1.18万
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2025-03-18
英伟达股价回调20%：跌出了机会！
2025年开年以来，英伟达（NASDAQ: NVDA）股价表现低迷，年内迄今累计下跌约12%，较1月高点回落近20%。但令人意外的是，这家AI芯片巨头的业绩基本面并未出现恶化。上月末，英伟达发布2025财年第四季度（截至1月26日）及全年财报，业绩再度超出市场预期。财报显示，公司营收与利润双双创新高，且对当前季度的营收指引达到创纪录的430亿美元。然而，多重外部风险因素引发市场焦虑：美国特朗普政府近期频繁调整进口关税政策，这可能对英伟达业务造成直接或间接冲击；国家安全议题下，针对该公司高端AI芯片的出口限制风险仍在发酵。市场担忧，关税政策或抑制经济增长并推高通胀，进而影响半导体需求。若企业因投资回报率预期下降而缩减数据中心建设开支，英伟达的芯片销售可能承压。不过，过去18个月，英伟达股价飙升的核心逻辑——AI驱动的爆发性增长——依然成立。财报显示，2024财年（截至2024年1月28日）营收同比激增126%，2025财年增速仍高达114%。尽管近期股价回调，但基于2025年预期盈利的市盈率已降至25倍左右，低于纳斯达克100指数十年平均市盈率的32倍，估值吸引力凸显。下跌就是机会当前，英伟达Blackwell AI架构已进入全面量产阶段，预计将推动今年营收增长约50%。下一代Rubin平台将提供更强大的AI解决方案，进一步巩固技术领先地位。此外，公司业务版图持续扩张：自动驾驶：全球前30大自动驾驶数据中心均采用英伟达技术；游戏与创作：GeForce GPU用户超2亿，游戏业务年营收突破110亿美元；医疗与机器人：数百万开发人员下载医疗成像AI开源框架Monai，Jetson高性能计算平台吸引超130万开发者投入机器人、计算机视觉等领域。分析指出，若无重大贸易摩擦或经济衰退风险，英伟达凭借全栈AI技术优势与跨行业渗透能力，仍具备长期增长动能。当前股价回落至更具合理性的估值区间
2.00万
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2025-03-19
WTI原油价格在大跌之后，可以抄底吗？
随着全球经济和地缘政治因素的变化，WTI（美国西德克萨斯中质原油）期货价格在2025年的走势备受关注。在新一轮大跌走势结束后，WTI原油期货价格在65上下的点位上企稳，似乎准备有所反弹，那么未来原油价格该如何判断，我们是否可以考虑抄底原油价格了呢？当前WTI原油市场概况近期价格表现：WTI原油价格自2025年初以来经历了显著下跌，从高点80.76美元/桶跌至3月低点65.40美元/桶，累计跌幅达19%。目前价格在65.40美元关键支撑位附近徘徊，并出现小幅反弹。机构预测参考值：EIA预计2025年WTI平均价格为70.68美元/桶，Standard Chartered则预测全年平均价格为72美元至74美元之间。利好因素分析中国经济刺激政策：中国政府近期推出扩张性财政政策以刺激国内消费，包括增加居民收入和设立育儿补贴。这些措施有望提振全球石油需求，尤其是中国作为主要消费国的需求。此外，中国经济复苏可能减缓油价下行压力，为市场提供支撑。利空因素分析全球经济增长放缓：Goldman Sachs预计2025年全球GDP增长仅为2.8%，较此前预期有所下降。这种经济疲软可能抑制石油需求增长，从而对油价形成下行压力。美国贸易关税政策的不确定性也可能进一步拖累经济复苏。供应过剩风险：3月3日，OPEC+宣布按原计划从2025年4月1日起逐步增产，至2026年9月恢复此前减产的220万桶日产量，阿联酋额外增产30万桶/日。随着全球原油市场供需动态调整，国际油价承压下行的同时，能源勘探领域亦取得重要进展。中国海油宣布在南海北部湾盆地古生界潜山勘探实现突破，为其资源储备注入新动力。非OPEC国家产量增长（预计每日增加140万桶）将超过需求增长（每日增加110万桶），导致市场供应过剩。美国国内石油产量达到历史新高，占全球供应的20%，加剧了供需失衡。绿色能源转型加速：全球向可持续能源转型的趋势加
1.05万
