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先恭喜我成为尊贵的小米 ultra车主，大女主必备的跑车～不得不说，这台车完美诠释了“科技与美学”的结合，现场的试驾体验也超乎预期。当然，更让我欣喜的是，这不仅是一台车，更是我对新能源车的又一次精准投资。回想2019年，我投资蔚来，收获了一台EC6；如今，押注小米，又“开”回一台SU7。图片越发觉得，投资的意义，在于用前瞻的视角，捕获时代的机会。新能源：一场中国品牌的“超车”2019年，是中国新能源汽车产业的崛起之年，也是我们超越传统汽车巨头的绝佳机遇。我不认为BBA能够继续主导汽车行业的未来，我相信，中国品牌的新能源汽车，完全有实力实现领跑。事实证明，从2019年开始，中国新能源品牌的销量已经全面超越BBA。一个时代的落幕，必然伴随着一个新时代的崛起。而在这个新时代，小米汽车凭借其独特的商业模式和卓越的产品力，注定会成为最成功的典范。我的小米投资逻辑早在去年3月，我就开始持续加仓小米股票，并向身边的客户推荐。我坚信小米造车必将成功，并在朋友圈和公众号多次发声支持。事实证明，我的预判是正确的。这份信心源于我对小米的两大核心判断：1、雷军All in的决心：他将个人声誉与小米的未来紧密相连，这本身就是一种强大的驱动力。2、小米的生态优势：小米拥有庞大的“米粉”群体，以及十年手机制造经验，已在全球手机市场位居前三。从1到10的成功经验，让其在造车之路上更有底气。基于这两点，我坚信小米的胜算更大。从3月份开始，我一路加仓，最终实现了约 400% 的投资回报。短期：保持理性，切勿盲从最近，看到小米股价节节新高，最近，我身边很多粉丝宝宝来问我，到底还能不能买？我先说：短期内，不建议追高。目前，市场获利盘过重，包括我在内的很多主力资金，已经陆续出货。此时入场，无异于高位接盘。投资市场，当人人喊多，利好消息铺天盖地时，往往是离场的最佳时机，而非持续投入！——买在无人问津处，卖在人声鼎沸时

绿茶餐厅是干啥的？先搞清楚 “主角”都去过的连锁餐厅：人均六七十块，环境小清新，主打江浙菜、家常菜，全国 460 多家店，北上广深很多，但这两年开始往三四线城市开。现在想上市圈钱扩张：计划未来 3 年再开 150 - 213 家店，尤其开更多 “小店”（面积小、成本低），瞄准下沉市场（比如老家的商场）。打新要看啥？3 个关键问题搞懂[你懂的]它现在赚不赚钱？能赚，但增速变慢了：2023 年赚了 3 亿，比 2022 年多赚 50%，但 2024 年前三季度只多赚了不到 10%，有点 “后劲不足”。靠预制菜省成本：很多菜是中央厨房提前做好的（比如佛跳墙），上菜快、成本低，但被吐槽 “不够新鲜”，甚至有过异物投诉，口碑有点风险。[你懂的]股价贵不贵？对比一下就知道不算贵，但也不便宜：发行价 7.19 港元，相当于它 2023 年利润的 10 倍左右（市盈率 10 倍）。同类型的餐厅上市后一般是 15 倍以上，所以乍看有点 “打折”，但它扩张太快，担心后面利润跟不上。[哇塞]市场对它啥态度？看 “信号”有机构大佬站台：基石投资者包括紫燕百味鸡、正大食品这些餐饮界的 “大佬”，说明业内觉得它有潜力。但散户热情一般：目前认购倍数 9倍多，不算特别火爆，可能大家有点犹豫。最后总结：打新 “三字诀”轻仓位：别 all in，最多拿 10% 的闲钱试试。快进快出：上市后盯着股价，涨了就跑，跌了也及时止损（比如亏 5% 就卖）。看热闹也行：如果实在看不懂，当吃瓜学习，下次遇到更了解的公司再出手～

