会，像OKLO，IONQ，JOBY，DNA，LUNR，OPEN这些都回调很长时间了，现在都是买入的好机会，我今天重点说一下JOBY能不能抄底。JOBY是一家空中汽车的龙头公司，随着地面的交通方式越来越成熟，很难有革命性的产品出来，所以全世界的工程师把目光投向空中，低空经济就要开始了，从家家一台汽车到家家一台空中飞机，这是未来社会的出行方式，当然每家买一个空中飞机不大可能，但是一个社区有几台飞机很正常，空中汽车的优势也明显，一个是环保，因为是电动的，第二个就是噪音低，电动的没有发动机，第三个就是解决城市堵车问题，在现有的交通工具下，是没有办法解决堵车问题的，这是空中汽车的相对地面汽车或者直升机的优势。空中汽车市场规模非常大，摩根给出的是2040年达到万亿美元，2050年达到五万亿美亿，这是一个非常大的市场，但是这个市场还没有开发，高空飞机，火箭都已经开发了，而低空领域的市场还在刚刚起步，所以问题很多，一个是还没有一家商业化了，因为最快也要到2026年底才能拿到适航证，这个证不好拿 ，因为城市大量空中飞机一旦掉下来，这个安全风险太大，还有就是成本太高。这个行业竟争对手很多，但是跟JOBY能直接竟争的只有ACHR，这两家我还是觉得JOBY更强，ACHR的商业化做得更好，但是适航证认证还比较慢，而JOBY已经到了第三步了，是整个行业里面最快的，ACHR的配件都是用的别人的，自己并没有专利，所以我更看好JOBY，当然也有可能未来ACHR会成功，因为都是初创企业，最终谁会成功没有人能肯定，如果只看好这一个行业，可以两个公司都买，不过我是选了十

港股IPO观察截止2025年的第7周，港交所1家新股上市，2家通过聆讯，4家递交招股书。当周上市茶饮连锁店 $古茗(01364)$ （首日-6.44%）当周招股（无）通过聆讯现制茶饮企业蜜雪冰城长效生长激素龙头维升药业-B递表公司A股新能源龙头公司 $宁德时代(300750)$ 激光雷达公司图达通与SPAC公司TechStar合并预制金属建筑解决方案公司美联股份“杭州六小龙”之一的空间设计行业软件提供商群核科技其他老乡鸡、迈威生物、问止中医、金岩高新在中国证监会备案MSCI全球小盘股指数于中国地区纳入了7只个股，港股 $极兔速递-W(01519)$ 魅KTV，计划香港上市，中环兰桂坊的首间香港旗舰店开幕蜜雪冰城通过聆讯2月14日，河南蜜雪冰城股份在港交所披露聆讯后招股书，或3月初在香港IPO上市，公司计划2月底建簿，3月初正式挂牌，募资约5亿美元。公司作为一家领先的现制饮品企业，聚焦为广大消费者提供单价约6元人民币(约1美元)的高质平价的现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡等产品，旗下拥有有现制茶饮品牌“蜜雪冰城”、现磨咖啡品牌”幸运咖“至2024年9月30日，蜜雪冰城的门店网络在中国及海外11个国家(包括印度尼西亚、越南、马来西亚、泰国、菲律宾、柬埔寨、老挝、新加坡、澳大利亚、韩国、日本)拥有超过4.5万家门店，包括中国40510家，海外4792家，海外地区中，印尼及越南占多数，分别拥有2667家、1304家。2023年及2024年前九个月，蜜雪冰城的门店网络共实现出杯量74亿杯及71亿杯。根据灼识咨询的报告：截至2024年9月30日按

上周回顾：外资跑步进场买入中国股票1、行情动态美国三大股指收盘上涨，标普 500 指数周上涨约 1.5%，收于历史新高区间。纳指周上涨 2.6%。投资者在通胀和特朗普关税等看似负面的新闻中看到了积极因素。特朗普周四宣布了新的“互惠”关税计划，但这些关税至少要到 4 月才会开始。香港股市继续大涨，在关税推迟和 DeepSeek 热潮的推动下，港股创下两年来最佳周涨幅。恒生指数本周上涨 7%，连续第五周上涨。恒生科技指数自 2024 年以来上涨 24%，超过去年 10 月的高点。交易员争相购买中国科技股，看重中国人工智能潜力，中国互联网 ETF - KWEB 今年以来上涨近 22%。彭博汇总的数据显示，KWEB截至2月7日当周净吸纳4.7亿美元，创10月4日当周以来最高纪录。这是该基金连续第三周录得资金流入，亦创下去年10月以来最长纪录。 瑞银集团、德意志银行和摩根士丹利等全球投资银行预计，由于 DeepSeek 的业务前景光明，且中国科技股与全球同行相比价格大幅折让，交易热情将持续下去。摩根大通策略师 Rajiv Batra 指出，今年流入中国互联网公司的资金一直呈正增长态势。2、个股大事记本周标普 500 指数 11 个板块中有 9 个板块上涨。科技板块领涨，周涨幅超过 3%。苹果 (AAPL) 股价一周上涨 7.5%。苹果首席执行官蒂姆·库克 (Tim Cook) 透露，该公司将推出一款新产品。高盛在周四的一份报告中表示，这款产品可能是支持其人工智能系统的第四代 iPhone SE。此外，阿里巴巴董事长蔡崇信证实，苹果将把阿里巴巴的人工智能整合到其在中国的 iPhone 中。英特尔 (INTC) 周上涨 23.6%，因有传言称英特尔将与台积电达成交易。Baird 分析师表示，英特尔可能会与台积电合作，将其代工业务分拆为一家新的美国芯片制造实体。AppLovin (APP)