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2025-03-19
实盘+美港股解读 – 美股低位振荡，港股稳步前行 3/19
实盘: 美股，有两个关键点，一个是关税政策的明朗化，一个是经济轻微衰退的时间点，这两个点决定了美股何时筑底和何时启动，长线的逻辑极为坚实，中期要关注这两个点，短期，不好做可以少做，或者关注港股或者其他，这是整体策略。再说港股，因为是在势头上，很多时候不讲理，但，这就是趋势。 $标普500$ 低位振荡，市场在犹豫中迎接关税政策 1,盘面情况， 大盘在夜盘时段就一路下行，中间虽然有所回升，至正式开盘还是低开不少，之后就是继续大幅下挫。随后在低位小幅震荡，没有太大变化，最后道指标普中阴下挫，纳指大跌。 2,K线分析， 最近几日的行情，本质上没有形成一个明显的方向，向上无理由，向下幅度有限，处于一个较为混沌的状态，周线上看，是有希望企稳的，但是，目前还在博弈之中。月线看还是一个很强势的状态。因此，短线胜率并不高，中长期则需要一个好的心态。 3,市场消息和基本面， 市场上最热闹的关注点，毫无疑问就是皮衣老黄的演讲，从几个方面讲，首先，算力需求几乎是永无止境的，其次，AI进展已经不小。最后，希望很大，而意外惊喜没有。但，短期来说，市场没有心思考虑这些。当然，市场不会遗忘，后期会有弥补的时候。同时，美俄谈判也会影响情绪，结果可想而知，并没有太大的进展。总的来说，惯性的力量还是比较强大，市场需要一些爆发点。 $纳斯达克$ 纳斯达克，大幅下挫，大盘科技股更加羸弱一点，走势和指标也比较差，但，也没有超出低位振荡波动的范畴。想短线操作，或者抄底，那么就属于逆势抄底了。不过，要是从长周期看的话，却是好时机。同样一件事，有的人乐观，有的人极度悲观，这就是心态心境的磨炼了。投资到最后，比拼的不是技术而是心智了。 $恒生指数$ 恒生指数，前几天曾经连跌4天，但是，因为趋势在，走势也配合，所以，市场给我们发出的信号，一点也不悲观，反而是极好的机会，就今天来说，恒指在大涨后依然强势，恒科在大涨之后，虽然盘中
1.97万
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2025-03-19
老铺黄金（06181.HK）：港股“股价一哥”的炼金术 截至2025年3月19日，老铺黄金以779港元股价稳居港股“第一高价股”，市值突破1299亿港元，较发行价暴涨超19倍。其股价持续飙升的背后，是多重引擎驱动的结果，既有基本面支撑，也暗藏资本博弈逻辑。 一、核心驱动力：业绩与定位的“黄金三角” 爆发式增长验证高端模式 2024年老铺黄金净利润达14亿-15亿元，同比增速236%-260%，毛利率41.3%远超行业均值（周大福31.4%）。核心在于其“奢侈品化”策略： 产品溢价：独创“足金镶钻”“金胎烧蓝”工艺，单克工费达800-1500元，热销款每克售价超1188元（传统品牌约800元）。 文化赋能：融合非遗工艺（如花丝镶嵌）与故宫美学，小红书相关笔记超10万篇，90后复购周期缩短至9个月。 踩中时代红利：黄金避险+文化自信 2024年金价上涨30%，消费者更倾向投资兼具保值与艺术价值的黄金产品。 古法黄金市场规模从2018年130亿激增至2023年1573亿，老铺作为细分龙头持续抢占份额。 资本助推：流动性重估与稀缺性博弈 纳入港股通后日均成交额从2150万港元飙升至2亿港元，南下资金加速涌入。 股权高度集中（创始人持股67.66%），流通盘仅900万股，少量资金即可撬动股价。 二、争议与隐忧：盛宴中的“达摩克利斯之剑” 估值泡沫化：透支未来增长？ 当前动态市盈率143倍（周大福11倍、爱马仕57倍），市值相当于周大福+老凤祥+周生生总和。摩根士丹利警告，股价已隐含2029年增长预期。 护城河存疑：工艺可复制性 周大福等品牌已推出同类古法金产品，代工厂称老铺40%工序外包，核心工艺“三个月可复制”。 黄金周期风险 若金价回调30%（当前较十年均值高估58%），其溢价体系或崩塌。此外，H股全流通解禁（24%股份）可能引发抛压。 三、机构观点：乐观中的谨慎 看多派：中信建
1.98万