$迪士尼(DIS)$ 2025财年Q2业绩表现强劲，流媒体与主题公园双轮驱动，盈利能力显著提升，投资吸引力增强。管理层对全年业务前景保持乐观，股价反应积极。业绩情况和市场反馈核心表现大超预期营收端：2025财年Q2整体营收达$23.6B，+7% yoy，超出市场预期的$23.05B ~ $23.17B；利润端：经营利润增长15%，达到$4.4B，税前利润从去年同期的$0.7B大幅增至$3.1B；Adjusted EPS为$1.45，较去年同期的$1.21提升20%，也高于市场预期的$1.20运营指标：Disney+订阅用户净增1.4百万，扭转上一季度700,000用户流失，订阅总数达到1.26亿Hulu订阅用户增加1.1百万，总用户数达5470万，Live TV用户略有下降DTC业务利润达$336M，较去年同期的$47M大幅提升，连续第四季度实现盈利主题公园及体验业务收入增长6%-7%，运营收入增长9%-13%，尤其是美国国内园区表现强劲，运营收入同比增长13%业绩指引：上调2025财年收入收入增长6%-8%，调整后每股收益指引从$5.44上调至$5.75，预期同比增长约16%，显著超出市场预期；同时预期2026和2027财年均有两位数的增幅。未来将重点推进电影内容发布、ESPN新DTC产品上线以及体验业务的多项扩张项目；主题公园业务在面临经济不确定性和竞争加剧的情况下依然仍保持乐观投资者反馈股价大涨约10.76%，反映投资者对业绩超预期及盈利指引上调的积极反应投资要点流媒体业务大超预期，打击共享账户效果显著。DTC业务连续4个季度盈利，Q2利润达3.36亿美元（去年同期仅4700万美元）。同时有订阅涨价、打击共享账户的效果，但同时用户粘性仍然增强，用户增长超预期。其中Disney+新增140万订

大盘 今日大盘表现震荡，日内行情较为痛苦。做空时因突发消息（特朗普相关）导致标普快速拉升2万点触及止损，随后又回落。日线级别小幅下跌，但QQQQ缺口仍未填补，显示市场存在神秘支撑力量。上方小方块形成重压区间，Jackson老师建议等待明日FOMC会议结果及“阿川”（推测为特朗普）可能公布的“大招”。目前市场处于调整区间，未填补缺口或测试关键点位（如473飞博纳气点位、特斯拉270），缺乏明确方向，适合长周期策略。纳指纳指缺口未补，低开高走现象频繁。日内5分钟走势离奇，30分钟形成震荡区间。Jackson老师认为仍有上行可能，但需分两部分看待：FOMC会议前可能维持震荡，若降息预期落地或AMD财报利好，或测试前高；若市场确认不降息，可能挑战今日低点。AMD盘后小涨，但未达108压力位前对大盘带动作用有限。标普标普成分股表现平淡，谷歌（163）、苹果（198）、特斯拉（275）等均无亮眼表现。Jackson老师不建议在当前区间赌大盘行情，因个股缺乏动力。黄金反弹至3,400，显示资金对股票兴趣不足。AMD财报公布后小幅上涨，但未触及108关键压力位。Jackson老师强调AMD“不能跌”，跌则预示板块走弱。当前股价高估，前瞻市盈率97倍，即便修正至50倍仍较贵，需等待2026年估值回归。特斯拉日内未能有效跌破272（斐波那契支撑），短期均线向下，但未形成破位。Jackson老师认为特斯拉做空效率高，因其市盈率扩张周期不可持续（每股收益仅0.27），建议逢高做空，参考点位240。台积电股价下跌，股息收益率1.43%。建议通过Cover Call策略锁定收益：若成本在160，可卖出165行权价的看涨期权（9月到期），涨跌均可优化持仓成本。英伟达连续三次反弹失败，Jackson老师认为可套用Covered Call策略但收益不高（无股息），建议避免卖出过年到期的期权，以防股

$AppLovin Corporation(APP)$ 的盘后财报与盘前的 $Unity Software Inc.(U)$ 对比，简直是天差地别。虽然头顶五份做空报告，但APP仍然用超预期的利润率回击，而且本季度的自由现金流也上升113%，进一步撑起公司回购。业绩情况和市场反馈超预期的广告增长与盈利Q1营收为15亿美元，同比大幅增长40%。调整后的EBITDA增长83%，达到10亿美元，利润率为68%。其中，广告业务贡献了11.6亿美元，同比大增71%，而其自有App已经在5月剥离。利润方面，调整后EBITDA是9.43亿美元，利润率达到恐怖的81%，环比提高了600个基点。自由现金流同比增长113%，达到8.26亿美元，这意味着从调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）到自由现金流的转化率为82%。指引方面，Q2的广告收入隐含增速 $1.195B-$1.125B(68%-71%)，调整后的EBITDA也预计在$970M-$990M，利润率要达到恐怖的88%。市场反应盘后一度跌7%，但随后马上转涨13-15%，也显示出投资者对这份财报的惊喜。更重要的是，此前被多份看空报告狙击之后，“技术黑匣子”被揭穿，投资者对其相当谨慎。然而实际对Q1的影响并不大，且公司由于业务相对简单，从游戏广告转向电商，也找到了另一条上升路径。Q1的表现以及对Q2的指引来看，电商广告增长，以及传统广告受行业谨慎预期也不大，反而走出独立行情。投资要点出售游戏业务，完美转型广告，电商进展顺利。公司5月出售1P游戏资产，以7亿美元对价（现金+股权）出售给Tripledot工作室，按之前定价（原估值9亿）有所下调，但彻底转型轻资产广告平台。同时Q1广告的增长