1.18万
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2025-08-18
港股打新：双登股份 上市分析及申购计划
港股打新新规一实施，已经无限接近A股化，关键A股中签等于捡钱，而港股确未必，就拿机制B来说，等同于旧规的明牌套路回拨，旧规的套路回拨被杜绝了，但重新分配机制里面还有一条，只要公开发售部分足额或超额认购，不管国配是否足额，整体协调人都可酌情回拨5%至公开认购部分，这条款未来会不会出现5%的恶意暴击……？ 双登集团是大数据及通信领域能源存储业务的头部企业，核心业务为设计、研发、制造和销售储能电池及系统。其产品主要应用于：1.通信基站：为全球电信运营商（如中国移动、爱立信、沃达丰）提供备用电源，2024年全球通信基站储能电池出货量排名第一（市占率11.1%）；2.数据中心：为阿里巴巴、百度、万国数据等客户提供电力保障，2024年全球数据中心储能电池出货量中国第一（市占率16.1%）；3.电力储能场景：参与电网侧储能项目（如国网张北项目）及商业/家庭储能。 本次全球发售所得款项净额约756.3百万港元将用于以下四方面：1.40%（302.6百万港元）扩建东南亚锂电池生产基地（主攻通信及数据中心储能电池）；2.35%（264.7百万港元）建设研发中心（提升储能技术竞争力）；3.15%（113.4百万港元）加强海外销售网络（拓展全球通信/数据中心客户）；4.10%（75.6百万港元）补充营运资金（支持日常经营及产能爬坡）。 公司发行信息及中签率？ 图片 本次全球发售股数5855.7万股，每手股数500股，截至发稿，超购57.68倍，采用新规机制B，甲乙组各5855.7手，比银诺医药货还要少36%，一手中签率0.36%，按目前的热度，大概率又是全民抽签。呵，港股打新再也回不去了，天岳先进都能打成500手稳一手。这个赛道已经废了，另寻出路吧！ 公司所在行业前景及竞争格局怎样？ 先说双登第一个核心赛道通信基站储能，全球5G基站数量将从2024年2100万个增至2030年4390万个（CAGR
2.00万
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2025-08-19
美股 最神秘对冲基金6小时横扫印度股市8000万！105页报告揭秘它操盘具体手法，普通人也能学！
两周前7月27日我们公开发视频，深度分析了医保巨头UNH暴跌的真相、是否被错杀、公司的财务状况、未来反转的机会。我们还对标NFLX和CRWD这些明星公司是怎么经历低谷期后“反转爆发”的走势逻辑。我们明确提示捞底UNH！上周四盘后，巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公布了二季度持仓报告，正式披露他们以约16亿美元建仓了503.9万股UNH。这个消息一出， $联合健康(UNH)$ 上周五开盘直接暴涨超13%！图片图片巴菲特老爷子一直强调“买好公司，在好价格买入，并长期持有”。而今天，我们将揭秘一家神秘的对冲基金，简街资本（Jane Street），这家公司几乎从不公开露面，既不上市，也不接受采访，甚至连员工在领英上都不敢透露公司名字。然而，过去两年，它悄然从印度市场“收割”了高达40多亿美元的巨额财富。更震撼的是，它曾在短短6小时内净赚超8000万美元。图片而就在上个月，印度监管机构发布了一份长达105页的报告，披露了大量细节，揭开这家神秘对冲基金操纵市场的真实手法。图片接下来，我将带你深入一步步解析这份报告，看看简街究竟如何运用那些堪称“天才”的策略——通过股.票与期权的巧妙组合，将市场的剧烈波动化为可观利润。看完这期深度文章，你不仅能了解他们的思路，还能学到许多实用的套利技巧，比如 Delta 对冲 和 Gamma 剥头皮（Gamma Scalping）。听起来是不是很高深？但在我们美股投资网，一直都是把这些超出大众认知的硬核干货，用最通俗的方式讲给你！这里是美股投资网，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，我们团队成立于美国硅谷，投入超百万美元招聘哈佛、清华、北大的数据科学研究员，以及谷歌Meta工程师，从2008年开始就专注于打造可媲美高盛、摩根士丹利等华尔街投行级别的AI量化软件工具，并免费