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2025-03-19
一、当前估值与买入逻辑分析 1. 业绩修复与AI+云战略兑现 - 核心电商企稳：淘天GMV增速回升至8%左右，CMR（客户管理收入）同比增长9%，经营利润转正，市场份额趋于稳定。 - 云业务爆发：阿里云收入连续两季度加速增长（Q3同比+13%），AI相关产品收入连续六季度三位数增长，DeepSeek开源模型和苹果合作提升市场信心。 - 利润超预期：2025财年Q3净利润同比大增333%，经营现金流改善显著，降本增效效果显现。 2. 市场预期与机构观点 - 估值修复空间：摩根大通测算，阿里云业务若对标美国SaaS公司估值，股价潜在提升空间达14%-39%。当前阿里整体市销率（PS）仍低于历史中枢，存在低估。 - 资本开支加码：未来三年阿里计划在云和AI基础设施投入超过去十年总和，预示技术壁垒与长期增长潜力。 短期买入建议：若认可AI与云计算的中长期逻辑，当前145美元价格具备配置价值，但需关注短期市场情绪波动。 二、三年后股价预测（2028年） 基于现有业绩增速和机构模型，分两种情景估算： 1. 乐观情景（年均复合增速15%） - 利润增长：以2025财年净利润约1550亿元为基准，三年后净利润或达2433亿元。 - 估值提升：若PE从当前约20倍回升至25-30倍（对标全球科技股中枢），对应股价约362-434美元。 2. 中性情景（年均复合增速10%） -
精彩小岛大浪: 长期看好但需关注竞争与政策风险
3.11万
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2025-03-20
8个月最大会议日大涨？美联储3月议息的4大要点！
本次会议的核心是通过技术性缩表调整缓解市场压力，同时维持利率高位以遏制通胀。尽管经济滞胀风险上升，美联储仍试图在“过早放松”和“过度紧缩”间寻找平衡。此前，市场就聚焦：缩表节奏是否进一步放缓：若经济数据恶化，不排除QT提前终止；降息预期的可靠性：若通胀黏性超预期，点阵图可能迅速转向。（美联储的“走钢丝”策略能否成功，将取决于未来数月通胀与增长的博弈结果）决议公布后，美股、美债一度上涨，美元回落，市场押注鸽派转向。但鲍威尔否认政策立场变化后，风险资产自高点回落，美债收益率曲线趋平。市场在短暂狂欢后回归理性市场对“放缓缩表”的鸽派解读与美联储“技术性调整”定位存在落差，美联储“数据依赖”模式未变。四大要点1.放缓缩表（QT Taper）：超预期的“软着陆”（市场大涨的最主要原因）重要性：★★★★★本次会议最超预期的动作是从4月1日起大幅放缓缩表速度。美联储将国债的每月赎回上限从250亿美元降至50亿美元（降幅达80%），但维持机构抵押贷款支持证券（MBS）的缩表速度不变。这一调整被主席鲍威尔称为“常识性技术操作”，类比为“飞机降落时的软着陆”，旨在避免金融市场因流动性突然收紧而动荡。关键解读：• 政策意图：美联储强调缩表放缓并非货币政策转向，而是技术性调整，主要应对财政部现金账户（TGA）余额变化和债务上限问题，同时优化持仓结构（未来以国债为主）。• 内部争议：理事沃勒（Waller）投票反对，认为应维持原缩表速度。他的立场可能反映部分官员对过早放缓缩表的担忧，需警惕未来政策分歧。• 市场影响：美债收益率下行（尤其短期），美元涨幅收窄，显示市场将此解读为“鸽派信号”。但鲍威尔明确否认这是“暂停缩表”（pause），后续节奏仍存变数。利率政策：按兵不动，年内降息两次预期不变重要性：★★★★☆美联储维持基准利率在4.25%-4.5%区间不变，符合市场预期。点阵图显示2025年仍将降
1.59万
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2025-03-19
趋势可能反转，比特币正处于技术性拐点
