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当地时间7月3日（周四），特朗普的大规模税收和支出法案在美国众议院通过，特朗普再度在国内政策上获得了胜利。  这个被称为“大而美法案”的计划已经准备好送到特朗普的桌子上，等待他签字生效——当然，得赶上他设定的7月4日“最后限时任务”。 众议院最终以218票赞成、214票反对通过了这项法案。为了说服那一小撮“钉子户”反对者，众议院的领导们都拼了命，延长了投票时间几个小时，就差没把议员们按在投票箱前强迫投票了。 法案通过后，特朗普毫不掩饰自己的激动，迅速发推： “这是一个美好的夜晚！这可能是美国历史上最重磅的法案之一！从此，美国将成为地球上最‘火热’（性感）的国家！” 白宫的氛围也格外“火热”：特朗普就在白宫紧盯着电视，生怕错过任何一个投票细节。别小看这位总统，他甚至一直“加班”到凌晨1点，显然那种心情比看电视还让他清醒。 众议院议长约翰逊则披露，特朗普直到凌晨1点还在忙，关系重大，局势微妙，共和党内还有人唱反调，特朗普睡不着啊。 一个快80岁的老人了，还熬夜不睡，使出浑身解数。不停地跟共和党议员们打电话，谁不投他票他就骂谁，而且还不得不关手机。 当陷入僵局时，特朗普在自己“真实社交”平台连发三文。投票前，他呼吁共和党人“今晚击败”民主党人 “让美国再次伟大（MAGA）”；投票陷入僵局时，他催促共和党人尽快投票，不要让MAGA群体不高兴；凌晨，他破口大骂，称共和党人“荒谬至极”。 特朗普虽然使出了浑身解数，试图让每一位议员都站在他这一边，但显然，议员们也不是省油的灯。民主党议员们毫不意外地全体投了反对票，连一票“友军”都没有；而共和党内的“刺头”更是让特朗普头疼不已，简直不讲政治——甚至有些人当场唱起了反调。 就拿来自宾州的共和党议员菲茨帕特里克来说，他投下了“惊人”的反对票，然后这家伙手机关机、家里也没人，怎么联系也找不到。 为什么躲起来？他是不是躲着特朗普的施压？

昨天晚上，首钢朗泽发布公告说，港股上市计划将延迟，并且将退回申请股款。 此次延迟是由于公司收到一份民事起诉状，被列为被告，该诉讼由公司一家主要经营子公司的股东在平罗县人民法院提起。 本来也没打算申购，只是浪费了昨天下午刚写的新股分析。 一、招股信息 二、公司概况 蓝思科技成立于2003年，是全球领先的智能终端全产业链一站式精密制造解决方案提供商。公司专注于消费电子产品的防护玻璃、触控模组、摄像头等核心零部件的研发与生产，并拓展至新能源汽车、智能家居等领域。 截至2025年3月，公司总资产超747亿元，员工规模达10万余人，在湖南、广东、江苏及越南北江等地布局了9个研发生产基地，形成了全球化的生产网络。 按2024年收入计：蓝思科技在全球消费电子精密结构件及模组市场份额达13.0%，排名第一；在车载电子玻璃及智能B柱市场份额达20.9%，同样位居行业首位。 公司于2007年在行业内首创将玻璃应用到全球第一款全屏触控智能手机上，奠定了智能终端功能面板的主流技术路线。 财务数据显示：2022年～2024年，蓝思科技的营业收入分别人民币466.99亿、544.91亿和698.97亿元，相应的净利润分别为人民币25.20亿、30.42亿和36.77亿元。 2025年第一季度营收170.63亿元，同比增长10.1%；净利润4.29亿元，同比增长38.71%。 收入来源方面，智能手机与电脑类业务占主导，2024年收入577.54亿元，占比82.6%；智能汽车与座舱类收入59.35亿元，占比8.5%，是第二大业务板块；智能头显与智能穿戴类收入34.88亿元，占比5%，增长潜力较大。 其他业务，包括人形机器人、AI眼镜等新兴领域，2024年收入27.19亿元，占比3.9%，但同比增长754%，成为公司最具爆发力的增长点。 蓝思科技的竞争力源于其独特的全产业链垂直整合模式，公司形成了从原材料加