精彩草凡借箭: 这策略很高明，但普通人难以模仿呀
3.42万
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2025-08-19
2025Q2 联合健康（UNH）财务和股价分析
大家好啊，此前我发过一篇联合健康的股价分析，并且认为300美元每股是比较合理的价格。可以参考>>快速了解标普500公司（2）—— 联合健康UNH. 没想到还没多久，就又跟巴菲特的伯克希尔重合，同时买了“联合健康”公司股票。此前重合的有：西方石油、雪佛龙、美国银行、花期银行等等。 Image 不知道伯克希尔买入联合健康的逻辑和依据是什么。我选中这家公司的主要原因就是公司核心业务受到信誉影响，但是财务上受损有限。未来公司信誉得到恢复后，股价也会得到一定的恢复，同时该公司属于龙头企业，拥有“大而不倒”的属性，短期内没有其他公司可以取代，这与我此前在银行挤兑危机时候购买美国银行和花旗银行的逻辑是一样的。 下面我根据2025年第二季度联合健康分析未来联合健康的股价走势。如果不了解联合健康是一家什么样的公司，之前为什么下跌，以及公司的长期逻辑，都可以回看之前的记录。 2025Q2财务分析： Image 咱们直奔主题，根据二季度财务报告显示。公司总营收是呈现上升趋势，达到了1116亿美元，同比增长12.91%。然而归属母公司净利润为34.06亿，同比下跌19.21%。 我们再来看下，在财务报表中，有哪些项目增加最终导致利润变少了；根据2025Q2财报，“损失、索赔和准备金”、“销售、行政和其他费用”、“其他运营费用”这些项目都在增加。 Image 这意味着该公司近期有人员上面的变动，人工费用支出出现了明显的上升，简单说明就是公司可能有中高层人员变动、扩招人员，或者有买断制裁员的行动。具体花到上面的钱是扩招了还是裁员了，目前是通过财务报表看不太出来，还需要结合此前公司的公布的行动进行猜测。 这里我大胆的猜测，应该是公司高层管理变更，
精彩联合健康已经跌这么多，买入是个不错的选择
1.83万
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2025-08-19
【港股打新】双登股份，先考虑能否中签，预计涨幅100%以上
公司是大数据及通信领域能源存储业务的领先公司。我们专注于设计、研发、制造和销售储能电池及系统。截至2024年12月31日，我们服务了五家全球十大通信运营商及设备商、近30%全球百大通信运营商及设备商、以及中国五大通信运营商及设备商。我们服务中国十大自有数据中心企业的80%，以及中国十大第三方数据中心企业的90%。我们服务五大客户的平均时长超过十年。 公司8月18日开始招股，招股价14.51港元，每手股数500股，最低认购7328.17港元，市值60.48亿港元，发行数量5855.7万股，属于能源存储装置行业，有绿鞋。 保荐人是中金公司、建银国际和华泰香港，中金公司近2年保荐的项目首日上涨率是56.25%，建银国际近2年保荐的项目首日上涨率是77.77%，华泰香港近2年保荐的项目首日上涨率是37.5%，保荐人整体业绩也还行。 只有1名基石，是三水创业投资有限公司，基石共认购2.2亿人民币，占发行总数的28.47%，基石占比一般。 根据弗若斯特沙利文，全球通信及数据中心储能电池市场的竞争激烈。于二零二四年，全球通信及数据中心应用储能电池新增装机总量达60.4吉瓦时，前五大厂商合计市占率约40.7%。本集团出货量达6.7吉瓦时，位居全球通信及数据中心储能电池供应商第一，市占率为11.1%。 公司从2022~2024年营收分别是40.72亿、42.6亿、44.99亿，2024年营收同比增长5.6%；2022~2024年的净利润分别是2.81亿、3.85亿、3.53亿，2024年的净利润同比增长-8.27%，业绩有所下滑了。 按发行价计算，60.48亿港元市值发行8.5亿，发行比例是14.05%，基
精彩估计涨幅能有100%吗？感觉有点过于乐观了
1.66万
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2025-08-19
特朗普政府考虑入股英特尔，期权做多怎么玩？
