社区

$Oklo Inc.(OKLO)$  空军阶段性胜利

$文远知行-W(00800)$  持续买入WeRide（0800.HK）：三重确定性铸就长期投资价值 WeRide作为全球首家实现港美双重主要上市的Robotaxi企业，其港股上市不仅开启了资本新征程，更凭借技术壁垒、商业化落地与行业红利的三重共振，成为值得长期布局的优质标的。 双重上市架构构筑资本安全垫，是持续买入的核心底气。公司率先完成纳指与港交所双主板上市，既拓宽了全球融资渠道，更借助港股通潜在纳入预期提升流动性，降低跨境监管不确定性。创始人三年锁仓承诺与23.9亿港元募资到账，既彰显对基本面的信心，更为技术研发与车队扩张注入充足资金，为长期增长奠定基础。 技术与牌照的双重壁垒构建竞争护城河。WeRide是全球唯一手握七国自动驾驶牌照的企业，业务覆盖11国30余城，在欧洲市场实现L4级车队独家商业化部署，中东北非市场领先竞品1.5年以上。自研WeRide One平台实现L2-L4级技术全覆盖，搭配GENESIS仿真引擎，大幅降低路测成本，支撑Robotaxi、Robosweeper等五大产品线快速迭代，目前已运营超1500辆L4级车辆，规模效应初显。 商业化落地进入收获期，多元场景打开增长天花板。在核心的Robotaxi业务上，公司与Uber合作运营中美以外最大商业化车队，北京、广州已实现24小时全无人运营覆盖交通枢纽；ADAS业务与Bosch联合研发的方案2025年正式量产，契合中国市场62%的L2+渗透率增长趋势。随着2030年数万辆Robotaxi部署目标推进，叠加智慧物流、环卫等场景协同，公司将充分受益于全球自动驾驶行业54.1%的年均复合增长率。 全球顶级生态加持进一步巩固龙头地位。NVIDIA、Bosch等供应链巨头提供技术支撑，Uber、Grab的投资与流量

$特斯拉(TSLA)$特斯拉股东大会:总结1、Cybercab(机器人出租车):确认将于2026年4月开始量产，预计初期聚焦加州和德州。2、全新的Tesla Semi卡车:更高效的电池组和空气动力学优化，目标2026年上半年交付首批重型卡车。3、Roadster:2026年4月1日正式发布(愚人节发布?认真的吗)发布后12-18个月内启动量产。0-60mph<1秒，和SpaceX科技整合。4、特斯拉正评估在美国自建芯片厂，以减少对TSMC/Samsung的依赖，支持Dojo超级计算机扩展。5、新款AI5芯片将于2026年小批量出样，高量产推至2027年:AI6紧随其后(10-12个月内性能翻倍)，AI7/AI8更狠。这将驱动FSD和Optimus的计算力跃升。6、人形机器人Optimus量产线将于2026年Q2上线。Optimus将从工厂辅助转向家用场景，目标2027年百万台规模。7、Robotaxi将在迈阿密、达拉斯、凤凰城和拉斯维加斯试点，结合Cybercab测试无人出租车网络。8、欧洲首批FSD监管批准:预计2026年Q1搞定德国/法国，推动欧洲EV市场渗透。9、FSD安全数据:首次公开详细统计--FSD每百万英里事故率仅0.31(远低于人类1.5)。10、首次公开特斯拉新锂精炼厂实景:位于德州Gigafactory旁边的锂精炼厂已进入试产阶段，年产能超10万吨，旨在降低电池成本30%并实现本十化供应链关注A股机器人的，重点看下第六条，机器人量产+成本打下来。是行业渗透率拐点的重要指标。

$特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  $纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  嗯，大家好，今天呢，想跟大家聊一个比较尴尬的一个问题，就是说。你认为你的思维是不是永远都是正确的？我开始也活在了这个里面，我认为我很厉害，我的很多的猜测也都成了，我的预言也都。没有问题，但是突然间发现一个问题，就是。是不是有人在不停给我灌嗨药？就是让我自己都觉得自己的思考就是世界的思考。 正因为我看到了这一幕，正因为我总是在头条及抖音看到和我思维一样的这些人，和我思考一样的这些人，我才觉得是不是这些东西是他们愿意让我看到的。他们在给我一种错误的方式输出。 所以我用了很长的时间和$蔚来(NIO)$  板块的那些人和解。我开始用正常人的思维，不是带有预设立场的思维去看蔚来这家公司。也就是后来我发了几个关于未来，它的重资，是在这种问题比较大的这种行情下，其实它是有一战之力的观点这些！ 所以当有了这种思维之后，你会觉得你的这个思维就是代表主观思维，但是其实并不是，因为主流的媒体会给你编造了一个茧房，这些app会把你困在这些茧房里边，你会觉得你是做的是最对的。这些就是他们想让你看到的，因为这个是对于中产和处于觉得自己可能已经觉醒了的这些人，最好的诱导！然后就像出现这么一个问题。 "最好的技术为什么不运

