4.28万
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2025-12-01
理想纯电成功，再次印证理想产品创新能力
11月26日，理想汽车发布2025年Q3财报，收入达274亿元人民币，超出市场预期的266.2亿元，再次印证理想汽车在新能源汽车市场渗透率超过50%，进入“晚期大众阶段”的关键节点站稳脚跟，长期主义成效显著。更值得关注的是，理想纯电产品线呈现爆发式增长，理想MEGA三季度获得50万元以上纯电动和50万元以上MPV销量冠军，理想i8、理想i6两款纯电SUV累计订单突破10万辆，凭借卓越的产品力，理想i6在市场端表现尤为强劲，成为2025年纯电SUV市场的爆款车型，助力理想汽车10月单月交付量达31,767辆，这场里程碑式的纯电突破，不仅标志着理想“增程+纯电”两条腿走路战略的成功落地，更深刻印证了其贯穿企业发展始终的产品创新基因，正是这份核心能力，让这家曾在新势力中“最不被看好”的企业，在长周期的产业马拉松中持续领跑。 一、从ONE出发：理想成功的关键起点在创新 理想的创新基因根植于创始期，在行业集体押注纯电的早期阶段，理想并没有随波逐流，而是以第一性原理拆解中国家庭用户的核心痛点：里程焦虑、充电不便、家庭出行空间需求。基于这一洞察，理想果断选择增程路线，打造出首款爆款产品理想ONE，用“可油可电”的解决方案打破了新能源汽车的市场僵局。 这一创新选择在当时备受争议，甚至被质疑“技术落后”，但市场最终给出了答案：理想ONE成为中国市场首款累计交付突破20万辆的中大型SUV，后续的L系列更是持续垄断20万元以上国产新能源SUV市场，让理想成为新势力中首家营收破千亿、率先实现盈利的企业。这种“不跟随、只聚焦用户”的创新逻辑，为理想积累了宝贵的用户信任与市场基础，也为后续纯电转型埋下伏笔。 在增程市场站稳脚跟后，理想并未躺在功劳簿上，而是提前四年启动纯电技术预研。面对纯电市场的同质化竞争，理想再次跳出传统框架：没有简单复刻现有纯电产品的设计思路，而是针对家庭用户长途出行痛点，打造出行
精彩永长红: 小编写了这么多，就是卖不过零跑。两条腿走路还不如就让他四条腿走了（4轮滚动）。
1.07万
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2025-12-01
1.11万
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2025-12-01
芒格的晚年，原来如此精彩！芒格最后的问题，你有答案吗？
在查理芒格逝世两周年之际，《华尔街日报》发布了一篇独家报道——“查理·芒格晚年不为人知的故事”，大家才了解到这位99岁的传奇投资人即使生命倒计时，生活原来也是如此精彩。[爱心]保持好奇心和工作能力：拒绝海景豪宅，选择留在没有空调的洛杉矶旧居，夏天靠电风扇和冰块降温，理由是这里离他喜欢的人很近，还能参与到一些充满挑战的项目中；结交新朋友，2005年，年仅17岁的邻居Avi Mayer拜访芒格，成为了其忘年交导师，培养这位年轻的，曾经靠送外卖为生的犹太小伙，成为了30亿地产帝国的操盘手；大胆决策：2023年，芒格读到了唱空煤炭这个“夕阳行业”的文章，但判断许多煤炭生产商仍然是盈利的，股价也在低位，随着能源需求的增长，煤炭仍然必不可少。于是在99岁的年纪，果断出手买入了煤炭生产商Consol Energy的股票，同年又买入了钢铁用煤生产商Alpha Metallurgical Resources的股票。据朋友们说，芒格总共从这两家公司获得了超过5000万美元的账面收益。（今年煤炭确实也是大牛股）图源网络我们不需要成为巴菲特或者芒格，只要拥有一个成熟的投资框架即可。而直到生命的终点，芒格还在思考“摩尔定律在人工智能时代是否还适用？”“AI会像算力一样指数级增长吗？”这不仅是芒格个人的思考，也是其给千千万万投资者留下的最后的问题。[安慰]评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$
精彩与其思考算力是否能指数级增长，不如看看那么多算力需要多少能源才能运行下去，能源可能是未来长期景气的行业[开心]
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2025-12-01