特朗普政府正在酝酿一项可能重塑美国产业政策的重大举措，考虑将数十亿美元的联邦补贴转为对芯片巨头 $英特尔(INTC)$ 的直接股权投资，此举或将使政府成为其最大股东。据媒体报道，特朗普政府正在讨论通过将《美国芯片与科学法案》的部分或全部拨款转换为股权，以持有英特尔约10%的股份。英特尔已被安排获得总额约109亿美元的补贴，用于商业和军事用途，这一金额与收购10%股权所需的约105亿美元资金规模基本相当。与此同时，日本软银集团已率先行动。根据周一发布的联合声明，软银同意以每股23美元的价格向英特尔投资20亿美元。软银董事长兼首席执行官孙正义(Masayoshi Son)表示，此举反映了其对美国先进半导体制造和供应将进一步扩张的信念，并认为英特尔将在其中扮演“关键角色”。这些消息引发了市场的剧烈反应。在媒体报道政府可能入股后，英特尔股价周一一度下挫5.5%，随后跌幅收窄，但午盘时分仍下跌超3.6%。而在软银投资消息公布后，英特尔股价在盘后交易中出现上涨。该股之前一周则创下自2月份以来的最佳单周涨幅，累计上涨23%。在政府的潜在行动浮出水面之前，软银集团已用实际行动对英特尔投下信任票。两家公司在联合声明中称，此次合作旨在“深化双方对美国先进技术和芯片创新的承诺”。孙正义在声明中称：“五十多年来，英特尔一直是值得信赖的创新领导者。”这项战略投资扩展了软银在美国的投资布局，该布局还包括对人工智能计算的投入。对英特尔而言，引入战略投资者是其证明自身能够重回技术领先地位努力的一部分。媒体此前报道称，在特朗普与陈立武举行一场会面后，美国政府可能考虑入股英特尔。英特尔股价开始拉升。特朗普此前表示，他与陈立武的会面“非常有趣”。自特朗普政府上任以来，英特尔的未来问题一直令其官员感到棘手。这家曾经引领行业的公司已在芯
1.38万
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2025-08-19
恒指不下则上，看关键位。
8月下周四结算，24242 - 25848波幅1606点不小也不大，会否再扩为关注。上月结算后8月首日为25000，本月未升几何，下周结算日及之后的庆典，似需港股非常好之势。时势判研为先后再以所谓技术看南下资金量，再看隔壁股市的不能跌。25000/24700为支持位，后者重要破位亦可能机构借势获利，万亿大局不是来发钱的。至于26000只能看步行步重上25500再顶，整数关不破依旧可能，排面更重要的特色。恒指牛证密集的诱惑力着实让有想法，预测不可测，只能按形势判研。散户踊跃追涨不多，机构若夹淡仓可让买盘涌入。恒指期权不及现货活跃，专业散户尚可一战，长短通杀格局月月有，成交亦不及几年前。两手抓体现于价差期权的长短搭配，比之裸卖/买要好很多。恒指期权周双买7周连胜，保持敬畏之心，交易持久性而非赌一把，近年难度大增到3.0方能稳定，新手独立摸索难度更高。虽有超15年的双买经验，进入QQQ期权双买的实践费都以W为单位，新手更可知，当然神奇小子及遍地股神们除外。勒束期权的策略交易非闭门造车，集思广益更可行，走遍条条弯路何时到罗马。纳指QQQ期权是瞩目的产品，难度尚可相对友好，港交所都要仿效，后者的内地化不可能具攀比性。8月QQQ勒束期权胜率近70%，不及7月累计十倍计的光芒。 $恒生指数主连 2508(HSImain)$ $HSI(HSI)$ $纳指100ETF(QQQ)$
1.46万
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2025-08-19
侃股｜持不同意见的投资者最终胜利！Michael Burry押注某东&某里的看涨期权是因为什么？我选择逆向&正向看连连数字！
上周，关于Michael Burry由清空某东&某里的看跌期权转而买入某东&某里的看涨期权的新闻铺天盖地，老鱼综合时间点和未来可能发生的事件背景，特此猜测一下，如股友们认可欢迎留言一起胡侃： 逆向思维&大胆押注？！虚拟资产交易场景&应用场景是趋严？还是放慢节奏“稳”字第一！ 为什么我要以逆向思维和大胆押注作为小标题，几个细节，大家一起看看： $连连数字(02598)$ 首先，8月16日大公报报纸有这样一条新闻，题目是「金融安全/证监列虚产托管标准、保障稳健发展」；文中有两段话，1、梁凤仪曾指出：构建具竞争力且可信赖的数字资产生态圈，必须以客户资产安全为首要任务。