就在美国独立日前夕，国会众议院通过了川普力推的《大美丽法案》（Big Beautiful Bill），这份长达900页、价值3.3万亿美元的法案中，内容从居民个人减税到移民，从内政到军事，不仅包含了川普在竞选中所承诺的事项，也对美国的未来有着深远的影响。美股周四收高，纳指与标普500指数再创新高。大美丽法案细节该法案的一项关键条款是：取消当前的电动车补贴政策，原本高达7500美元的联邦电车补贴将于9月30日正式终止。这项变化对 $特斯拉(TSLA)$ 构成直接打击。虽然法案同时推出了“买美国车利息可抵税”的新条款（每辆车最多可抵扣1万美元利息），但相比于直接补贴，抵税在操作层面更复杂，对中低收入群体吸引力下降。更重要的是，法案中关于绿色能源项目的支持也被全面削减——太阳能、电池、节能家电等领域的联邦补贴被一刀切取消，同时温室气体基金等“拜登时代”的气候计划也被砍掉。这意味着美国在能源转型领域的政策驱动力明显减弱，新能源企业面临融资、盈利双重挑战。除此之外，法案还大幅增加移民执法预算，强化边境管控，冻结部分社会福利支出。虽然这对部分传统制造业构成利好，但在高科技与新能源领域，可能引发用工、政策不确定性等连锁效应。对特斯拉而言，这不是孤立政策，而是一整套系统性变革。川普第二任期的施政重点正从“绿色优先”切换为“制造优先”，新能源车将不得不在一个更市场化、补贴退坡、消费者更谨慎的大环境中竞争。Robotaxi的未来充满希望，但现实中，Model Y的销量还得靠终端价格、税务政策与市场信心说话。美国6月非农就业数据超预期，失业率降至4.1%，分析师认为数据缓解了美联储的降息压力。截至收盘，道指涨0.77%；标普500涨0.83%；纳指涨1.02%。周四盘中，标普500指数最高上涨至6284.64点，纳指

今年是二婚元年，这波中蓝思科技 $蓝思科技(06613)$ 有中信哥，有点可以 一、公司是做什么的？ 图片 蓝思科技成立于2003年，总部位于湖南浏阳，2015年于深交所创业板上市（A股代码：300433），是全球领先的消费电子防护玻璃及精密制造龙头。 公司业务覆盖智能手机、智能汽车、AR/VR设备及人形机器人等领域，核心产品包括玻璃盖板、金属结构件、陶瓷材料及整机组装服务。客户涵盖苹果、三星、特斯拉、小米等全球顶级品牌，在智能汽车交互系统领域以20.9%的全球市占率位居第一。 二、公司基本面怎样？ 1、是否好行业？ 行业增速上： 消费电子领域，尽管智能手机出货量近年受经济环境影响有所波动，但折叠屏手机、可穿戴设备等新兴品类推动行业技术升级和需求增长。2024 年全球电子玻璃市场规模预计达 550 亿元，2018-2023 年复合增长率为 10.25%。 智能汽车领域，随着智能座舱、车载显示等技术普及，交互系统市场需求快速上升，2024 年全球智能汽车交互系统市场规模同比增长超 20%，成为公司第二增长曲线。 行业竞争格局上： 消费电子精密结构件行业竞争激烈，呈现 “外资主导、国内崛起” 的格局。美国康宁、日本旭硝子等外资企业占据全球 70% 以上市场份额，尤其在高端玻璃原片领域形成技术垄断。 国内企业中，蓝思科技与伯恩光学为双寡头，合计占据全球消费电子结构件市场约 30% 份额，其中蓝思科技在高端市场份额领先。 智能汽车交互系统领域，蓝思科技凭借先发优势和技术积累，市场份额达 20.9%，位居行业前列，主要竞争对手包括德国大陆集团、日本电装等国际厂商。 三、财务表现，公司业绩抗打吗，是否好公司？ 2022-2024 年，蓝思科技收入分别为 466.99 亿、544.91 亿、698.97 亿