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 今天小金属板块领涨，上午A股市场小幅拉升，沪指朝着3900点发起冲击，沪市成交额突破5000亿。这一情况表明，短期市场反弹动能相当充足，有望进一步向上进攻。 上周大盘完成反弹修复后，本周直接面临3900点这个整数关口的压力。和大跌刚开始时的缩量反弹不一样，在重要压力位前实现放量突破，这种情况更为稳定，正所谓“有量就有价”。这不仅证实了市场做多情绪正在回升，同时也验证了之前的预判：本周大盘将会向3927点的缺口发起冲击，这个缺口也成了短期反弹的核心目标。 需要明确的是，当3927点的缺口补上之后，短期内市场大概率会进入一个比较谨慎的阶段。这可不是说马上就会大跌，而是当反弹到这个区域时，资金想要兑现的需求会上升，市场波动可能会加剧。综合技术面、资金分歧以及板块轮动节奏来判断，缺口补完后向上的空间可能相对有限。所以，大家得理性看待后续的反弹力度，千万别盲目追高。 今天中兴通讯因为发布了搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机，直接涨停，还带动了消费电子、AI手机、AI眼镜等产业链走强。这件事可不简单，它不仅意味着AI技术和终端硬件深度融合，更预示着行业逻辑的转变。今年AI板块主要关注前端硬件基础设施，而明年以及未来，AI应用和软件领域有望成为新的爆发点。从11月开始我就一直在强调这个逻辑，像AI + 医疗、教育、游戏等场景的技术突破值得重点关注，这也是我明年特别看好的方向之一。 今天市场放量上涨，个股普遍呈现上涨态势，整体还是以板块轮动为主，热门板块拉升和超跌板块反弹同时存在。这种格局适合不同类型的投资者：被套牢的投资者可以等着超跌反弹，短线资金则可以在科技、新能源、周期股、银行红利等板块
精彩板塊輪動快，操作要靈活，別貪高
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2025-11-25
当TPU不再是"私家武器"：英伟达的新对手来了—谷歌
谷歌正在与Meta洽谈一笔可能改变AI芯片格局的交易——首次向外部客户直接销售其自研的TPU芯片。 Meta计划最早于2026年开始从谷歌云租用TPU算力，并考虑斥资数十亿美元采购这些芯片。消息公布后，谷歌与博通盘后上涨，英伟达股价则应声下跌。 摩根也提到了谷歌巨大的硬件投入也要产生利润（上传） 这笔交易的意义远超商业层面。过去几年，TPU一直是谷歌的"私家军火库"，仅供自家云服务使用。如今选择外销给Meta这个AI基础设施的最大买家之一，实际上是在向市场证明TPU作为英伟达GPU替代品的commercial viability。谷歌云内部已明确表态，扩大TPU采用可能帮助公司夺取英伟达年收入10%的份额。 从技术路线看，2026年的芯片主线将是"通用型GPU"与"专用型TPU/ASIC"的效率之战。GPU凭借CUDA生态和通用性在模型训练领域仍是王者，但推理工作负载正在成为超大规模云服务商中最大的AI计算需求。TPU以更高的能效比和定制化设计，天然适配这类成本敏感、规模巨大的推理任务。Evercore分析师指出，推理需求即将超过训练成为主导工作负载。 市场正在重新定价这种分化。AI芯片竞争格局正从单一GPU主导，转向"GPU负责训练、TPU/ASIC负责推理与定制"的多元结构。对投资者而言，2026年将是检验这些massive capex能否转化为实际盈利的关键窗口。
精彩TPU和GPU的路线之争，市场分化越来越明显了
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2025-11-29
白银铂金钯金暴涨背后｜高盛深度解码London Squeeze与中期机会
高盛大宗商品研究部门于11月25日发布最新Precious Analyst研报，聚焦白银、铂金、钯金三大贵金属。 核心数据极具冲击力：三者年内涨幅分别达到66%、65%、50%，远超市场预期。但高盛警告，短期内剧烈波动仍将持续，而中期方向性压力明确向上——这份研报揭示了暴涨背后被多数人忽略的关键机制。 三种金属的crazy year 驱动本轮rally的核心逻辑是私人投资者在Fed降息周期下大举流入，押注这些金属对黄金的”catch-up trade”。 但真正放大波动的变量来自伦敦市场的库存紧张。由于美国关税政策不确定性（三者均列入美国关键矿产清单，理论上可征收最高50%关税），大量金属被提前转移至美国仓库，导致伦敦——全球基准定价中心——的free float急剧收窄。 10月20杀进去的slv call终于翻倍.. 中间腰斩了 高盛明确指出：“Volatility is likely to remain elevated until policy clarity emerges, primarily because London’s free float remains thin.”（波动性可能持续处于高位，直到政策明朗，主要原因是伦敦的自由流通量仍然稀薄。）这种thinness为squeeze创造了完美条件：价格更容易被放大，也更容易快速反转。 然而，高盛认为美国实际加征关税的概率较低——原因在于美国本土产能受地质条件严重限制，关税只会推高价格而无法增加供给，最终损害的是依赖铂钯的汽车行业。 中期来看，若投资者继续将这些金属视为黄金的high-beta替代品，在Fed宽松与diversification主题下，方向仍然向上。 但高盛同时强调，黄金才是其highest conviction call——央行购买与ETF需求构成更持久的结构性支撑，而白银铂钯的工业需求故