2025 年，比特币（BTC-USD）经历了一次显著的回调。然而，比特币本身就具有高波动性，此次自历史高点回落 30% 的情况，在牛市中属于正常现象。上一次类似幅度的回调，就发生在 2024 年 8 月。近期回调使比特币进入超卖区间。比特币已从超卖水平反弹，并可能在未来几周或几个月内继续上涨，逐步逼近超买水平。此外，比特币出现了关键的技术性牛市背离，这种情况通常意味着趋势可能从下跌转向上涨。推动比特币走高的因素1基本面利好因素：比特币供应恒定比特币的总供应量始终保持不变，最多只能挖掘 2100 万枚比特币。这意味着，从长期来看，只要需求上升，价格就会被推高。2政府行动的影响：美国战略比特币储备特朗普政府近期签署的行政命令，决定创建战略比特币储备，这可能对市场需求产生积极影响。尽管目前美国政府并未计划立即购入更多比特币，但其他政府（国家级或州级）可能会效仿这一做法，并开始定期购买比特币。此类举措可能会促使更多企业和消费者投资比特币，从而在长期内推高整体需求。目前，持有比特币的国家包括：• 中国• 英国• 乌克兰• 不丹• 萨尔瓦多• 芬兰未来，我们需要关注是否会有更多国家加入这一行列，以及是否会有国家开始定期购入比特币，这可能成为市场新的上涨催化剂。3企业行动的影响：大型企业的比特币投资目前，一些大型上市公司已经购入并持有超过 10 亿美元的比特币，例如：• Strategy（MSTR）（前 MicroStrategy）• Galaxy Digital Holdings（GLXY:CA）• 特斯拉（TSLA）此外，比特币矿企如 MARA Holdings（MARA）、Riot Platforms（RIOT） 和 CleanSpark（CLSK） 也持有超过 10 亿美元的比特币。如果其他大型企业决定将比特币作为长期价值存储工具，那么市场需求将进一步增加。历史数据显示，比特币自
1.57万
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2025-03-20
$小米集团-W(01810)$ 小米今天是能不能走出双顶这个图形的，非常重要的一天。虽然未来是不可预期的，但是这么大的利好居然没有涨又把我思绪拉回了之前之前那种不停的有利好，但是股价一直一蹶不振的那种，次序又重现在眼前。 双顶这种走势之所以走出来很多人没有告诉你为什么他会走出这个图形，他总是觉得走出这个图形就认为要跌了这个思维是错的有问题的。 之所以走出这个双顶，是因为快速的下跌，导致它有一些货没有抛出去，这些本应该跑的人没有跑出去。它会用比之前更少的这一部分钱把它的整体价位从第1个回调上造成一种假象，让一部分之前跑的人去追第2个高，但是你要知道他追第2个高点是为了在次高点把他的货抛出去，这个才是他的目的。所以每一次发生这种快速的撤出，然后有部分没撤出的时候就会出现m顶。你说m为什么不会，走出第2个拉升。是因为冲第2个顶的交易量远低于冲第1个顶的交易量。第1个交易量是因为在高位和次高位持续的开始出货造成的！ 所以我想跟大家说的是，是先有的思维后出现的图形，而不是看到图形你才脑子里呈现这个思维。这个点是非常重要的。 就包括这两天，我依然在那天大跌的时候去唱多特斯拉去唱多英伟达。$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ 包括我一直在说苹果现在价位比较好，但是我没钱。并不是因为它的走势怎么样，是因为它的资金是在底部流入，但是价钱是被压住的，这个思维我之前在高通也一直在说。$高通(QCOM)$ 所以现在
精彩那现在是个什么形态，到时候能不能说一声
1.26万
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2025-03-19
$特斯拉(TSLA)$ 今天呢还是要跟大家去聊特斯拉，因为特斯拉这两天流量是真的足啊，有很多人都是站在自己的观点上与论坛里边的其他人火力全开。但是我还是很怀念闲马大哥！@闲人马斯克 我觉得其实这一段更应该去看特斯拉，因为它确实在现在这种超跌的情况下，应该去看他的资金流向，看他怎么去操作这些盘怎么去在底部接回这些货。这个其实是非常重要的，包括我觉得我昨天就在看他压着这个股价，但是它资金是正向的，已经好几天了，所以我不好确定，他说到现在就是一个底，但是现阶段看来肯定是一个反弹的底部反弹多高，然后再去放下，这个没人敢去预测，但是现在的这个问题就是我要把价钱压住，而且压住之后我要再去收我的筹码。这个其实很好看的，就是它开盘之后就会下跌，下跌之后资金就会流入，而且跌成这样资金还是流入的。 