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02-04
黄金白银涨回来了！哪些ETF值得入手？
上周，黄金在触及历史高位5595.4美元后出现剧烈回调，一度跌至4460美元。 今日黄金金价再度站上5000美元/盎司，日内最高金价达5092.3美元，近两日涨幅超8.5%。 白银在上周高位阶段一度升破121美元，随后录得有记录以来最大单日跌幅（26.9%），跌至79美元，跌势明显重于黄金。今日银价再次站上90美元关口，修复比例超13%。 实物黄金ETF中， $黄金ETF-SPDR(GLD)$ 上涨6.4%， $黄金信托ETF-iShares(IAU)$ 上涨6.2%，基本同步反映金价修复幅度；金矿类ETF涨幅相对温和， $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ 上涨4.3%， $小型黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDXJ)$ 上涨4.7%， $iShares MSCI Global Gold Miners ETF(RING)$ 上涨4.4%，显示矿业股在反弹初期仍受到权益市场风险偏好制约。杠杆型产品的波动被明显放大，两倍做多金矿的 $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 当日上涨8.4%， $金矿指数二倍做多ETF(JNUG)$ 上涨9.7%。 白银体系整体强于黄金，
精彩MartinBrown: AGQ弹性最猛，短线首选！
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02-04
最新！金银铜CFTC持仓数据出炉：目前是抄底还是接盘？
上周五（1月31日）的黄金 $黄金主连 2604(GCmain)$ $微黄金主连 2604(MGCmain)$ 白银 $2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$ $白银ETF-iShares(SLV)$ 上的历史性暴跌， $铜矿ETF-Global X(COPX)$ $麦克莫兰铜金(FCX)$ 让无数社友都在想，这是送上门的"抄底"，还是说只是杀跌的开始？尤其是这两天，黄金又开始反弹了，更让人心痒难耐。所以，但是，只自己在哪琢磨，或者看网上铺天盖地的论调，还不如咱一期来最新一期的CFTC持仓报告。在介绍之前，我再介绍一下CFTC数据到底是什么。CFTC的报告关注的是期货品种的头寸，其中分为报告头寸和非报告头寸，前者又分为商业头寸和非商业头寸。大家这样理解商业性头寸：就是产业资本，比如说矿山、冶炼厂、厂商等商业实体所持有的头寸。非商业头寸就是那些专注于投机的相关头寸，比如资产管理机构。非报告头寸是一些小规模的投机者。那介绍完之后，大家觉得，如果CFTC我只看一个数据，应该看什么呢？答案是非商业头寸。因为这是那些资产管理机构、对冲基金公司等等“华尔街”上的人物的走向，这些大型机构是市场趋势的推动者，他们一般既可以提前布局，也可以在风险到来前进行风控管理。所以，非商业头寸是比较具有参考价
精彩兄弟,你真是非常牛逼👍，您base是在上海吗？ [龇牙]
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02-04
$联合健康(UNH)$ 联合健康（UNH.US）：估值重塑中的深度价值机遇 危中有机，巨头的每一次深蹲都是为了更好的起跳。 在2026年1月27日，联合健康经历了自2008年金融危机以来最严峻的单日暴跌，股价下挫近20%，创下历史记录。这场恐慌源于美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）发布的2027年医疗保险优势计划费率提案，仅增长0.09%，远低于市场预期的4%-6%。 同时，公司预测2026年收入将出现自1989年以来的首次下滑，预计降至4390亿美元，较2025年下降约2%。 然而，在这片恐慌中，我认为市场忽略了联合健康正在进行的战略性深度重构，当前估值已经反映了最悲观的预期，为长期投资者提供了难得的入场时机。 ------ 01 市场恐慌的真相：行政博弈与战略性收缩 表面上的暴跌源自两项关键信息：CMS的费率提案和联合健康的营收指引。但深入分析，情况并非如此简单。 CMS的费率通知更多是一种谈判策略。在行政法实践中，监管机构发布的“提案”往往是谈判的起始点。CMS通过设定极低的初始值，为后续的游说博弈留出空间。根据惯例，4月1日发布的最终费率通常会较草案有所上调。若最终费率从0.09%上修至1%左右，将构成短期反弹的强劲催化剂。 联合健康的营收下滑实质是主动战略选择。公司管理层明确将医疗赔付率（MCR）的控制置于规模扩张之上，主动退出无利可图的Medicaid合同和部分低利润的Medicare Advantage市场。 这种“以退为进”的策略已开始见效：公司预计2026年MCR将从89.1%的高位改善至88.8%左右，营业利润则预计增长至少50亿美元，增幅超过25%。 02 被低估的护城河：Optum业务的逆周期能力 市场对联合健康的担忧过度集中于保险业务，
