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美股收盘：纳指、标普500续刷新高，谷歌涨超4%，市值突破三万亿周一（9月15日），道琼斯指数收盘上涨49.23点，涨幅0.11%，报45883.45点；标普500指数收盘上涨30.99点，涨幅0.47%，报6615.28点；纳斯达克综合指数收盘上涨207.65点，涨幅0.94%，报22348.75点。【热门股表现】大型科技股普涨，谷歌涨超4%并成为第四家市值超过3万亿美元的美股上市公司。特斯拉三连涨，盘中涨超7%，收复年内失地。CoreWeave狂揽英伟达63亿订单，股价大涨7%，亚马逊涨1.44%，Meta涨1.21%，苹果涨1.12%，微软涨1.07%，英伟达则收跌0.04%，甲骨文涨超3%。【中概股】热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%。小马智行涨10.94%，阿特斯太阳能涨10.28%，理想、B站、大全新能源涨超6%，晶科能源涨4.90%，蔚来涨4.34%，微博涨3.67%，知乎、亿航智能、腾讯音乐、小鹏汽车涨超2%，极氪、阿里巴巴涨近2%。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态9月16日（周二）三大指数高开，香港恒生指数开盘上涨90.07点，涨幅0.34%，报26536.63点；香港恒生科技指数开盘上涨27.16点，涨幅0.45%，报6070.77点；国企指数开盘上涨23.08点，涨幅0.25%，报9407.84点。稳定币概念多数上涨，德林控股涨超6%，众安在线涨超1%，

晚上禾赛-W暗盘，基本上和我星球里写的涨幅空间一致，自己中的几手全部按涨幅区间价格出清，而劲方医药-B的申购策略已经发布至星球，今日又来一支新股，根据根据书做一个简单分析。 不同集团是一家专注于设计并销售中高端育儿产品的中国公司，核心品牌BeBeBus创立于2019年，主营婴儿推车、儿童安全座椅、婴儿床等耐用型育儿产品及纸尿裤等消费型产品，2024年在中国中高端育儿产品市场份额排名第二（4.2%），2024年营收达人民币12.49亿元，毛利率50.4%。 根据招股书显示，本次全球发售所得款项净额（按发售价中位数每股66.60港元计算）约6.617亿港元，将集中投入五大战略领域：25.7%（1.70亿港元）用于宁波智能工厂扩建以提升核心产品产能；16.6%（1.10亿港元）布局韩国及东南亚市场建立本土分销体系；34.1%（2.255亿港元）强化全渠道品牌营销与KA门店渗透；13.6%（0.90亿港元）研发智能育儿产品及环保纸尿裤；10.0%（0.662亿港元）补充营运资金保障业务弹性。 公司发行信息及中签率 图片 本次全球发售股数1098.09万股，每手股数100股，截至发稿，超购12.96倍，采用机制B发行，甲乙组各5490.45手，博傻继续的话预计19-25万人申购，一手中签率0.06%左右，甲乙组继续抽签。 所在行业前景及竞争格局 育儿产品这个赛道未来增长肯定是放缓态势，所以行业一般。通过招股书可以看到，全球育儿产品市场规模由2020年的805亿美元增长至2024年的983亿美元，复合年增长率为5.1%，预计2025年将达到1032亿美元，到2029年将达到1254亿美元，复合年增长率为5%； 在中高端育儿产品的GMV排名中，不同集团排名第二，市场份额4.2%，排名第一的是日本的贝亲株式会社，市场份额7.6%，贝亲是东京交易所上市公司，目前总市值117.41亿港元，TT