面对全球风险升级，证监期待平台积极运用监管指引优化托管体系。证监的表态，彰显监管机构在促进创新与保障投资者之间的平衡考量。2、通函本质是风险预防机制，海外事故已证明，单次安全漏洞可能引发市场信心崩塌。香港监管模式始终坚持发展与保障并重，业界期待透过持续沟通完善制度框架。随着虚拟资产纳入主流金融体系，这套聚焦托管安全的监管蓝图，正为香港打造数字资产枢纽，奠定关键信任基础。老鱼小结论：可信赖的数字资产生态圈，香港政府要做的一定不是单纯的投机行为，而是虚拟资产&数字资产生态的基础建设，从而让全球的数字资产&虚拟资产在香港扎根并投资，所以安全、信任才是重中之重！数字资产&虚拟资产交易是一把双刃剑，好了可以有助于香港经济的再次腾飞，弄不好就容易像新加坡一样，被相关市场的机构做空，最后遭殃的也都是投资者；所以就这一个基本面和香港证监会不断给市场降温！短期内，稳字在前，搭建生态圈在后；第二段话里，是这样说的「虚拟资产纳入主流金融体系」、「打造数字资产枢纽」；这两个思路和老鱼在连连数字拿到虚拟资产
精彩真不错啊！👍
2.35万
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2025-08-19
双登股份打新分析：直接梭哈！天岳先进：明天吃肉！
今天招股的双登股份 $双登股份(06960)$ ，采用了机制B，公配只有10%份额 如果行使重新分配权的话，公开最多能分得15%（隔壁的银诺医药没有行使，最终依然是公配10%） 图片 基本面就不用怎么研究了哈，双登质地一般，但估值上定价挺良心，财哥直接无脑梭哈 不过，这次双登募资金额仅7.56亿，给10%给公配，即是7560万，筹码比银诺多一丢丢， 银诺医药公开全员抽奖，预计双登也是全员抽签，因此，双登不是纠结打不打的问题，而是能不能中的问题 申购策略跟银诺一样： ①小资金量的，融资后达不到甲尾的，还是不要浪费100元手续费了，直接打现金好了 ②多户大资金量的，每户堆乙头-乙三，这样中签率会比单账号高多了 ③单账号大资金的，无脑满上 老规矩，截至双登认购前一晚，公号上出双登的中签率分析（越晚中签率分析则越准），打新星球出双登的新股评分和最终方案！ ...... 今天港股收盘，天岳先进 $天岳先进(02631)$ 陆陆续续公布了中签数 图片 甲组稳中一手需要600手，甲尾稳一争二，乙头稳中4手争5手 回看当时财哥的中签分析可以看出：财哥预测甲尾稳一、乙头稳2争3，这次乙组性价比会很高 图片 本次乙组性价比方面策略预测正确、甲尾稳中一手也正确 而本次乙组中签比财哥模型估算的多中了2手，其中的差异是本次天岳上乙组的人数没有财哥预测的多 截至写文，A股天岳今天又大涨接近7%，两个交易日大涨11.2% 图片 天岳这次财哥中签了不少，明天暗盘吃肉是必须的了，预祝中签的伙伴集体吃肉 ...... 今天最大的新闻是大A创了新高，而且居民（jiu菜）的存款开始转移了 图片 增量资金入场，当然是重大利好拉 对于港A目前的判断不改：目
1.96万
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2025-08-19
英伟达推迟发布Rubin，竟是忌惮AMD？多只美股狂飙! EDIT RKT
美股周三延续涨势，道指上涨逾400点，标普500指数连续第二个交易日创收盘纪录。市场对于美联储降息的预期持续推升美股，投资者普遍认为美联储将在9月的会议上宣布降息。截至收盘，道指涨幅为1.04%；纳指涨幅为0.14%；标普500涨幅为0.32%。周三盘中，纳指最高上涨至21803.75点，标普500最高上涨至6480.28点，均创盘中历史新高。美股投资网机会美东时间8月13日周三，知名加密货币媒体CoinDesk的母公司Bullish（$b l sh）成功在纽交所上市，美股代码BLSH。上市首日，Bullish的股价表现惊艳，开盘价为90美元，相较于IPO发行价37美元大涨了143%，并一度触及118美元，涨幅超过200%。在BLSH上市前，我们美股投资网发布了深度分析文章《美股8月重磅IPO！Bullish能否成为下一个CRCL？》，明确指出Bullish凭借前纽交所高管的背景以及华尔街资本的支持，使其IPO具备了巨大的想象空间。我们深入分析了公司的业务战略、财务表现和潜在风险等各个方面。