精彩白银这波库存博弈绝了，空头被挤到爆仓！
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2025-11-30
CRYPTO WEEKEND : 贝莱德ETF逆袭登顶最大收入来源，能否逆转局势？
每个周末，复盘Crypto！ 本周加密市场剧烈震荡后迎来修复，比特币从82000美元低位回升至91000-92000美元区间，但月度跌幅逼近18%，创七年来最弱11月表现。 以太坊回稳3000美元关口，周涨幅约10%。XRP继续受到机构资金青睐，ETF相关产品净流入达6.6亿美元，市场恐惧情绪依旧明显，恐贪指数维持在28。 继续在90 k以上整理筹码 鲸鱼群体本周大举出货超5万枚BTC，套现46亿美元。美国现货比特币ETF则遭遇34.6亿美元净流出，贝莱德淡化短期波动，维持长期乐观立场。 本周的大致概括⬆️ 监管方面，中美政策走向明显分化：中国强化虚拟币禁令、稳定币监管趋严，美国则推进友好政策，哈萨克斯坦央行也拟启动3亿美元加密配置。 重点新闻 1. 贝莱德比特币ETF（IBIT）已超越传统产品，跃升为公司最大收入来源。尽管11月流出23.4亿美元，但投资者浮盈已重回32亿美元，公司看好长期增长空间。 2. 澳大利亚Monochrome现货比特币ETF（IBTC）11月底持仓达1158枚BTC，价值超1.61亿澳元，反映亚太机构投资者持续增配。 3. 中信建投证券指出，美联储即将降息或刺激黄金边际需求，黄金年供给约3600吨，市场需求主力来自私人消费、私人投资和官方储备。 4. 纳斯达克积极推进股票代币化获SEC审批，未来上市股票可用区块链代币形式交易，权益完全互换，监管进展顺利。 5. Digital Asset Treasuries（DAT）上周资金流入创近一个月新高，但整体参与规模距夏季峰值仍有较大差距，市场活跃度偏弱。 6. 中国央行联合公安部、网信办召开会议，强调虚拟资产非法定货币地位，稳定币因匿名风险正成为非法转移资金和诈骗的重要渠道，将加强监管力度。 7. 哈萨克斯坦央行主席苏莱门诺夫透露，央行正评估最多3亿美元加密资产配置计划，拟市场稳定后审慎入场，资金来自
精彩贝莱德ETF这波操作厉害了，比特币稳住还有戏！
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2025-11-30
美银最新研报：存储芯片超级周期确认延续，海力士给出2026年最强指引
这份来自美银证券（BofA Securities）11月26日发布的全球存储科技研报，记录了分析师与SK海力士IR负责人的一次深度电话会议。 核心信号极其明确：HBM4已在四季度实现实际销售，2026年下半年占比有望突破50%，而传统DRAM的合约价格在未来6-9个月内仍有50%的上行空间——这在当前spot price已处于"异常高位"的背景下，堪称重磅leak。 HBM4量产与产能扩张均按计划推进，1c节点产能将在2026年底覆盖韩国fab约50%的非HBM产能（目前仅20%）。 related 研报特别指出，"our channel checks indicate that Hynix is the No. 1 HBM3e supplier to Google/Broadcom"（我们的渠道调研显示，海力士是谷歌/博通HBM3e的第一供应商）。NAND方面情绪也较6-12个月前明显转暖，eSSD需求是主要推手，但海力士明确表示不会扩晶圆产能。 Capex将维持历史高位，市场预期的2026年约30万亿韩元支出与管理层口径一致；股息方面，创纪录的自由现金流为分红提供了充足想象空间。 Samsung虽在HBM4量产与1c节点上仍落后海力士一步，但美银维持"买入"评级，看好其4Q25至2026年传统DRAM ASP回升带来的利润修复，加上低估值P/B提供安全边际。 整体而言，DRAM超级周期逻辑未变，谷歌新TPU与英伟达持续加单共同推动HBM及整体存储需求扩张，两大韩厂的alpha依然清晰——更多细节与估值逻辑，以上传星球。
精彩存储这条赛道确定性太强了[强][看涨]冲就完了
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2025-12-01