$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉开盘拉到426然后回调了，为什么呢？因为机构sell call大仓位再次被逼空平仓了。周五机构做空最高的价差区间是405 $TSLA 20250919 405.0 CALL$  ～425 $TSLA 20250919 425.0 CALL$  ，预期股价低于405，对冲买入425call。其他区间如图蓝色部分，可以自行把低价和高价配对。总之结果就如上周预言，直接来了个连续逼空，从392.5一直爆到425。不出意外开盘再度roll 仓，机构先把价内的395～415价差平仓锊，上调做空区间432.5 $TSLA 20250919 432.5 CALL$  ～452.5$TSLA 20250919 452.5 CALL$ ，预计本周股价不高于432.5，对冲452.5总感觉上周甲骨文老板过于风光激起了马斯克的胜负心。熟悉马斯克的朋友都知道，老马人生最爱干的事第一是创业，第二就是当榜一大哥，别管是哪个榜。所以我总感觉吧，恐怕特斯拉这波不会停留在420，可以视回调情况做多。 $D

上周科技市场将迎来“史诗级”行情，AI主线从“火热夏季”加速迈向“爆发秋季”，叠加内存赛道供需紧张、应用端用户激增，推动 $纳指100ETF(QQQ)$ 上涨近2%。从数十亿美元的AI产能合同到万亿级订单储备，从内存价格拐点到AI应用登顶榜单，单周内多重核心事件密集落地，预示科技行业正进入“加速通道”而非峰值阶段。AI主线：需求拐点明确，巨头动作引爆市场核心合同与业绩：刷新行业预期$NEBIUS(NBIS)$ ：周一与$微软(MSFT)$ 签署174亿-194亿美元的五年期AI基础设施产能协议，股价当日暴涨50%，随后又通过融资30亿美元加码产能建设，成为本周AI基建领域的“开门红”标的。$甲骨文(ORCL)$ 周二披露的剩余履约义务（RPO）数据达455亿美元，同比激增359%，市场反复核对新闻稿确认非笔误后，股价飙升35%以上——这一走势让人联想到$英伟达(NVDA)$ 2023年ChatGPT发布后的“传奇行情”，凸显企业对AI基础设施的长期投入信心。机构看涨与需求拐点：AI热度持续升温AI需求正从“单点爆发”转向“全面普及”，且创收机会已从硬件向软件、应用延伸。此外， $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 的演示内容尤为关键，其提到“AI领域的核心问题不仅持续存在，实际还在恶化，过去4-

可以肯定地说，我们美股投资网是全网第一个向大家揭秘 NeoClouds 这一全新概念的财经号！通俗解释NeoClouds 就是 “新一代云 GPU 基建玩家”。我们的 AI 工程师团队在部署模型时就频繁用到 NBIS 和 CRWV 的服务。深入研究后，我们发现这背后其实藏着 英伟达的终极战略蓝图！英伟达的未来增长极度依赖这些新玩家，他们有能力从英伟达和“科技七巨头”身上赚走大笔利润，最终推动估值扩张、股价翻倍！$英伟达(NVDA)$ 借NeoClouds打破云巨头自研计划首先，我们得搞清楚一件事：英伟达不仅是这两家公司的芯片供应商，还是它们的大股东。根据最新的13F文件，英伟达手里有NBIS大约120万股，估值差不多8500万美元；同时，它还持有CRWV约2430万股，估值高达22亿美元。这种深度绑定关系不只是普通的商业合作，实际上是英伟达在扶持“自己人”，这也是它们能实现暴涨的关键。为了更好地理解这个战略，我们需要先看清楚英伟达的“对手”。2025年第二季度，全球云基础设施服务的支出达到了953亿美元，同比增长22%。其中，英伟达的大客户——亚马逊（AWS）、微软（Azure）和谷歌云（Google Cloud）合计占据了市场的65%。换句话说，全球的AI云计算需求几乎被这三家公司主导。哦，随便透露一下，第四个巨头将出现就是甲骨文！增长迅猛，正在成为新的行业变量，后面我们会重点聊到。这些云服务巨头深知，英伟达的芯片是它们扩张云业务时最大的成本来源，几乎就像每个月必须交的“高额房租”。因此，它们纷纷加速自研“定制化 GPU”，一旦成功量产，就能彻底摆脱对英伟达的依赖，降低成本，甚至在价格谈判上反过来压制英伟达。英伟达当然明白这一点。它深知自研 GPU 是一个烧钱、耗时的过程，需要数年才能真正落地