都说“金眼银牙”，形容眼科和牙科在市场需求、治疗费用及投资价值上的高价值地位。 当然这是在以前，而现在在集采和宏观低迷下，眼科和牙科已经没有了往日的辉煌了 一、公司是做什么的？ 图片 大众口腔 $大众口腔(02651)$ 成立于2007年，总部位于武汉，是华中地区最大的民营口腔医疗服务提供商，以直营连锁模式运营92家机构（含4家医院、80家门诊部、8家诊所），覆盖湖北、湖南两省8个城市。公司定位社区化服务，主打综合牙科、种植及正畸三大业务，2023年以2.6%的份额位居华中地区第一，全国牙椅数量排名第五 二、公司基本面怎样？ 1、是否好行业？ 行业增速上： 中国口腔医疗市场呈现 “刚性需求 + 消费升级” 双轮驱动特征。 2024 年市场规模约 1456 亿元，预计 2025 年增至 1509 亿元，年增速 6%。 细分领域中，种植牙和正畸需求增长显著：2024Q2 种植牙种植量同比增长超 10%，但集采政策导致价格持续下行（种植牙均价三年降 33%），短期增速受压制。 华中地区作为重点市场，2024-2029 年预计 CAGR 达 14.4%，但全国性龙头加速渗透，区域竞争加剧 行业竞争格局上： 行业高度分散，全国口腔医疗机构超 13.5 万家，CR3 不足 5%。 民营机构占比超 80%，但单体诊所为主，连锁化率仅约 20%。大众口腔以 702 张牙椅数量位列全国民营机构第五，但全国市场份额仅 0.4%，面临通策医疗、瑞尔集团等全国性品牌的挤压。 三、财务表现，公司业绩抗打吗，是否好公司？ 收入复合增速：2022-2024 年收入分别为 4.09 亿、4.42 亿、4.07 亿元，复合增速 - 0.2%，2024 年同比下滑 7.9%，主因集采降价及就诊人次减少； 图片 经调整利润复合增速

今年是二婚元年，公号之前刚分析过的二婚股蓝思科技财哥觉得不错 不过从本轮认购的热度来看，峰岹科技 $FORTIOR(01304)$ 的认购热情几乎媲美蓝思 峰绍科技真有这么好吗，今天文章就来分析下！ 一、公司是做什么的？ 图片 FORTIOR（峰岹科技，）是一家专注于BLDC电机驱动控制芯片设计的高科技企业，采用fabless模式（专注芯片设计，生产外包）运营。 作为中国首家专注BLDC芯片设计的厂商，峰岹科技在2023年中国BLDC电机主控及驱动芯片市场以4.8%的份额排名第六，是前十大厂商中唯一的中国企业。 公司产品涵盖电机主控芯片（MCU/ASIC）、驱动芯片（HVIC）、智能功率模块（IPM）等核心器件，广泛应用于智能家电、汽车电子、工业自动化等领域，客户包括美的、海尔、特斯拉等知名企业 二、公司基本面怎样？ 1、是否好行业？ 行业增速上： BLDC 电机驱动控制芯片行业处于高速增长期。 全球 BLDC 电机市场规模预计从 2024 年的 3262 亿元人民币增至 2028 年的 6869 亿元，复合增长率 20.5%； 中国市场规模同期将从 848 亿元增至 1946 亿元，增速达 23.1%。增长动力来自新能源汽车、工业自动化、智能家居等领域对高效电机的需求。 行业竞争格局上： 行业呈现 “国际巨头主导、本土企业追赶” 的格局。 2023 年前五大企业（德国英飞凌、美国德州仪器等）合计占据 55.1% 市场份额，而中国厂商中仅峰岹科技进入全球前十。 国内市场参与者包括士兰微、中颖电子等，但峰岹科技凭借技术壁垒（如全球首创的 FOC 算法硬件化芯片）和系统级解决方案，在能效比、集成度等细分领域形成差异化优势。 行业整体竞争激烈，国际厂商在高端市场占据主导，本土企业在性价比和定制化服务

要说本周最炙手可热的美股，那一定是美股券商平台Robinhood（ $Robinhood(HOOD)$ ）了，股价从4月低点30美元反弹到99美元，翻了3倍。而我们美股投资网3月底必捞两只股文章里面，就提醒大家捞底HOOD，当时股价才40美元，截至本周一收盘，股价已经到97美元，3个月，收益直接翻倍！我们当时非常看好HOOD的企业创新能力和国际市场的扩张，这是它强劲增长的动力，大家可以回去看看我们这篇文章。$Robinhood(HOOD)$ 的风头完全盖过了稳定币第一股 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ ，股价从300美元回调40%，很多追高的人都想知道 CRCL 到底值多少钱？是否能反弹？ 今天我们从几个关键角度带你看清楚CRCL这家公司：它的盈利模式是否扎实？成本结构有没有隐患？外部环境又存在哪些不确定性？为什么华尔街顶级投行看空CRCL到80美元？暗示下行空间高达54%。这份报告背后，到底揭示了哪些平时不容易被注意到的深层风险？HOOD推出美股代币化的意义我们先来说说HOOD本周刚刚抛出的“重磅消息”——将在欧洲市场推出“美股代币化交易”服务。什么是美股代币化？说白了，就是把原本只能在美股交易时间内、通过传统证券账户买卖的股.票和ETF，变成链上的“代币”形式。这些代币将在区块链网络上发行、流通和结算。投资者不需要传统券商账户，也不受美股开盘闭市时间限制，只要有区块链钱包，就可以随时买卖这些“代币版美股”。Robinhood stock today: HOOD hits all time high