美股后面怎么走
纳斯达克夜盘又在跌，主要是市场传言鲍威尔要离职，当然这个消息主要是推特上流传，其他主流媒体没有这个消息，当然推特上说鲍威尔要辞职的前消息说了几个月，基本上每个月都会有人跑出来说鲍威尔要辞职了。按理说鲍威尔辞职应该是利好，因为可以换一个听特朗普话的美联储主席，这样要降息几次就会降息几次，这是多好的事情啊，为什么还要跌呢，那是因为市场担心美联储的独立性没有了，美元的信用是建立在美联储的独立性上的。当然真的美联储没有独立性了，那也是以后的事情，最起码在一年之内会降息好几次，这当然是大利好了，就会复制布什2003年的降息，当时把利息降到了1%，虽然到2004年又加息了，但是在低利息的这段时间美股涨得不错。现在降息的话，到明年中期选举还有一年，那么这一年特朗普还是说算了，要是中期选举特朗普输了，那影响的也就是2027年了，最起码这2026年美股还是应该会涨的，不过明年中期选举特朗普输的概率大。因为他的支持只有36%了。现在90%的华人博主都是说特朗普加关税驱逐移民是对的，而你们看到的英文博主，现在大部分是反对特朗普的关税政策跟移民政策的，特别是关税政策，在英语世界里，70%的人是认为特朗普加关税导致了美国的通胀。如果是从名校来看，哈佛，哥伦比亚，沃顿商学院里面的教授90%都反对特朗普的关税政策，也就是说支持特朗普的人大部分是文盲，文化高的基本上都反对加关税，但是华川粉是例外，这些人知识很高，但是认知不高。一个人要是认知不高，再高的智商，再高的情商，还是会被人带偏，这些人理解不了本质的问题，就是通胀的本质是哪些原因引起的，他们不是理解不了，而是不愿意去理解，也就是我们说通胀高了，他们会说拜登的通胀更高。也就是说正常人的思维是这件事情错了，我们应该解决这个问题，而不是别人也错了，所以我现在错也没事，既然去年大家说拜登输了是因为通胀的原因，那同样的通胀问题换成特朗普就变成支持了，这明显没有
精彩关注大队长7年了[龇牙]
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2025-12-01
白银逼空新高后一定要谨慎，或重复年内以太坊走势
白银上周在黄金表现严重滞后的环境下，再创新高，大大超出了我此前的预期。回过头来看，这种交易和操盘手法和今年以太坊/比特币的模式有些类似。都是大盘子先持续新高，然后小盘子快速拉升刷新历史高点。尽管这种脱离基本面的上涨在加密市场已经被验证为昙花一现，但是在趋势面前还是不能逆势而为。银价上周单周上涨幅度超过了10%，新高的出现意味着技术面上已经没有什么参考点可以借鉴。在维持于54.4之上运行的前提下，市场肯定是多头控制了主动性。从22年低位17.4附近算起，本轮上涨已经录得300%+的上涨空间，和2020年-2021年那一拨上涨的绝对涨幅匹配并有所超越。如果以07/08年金融危机那波大牛市创下的600%涨幅来对边的话，则还有一倍左右的空间。更早之前的远古历史数据虽然还有更大的涨幅，但实际参考性并不大。 从历史月线图来看，白银的上涨史就是如此没有道理的垂直模式。而在月线出现下跌之前并没有变量可以作为反转参考。更为糟糕的是，当月线出现大跌之后，可能已经跌去20-30%，这使得埋伏性做空或者追跌做空都很难实践。但我们可以参考黄金以及加密市场的历史情况来做一定的参考。 黄金上周迟滞导致其距离4400附近的历史高点还需要3%的上涨。正常来说，如果白银还有较长的时间或者价格空间，那么黄金需要至少在本月有新高的出现，最佳的情况是本周就补涨新高。反过来，如果黄金本月冲高未果则会暗示白银无法保持持续性的强势。而参考加密货币的话，比特币在今年7，8和10月刷新高点，以太坊则是在8月份新高之后再无斩获。细分来看，比特币8月同步于以太坊见顶并在9月展开回调，10月份新高仅有1%左右的空间。假设我们开篇猜测的操盘模式趋同，那么可能出现的剧本会是贵金属在12月或者1月出现一定的回撤，随后黄金再一次假突破之后大幅回落。那么将这两个参考项结合之后，大体可以得出两个运行轨迹。一个是黄金本月快速
精彩今天早上想空白银的，但吃不准，犹犹豫豫，结果下来了 [捂脸]
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2025-12-01
