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Gemini 3.0 刚发布没几天，Nano Banana Pro 又火速刷屏，再叠加稳健的财报表现，谷歌这波 AI 连击打得行云流水，彻底激活了市场情绪。就在这股热潮中，不少虎友果断抄底，这篇文章就带大家复盘一下虎友的“发财瞬间”。让我们一探究竟👇 @RedBeanSoup 靠谷歌正股一举盈利 17427 美金 @我是逗比派大星 的谷歌期权回报高达579% @人人有功练 的谷歌期权回报高达371% @DionZ 谷歌正股一举盈利368%以上虎友欢迎添加虎妞微信（微信号：itiger2014），分享你的投资故事，赢取老虎限量周边，还有机会接受专访！谷歌究竟发生了什么？简单说，AI 不再是“威胁搜索业务”的潜在风险，而是正式成为谷歌最强的增长引擎。就在 11 月中下旬，谷歌先是推出性能全面超越 GPT-4.5 的 Gemini 3.0，紧接着又上线了超强图像生成工具 Nano Banana Pro。Gemini 3.0：在多项 AI 基准测试中全面领先 GPT-5.1 和 Claude 4.5，不仅推理和编码能力强，还支持多模态输入、屏幕理解等新场景，已集成进 Google Search、AI Mode 和 Vertex AI。Nano Banana Pro：图像生成神器，支持14图融合、4K渲染，控光控景深如专业摄影，已快速接入 Google Ads、Workspa

核心结论：当前市场环境正在从此前单边上行的宽松预期，转向对降息节奏、AI泡沫以及信用利差重新定价的震荡格局，美股中长期仍有望迎来圣诞行情，但短期风险并未出清，反转的“必要条件”在逐步成熟，但全面做多的时机仍然需要等待。目前，美联储12月降息预期在利率期货定价中已迅速飙升至约八成以上，远高于上周末约四成和本周一约七成的水平，但这种在缺乏重磅宏观数据支撑下的预期拉扯，意味着计价本身极不稳定，不足以支撑美股立即走出V型反转。 在这一背景下，更合理的假设是：市场未来仍可能先完成技术形态上的二次探底，测试底部有效性，然后才开启更有持续性的上行段。​12月的降息预期并不能说板上钉钉从政策层面看，当前的美联储官员内部已经形成“略偏鸽”的微妙平衡：大致有五位官员明确反对下月降息，五位官员公开倾向降息，5 位官员表示他们不希望下个月降息（巴尔、穆萨勒姆、施密德、古尔斯比、柯林斯）。5 位官员表示他们希望降低利率（米兰、沃勒、鲍曼、威廉姆斯、库克）而旧金山联储主席戴利最新的鸽派表态，使“鸽派声部”在人数上略占上风，市场并据此押注12月降息概率飙升到8成以上，但主席鲍威尔和副主席杰斐逊的关键态度依旧悬而未决。而更关键的是，真正反映信用风险重定价的投资级信用债市场，目前只表现为弱势反弹而非趋势扭转：代表短久期投资级信用债的IGSB iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF 近期虽有小幅回升，但价格仍在均线附近徘徊，远未形成突破中短期和长期均线的“反转结构”。在此前一轮美股大跌中，利率回升、信用利差走阔直接压缩了大科技股未来现金流折现估值，因此只有当这类投资级信用债真正走出突破颈线、收复前高的趋势性行情时，才能说利率驱动的系统性压力开始实质退潮。风险情绪并不能说完全的看多反转从资金面和情绪指标看，这轮回调的“杀伤力度”远超普通调整。 高

