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$NVDA 20251114 200.0 CALL$ 英伟达昨天的上涨有点出乎意料，原本以为最多涨个3%，没想到最高冲到了6个点；真就大象起舞；大概率是财报季驱动；但是这次的期权隐含波动率没有上次财报快发布时的高，赌财报的热度也明显没有上次高了；估计是因为股价已经price in了；后面能不能上220可能要看财报的具体表现了；依然长期看好英伟达，因此这张期权可能需要往后roll一下了

黄金重启升势：三重引力下的历史性机遇，还是最后的狂欢？ 现货黄金近日再度突破关键阻力位，重新站上2350美元/盎司，引发市场对加仓机会的热议。面对美联储降息预期反复、地缘冲突持续发酵的复杂环境，此次金价上涨究竟是新一轮行情的起点，还是多头最后的狂欢？我们认为，当前黄金正迎来三大结构性利好，但布局策略需更精细化。 一、驱动金价的三重引力：超越传统逻辑 1. 全球央行“去美元化”购金潮进入第二阶段 近年来全球央行持续增持黄金储备，但2024年以来的趋势出现关键变化：购金主体从新兴市场国家（如中国、波兰）扩展至发达国家央行（如新加坡、捷克）。这反映黄金正从“避险资产”升级为“战略资产”，背后是对美元信用体系的深层重构。若这一趋势延续，将为金价提供传统分析模型难以量化的长期支撑。 2. 美联储政策陷入“两难困局”，降息预期被迫拉长 最新非农数据爆冷，但CPI仍显粘性，美联储陷入“保就业”与“抗通胀”的两难境地。市场对降息时点的预测从6月推迟至9月，但关键在于：无论降息何时落地，实际利率下行趋势已确立。历史数据显示，金价与实际利率的负相关性在政策转换期显著增强，当前环境类似2018-2019年阶段，金价或开启慢牛行情。 3. 地缘风险溢价常态化，黄金“再定价”进行时 俄乌冲突、中东乱局等事件虽未大规模升级，但已推动市场对黄金的“风险定价阈值”永久性上移。尤其值得注意的是，全球期权市场对黄金的波动率溢价持续走高，表明机构投资者正将地缘风险视为长期变量，而非短期扰动因子。 二、加仓策略：聚焦三条主线，回避两类陷阱 针对不同风险偏好投资者的策略建议： - 激进型投资者：可关注金矿股ETF（如GDX）与黄金期货的联动机会。金矿股通常具备3倍于金价的弹性，在升势确认阶段超额收益显著。 - 稳健型投资者：优先配置实体黄金ETF（如2840.HK），并采用“跌穿50日均线减仓，突破前高加码”的纪律

根据最新的市场动态，我对2025年11月11日的港股行情进行了综合分析。需要提醒你，以下内容整合自公开市场分析，并非专业的投资建议，在做出任何决策前，请务必结合自己的独立判断。 📈 市场趋势与技术面 港股在11月10日表现强势，恒生指数高开高走，收盘上涨407点，涨幅1.55%，报26649点，创下了11月以来的收盘新高。这使得市场正处于向27000点大关进军的阶段。 不过，在乐观的同时也需要保持一份警惕。虽然大市创出本月新高，但昨天的成交额仅为2148亿元。有市场观察指出，交投是否增加将是恒指能否成功挑战27000至27300点阻力区域的关键。 从技术面看，恒指已突破26500点阻力位，短期趋势保持向上。在11月份先低后高的形态下，市场情绪受到鼓舞。 💰 资金动向与市场情绪 资金面是当前市场最重要的支撑力量。 南向资金持续流入：截至11月10日，港股通南向资金今年内的净买入额已突破1.3万亿元，自2014年开通以来的累计净买入规模更是首次突破了5万亿元的历史性大关。这表明内资对港股市场的配置意愿非常强劲，为市场提供了坚实的流动性支持。 机构观点：华泰证券认为，在"十五五规划"的支持下，科技自主可控是中长期主题，港股科技趋势具备中期配置价值。中金公司则建议投资者可以适度保持分红资产的配置，以应对整体信用周期扩张的疲弱，并超配AI软件与硬件、电新（电力设备与新能源）、化工、家居、创新药等板块。 🔍 板块机会与个股表现 在板块轮动方面，11月10日市场呈现出多点开花的局面。 强势板块：香港中资企业指数、国企指数和工商分类指数涨幅居前，分别上涨2.07%、1.9%和1.88%。内银股板块表现稳定，部分个股如工商银行已接近52周高位，建设银行、中信银行等也均有不错涨幅。 消费与科技：受内地10月份CPI数据催化，部分新消费股如泡泡玛特股价反弹8.1%。不过，有分析提醒，单凭一个月的