$Netskope, Inc.(NTSK)$ 这单IPO终于走到牌桌中央。最新披露的信息摆出来，市场立刻就有点躁动了。代码是 “NTSK”，挂在纳斯达克。公司计划发4780万股 Class A 普通股，定价区间15–17美元。如果直接冲上限，募集资金能到8.13亿美元，目标估值65亿美金，和21年那次私募市场给的75亿美金比起来，这次估值小降一档，说白了就是市场环境不允许太“飘”。基本面呢？Netskope 的增长曲线还是很顺滑。到25年7月，ARR已经7.07亿美元，同比增长33%，动能不俗。2026财年前六个月收入增长 30.7%，也还在30%+的舒适区。盈利当然还是亏，但比去年“少亏”了：上半年净亏损 1.695 亿美元，比去年同期的 2.067 亿美元收窄不少，全年亏损大概 3.545 亿美元。毛利率也抬头到了 71%。客户数超过 4300 家，里面有 Fortune 100 大客户撑腰，净留存率高达 118%，这种数据拿去路演够提气的。以FCF Margin来算Rule of 40，Netskope的故事与Peers相比相对合理，2026财年H1的Rule of 40 ≈ 29.7%。估值怎么看？7.07亿ARR，对应65亿市值，就是9.1倍的ARR倍数。这个倍数恰好卡在 8–12 倍区间的腰部位置，既不让投资人觉得贵（给IPO留了水位），也不至于被人嫌便宜。翻译成人话：这价格就是“市场能接受的中庸解法”，大家别挑了。不过，别忘了这个赛道的对手可是“虎狼环伺”。 $Zscaler Inc.(ZS)$ 已经在二级市场混得风生水起， $Palo

伴随着外卖大战到点评的演变，美团股价进一步下跌，目前已跌破100港元，市值不足6000亿元 。 一、商业模式 外卖：平台，客户，商家，骑手。一共四方。 到店：平台，客户，商家。一共三方。 到店餐饮和外卖是有一定负相关的，这就是为啥美团二季度战损比预期大的主要原因。对于消费者，由于补贴导致外卖比团购的价格更实惠，那么就没有必要去堂食用优惠券了。 这点是很多大佬没有去分析或者忽视的地方。所以在此我一定要点出来一起分析。 二、护城河 伴随着喝可乐的增多，以及对可口可乐和百事可乐之前价格战的了解。我发现可口可乐的护城河还真不是那么高。至少如果高于百事可乐一元的话，市场份额可能颠倒过来。我最近很喜欢喝百事可乐。。 外卖的护城河咋样呢。 首先，我们需要看终局问题，存在“赢家通吃”吗？我想是存在的，在一年前，美团拥有70%的份额，却拥有行业百分之百的利润。 更多的份额，意味着骑手更多，消费者准时性会更好，所以体验更好。更多的消费者会选择美团，更多商家也会选择美团。骑手有更多订单，肯定也更离不开美团，所以四角关系会非常稳固。 相反，饿了么，当时30%，仅仅维持盈亏平衡。偶尔更低的价格，但是却由于偶尔的不靠谱，导致客户吃不到饭，进而失去客户。虽然有一半的份额，但没有利润，苦苦支撑着生意。 然后，我们需要对外卖护城河分两个部分去考虑，一是网络效应，二是转换成本。 图片 外卖行业得分两种情形考虑，当下外卖大战时候和当跑出来赢家的时候。无论哪种情形，网络效应都是存在的。即一个产品（或服务）对用户的价值随着使用该产品的用户数量增加而提升。 转化成本上，当外卖大战存在补贴时候，商家更愿意多平台上架，抓住流量。数据上传和维护的成本是有的，所以对于店铺一般只愿意经营二三个平台，经营多了，没那维护精力，也不愿意给小平台的客户提供更好的服务。 对于客户来说，外卖大战时候，哪家便宜点哪个。 对于外卖员来说，哪里