今天BLSH的股市表现再次验证了我们美股投资网的准确判断！Bullish的发行价定在37美元，显著高于其此前上调后的指导区间32至33美元的区间，涨幅达到了12.1%至15.6%。相比最初的指导区间28至31美元，37美元的发行价更是上涨了19.4%至32.1%。这一定价的背后体现了市场对Bullish潜力的认可，尤其是其在加密货币交易平台领域的独特地位和未来成长空间。为了防止股价过度波动，Bullish还做出了与传统IPO不同的安排——将约20%的发行份额分配给个人投资者，这一比例高于通常不到10%的水平。这一决策在某种程度上体现了公司对普通投资者的关照，同时也为Bullish的股价稳定性提供了保障。基因组编辑公司EDIT狂飙34.5%消息面，司公布的2025年第二季度财报表现亮眼，收
1.69万
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2025-08-19
AI驱动下网络安全需求强盛 能否驱散高价收购给PANW的挑战
周一(8月18日)想更新的是最新出炉的网络安全股PANW的最新财报，看一看在之前引发软件股暴跌的FTNT财报后这家网络安全巨头能不能带来不一样的表现？
精彩其实现在整体市场情绪都不太好，PANW压力很大呢
1.63万
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2025-08-19
$UNH 20260220 300.0 PUT$ 今天跟着老巴，段永平买了点UNH，不懂UNH只能sell put，安全边际应该可以，半年后到期，扣掉权利金，成本价270左右，不行权的话白拿24%的收益率也不错[微笑] [开心] [财迷]
精彩好策略呀，收益率看着就让人心动 [财迷] 能不能分享更多思路？
1.59万
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2025-08-19
$Circle Internet Corp.(CRCL)$ 最近大盘基本靠大科技在支撑啊，很多小票都表现不大好。但是USDC作为合法稳定币老大，稳定币老二前景不会太差。 这个坚定持有了。只是大科技涨，小票跌，而且跌幅不小。人比较难受☹️$SharpLink Gaming(SBET)$ $BitMine Immersion Technologies Inc.(BMNR)$$Strategy(MSTR)$
精彩小票真的让人心累，可能还得再等等
4.68万
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2025-08-19
💸【8月19日】爱奇艺迅雷狂飙，中概股嗨翻天！昨晚赚钱了吗？
👉 想观看今天的直播吗？点击这里立即预约！小米2025Q2业绩电话会议美股收盘：三大指数几乎平收，热门中概股多数上涨，爱奇艺大涨17%，迅雷暴涨37%周一（8月19日），美股三大指数几乎平收，纳指涨0.03%，标普500指数跌0.01%，道指跌0.08%。大型科技股涨跌不一，英特尔跌超3%，结束此前连续六个交易日上涨的趋势；Meta跌逾2%，苹果、微软、谷歌小幅下跌；特斯拉涨超1%，奈飞、英伟达、亚马逊小幅上涨。【热门股表现】Goodrx涨超37%，创2020年9月份以来最佳单日表现；诺和诺德“降价日”，该公司与这家减肥药生产商宣布美国市场的合作伙伴关系。Dayforce涨约26%，市场消息称私募股权公司Thoma Bravo正在洽购这家人力资源管理软件企业。【中概股】热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.12%。爱奇艺推出的全新剧作《生万物》成为爆款，股价大涨17%。迅雷股价暴涨37%，该公司投资的影石创新周一再度拉出“20cm”涨停。影石创新于今年6月登陆科创板，招股书显示，发行后迅雷持股比例为7.84%。哔哩哔哩、蔚来、小鹏、台积电、小马智行收涨至少约1%，拼多多、腾讯、百胜中国、文远知行则至少收跌0.4%。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。击了解更多资讯盘面行情8月19日（周二）三大指数高开，香港恒生指数上涨64.44点，涨幅0.