什么是物理AI？ “物理AI”这一术语指的是应用于现实世界中的人工智能。与生成式AI依赖人类知识数据库（如语言学、历史、癌症研究等）不同，物理AI代表着一种完全不同的概念。 一个典型的例子是执行任务的人形机器人。物理AI不能依赖预定义的动作或反应库，而是必须通过传感器收集数据和AI驱动的反馈循环，在实时学习与适应中安全地完成每一项任务。 物理AI具有类似工业革命的变革性影响。第一次工业革命始于蒸汽机的发明，使机器能替代人或动物完成许多无法胜任的任务。第二次革命，即物理AI的到来，旨在消除人类的参与，提升现有流程的效率，甚至超越人类能力。 这一进展将极大提高生产力，让自主机器处理日常、危险、体力密集的任务。人类负责监控，但即使是监控也可以自动化，嵌入安全机制，仅在出现问题时发出警报。 物理AI不仅能应用于现有流程和机械中，还涉及“智慧基础设施”，例如安防、交通、公共人群管理等，在这些场景中，AI将协助甚至替代人类做出决策。 目前，众多汽车、工业、机器人领域的OEM厂商都在推进自主化技术。他们开发自适应感知软件，Nvidia（NVDA）等公司提供计算硬件。Aurora（AUR）、Kodiak AI（KDK）等上市公司专注于卡车自动驾驶，但用于感知的相机、雷达与LiDAR等传感器基本是通用的。 为什么选择LiDAR？ 起初，投资者将LiDAR视为消费者汽车ADAS系统中的关键组件。然而，西方公司未能实现规模化，导致整个行业停滞不前。随着市场对该技术的忽视，投资者也未能意识到其在物理AI中的潜力。 2025年，市场开始转向更广泛的AI应用。投资者对被认为属于AI生态系统的公司赋予了更高估值。一些公司转型投向物理AI项目，偏离了原本的路线，但LiDAR在物理AI领域的融合仍处于早期阶段。 物理AI的“眼睛” Ouster（NASDAQ: OUST）已经在物理AI领域交付了可观的收入。

两倍做多恒生科技ETF（07226），现在规模是111.3亿，环比上周一103.2亿，增加8.1亿港元。 两倍做空恒生科技ETF（07552），现在规模是51.8亿，环比上周一54.7亿，减少2.9亿港元。 恒生科技指数现在是5900点，环比上周一5880点，上涨20点。 上周恒科指呈现区间震荡格局，围绕5900点波动，多空争夺激烈。从技术面看，当前指数位于日K线20日均线下方，MACD位于零轴之下，整体趋势偏弱。 展望本周，恒科指大概率延续震荡。若无法放量突破20日均线（约5950点）阻力，则可能再次下探测试支撑，要密切关注量能变化和外围市场情绪，操作上宜保持谨慎。 $XI二南方恒科(07552)$  $南方两倍做多恒科(07226)$  $恒生科技指数(HSTECH)$  