$金岩高岭新材(02693)$ 一家煤系高岭土领域的玩家，正瞄准香港主板上市。当前日期是2025年11月25日，招股刚启动，预计12月3日挂牌。作为一个市值不大的矿业股，它在高岭土这个传统行业中有点“新材料”的调调，但小盘属性也意味着波动大。公司介绍公司独立概念：中国精铸用莫来石材料市占率 19.1% 的国资背景全产业链龙头公司是国内少数拥有 “采矿 - 研发 - 加工 - 生产 - 销售” 全产业链整合能力的煤系高岭土企业，核心产品精铸用莫来石材料 2024 年以 19.1% 的市场份额位居行业第一，且拥有优质伴生煤系高岭土矿资源，采矿年限约 16 年，资源优势显著。作为关键非金属矿产，其深加工产品广泛应用于汽车、航空、冶金、建材等核心领域。其中，精铸用莫来石材料市场 2024-2029 年复合年增长率达 7.0%，耐火用莫来石材料市场复合年增长率 3.1%，受益于高端制造升级和环保政策推动，行业需求持续稳健增长。同时，国家出台《推动非金属矿工业高质量发展三年行动计划》等政策，支持高岭土等非金属矿深加工产业发展，为行业内企业提供了良好的政策环境。核心财务指标的基本面稳健，但矿业属性决定它更依赖资源和周期。核心业务是开采蜀里煤矿（储量1865万吨，可采606万吨，剩余寿命16年），加工成精密铸造莫来石（营收占比69.4%）、耐火莫来石（19.6%）等产品。市场地位不错：精密铸造莫来石市占率19.1%（全国第一），煅烧高岭土整体市占5.4%（第五）。指标2022202320242025前5个月说明营收190,366204,687267,142104,899增长稳健，2024年同比+30.5%，得益于产量扩张和新陶瓷纤维线投产。净利润24,42343,61752,60218,032利润率提升，毛利

    金岩高岭新材在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力。公司的产品主要包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些产品是精铸型壳和耐火材料的重要材料。根据弗若斯特沙利文提供的数据，按2024年中国煤系煅烧高岭土公司的收入计算，我们以5.4%的市场份额排名第五。     公司11月25日开始招股，招股价7.3港元，每手股数500股，最低认购3686.82港元，市值7.1亿港元，发行数量2430万股，属于其他金属及矿物行业，有绿鞋。     保荐人是国元融资和民银资本，国元融资近2年没有保荐过项目，民银资本近2年保荐过两个项目，上市首日都是大涨，保荐人整体业绩还不错。     一共有4名基石投资者，分别是平煤香港、创力香港、金源香港和德高矿山；基石合计共认购总额约7621.9万港元，占总发行数的42.97%，基石占比很高。     受技术创新、政策支持以及全球贸易扩张的推动，中国高岭土产量正在稳定增长。根据弗若斯特沙利文的数据，2020年至2024年，中国高岭土产量总体呈增长趋势，尤其在2022年和2024年，增速显著增快。预计至2029年，中国高岭土产量将达到1,040万吨，2024年至2029年的复合年增长率为5.4%。由于高岭土在传统领域以及新兴领域高端产业的应用与日俱增，中国高岭土矿石产量将持续增长。     2024年，中国高岭土深加工产品的市场规模达人民币10,159.6百万元。煤系煅烧高岭土产品的市场规模为人民币4,965.9百万元，占整体市场的48.9%。按2024年煤系煅烧高岭土公司的收入计，市场前五名参与公司的市场份额合计为50.8%。其中，本公司以5.4%的市场份

过去两天，Google相关资产在资本市场的波动成为AI板块最鲜明的事件之一， $谷歌(GOOG)$ 股价连续跳涨，单日涨幅超过6%，随后在盘后继续因收到Meta的潜在TPU订单而上扬+2%；与此同时，NVDA与AMD则并不强势。推动行情的核心并非单一新闻，而是 TPUs（Tensor Processing Units）在生态层面的全面加速：从 Gemini 3的性能突破，到 “TPU@Premises” 计划，再到Meta、Anthropic、OpenAI 与 Google 的新一轮算力采购谈判。市场重新评估 I训练与推理管线的成本结构，TPU链热度显著抬升。这种震动程度，与 2025 年初由DeepSeek引发的“算力价格塌陷”效应形成了重要对照。彼时，DeepSeek 模型以极高性价比压缩训练成本，导致 NVDA 产业链（GPU、H100供应商、NVLink 部件等）在数周内经历显著估值回调。而如今， $谷歌A(GOOGL)$ 的TPU进攻路线给出的信号更为深刻：GPU的护城河开始面临系统性挑战。直接带动TPU供应链企业股价飙升， $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 单日大涨 17% 至历史新高， $天弘科技(CLS)$ 上涨 15%， $博通(AVGO)$ 上涨 11% 创下史上第十大单日涨幅。观点 1：TPUs从“谷歌内部工具”转变为“产业级替代方