然后昨天有一个论坛，里的朋友在说说你怎么看的？这个和老虎上的不一样，我想表达的意思是因为它的统计口径是不一样的。所以大家要看那些用的人比较普遍的这些app我也并不是说这个数据谁对谁错，当然大家有大家的看法，但是我确实是用某一家的 app去看资金，而且是用pc去看，不用app去看。 所以压着价，然后资金是流入的，这个就证明其实是有动向的，我不确定他是不是要反弹，但是肯定是要有动作。 我想到了俄乌战争发生之后的那个夏天，我跟我的一个朋友在颐和园门口的麦当劳吃饭。然后他就说你别看现在跌成这样，但是他知道的很多的美国资本都在抄俄罗斯的底。我说你这他妈不是胡说吗？斯威夫特都被停了，他们怎么可能能抄俄罗斯的底？他说有些事儿并不是你看到的那样，难道你觉得俄罗斯跟乌克兰打成那样，他们中间就没有联系了吗？他们也是会沟通也是
精彩照您的意思，现在是低价可以买是吧
1.99万
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2025-03-19
段永平买入英伟达，又卖出看涨期权，该如何解读？
这一段时间，段永平对英伟达颇有兴趣，一直在考虑建仓。 3月初就试图通过卖出看跌期权的方式来建仓英伟达，当时卖出了1000份 NVDA 110美金的PUT，可惜3月14日到期的时候，英伟达股价并未跌破110美金，权利金是拿到手了，但所以并没有建仓成功。 这一次很直接，段永平直接以116.7美金的价格买入了10万股英伟达，大约是1167万美金。 同时为了降低买入成本，段永平同时卖出了1000份（1份=100股股票）2026年3月20日到期、行权价为120美金的看涨期权，1份期权的卖出价格在2400美金左右，总共也就是240万美金权利金。 我们把这两笔交易看做一个交易，一买一卖之间，段永平把这10万股英伟达的成本价降低到了92.5美金。 图片 但是与之相对应的，因为他卖出看涨期权（CALL），就相当于和买家约定：如果到2026年3月20日，英伟达的股价涨过了120美金，买家可以要求他以120美金的价格出售英伟达。 如果到时候： 股价没有突破120美金，期权作废，他白赚240万权利金。 股价突破了120美金，比如到了200美金，但是段永平吃不到120美金到200美金之间的利润，他只能吃到116.7美金到120美金之间的利润。（当然，240万的权利金也是白赚的）。 所以段永平说自己92.5美金买入了NVDA，不过要延迟一年交货。 图片 因为只有等期权到期，捆绑在这些英伟达正股上的“约定”失效，这些正股变回自由身，这才算是一种真正意义上的“拥有”吧。 至于到时候，期权是作废，段永平白赚240万权利金。 还是说，期权被行权，段永平被迫以120美金卖出所有的正股。 这都不会影响，他这些股票的买入成本价是92.5美金。 该怎么解读大佬的操作呢？ 我觉得段永平是真的对英伟达挺感兴趣的，但目前116美金左右的价格，他多少有点嫌贵。 所以之前不管是sell put，还是现在的sell call，其
1.45万
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2025-03-20
蜜雪股价持续创新高，奈雪却不断走低，差距为啥这么大？
最近中国的茶饮市场可为啥冰火两重天，这边厢蜜雪冰城股价一路高歌猛进持续创新高，那边厢茶饮第一股奈雪的茶却日子相当不好过，股价持续走低，让人不禁想问都是茶饮为啥差距这么大？ 一、蜜雪股价持续创新高，奈雪却不断走低 据格隆汇的报道，3月12日，蜜雪集团盘中继续拉升，一度涨超9%，报430港元，再创上市新高，市值突破1600亿港元，再次刷新全球现制饮品行业市值最高企业新纪录。上市7日，该股当日盘中最高价(430港元)较IPO价格202.5港元累升112%。东吴证券预计，蜜雪集团2024至2026财年归母净利润将分别为43.8亿、51.2亿及59.4亿元，对应市盈率分别为28、24及21倍。 东吴证券亦指，蜜雪集团的核心优势是品牌势能及在平价现制饮品市场的统治力，且在出海方面值得期待。 但是另一边呢，反观奈雪的茶，3月10日，奈雪的茶大跌，盘中一度跌超25%，报1.22港元，创2月7日以来新低。 