［特朗普“画K线”后，美股指期货还能再创新高吗？｜我的看法］ 本周美股继续震荡走低，在遭遇“黑色星期二”后，隔夜纳斯达克和标普500指数再次收跌超1%。在美国政府关门创下历史纪录、华尔街警告估值过高的背景下，市场情绪依旧偏向谨慎。然而，就在风险情绪高涨之际，美国总统特朗普再次“画K线”，公开唱多美股，声称“这只是繁荣的开始”。问题来了，美股指期货真的还能再创新高吗？ 特朗普的“信号”与华府的僵局 截至目前，美国政府已经停摆长达37天，刷新历史纪录。国会迟迟未能就预算达成共识，非必要机构停摆导致市场对财政风险的担忧加剧。虽然特朗普呼吁共和党结束“冗长辩论”以推动重启，但遭到国会拒绝。与此同时，美国联邦最高法院对特朗普政府关税合法性举行听证会，多位保守派法官表示质疑。若法院裁定政府需退还征收的关税，势必加剧财政压力，推高国债收益率，对股市形成压制。 从这些事件来看，美国政治与财政的不确定性仍在发酵，成为当前市场最大的“灰犀牛”。这类系统性风险在高估值阶段尤其值得警惕。 AI信仰与“泡沫论”的反复博弈 美股今年的上涨几乎完全由AI浪潮推动。英伟达、微软、谷歌、Palantir等科技巨头引领了这轮“AI牛市”，但泡沫论也如影随形。近期，Michael Burry（电影《大空头》原型）开始沽空英伟达与Palantir，引发市场震动。英伟达本周跌超7%，Palantir跌近13%，科技股整体承压。虽然OpenAI、英伟达等巨头仍积极扩展版图，但投资者的分歧明显加大：有人坚信AI将带来持久红利，也有人担心估值已透支未来十年的增长。 我个人认为，AI赛道确实存在阶段性泡沫，但并非全面崩塌。正如历史上的互联网浪潮，每一次技术革命都会伴随泡沫与整合，而最终能穿越周期的企业，将在洗牌中脱颖而出。 美股指期货还能新高吗？ 从特朗普去年重新当选至今，标普500指数涨幅位列二战后总统首任期第八佳，仅次

【$Alphabet(GOOGL)$   财报稳健逆势上涨：AI红利下的“稳中带攻”】 本周，谷歌公布了 2025 财年第三季度财报，再次用强劲的业绩证明了自身在科技巨头中的稳健地位。财报发布后，尽管美股科技板块整体走弱，谷歌股价却逆势上涨 0.21%，表现出极强的抗跌性与韧性。 一、业绩亮点：核心业务全面开花 谷歌第三季度总收入同比增长 16% 至 1023 亿美元，远超市场预期。 其中，服务部门（搜索、YouTube、谷歌网络）收入同比增长 14% 至 871 亿美元，堪称亮眼。 搜索业务：同比增长 15% 至 566 亿美元，继续稳居公司增长引擎核心。 YouTube 广告业务：同比增长 15% 至 103 亿美元。 订阅、平台与设备收入：同比大涨 21% 至 129 亿美元，反映出谷歌在多元化生态上的战略正逐步开花结果。 这一系列数据表明，尽管市场对AI投资过热及宏观经济放缓存有担忧，但谷歌的核心盈利能力并未受到实质影响。相反，它在AI基础设施和内容生态的投入正在转化为实际营收增长。 二、市场环境：科技板块回调中的“稳健代表” 11月6日，美股科技板块普遍下跌，纳斯达克指数领跌主要股指。市场担忧主要来自： 美国10月裁员人数创22年新高，引发经济放缓忧虑； 科技股前期涨幅过大，估值承压； 部分宏观数据延迟发布、美联储政策不确定性上升。 然而，在普遍获利了结、风险偏好下降的背景下，谷歌依然能逆势微涨，足见资金对其基本面的信心。这种“跌不动”的走势，往往反映出机构对中长期价值的认可。 三、策略思路：用期权构建稳健型看多组合 在这种环境下，直接追高并非明智选择。相反，采用 牛市看涨价差（Bull Call Spre