$特斯拉(TSLA)$瑞士国家银行（SNB）在第二季度显著提升了自己的 TSLA 仓位——这一类超稳健机构极少主动大幅加仓，但这次他们做了四件非常值得关注的事：① 单季新增 61.46 万股这不是“象征性加仓”，而是明确判断：特斯拉的风险回报开始出现不对称机会。② 总持仓提升至 876 万股（市值 27.8 亿美元）SNB 的投资框架一向以“理性＋长期可预测”为核心。把特斯拉纳入这一层级，意味着他们认为：Tesla 的未来路径（FSD、自研AI、能源业务）已足够清晰、可验证。③ TSLA 成为其第八大重仓，占组合 1.7%这象征着 特斯拉已经从高波动科技股 → 升级为“核心长期配置”。对央行级机构而言，这个位次本身就是信号。④ SNB 持有约 0.27% 特斯拉股份对央行来说，这是明确的行业下注：电动车 + AI 驱动的自动驾驶（FSD/Robotaxi）是长期方向。🧭 增持的微妙时点SNB 买入时，正好踩在几个关键节点：FSD 14.x 快速迭代Robotaxi 预期升温Tesla 估值仍在历史偏低区间市场情绪处于相对冷静期这类机构不看短期波动，这是典型的 左侧长期布局。📈 技术面仍需关注虽然 SNB 站台，但短期技术面仍偏弱，尤其相较于“七姐妹”里的 Google、Apple、Nvidia。关键观察位：430：能否站稳450：突破后，才真正重回强势区间🧩 投资策略（按不同风格）没有统一答案，重点是匹配自己的节奏：等回调再布局：适合谨慎型突破关键位再出手：关注右侧交易者突破 450 再追随趋势：趋势交易周定投：无惧短期波动的长期派每个人的风险偏好、对行业理解度、对马斯克的信任程度都不同，资产应该放在你能睡得着的位置。

美股总算大涨了一下，我周一的时候说了，美股要涨了，果然大涨了，我当时说要大涨有几个利好，一个是特朗普在开始主动取消关税，联邦法院大概率会取消全面关税，第二个是特朗普出台支持制造业跟AI产业的政策，第三个就是特朗普的支持率创了新低，这也是我这段时间说美股要涨的几个原因，至于降不降息倒不是非常重要了。关税战是美国人生活成本上升跟失业率高的主要原因，还有一个原因就是驱逐移民导致就业率下降，因为马姆达尼来白宫见特朗普的时候，特朗普明显感受到了压力，利用纽约人解决生活成本上升这个问题赢得了纽约市长的选举，共和党丢掉弗吉尼亚地方选举是因为就业的问题，因为弗吉尼亚的联邦雇员很多。特朗普当选核心的议题就是拜登的通胀跟移民问题，大部分人认为拜登的通胀太高了，特朗普就是通过天天宣传拜登的通胀太高，自己当总统以后又在提高通胀，我一直说了，加关税的成本一定是美国消费者承担的，不可能是生产商承担的，生产商的利润就是10%，要承担10%以上的关税就直接破产了，一定是美国消费者承担的，不然特朗普也不会主动取消农产品关税。特朗普的支持率创了历史新低，这是特朗普受不了的，地方选举失败，自己支持率创了新低，特朗普做事大家是摸不清头脑的，你不知道他下一步又要怎么折腾了，但是他有两个核心逻辑是不能变的，那就是支持率不能下降，股市不能大跌，股市大跌就会出台相关政策，所以我这段时间一直说了特朗普会想办法出台AI产业跟制造业的扶持政策。特朗普刚刚搞的创世纪计划，让我提前给猜出来了，我在4月8号的时候也猜出来特朗普会取消关税，结果是暂停关税90天，特朗普是不敢得罪华尔街的金主，而且60%以上美国人的养老金在股市里，虽然共和党人的少，但是也是有的，这些人股市天天跌了，也是有意见的，所以我认为这段时间美股跌跌不休，特朗普一定会出台相关的扶持政策。特朗普搞的创世纪计划，其中就有几个重点产业，先进制造，像空中汽车的JOBY，固态