消息面上，据北京商报的报道，奈雪的茶发布公告称，预计2024年度收入约48亿元至51亿元，经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）约8.8亿元至9.7亿元。董事会认为，集团预期2024年度经调整净亏损主要由于2024年度消费市场表现疲弱，更多的顾客倾向于谨慎消费或目的性消费，且现制茶饮行业竞争加剧，共同导致集团于2024年度来自奈雪的茶直营门店的收益及门店经营利润率产生波动。 同时，奈雪的茶2024年度关闭部分表现不及预期的门店，为此产生闭店损失。集团预计将继续关闭或改造经营不善的门店，为此计提资产减值准备。另外，亏损的原因还包括集团应占联营公司亏损及产生若干投资的减值亏损。 二、差距为啥这么大？ 在当前的茶饮市场中，蜜雪冰城与奈雪的茶作为两大知名品牌，其股价走势却呈现出截然不同的态势。蜜雪冰城股价持续创新高，而奈雪的茶股价却不断走低，这到底是怎么回事？ 首先，茶饮市场经过多年的蓬勃发展，如
精彩奈雪其实可以学习蜜雪的商业模式，爆款营销，复制一下
1.47万
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2025-03-19
腾讯2024Q4财报解读-百亿美元投资未来
01 — 用户数据 从数据上看，除了微信用户规模还在略微增长，QQ，音乐，直播，阅读用户规模均有一定幅度的下降。 其他方面用户数据本季度也披露较少，比如小程序，搜一搜，视频号等等。猜测下来，整个腾讯老业务体系用户规模目前处于一个天花板状态。 当然正在投入的新兴业务，比如元宝用户量应该有一个比较好的增长；另外个人猜测，随着to B工具的普及，企服三件套的企业微信，腾讯会议，腾讯文档，应该还在增长期（纯属个人猜测，没有数据支撑）。 02 — 收入、毛利 2024Q4： 总收入1724.5亿，创历史新高，同比增长11.1%，收入增速重新回到双位数。 毛利906.5亿，同样创历史新高，同比增长16.9%，毛利率52.6%。 2024全年： 总收入6602.6亿，创历史新高，同比增长8.4%； 毛利3492.5亿，同样创历史新高，同比增长19.2%，毛利率52.9%。 点评：收入增长符合预期，在下一个业务增长曲线接力之前，腾讯的收入增速大概会保持5-10%左右的一个低速增长。 当然从收入和毛利增速来看，收入依旧处于一个高质量增长阶段，虽然毛利增速降低了不少，但全年来看，依旧高于收入增速10个百分点左右，这就保证了收入在个位数增长的情况下，利润能够继续保持双位数增长，奠定了基础。 03 — 净利润、自由现金流 2024Q4： 调整净利润553.1亿，利润率32.1%，同比增长29.6%； 自由现金流45亿，同比降低86.8%； 核心净利润401.5亿，利润率23.3%，同比增长24.2%。 2024全年： 调整净利润2227亿，利润率33.7%，同比增长41.2%； 自由现金流1553亿，同比降低7%； 核心净利润1641亿，利润率24.9%，同比增长28.8%。 点评：调整净利润数据很好看，但未计入股份薪酬，折旧摊销和减值成本，所以我一般不太看。 我之前首选的是看自由现金流，其次是核
6.36万
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2025-03-20
🚀【3月20日】美联储鸽派决议引爆美股，科技股狂欢，你买了啥？
美股收盘：三大指数集体收高！纳指、标普双双涨超1%，特斯拉领涨“七巨头”周三，受美联储“鸽派”决议提振，美股三大指数集体收高，其中标普和纳指涨超1%。截至收盘，道琼斯指数涨0.92%，报41964.63点；标普500指数涨1.08%，报5675.29点；纳斯达克综合指数涨1.41%，报17750.79点，盘中一度涨超2%。大型科技股集体走高，特斯拉涨4.68%，谷歌A涨2%，英伟达涨1.81%，亚马逊涨1.41%，苹果涨1.2%，微软涨1.12%，Meta涨0.29%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.44%；小鹏汽车涨5.12%，好未来涨1.26%，阿里巴巴涨0.32%，新东方涨0.19%；百度跌4.17%，腾讯音乐跌2.