大家晚上好，我是刀哥。M2突破320万亿了，短短10年翻了两倍半。可跟10年前相比，大多数人的体感怎么是手里的钱变少了，越来越不敢花钱了呢。要知道，过去10年，GDP增长不到一倍，而M2却打着滚往上翻。到底是怎么印出来这么多钱的呢？钱又去了哪里呢？更反直觉的是，猪肉价格连续几年下跌，超市里临期食品的专区越开越大，餐厅里的汉堡包降到9.9了。那么多钱像潮水般涌来，可经济怎么还通缩了呢？回答这些问题，先要科普一下，M2并不是现金，而是现金加存款，存款既包括活期和定期。现金确实是印出来的，但谁还有多少现金呢，我们的钱都在银行的活期和定期账户里头，所以用M2代表全社会的钱。那这么多钱不是印出来的，是怎么来的呢？答案是商业银行创造出来的。我们用一个小镇来举例，镇上的茅小台酒厂卖酒挣到了1000块钱，它马上把钱存进了建小设银行，银行拿到1000块钱，由于小镇的央行规定存款准备金率是10%，也就是1000块钱中要有100块作为准备金，剩下的可以贷款，于是镇上的万小科地产公司借走了这900块，支付给西小贝餐饮厂作为员工的配餐费。西小贝把这900又存进建小设银行，银行于是又贷款出去810块钱。看到了吗？最开始的1000块已经变成了2710块。如果再这么一直持续下去，到最后，1000块能变成1万块的货币总量。所以，在现代信用社会中，钱是被借出来的，不是印出来的。这个放大倍数的乘数效应，就像面粉里的酵母，能让面团变得很大。08年的4万亿刺激，经过商业银行信贷放大， 09年一季度新增人民币贷款同比多增了346%，全年增速36.9%， M2增速达到了夸张的26.5%。结果房价原地起飞，很多人抢房子，当时钱太多了。那奇怪了，为什么08年的4万亿刺激能溅起那么大的水花，经济快速反弹，从ICU直接进到KTV，可现在，各种刺激手段怎么看起来不好使了呢？答案也跟借贷有关，我们过去20年的发展，M2的增速大幅超

美股收盘 | 强劲非农提振，标普、纳指再创新高！英伟达市值接近4万亿美元，Datadog涨近15%美东时间周四，得益于强劲就业数据的提振，三大指数集体上涨，标普500指数和纳指双双刷新历史收盘高点。截至收盘，道琼斯指数涨0.77%，报44,828.53点；标普500指数涨0.83%，报6,279.35点；纳斯达克指数涨1.02%，报20,601.10点。【热门股】大型科技股普遍上涨，苹果涨0.52%，微软涨1.58%，英伟达涨1.33%，谷歌涨0.50%，亚马逊涨1.59%，Meta涨0.76%，特斯拉跌0.07%。英伟达周四上涨1.3%，收于历史新高，盘中一度上涨逾2%，市值短暂升至3.92万亿美元。截至收盘，其市值定格在3.89万亿美元，距离苹果在2024年底创下的3.915万亿美元纪录仅有毫厘之差。Datadog大涨近15%，此前公司被纳入标普500成分股。【中概股】热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.40%，阿里巴巴跌1.82%，京东跌1.23%，拼多多跌0.37%，