美国政府近期发出了两个重磅信号，预示着加蜜货币行业在美国的彻底主流化！ 第一个信号是“技术放行”！ 在美联储召开的这场不对公众开放的“历史性”Fintech会议中，美联储理事沃勒直言：“数字金融行业（DeFi，即去中心化金融）不再被怀疑，我们要拥抱颠覆，而不是回避它。”这解决了技术和金融体系对加蜜资产的接纳问题。 第二道信号是扫清政治障碍！ 特朗普在10月23日签署特赦令，赦免了币安创始人赵长鹏。 美联储的“技术放行” + 白宫的“政治赦免”，这两大信号共同为加蜜货币的全面主流化打下了基础，移除了技术和政治层面的最后一块绊脚石。 今天我们将聚焦于你最关心的几个核心问题，为你揭开这两大事件背后的金钱、权力与未来财富的故事： 为什么特朗普偏偏在这个时候赦免赵长鹏？背后是否涉及到了他的家族利益和加蜜资金的更深层次的交易？ 美联储的“精简主账户”如何一招废掉传统银行的垄断权，赋予稳定币公司超越中介的“特权”？ 当监管和政治的障碍都被清除后，谁将是这场AI×金融大洗牌的最终受益者？ 为什么特朗普要赦免赵长鹏？ 今年10月23日，特朗普签署特赦令，赦免了币安创始人赵长鹏。赵长鹏在获知这一消息后，第一时间发文，感谢总统，并宣称感谢美国对“公平与创新”的坚持。 现在我们来看特朗普是怎么解释为什么赦免赵长鹏的？ 当记者直截了当地问特朗普：“您赦免赵长鹏，是否与他参与了您家族的加蜜货币业务有关？  然而特朗普回答是：“我不认识他，是很多人推介了他。”他还批评这记者对加密领域“一无所知”，说这个记者是“假记者”。  我们将这场对话中：特朗普家族、币安赵长鹏、加蜜、拜登”这些关键词联系起来，就能看出这场赦免背后藏着深层次的政治博弈。这不仅是涉及个人利益的交易，更关乎美国未来金融格局的战略布局。 特朗普声称“不认识赵长鹏”，但数据却告诉我们他撒了谎。 公开资料显示，特朗普家族旗下

周五暴力反弹，紧接着周一逼空暴涨，上周一系列巧合导致了回调。不过机构对于本次回调的看法不太积极，部分股票出现了sell call大单，到期日是年底。从行权价可以看出从现在到年底会十分震荡： $AAPL 20251219 305.0 CALL$ $SPY 20260116 700.0 CALL$ $C 20251219 115.0 CALL$ $GOOGL 20251219 335.0 CALL$ $MSFT 20251219 575.0 CALL$ $英伟达(NVDA)$ 预期12月中旬前在200以下震荡：大单卖200call $NVDA 20251212 200.0 CALL$ ，对冲买220call

$中国海洋石油(00883)$ 上一次补仓止盈。今天卖掉11%的海油，其余继续拿着。周期底部，有5.5%股息率，继续熬

$中伟新材(02579)$ $百利天恒(02615)$ 基本情况： 申购时间：11月7日-11月12日，13号出结果，14号暗盘，17号上市； 发行价格：34-37.8 入场费：7636.24 1手：200股 全球发售：1.04亿股 基石：9家认购44.4%份额 绿鞋：有，摩根稳价 保荐人：摩根和华泰 分配机制：机制B，回拨10% 中伟新材是一家以新能源电池材料为核心的全球化新能源材料企业，主要聚焦于正极活性材料前驱体（pCAM）的研发、生产与销售。 根据弗若斯特沙利文数据，公司自2020年起连续五年位居全球锂离子电池用镍系和钴系pCAM出货量榜首。 2024年镍系pCAM与钴系pCAM的全球市场份额分别达到20.3%及28.0%，全部pCAM产品以21.8%的市场份额位列全球第一。 公司客户群涵盖新能源材料、电池、汽车和消费电子行业的领先企业，包括宁德时代、特斯拉、比亚迪、丰田、LG化学、三星SDI等全球知名企业。 根据弗若斯特沙利文数据，2024年全球pCAM市场规模达人民币877亿元。随着电动汽车、储能系统需求放量，以及人形机器人、低空飞行器等新兴应用崛起，新能源材料需求将持续增长。预计全球镍系pCAM出货量从2024年的96.15万吨增至2030年的310.37万吨，年复合增长率21.6%，行业增长潜力巨大。 从财务数据来看： 2022年至2024年，公司营业收入从人民币303.44亿元增长至402.23亿元，年均复合增长率约15.6%。 2025年上半年，公司营收达213.23亿元，较上年同期的200.86亿元增长6.2%。2022年至2024年，公司净利润从15.39亿元增长至17.88亿元。 202