$上证指数(000001.SH)$ $上证指数 sh000001$ 刚新鲜出炉的经济数据，着实让人关注。 制造业PMI数据为49.2% ，相比上个月微微上涨了0.2% 。虽说依旧处于荣枯线以下，但好歹止住了下跌的势头，开始回升，就好比在逐渐变冷的冬天里，增添了一丝暖意。 仔细研究这些数据，最亮眼的当属新出口订单数。它反弹了1.7% ，一下子冲到了47.6% ，创下下半年以来的最大涨幅。原因其实很简单，就是咱们和美国之间的贸易摩擦开始有所缓和，特别是相关期限延长了1年，这就给企业提供了一个喘息和争抢订单的窗口期。 大家心里都明白，中美之间的摩擦源于意识形态问题，可不是那么容易调和的。但既然双方都答应休战一年，厂家们就趁着这个窗口期，拼命发货。 目光再回到市场。上周市场出现反弹，确实给人一种回暖的感觉。看着账户里的科技股和成长股蹭蹭往上涨，不少朋友心里又开始蠢蠢欲动，寻思着是不是调整已经结束，大牛市又要紧接着来了？ 在这儿我得给大家泼盆冷水，可别想得太美了。现在的行情，顶多只能算是超跌之后的反弹，依旧处于高位震荡的区间内。尤其是大家一直心心念念的科技成长板块，虽然大趋势还没结束，但内部依然在快速轮动。 那差在哪儿呢？差的就是火候。炒股就跟煎牛排似的，火候不到可不行。参考以往的历史经验，科技成长这一波调整，从跌幅来看，也就是所谓的空间目标已经达成了，但是时间还远远不够。 想要重新开启上涨趋势，光跌到位可不行，还得慢慢磨时间。这种情况下，最容易出现“磨底”行情。也就是价格跌不下去了，但也不会大幅上涨，就在那儿横盘震荡，把那些性子急的投资者手中的筹码给洗出去。 本质上，这只
精彩數據回暖但別急追高，分批低吸安全些
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2025-11-28
$英伟达(NVDA)$ 感觉因为他快要企稳了。也就是说，可能现在要建立一个。呃短暂的。整固平台，然后看那个整固平台是向上还是向下。但是现在绝对不是反转的信号，因为这两天都是低交易量。 但是现在在筹码集中区，所以现在的竞争其实是很激烈的，如果再往下的话，把那些筹码都给吃掉了，然后现在的股价就会直接往下砸，然后也有可能会出现那种阴跌，但是现在显然不是。 因为现在这种情况是一直在筹码集中区。在筹码集中区，很有可能就会成为一个整固区间，然后有一些人在高抛低吸。 这个是我对英伟达现在的看法，所以我认为现在胆儿大的可以在177~175之间。 当然如果正常的话，我还是要去看175以下到170并不是我有多么的狠，只是我现在知道的一点，我现在可以不赚钱错过机会，但是我绝对不会挑战那么高的风险，因为我上面说了，只要是筹码集中区被。拉爆了，这些筹码很有可能会出逃，甚至很有可能会阴跌不止。 当然这就是我的看法，我事先声明，我的看法并不会去指导大家去购买股票，或者说其他的这些事儿，因为自己要为自己的操作负责任，而我只是说自己的经验。我只说我下次补仓会在175~170中间，看放量之后去进行下一步的操作，很有可能。如果砸破的话，很可能在16开头去再做一次操作 我是马虎恶魔号
精彩筹码集中区确实难搞，我等放量再动。
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2025-11-28
三傻烧了1000亿了
大家晚上好，我是刀哥。晚上，美团的财报出来了。至此，外卖三傻的三季报都出完了。我给大家稍微总结下美团这个三季报的具体数据。重要的几个数据标注出来了。美团亏了160亿，但是去年同期赚了128亿，正常情况下，今年稍微增长点到140亿的话是没问题的。结果现在，好家伙，现在倒亏了160亿。有淘宝造血的阿里，三季度经营利润从 352 亿元跌到 54 亿元，少了 85%。京东也没好到哪里去，也在亏。只不过京东后面发现自己玩不起，不玩了，所以亏得少。我看雪球上都吵翻了。看多的说是美团其实没亏多少钱，毕竟核心本地商业亏了140亿，而到店估计是40亿利润，算起来就是美团外卖亏了大概180亿左右。看空的觉得这个季度美团也贴了300亿进去。我其实是认为，美团正儿半径真的补贴了300亿的。很简单，去年赚100亿，今年亏200亿。本来今年应该赚100亿的，结果亏了200亿，这算起来就是亏300亿。不要因为买了美团就屁股决定脑袋，自欺欺人。我也是有美团的，但还是要客观。成年人不要自己骗自己，骗多了就真信了。说起来，我这几个都有持仓。腾讯最大持仓，拼多多第二，美团跟阿里我也有。后面这俩我都亏钱呢，美团亏的最多。我刚看了眼美股的美团ADR:这个跌幅还行，不算大。毕竟前面已经跌了很久了，这个财报出来也不意外。重要的是看未来。还有一点是，为什么美团的效率高，成本低，结果美团亏的快赶上阿里了。阿里亏了350亿，美团也亏了300亿，这怎么回事。其实核心是因为美团的订单多。比如，阿里一旦亏3块，美团一单亏1.5快的话，但阿里的订单是美团的一半甚至更少，美团为了跟进价格战就都要补，不可能是局部补贴。这就使得美团的亏损其实也不会小。而且，按照晚点的说法，淘宝闪购接下来会在关键时段补贴餐饮外卖，以耗住美团，并计划在明年春天再次发起即时零售大战，重点补贴非餐货品，但不会像今年夏天一样发起全面大战。简单说，还得打。这两个季度
3.45万
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2025-12-01