泡泡玛特股价腰斩，是“割韭菜”还是潮玩泡沫的必然出清？ 近日，泡泡玛特（9992.HK）股价再度大幅下挫，年内累计跌幅已超过40%，市值较高点蒸发近千亿港元。社交媒体上，“割韭菜”的质疑声再起，不少投资者感叹“潮玩泡沫”破裂。然而，将股价下跌简单归因为“割韭菜”，或许掩盖了更值得警惕的行业深层逻辑。 一、“割韭菜”论忽略了商业模式的本质蜕变 泡泡玛特的崛起，本质是抓住了Z世代情感消费、收藏需求及社交货币属性红利。其盲盒模式曾被视为“印钞机”，但问题在于，当IP生命力进入平台期、用户新鲜感消退后，高增长叙事难以为继。2023年年报显示，其营收增速已从三位数回落至20%左右，部分经典IP销量见顶。股价下跌并非主观“收割”，而是市场对“潮玩是否具备可持续性”的重新定价。 二、潮玩行业正在经历“资产化折价” 泡泡玛特的困境，折射出潮玩行业从“消费品”向“类投资品”异化后的副作用。部分限量款曾被炒至万元，形成类似二级市场的投机生态。但当前宏观经济承压，消费者更趋理性，潮玩的金融属性快速褪色。二级市场价格的崩盘，反过来冲击一级市场销售信心，形成负向循环。这种“资产化折价”并非企业单方面可操控，而是市场供需关系的自然校正。 三、监管与ESG风险尚未充分定价 盲盒模式近年引发监管关注，中消协曾点名其“概率不透明”等风险。香港市场对ESG（环境、社会及治理）因素尤为敏感，而泡泡玛特产品的可持续性（如塑料包装环保问题）、盲盒的成瘾性设计，可能成为未来估值压制因素。若监管政策进一步收紧，或引发海外投资者抛售。 四、突围方向：IP工业化能力才是试金石 泡泡玛特能否翻身，不取决于股价短期波动，而在于其能否从“盲盒公司”转型为“IP运营公司”。目前其自有IP占比虽超50%，但除Molly外尚未出现现象级新IP；而迪士尼的IP生命周期长达数十年，泡泡玛特的IP迭代能力仍待验证。若公司能打通影视、游戏等泛

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天大盘低开高走，接着围绕4000点震荡，这背后释放出了哪些信号呢？ 今日大盘实现弱转强，继续向上反弹，虽说成交量有所萎缩，但整体上升趋势依旧在延续。短期内大盘维持在4000点附近波动，看得出市场又一次进入了震荡区间。   当前券商板块还在震荡，银行板块冲高后回落，整个市场活跃度还有待提升。现在大家都在琢磨，4000点这个位置到底意味着什么呢？下午大盘究竟是会继续反弹，还是会突然跳水？有两个明显迹象，下面我在午盘给大家详细分析分析:   一：今日三大股指低开高走，整体只能算是弱势反弹。创业板指持续回踩5日均线后小幅反弹，不过目前它得突破10日均线，才有望继续向上拓展空间。否则，短期内大概率还是会延续震荡走势。科创50同样是低开后向上反弹，但今日表现依旧较弱。科技板块的调整，让市场再次产生防守的念头。短期进攻板块收缩，这表明行情正在蓄力。今天没有出现明显的向下调整，这就是个积极信号，说明随着行情逐渐回暖，后续或许会出现普涨的情况。目前沪市强于深市和创业板，很明显市场在以稳定的节奏上升。   二：券商板块低开后下探，接着陷入震荡。市场整体节奏把控得还算可以。但今天的低开也显示出当前行情不尽如人意。成交量继续萎缩，这意味着场内资金再次陷入犹豫，场外资金也没有大规模流入。上证指数今天一直维持在高位震荡。虽然短期内市场存在下探的可能性，但总体趋势还是在从弱转强。银行板块近三天持续震荡，且始终保持在5日均线之上，银行板块的短期企稳，对大盘走势有着重要影响。从今天的情况来看，市场似乎又开始做防守准备了。这说明整体板块又在进行轮动切换，短期上涨趋势有所减弱。   从市场情绪角度看，市

NTLA： 不忧不惧！坚持到底！ 肝毒性患者死亡的消息让NTLA的价格再下一城，越来越近我的成本价。 此刻，我最大的感受就是，低价买入，“固守安全边际”原则的无比正确。即使2倍的利润跑掉了，本金仍在、未来更多倍的机会仍在。 死亡事件令人遗憾，但我坚持认为这种下跌纯属市场过度反应。因为该患者已年过80，且有综合病症。重点是接受试验者近700人。 从整体风险与回报来看，对患者的总体情况仍非常有利。 X平台上的拉拉队主力Soeren说的对： “我是一个自由市场倡导者，让数据说话，让市场决定” 如果有人想讨论风险/回报比差的情况，不妨先看看Moderna $Intellia Therapeutics Inc(NTLA)$ $Sangamo Therapeutics Inc(SGMO)$$Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$  $Sana Biotechnology, Inc.(SANA)$