周一，美股市场迎来强劲反弹。在美联储（Fed）官员史无前例的密集“鸽派”信号和关键的中美正面消息双重驱动下，科技股支撑纳指大涨超2.5%，标普500大涨1.5%，创下六周以来最佳单日表现，纳斯达克100指数创下五个月来最大单日涨幅。其实在我们上周五的文章曾明确提示，标普500指数回踩了10月10日的关键支撑位置。上周五以及本周一的行情有力地验证了这一预判：一旦此处防线稳固，市场就将如期展开一轮强劲的反弹走势。今天美股反弹的政策基础，源于Fed决策层核心成员的集体转向。继上周五纽约联储主席威廉姆斯释放鸽派信号后，周一，Fed理事沃勒明确表态支持下月降息。然而，真正为市场“一锤定音”的是旧金山联储主席戴利（Mary Daly）的采访。戴利并非一般的地方联储主席，她被视为Fed主席鲍威尔的“铁杆盟友”，立场一贯“中性偏鹰”，通常极少公开挑战鲍威尔的政策倾向。因此，当这位关键人物跳出来支持“12月降息”时，其市场信号意义被解读为不亚于一次官方暗示，几乎确立了12月降息的政策方向。在“三鸽齐鸣”的推动下，货币市场迅速定价：交易员目前预计Fed在12月降息的可能性已飙升至超过80%。美股投资网分析认为，在当前滞后且不完整的经济数据环境下，市场普遍押注美联储主席鲍威尔希望利用现有数据为“最后一次降息”提供掩护，核心目标是“保护劳动力市场免受逐步恶化的影响”。美东10:30公布的美国11月达拉斯联储制造业指数低于所有经济学家预期，这一疲软数据进一步支撑了降息的必要性，促使美股涨势扩大。值得注意的是，周一盘中与中.美关系相关的消息对美股的涨势起到了明显的催化和巩固作用：美股刚一开盘，传出中.美通话消息，立即促使美股扩大涨幅。美东时间12:41，特朗普发帖称进行了“非常好的通话”，并提及明年4月份访华事宜，进一步巩固了美股的强劲涨势。降息预期叠加外部关系利好，市场风险情绪得到彻底修复。瑞银证券

美股收盘｜美联储12月降息预期飙升，三大指数反弹，纳指涨约2.7%！博通劲升逾11%，谷歌、特斯拉涨逾6%；中概股表现强劲，禾赛暴涨超18%周一（11月24日），美股三大指数集体反弹。截至收盘，纳斯达克综合指数涨2.69%，报22872.01点；道琼斯指数涨0.44%，报46448.27点；标普500指数涨1.55%，报6705.12点。【热门股】大型科技股集体走高，英伟达涨2.05%，苹果涨1.63%，谷歌C涨6.28%，微软涨0.4%，亚马逊涨2.53%，博通涨11.1%，Meta涨3.16%，特斯拉涨6.82%。费城半导体指数涨4.63%，30只成分股集体收高。Credo Technology涨13%，Coherent涨8.82%，迈威尔科技涨8.19%，AMD涨5.53%，英特尔涨3.74%。美股存储概念股集体上涨，SanDisk收涨13.33%，西部数据涨8.43%，美光科技涨7.99%，希捷科技涨6.69%。日内早些时候，大摩分别上调了对SanDisk和美光的目标价。加密矿企全线大涨，