精彩仍将继续看多特斯拉，马斯克是有头脑的人，不会看着自己的股票天天下跌的。
1.30万
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2025-03-18
美联储3月利率决议前瞻：下一步选经济还是通胀？
年初王炸来袭。 本周美联储即将公布利率决议，点阵图和经济摘要。市场预期本次维持利率不变——但后面该怎么办？经济走弱+通胀预期上移的潜在滞胀情况下，美联储会选择要经济还是通胀？点阵图和经济摘要会释放怎样的信号？缩减资产负债表的步伐是不是可以继续放缓，直到停止？鲍威尔怎么看待通胀预期的飙升和现在通胀读数下降，就业经济疲软的矛盾呢？ 点阵图方面，12月点阵图展示了极强的鹰派转向——大砍今年降息预期，对于明后年和长期的利率预期也上移，长期中性粒率到了3%的水平，这和过去2%~2.5%的水平形成了对比。对于本次点阵图，美联储可能会释放矛盾的讯号，笔者预期如下：对今年的利率预期整体下降，考虑到疲软的GDP增速，潜在的失业率预期，点阵图可能暗示今年降息3次；对明年的利率预期出现分化，部分可能预期高于4%，中位数整体下移；对2027年的利率预期上移，暗示后年再次开启加息计划；长期中性利率预期料维持在3%不变。总结：笔者预期点阵图暗示今明后三年利率变化：-75bp，-50bp，-25bp~+25bp，长期中性利率维持在3%不变，短端预测利率下移而后年利率预期提高，整体基调比上次略微鸽派一些，体现了美联储对短期经济下行和长期通胀的担忧。 经济摘要方面，此前美联储大幅上调了今年的通胀预期，GDP和失业率预期基本不变，显示美联储对通胀的担忧。目前GDPnow预期美国一季度GDP萎缩2.1%，2月最新的失业率也上升到了4.14%，这会让美联储下调（这三年）GDP预期同时上调失业率预期，显示其对衰退的担忧；而这几次公布的较好的CPI，PPI，PCE和薪资增速报告或能减缓其对今年通胀的担忧，让其宽松更加有底气，但由于关税，供应链和通胀预期施压，美联储对明后年的通胀预期可能会上移，加上偏低的GDP增长和偏高是失业率预期，美国经济或陷入类滞胀，让美
精彩老鲍是鸽的态度吧，听他那意思
1.64万
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2025-03-18
粮厂研究员Will | 小米集团2024年财报速评
“粮厂点评”频道致力于点评粮厂的季度财报、产品发布会、市场表现或其他重大事件，不追求信息即时性和效率性，主要为读者提供粮厂研究员的观点。 3月18日收市后，小米集团发布了2024年Q4及全年的财报。这份财报非常精彩，我的速评如下： 1. “全年及单季营收/利润均历史新高” 2024全年，小米集团总营收录得3,659亿元，同比上涨35%，经调整利润272亿元，同比上涨41.3%，均为历史新高；其中核心业务利润为334亿元，对应造车和创新业务相关亏损为62亿元。其中，2024年Q4，小米总营收首次破千亿，达到1,090亿元，经调整利润83亿元。 即便不计算汽车收入，小米主业营收也达到历史新高的3,331亿元，超过了2021年的3,283亿元；同时，2024年全年和每个季度公司毛利均稳定超过20%，既保证了全年超240亿元的研发支出，也重塑了小米在资本市场的credibility，毛利水平和其波动是小米估值的重要因素之一（从估值角度，资本市场赋予小米主业的PE倍数，已经从10x区间来到了20-25x）。 2. “智能电动汽车成为确定无疑的第二增长曲线” 2024年是小米汽车的答卷之年，首车SU7取得了现象级的成功。汽车全年营收录得328亿元；交付13.6万台，毛利率为18.5%，ASP为23.4万元。其中四季度汽车营收167亿元；交付7万台，毛利率为20.4%（同期特斯拉毛利率为16.3%）。今日收盘后，雷军还发布微博，将2025年小米汽车交付量上修至35万台。 相比于其他新势力，小米汽车的首年表现真的无可挑剔。尤其得益于高毛利水平，EV业务在Q4的亏损已显著缩小至7亿元，说明扭亏为盈的主动权已经来到了小米手里，只需收紧研发和开支就随时可以实现盈利。当然，我相信雷军关心的是EV的长期发展，所以这个时间点对我而言并没有那么重要。 3. “智能手机稳住全球前三，毛利率见底回升” 20
2.18万
5.62万
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2025-03-19
一年后以92.5买入英伟达？段永平交易策略详解
$英伟达(NVDA)$ 段永平的动态大家都看了吧？简单来说，坏消息是英伟达股价上限跟下限预期都降低了；好事是波动区间更明确了，有利于爽薅羊毛。下面具体聊聊这张单子以及对英伟达今年预期的看法，跟相应的策略。善于利用巨人的肩膀3月19日中国知名前企业家&投资人段永平发布动态称，“92.5买入英伟达了，不过要延迟一年交货。”，并附图期权交割单。分析一下这张期权交割单。首先成交时间是3月18日12点07分，老虎pc端期权异动可以查到这笔订单。这笔交割单有两个操作，第一个操作，也就是第一个Action项目，是买入10万股英伟达正股，成交价偏向卖方116.78。第二个操作项目，第二个Action，是sell to open，开仓卖出1000手2026年3月20日到期，行权价120的看涨期权 $NVDA 20260320 120.0 CALL$，即：买入股票持仓价$116.78 ，持股10万手卖出 $NVDA 20260320 120.0 CALL$，成交量1000手然后订单还贴心计算出一年后如果未行权需要的持仓资金，折合每股价格92.5。根据老虎pc端期权筛选器可查到 $NVDA 20260320 120.0 CALL$于3月18日当日12:08分成交975手，均价24.14。不是1000因为大单会