【一周IPO观察】新股冰火两重天；纳芯微/天域半导体/遇见小面招股，宝济药业过讯，牧原/沪电等递表
港股IPO观察截止2025年的第47周，港交所3家上市，6家招股，3家聆讯，22家递表当周上市（3家） $海伟股份(09609)$ （首日-22.97%） $量化派(02685)$ （首日+88.78%） $创新实业(02788)$ （首日+32.76%）当周招股（6家）智能按摩椅头部公司 $乐摩科技(02539)$ 车规级模拟芯片龙头 $纳芯微(02676)$ 专营煤系高领土的公司 $金岩高岭新材(02693)$ 门店超450家的 $遇见小面(02408)$ 碳化硅外延片龙头 $天域半导体(02658)$ 高等教育机构教学数字化公司 $卓越睿新(02687)$ 通过聆讯（3家）提供综合健康服务及健康保险解决方案的 $轻松健康(02661)$ 领先的商用车自动驾驶技术供货商$希迪智驾临床阶段的生物技术公司$宝济药业-B递表公司（22家）
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2025-11-29
NQ100期指周五涨0.72%周涨4.66%日线5连阳大超期。上周预判“7个月来第一次周线3连阴，第一次回踩20周均，20周均有较强支撑，能撑住的概率是很高的”正确。美联储官员上周五连续发声救市成为行情转折点。后市观点：日线看：周五收盘站上20日均线，短线趋势转多，后市继续慢牛走势大概率。短线小概率的是回踩均线后构筑双底再继续向上。无论是单底还是双底长线看都是向上的。周线看：20周均线支撑力度很强，本周强势反包上周阴线收复5周均线，中线多头趋势，中线继续慢牛走势大概率---NQ100期指本周复盘和下周预判
躺观大盘（NQ100期指） 一、消息面、政策面： （一）美股盘前： （二）昨夜今晨：美股收盘｜三大指数连涨五个交易日！英特尔、Circle双双大涨10%，加密矿企、金银铜概念全线爆发。【热门股】大型科技股多数走高，盘中现货白银价格刷新历史新高，推动金银铜概念股全线走高。【中概股】纳斯达克中国金龙指数涨0.54%，本周累涨3.71%。 （三）国际宏观：特朗普：任何由拜登使用自动笔签署的文件即日起全部终止生效。贵金属市场再掀狂潮：现货白银史上首次突破56美元，伦铜创新高，黄金收复4200美元。英国将严查加密资产税务，2026年起交易所须上报全量用户数据。 （四）公司新闻：全球存储芯片短缺加剧，研究机构预测存储芯片价格预计再涨50%。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上 ，超短多头趋势。 短线：20日均上，20均向下，短线多头趋势。 中线：5周均上，20周均上（第 周），20周均向上，中期多头趋势。 长线：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年11月涨跌幅：-1.92%。2024年涨跌幅：24.90%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：日线初现金叉（第1日），周线死叉（第2周）、月线金叉（第6月）。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值71左右，周线K值53左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转：日线：无，周线：无，月线：高6。 5、周期：本轮牛市：25年4月7日最低16460点--25年10月30日26399点，涨期近7个月，最大涨幅60.38%。期间没有大的调整。本轮调整系16460点以来第一次周级调整：25年10月
精彩技術面分析到位，週線強勢反包確實看多！
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2025-11-30
淘宝闪购和电商一定有协同作用
我个人是不太喜欢特别武断地下结论的。 但是看很多人特别信誓旦旦的说，淘宝做闪购是一步臭棋、闪购和电商没有任何协同效果…… 我也不知道为啥他们那么自信，这也激发了我的信心，那我也可以表个态，唱个反调，我觉得淘宝闪购和电商的协同作用一定存在，而且挖掘潜力巨大。 最新阿里财报电话会上，Q&A环节有分析师提问，想了解协同的最新进展。 蒋凡上来的聊的都是优化UE模型，以及很多天猫店铺也接入了闪购。 有人觉得蒋凡没有正面回答这个问题，所以说明淘宝闪购协同电商，已经证伪。 最近东哥宣布京东外卖做独立App，也被很多人认为是“协同失败”的另一个例证。 可是很多人没搞清楚的是，蒋凡在上个季度电话会，对于淘宝闪购的战略描述的很清楚。 第一步是订单规模。 