今儿个A股和港股的行情，那真是“冰火两重天”！A股这边沪指稳稳当当往上蹭，创业板更跟打了鸡血似的。再看看港股，恒生指数和恒生科技指数一开始还雄赳赳气昂昂，结果没一会儿就“泄了气”，有点拉跨。但这不就是股市的乐趣吗，有高潮有低谷，还有心惊肉跳。 图片 继续今天的复盘，下图是今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是7月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：7月最大持仓范围3900-4100，今收4.015，上涨0.58%，期权7月主力合约，认购以减仓为主，但量不是很大；认沽以增仓为主，主要集中在3900-4100，合计增仓2.4W张。 （2）中证500ETF（沪）期权：7月最大持仓范围5750-6000，今收5.971，上涨0.40%，期权7月主力合约，认购以少量减仓为主；而认沽则是低行权价减仓，高行权价增仓，增仓主要集中在5750-6000之间，合计1.1W张。 （3）创业板ETF期权：7月最大持仓范围2100-2150，今收2.141，上涨1.76%，创业板ETF仍然最活跃，期权7月主力合约，认购2100及以下都是减仓，2100减仓最多，1.8W张，2150及以上都是增仓，合计1.2W张；而认沽几乎全是增仓，集中在2000-2200之间，合计8.2W张。 图片 （4）中证1000期权：7月最大持仓范围6000-6400，今收6342.64，上涨0.53%，期权7月合约，认购低行权价减仓高行权价增仓；认沽则是以增仓为主。 总的来说，3个ETF和中证1000节奏都比较一致，认购大多都是低行权价减仓高行权价增仓，认沽都以增仓为主。整体市场仍然比较乐观。 2、港股期权： （1）腾讯：7月最大持仓范围480-540，窝轮牛熊街货分布480-555，今收5

$Robinhood(HOOD)$因为突如其来的暴涨，HOOD近期期权每日成交量突破100万，有兴扫了一眼，发现看涨开仓似乎有机构介入：2026年到期115call、125call和120call分别开仓1.66万手，以及1万手以上。经查发现这三张看涨期权开仓都是移仓交易，本周到期82和85call $HOOD 20250703 83.0 CALL$ $HOOD 20250703 85.0 CALL$ 平仓，roll到2026年到期115call、125call和120call $HOOD 20260116 115.0 CALL$ $HOOD 20260116 120.0 CALL$  $HOOD 20260116 125.0 CALL$ 那么本周到期83call和85call是合适开仓的呢？根据期权k线图，83call

图片 今天早上二狗哥4点就起来了，把这次招股的最后一个首钢朗泽写完了，谁知道这货居然延期上市了，据说是公司收到一起民事起诉状，鉴于此，公司延迟上市了。。。白写了。。。 言归正传，再说说今天下午的安井食品，暗盘破发了，其实也算正常，毕竟AH股都是套利行为，招股期间A股大涨，基本都会有点水；大跌的话，那肉肯定是吃不上了。。。 现在剩下的5个新股，明天就截止了，二狗哥最后再把申购策略跟大家汇报一下，跟大家分享一下。 图片 这次招股数量比较多，这就导致资金被严重分散了，当然这也有个好处，那就是这个股不中，那个股可能中。 目前来看，最大的热门是蓝思科技，孖展已经超过200倍，主要还是今天A股蓝思科技暴涨10个点，暴涨的部分就是未来的水位，当然前提明天蓝思科技不要再跌回去。。。 1、FORTIOR 峰岹科技 这两天A股峰岹科技跌了不少，折价39%，这个市值的AH股折价都比较狠，水位不一定有。。。 现在孖展63倍，预计80倍，一手中签30-50%，申购15手稳中1手。 图片 2、极智嘉-W 极智嘉-W现在孖展54倍，预计71倍，一手中签100%，申购1手稳中1手。 图片 3、讯众通讯 现在孖展11倍，预计14倍，一手中签60%，申购6手稳中1手。 图片 4、大众口腔 现在孖展40倍，预计59倍，一手中签63%，申购3手稳中1手。 图片 5、蓝思科技 蓝思科技今天A股暴涨，申购热度立马就上来了，毕竟留给散户的利润提高了。。。现在孖展已经超过202倍，预计235倍，一手中签100%，申购1手稳中1手。 图片 二狗哥把这5个新股的孖展情况以及中签分配情况已经罗列，不过这个中签率不是不准确，应该说是极其不准确，好像没对过吧。。。大家也就参考一下，不要当真。。。 下面二狗哥再谈谈自己申购优先级： 1、蓝思科技：确定性最高，尤其是今天11个点的暴涨奠定这个确定性，当然弹性一般，毕竟有A股的定价在那顶