精彩sell put 一年才赚900美金，还可能被行权，一张需要9000美元本金；涨到140还和卖put方没关系，明显不是一个好买卖。
2.61万
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2025-03-19
Q4业绩超预期，AI驱动广告、游戏双丰收-腾讯控股2024年四季报和年报分析及更新估值
1.四季度表现 2024年第四季度，腾讯控股（以下简称“腾讯”）的表现稳健，收入同比增长11%至人民币1,724亿元，环比增长3%。毛利同比增长17%至人民币907亿元，毛利率从去年同期的50%提升至53%。经营盈利同比增长24%至人民币515亿元，环比下降3%。期内盈利同比增长85%至人民币515亿元，环比下降5%。非国际财务报告准则（Non-IFRS）经营盈利同比增长21%至人民币595亿元，环比下降3%。非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利同比增长30%至人民币553亿元，环比下降8%。 亮点： 收入增长：主要得益于增值服务、营销服务和金融科技及企业服务三大业务的稳健增长。 毛利率提升：高毛利率的本土市场游戏、视频号及微信搜一搜等业务的增长，以及云服务成本效益的提升。 经营效率提升：通过AI驱动的广告技术平台升级，提升了广告业务的效率和盈利能力。 2. 全年表现 2024年全年，腾讯的收入同比增长8%至人民币6,603亿元。毛利同比增长19%至人民币3,492亿元，毛利率从去年的48%提升至53%。经营盈利同比增长30%至人民币2,081亿元。年度盈利同比增长66%至人民币1,965亿元。非国际财务报告准则经营盈利同比增长24%至人民币2,378亿元。非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利同比增长41%至人民币2,227亿元。 亮点： 收入增长：主要得益于增值服务、营销服务和金融科技及企业服务三大业务的持续增长。 毛利率提升：高毛利率的本土市场游戏、视频号及微信搜一搜等业务的增长，以及云服务成本效益的提升。 经营效率提升：通过AI驱动的广告技术平台升级，提升了广告业务的效率和盈利能力。 3. 按业务分析 增值服务： 收入：2024年全年收入同比增长7%至人民币3,192亿元。国际市场游戏收入同比增长9%至人民币580亿元，本土市场游戏收入同比增长10%至人民
精彩马总今年的目标是重回巅峰700港币，我觉得还是有可能的，现在还处于合理估值偏下的状态。
1.70万
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2025-03-19
启程实盘周记20250314:消费股终于开始复苏
本周交易 本周无交易 目前持仓 目前十大持仓：贵州茅台39%，腾讯27%，珍酒李渡9%，苹果7%，谷歌5%，农夫山泉5%，五粮液4%，伯克希尔4%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比39%，白酒股占比52%；A股占比43%，港股占比41%，美股占比16%)，还有12%观察仓和现金。 本周持仓情况 图片 图片 收 益 图片 强烈申明 本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。 文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。 请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。 重要事项 消费股终于开始复苏 市场总是能提前亮，估值低了就会借“故”上涨，本周的故，无疑是政策面。 本周我的持仓中，贵州茅台上涨7%，珍酒李渡上涨14.71%，五粮液上涨4.45%。前一阵还觉得白酒股，在给整体持仓扯后腿，本周算是扬眉吐气了。如果细看，贵州茅台已经连续五周上涨了，说明很多机构已经开始提前布局(猜测)。白酒股，前期下跌比较厉害的，今天纷纷涨停，酒鬼酒，舍得，还有水井坊。 图片 本周五的表现是最好，消费50ETF都大涨4.21%,不但家电股上涨，牛奶股也上涨，伊利股份更是上涨了8.62%。 图片 周五本来是有降准降息的预期的，没想到来的是一个刺激消费的。 图片 国家金融监督管理总局印发通知，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费。有关司局负责人就相关通知内容回答了记者提问。 一是增加消费金融供给。金融机构要围绕扩大商品消费、发展服务消费和培育新型消费，丰富完善金融产品和服务。针对数字、绿色、智能等新型消费场景，量身定制金融产品，更好满足个性化、多样化金融需求，不断强化数字赋能，增强消费金融服务的适配性和便利度。加大对批发零售、住宿餐饮、文化旅游、教育培训、健康养老等消费服务行业的信贷投放，支持消费供给主体健康发展。