第二步是运营效率。 第三步才是生态融合。 饭要一口一口吃，眼下的重点还在第二步，根本还没到那个阶段，很多人已经急着下结论了。 别人数学题才写到第二个步骤，答题时间还很充裕，你就说别人写错了，这不合理吧。 至于东哥单独做京东外卖App的事，但凡下个App自己看看，就知道那就是一个“换壳”App营销的pr，根本不重要，更算不上改弦易辙。 实际上只要多追问下，就很容易明白，淘宝闪购并非“兵走险棋”，只是互联网常规操作罢了。 为什么美团要收购摩拜单车？ 为什么美团外卖App存在感越来越弱了？ 美团酒旅票务新业务的流量从哪里来的？ 为什么多多买菜始终不做独立App？ …… 最后再给自己叠个甲。 淘宝闪购给电商带来了流量，但是淘宝和拼多多在价格力方面的竞争，该竞争还是得竞争，两手都得抓。 “省”是用户的最核心诉求，这一点，越来越毋庸置疑了。 还是那个朴素的例子，就像10000000000 淘宝闪购是后面的0，电商业务自身的竞争力才是最前面的1。 我始终觉得有竞争是好事，就像谷歌退出，最大的输家肯定不是谷歌。 所以期待越来越强的淘宝和拼多多。
精彩协同效应被低估了，耐心等生态融合！
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2025-11-30
启程实盘周记20251128:电商三季报透视与外卖大战格局重塑｜小米三季报解读——高增长业绩与深度回调股价的背离分析
阁楼的朋友们，周末好！ 本周谷歌成为持仓中最亮的仔，年内涨幅最高，已达68.64%，谷歌算老登股吗？如果算，老登则因为Gemini3焕发新春，成为AI领域全能选手，厚积薄发，既有硬件TPU，又有大模型Gemini3，软硬通吃，前景广阔。 01 本周交易 无。 02 目前持仓 目前十大持仓：贵州茅台36.44%，腾讯34.22%，谷歌9.60%，苹果7.78%，珍酒李渡6.30%，五粮液3.99%，伯克希尔2.98%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比51.6%，白酒股占比46.7%；A股占比40.43%，港股占比40.52%，美股占比20.36%)，还有12%观察仓和现金。 目前持仓 图片 上期数据 图片 03 收益对比 H00300全收益指数本周收益约1.92%，本周启程实盘收益0.28%。 2025年年内，H00300全收益指数收益为+18.07%，启程实盘年内收益为+17.12%。 图片 ★ 强烈申明 ★ 本文为“启程巴芒阁”巴哥个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满“启程巴芒阁”巴哥个人的偏见和错误。 文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。 请坚持独立思考，万万不可依赖“启程巴芒阁”巴哥的判断或行为作出买卖决策。切记切记。 04 电商三季报透视与外卖大战格局重塑 2025年第三季度，中国电商行业的竞争焦点完全被一场席卷全国的“外卖大战”所定义。阿里巴巴、京东、美团三巨头的财报，不再仅仅是业务增长的晴雨表，更成为这场百亿级别消耗战的残酷账本。尽管战略意图各异，但一个共同点是，激烈的市场竞争对各家利润均造成了显著冲击。 阿里巴巴：以利润换增长，生态协同初现但代价高昂 本季度，阿里巴巴的核心看点在于其以“淘宝闪购”为排头兵对即时零售领域的猛烈进攻。财报显示，阿里该季度收入为2477.95亿元，同比增长5%（若剔除已出售业务的影响，收入同比增长15%）。然而，
精彩科技白酒各占半壁江山，这持仓稳得一批！
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2025-11-30
买入泡泡玛特+泡泡玛特田野调查(1)
买入泡泡玛特 交易记录 本周一（2025-10-27），按计划买入了点泡泡玛特，占持仓的1.5%，价格227.6港币。 买入前的心理活动记录 当打算买入时，又有一些心理活动，记录一下。 担心自己高位接盘，毕竟一年涨了十倍。 开始看一些负面的评论，比如二手价格开始崩盘，高增长不再持续。 买入时，有点犹豫，总想更低一点的价格买入，比如最开始看到的是下跌了9%，股价232港币，但当时资金还没到位，这是股价大幅下跌时的一个冲动，后来股价继续波动，下探，最低到222港币，但当时资金没到位，只是看到了，没法行动。后来在230港币附近波动，就想着能下降到222港币，但看着连续下跌了好几天了，这时既害怕快速反弹，也害怕还会继续下跌。 当然从估值角度，现在到了买点，但这个估值基础是，业绩能够稳定在当前状态，且还能继续至少保持20%以上的增长。如果未来出现不好，业绩下滑，那么当前买点的估值就不成立了。 