精彩SoundHound AI 2025 年二季报交出亮眼成绩单，营收同比激增 217%，Amelia 7 产品获客强劲助推业绩上修。
1.34万
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2025-08-18
双登股份港股IPO，预估一手中签率1%，中签就是吃肉
以前还暗戳戳的搞套路回拨，自从港股IPO股份分配新规生效后，等于直接开作弊器，只分给散户10%，散户手里货少，庄家随便拉。好处是上市破发率降低，坏处是中不了签涨再多也和你没有关系。一、招股信息二、公司概况双登股份来自江苏泰州，成立于2011年，公核心业务是为通信基站和数据中心提供储能电池及系统解决方案，战略定位为“连接+算力”——“连接”指向通信基站储能，“算力”则覆盖数据中心及智算中心储能。于2024年按出货量计，双登股份在全球通信及数据中心储能电池市场以11.1%的市占率位居榜首；其中数据中心储能市场份额达16.1%（中国企业第一），通信基站储能占9.2%。合作客户包括全球十大通信运营商中的5家、中国五大通信运营商（移动、联通、电信等）全部；覆盖中国80%头部自有数据中心（如阿里、京东）和90%头部第三方数据中心（如万国数据、秦淮数据）。前五大客户平均合作超10年，黏性极强。财务数据显示：双登股份近几年收入稳步增长，2022年～2024年营收分别为40.72亿元、42.60亿元、44.99亿元。2025年前五个月营收达到18.67亿元，同比增长33.9%。这个增长主要得益于数据中心业务的爆发。今年前五个月，数据中心业务收入从去年同期的3.97亿元暴增近120%到8.73亿元，占总收入比重从28.4%跃升至46.7%，首次超过了通信基站业务。不过净利润有些波动，2022年到2024年净利润分别为2.81亿元、3.85亿元、3.53亿元，2024年下滑主因研发投入加大，布局钠电、固态电池。2025年前五个月净利润约1.27亿元。双登技术路线采取“铅酸+锂电+钠电”并行策略，匹配不同场景需求：铅酸电池：瞬时放电性能强，成本低，是通信基站备用电源主流选择。锂电池：用于数据中心削峰填谷，公司推出半固态液冷储能系统（6.25MWh），能量密度提升20%，寿命达20年。钠电池：与清华
精彩看起来双登真有潜力，这次中签一定很香
1.75万
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2025-08-19
【期权进阶】市场中性策略：你是 Long Gamma 还是 Short Gamma？
在做期权策略时，我们经常听到“市场中性”这个词。意思是：你不预测市场会涨还是跌，而是通过策略构建，让你的收益尽量不受市场方向影响。 但问题是，市场中性不代表风险为零，你的风险往往来自一个被很多人忽视的指标：Gamma（伽马）。 今天，我们就聊聊：为什么市场中性策略要关注 Gamma？你是属于 Long Gamma 还是 Short Gamma？你的风险暴露到底在哪里？ 一、什么是市场中性策略？ 简单说，就是不押注方向的策略。例如： 做多一个资产，同时做空另一个高度相关的资产； 或者在期权中，构建一个 Delta 中性组合（比如 Straddle 或 Iron Condor）。 这些策略不依赖市场涨跌，而是希望通过波动、时间、波动率变化等非方向性因素来赚钱。 所以你可以理解为，市场中性是一种“靠技巧赚小钱”的方式，不看市场脸色吃饭。 二、什么是 Gamma？为什么它关键？ Gamma 是期权中的一个“希腊字母”，用来衡量：当标的资产价格变动时，你的 Delta 会如何变化。 如果你是 Long Gamma，意味着：当标的价格波动越大，你的持仓越容易赚钱。 如果你是 Short Gamma，意味着：你在市场剧烈波动时容易亏钱。 换句话说，Gamma 反映了你对波动的敏感度，而波动正是市场中性策略最常依赖的变量之一。 三、Long Gamma vs. Short Gamma：你是哪一派？ 🟢 Long Gamma 策略：希望市场剧烈波动 代表策略包括： Long Straddle（买入跨式） Long Strangle（买入宽跨式） Calendar Spread（时间差价） 买入期权（Call/Put） 特征： Delta 中性 Gamma 为正 Theta（时间损耗）为负 适合谁？ 当你认为市场即将出现大幅波动，但不确定方向时，适合使用 Long Gamma 策略。 举个例子