我看到不少价值投资者，大部分也在这个价位，开始买点观察仓，并且后面仓位也不会很高，都是后知后觉者，哎！ 在一篇文章里看到一个评论很有意思，“一年赚十倍的走了，三年一倍的来了”。精辟 不过泡泡玛特业绩真实太炸裂了，而且国际化做的很好，对比一下白酒行业，同属在经济下行周期，业绩一个天上，一个地下。泡泡玛特确击中了年轻人的需求和钱包，让他们轻易出手，并不断复购。虽然单价在69，79，199，1099，但大部分是69的买好几个，并一年买好多次，我估计上瘾的，一年在泡泡玛特上花个1499（一瓶茅台的钱），也是没有问题的。即使大部分人一年消费69，但潜在消费基数是全球70亿人，无论哪个国家，无论男女老少，都可以买，都喜欢买。苹果的CEO库克前段时间，还在身上挂了个labubu。 这个生意，目前看真实太好了，而且还有潜力可挖。 泡泡玛特田野调查 我之前做过瑞幸的田野调查，并且是在瑞幸造假的时候，可以当时没有根
精彩45分钟29单，这客流转化率绝了！[强]
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2025-11-30
可口可乐 百事可乐 分析报告
可口可乐跟百事可乐都是糖水，喝起来区别其实也不大，可口可乐的收入400多亿美元，市值3000亿美元，7倍的市销率，百事可乐收入900多亿美元，市值2000亿美元，市销率2倍多，估值差了三倍，原因有两个，一个是百事可乐属于多元化发展，所以估值一般都不高，第二个就是毛利率也没有可口可乐高，所以导致估值差这么多，可口可乐作作行业龙头，就会享受高估值。可口可乐的护城河其实是便宜，一直不涨价，让对手没办法发展，苹果以前年年涨价，导致一堆手机厂商崛起，如果不涨价，竟争对手就很难起来，由于可口可乐的规模最大，所以有很强的规模效应，成本就是会比对手低的，对手没有办法颠覆可口可乐的。但是现在的问题也在这里，由于全球能喝可口可乐的人已经都在喝了，就是行业到了天花板，然后又不能涨价，所以收入增长慢，这也就是股价三十年只涨五倍的原因，这个增长速度实在是有点慢。百事可乐主打的就是多元化，像乐事薯片、菲多利，佳得乐，奇多，七喜和桂格燕麦片等一堆品牌，可口可乐主打的还是软饮料，因为只卖饮料一个业务，导致可口可乐的收入只有百事的一半，但是利润可口可乐更高，所以可口可乐的市值更高，当然这二十年百事涨了九倍，而可口可乐只涨五倍，看来百事涨得更多，但是这几年百事还跌了，而可口可乐还在年年增长。当然两家都到了行业天花板，未来十年涨两倍差不多，做长线我还是嫌慢了，我不是巴菲特，他不嫌十年两倍慢了，因为他资金量巨大 ，我小资金只能找成长速度快的公司。乔布斯当年笑百事可乐十年只换一个新瓶子，并没有什么创新，主要部门就是销售部门，研发部门不重要。而手机行业每年就要迭代一次，不过现在苹果手机的创新也越来越少了，饮料这个行业虽然是可口可乐跟百事两家争霸，但是不断会出现细分的新饮料出来，要么是减肥，要么是运动，虽然市场规模不大，但是因为初创企业市值小，股价也会大涨。比如CELH，虽然安全性不高，但是在爆发期股价确实涨得比可口可
精彩大哥，你能把美股都分析完吗？你是一个人还是有团队？
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2025-12-01
美股实盘：持仓大跌
$Tempus AI(TEM)$ $Cloudflare, Inc.(NET)$ $Figma(FIG)$ $Nu Holdings Ltd.(NU)$ $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 先说下美股实盘文章更新时间为每个月1号，如果1号是周六，那么更新就顺延一天。 本文是美股实盘第二十五篇： 1、收益率 总收益率 图片 如上图所示，目前账户总收益来到了+860.49%，收益率相比上次大幅回撤，上次是+933.83%，这是总的账户收益率，接下来看下今年以来的收益率，如下图所示，今年以来的收益率为+45.70%（上次是+61.43%），期间纳斯达克+21.19%，相对收益+24.51%。 图片 接下来说下持仓个股。 2、持仓个股 上次持仓记录： 图片 最新持仓记录： 图片 如上所示目前持仓6个股票,持仓相比上次不变，但是收益率大幅下降。 11月以来6个公司跌幅： TEM（-13.27%）、NET（-20.96%）、NU（+7.95%）、FIG（-27.83%）、MRNA（-4.34%）、RXRX（-16.12%）。可以看到持仓大跌，不过所有持仓我还是没动，我认为这是“市场先生”的抑郁时刻： 对于市场先生的假设，我们先回顾一下最早本杰明·格雷厄姆教授是怎么描述他的——他说你可以把股票市场想象成是一个精力特别旺盛、不太善于判断、也不太聪明但也不坏的人，他
精彩这波回撤太猛了，稳住心态等反弹！