2.54万
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2025-08-19
【期权进阶】对角价差 Diagonal Spread：比 Calendar 更灵活，比 Vertical 更强大
很多期权投资者在掌握了最基础的 Call、Put、Vertical Spread、Calendar Spread 后，都会面临一个进阶阶段： 有没有一种策略，既能结合时间价值，又能掌握方向性判断？ 答案就是今天的主角：对角价差（Diagonal Spread） 它是 Calendar Spread 的“升级版”，也是一个极具灵活性的工具，能适应多种行情，还能把时间衰减和方向判断都利用起来。 一、什么是 Diagonal Spread？ 对角价差（Diagonal Spread）= 行权价不同 + 到期日不同 的期权组合。 具体来说： 同时： 买入一个长期期权（远月） 卖出一个短期期权（近月） 两者的行权价不同（与 Vertical 不同点） 📌 举个例子： 买入 45 天后到期的 AAPL $180 Call 卖出 10 天后到期的 AAPL $185 Call 这就是一个典型的 Call Diagonal Spread。 你也可以构建 Put Diagonal Spread（方向向下）。 二、和其他价差策略的区别？ 也就是说： Diagonal Spread 兼具方向判断 + 时间价值吃 theta 的优势！ 三、Diagonal Spread 的核心逻辑 我们来拆解一下： 1️⃣ 买入远月期权：提供方向性 + Gamma 曝险 这部分相当于你建立了一个“偏方向性仓位”（看涨或看跌），同时能保留足够时间价值。 2️⃣ 卖出近月期权：持续赚 theta（时间价值衰减） 短期卖方带来现金流，是“时间的朋友”。 3️⃣ 到期后可滚动（Rolling）：重复收权利金 近月到期后你可以再次卖出新一期期权，形成“滚动收租”的节奏。 这个结构让你： 同时有方向下注，又有持续回血机制。 四、适合哪种市场环境？ Diagonal Spread 非常适合以下情形： ✅ 你对标的方向有倾向，但
精彩这个策略真不错，适合掌握风险同时抓住机会
1.56万
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2025-08-19
【期权进阶】不会择时？那就用 Overlay 策略帮你“稳中提效”
很多长期投资者都有一个共通困扰： “我买了美股 ETF，拿着 SPY、QQQ、AAPL，波动我能扛，长期我有信仰…… 但就是觉得，收益能不能再多一点？” 别担心，有一种方法可以不改变你原有的股票组合，还能提高年化收益、降低波动率。 这种方式叫做：Option Overlay（期权叠加策略） 一、什么是 Option Overlay？ 简单来说： Overlay 策略就是在你已经持有的资产（如指数 ETF、个股）基础上，通过期权操作“叠加一层收益”或“加一层保护”。 这种方式不需要你清仓重配、不需要高频操作，也不需要精准择时，它的本质是： ✅ 稳健的增强收益 ✅ 降低组合波动 ✅ 改善风险收益比 二、常见的 Option Overlay 策略有哪些？ 1. Covered Call（备兑开仓） 如果你持有一只股票，认为它短期不会涨太多，就可以在上方卖出 Call，收取权利金。 📌 举个例子： 你长期持有 100 股 AAPL，现在股价是 $190； 你可以卖一张 200 的近月 Call，收 $2（即 $200）； 如果不到 $200 到期，你就白拿这 $200； 如果涨破 $200，你愿意以该价格卖出，也没亏。 📈 适合：震荡或慢牛行情、希望稳定收租的投资者 📉 风险：放弃超涨收益（如果 AAPL 突然涨到 $220，你的 Call 会被行权） 2. Cash-Secured Put（现金担保卖 Put） 如果你手里有现金，想低价买入股票，可以在下方挂一个“卖 Put”。 📌 举个例子： 你愿意以 $180 买入 AAPL； 那就卖一张 $180 的 Put，收 $2； 如果到期没跌破，你白赚 $200； 如果真的跌到 $180，你就以这个价格买入，同时总成本变成 $178。 📈 适合：想低吸优质资产，同时有耐心的投资者 📉 风险：标的持续下跌，仍会被套 3. Protec
精彩确实，这种叠加策略很实用，长期持股者可以试试