精彩单日最大跌幅在2025年那次好吧，别乱说
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02-04
软件真的“死了”？AI正在重塑万亿市场，你的持仓还好吗？
一场颠覆万亿市场的“葬礼”预演？ “软件已死！” 当私募巨头阿波罗（Apollo Global Management）的警告掷地有声地响起，整个华尔街为之震动 。这四个字，犹如一道闪电，直接击穿了过去十年间高达4400亿美元的软件行业存量资产，迫使资本市场重新审视这个曾经估值最高、赛道最拥挤的领域。软件行业，这个数字经济的基石，真的要被颠覆了吗？或者说，颠覆只是时间早晚的问题？ 从私募股权基金的紧急撤退，到SaaS估值倍数的断崖式下跌，再到AI编程工具对传统护城河的无情侵蚀，种种迹象表明，一场由AI主导的“大洗牌”正在软件行业悄然上演。本文将深入剖析这场“软件之死”的论战，本文将深入剖析这场“软件之死”的论战，为您揭示在这一颠覆浪潮中，投资者如何构建自身的“生存法则”，并通过期权策略，实现风险控制与资产再分配。 一、私募巨头的“逃离”：万亿资产的估值雪崩 市场的风向，往往从“聪明钱”的动向中可见一斑。私募股权基金，作为嗅觉最灵敏的资本捕手，已经率先行动。 1. 阿波罗的“断臂求生” 据彭博社报道，私募巨头阿波罗在2025年已将其直接贷款中的软件敞口削减了近一半，从年初的约20%降至约10% 。与此同时，Arcmont资产管理公司和海芬资本等机构也紧急聘请顾问，专门排查投资组合中可能因AI技术冲击而变脆弱的企业。这并非空穴来风，而是基于对未来风险的深刻洞察。 2. SaaS估值倍数的“腰斩” 数据显示，SaaS（软件即服务）公司的估值正在经历一场“雪崩”。2024年，私募股权收购SaaS公司的平均估值为18倍，而这个数字在2023年曾高达24倍，在巅峰期部分明星企业的交易倍数甚至曾高达60倍 。这种估值逻辑的重构，直接反映了市场对软件行业未来盈利模式的深刻担忧。 建立在悬崖边缘的云端建筑群正发生雪崩式崩塌，科技大楼倾斜滑落 3. 信贷市场的“警报” 软件行业作为典型的轻资产模
精彩持仓还好，加仓算力股了
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02-04
$微型天然气2604(MNG2604)$ 1月底2月头的gas真的刷新历史纪录 主力合约单日超30% 单周超70% 随后急转直下暴跌 暴涨暴跌这种极端波动 值得我们去捕捉投资机会 天气因素、供需失衡、市场情绪的共同趋动[财迷]
精彩波动太刺激了，赶紧上车！
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02-04
AI冲击波：软件行业遭遇"末日级"抛售潮
华尔街对软件股的态度正在经历一场戏剧性的转变。曾经被视为稳健增长的软件即服务(SaaS)行业，如今陷入了交易员口中的"SaaS末日"(SaaSpocalypse)。这不是简单的市场调整，而是一场由人工智能引发的行业信心坍塌。 导火索：Anthropic的两次重击 第一波冲击：Claude Cowork工具(2026年1月) 危机的种子早在1月就已埋下。当Anthropic发布Claude Cowork工具时，市场开始意识到AI对传统软件行业的颠覆潜力。这款自动化办公工具的推出，让投资者开始重新审视软件公司的长期价值。 第二波冲击：法律AI工具引发恐慌性抛售(2026年2月) 真正的恐慌在2月3日周二爆发。Anthropic发布了一款专门面向内部法务人员的生产力工具，这一消息成为压垮骆驼的最后一根稻草。法律软件和出版行业首当其冲遭受重创。 法律科技板块的惨烈下跌： $LegalZoom.com, Inc(LZ)$：暴跌19.7%，收于7.33美元。年初至今累计下跌23.6%，较2025年8月的52周高点11.18美元下跌34.4%。从2021年6月IPO至今，投资者损失超过80%(1000美元投资现值仅193.66美元)。 $汤森路透(TRI)$ ：暴跌16% 伦敦证券交易所集团 (LSE Group)：下跌13%，其数据分析业务受到质疑 $CS Disco, Inc.(LAW)$：下跌12% 多米诺骨牌效应：整个软件行业的崩盘 &nbs
精彩软件股崩盘，AI太吓人了！
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02-04
国恩科技，首日开盘港股通真的来了，9.19分大额国配竞价砸盘！（02768.HK）——新股配售情况
2026年2月4日，国内化工新材料龙头 $国恩科技(02768)$ 正式登陆香港联交所主板，上市首日表现亮眼，开盘即迎来大幅高开，报45港元，较36港元的发行价大涨25%，开市时段成交756.74万股，市场认购热情迅速升温 。开盘后，股价延续上行趋势，盘中一度涨超40%，截至发稿时（13时40分），股价报43.42港元，涨幅约20.61%，成交额达9.5亿港元，总市值约130.8亿港元。 国恩科技H股的发行过程堪称“爆款”。自1月27日启动全球发售以来，公司便收获市场狂热追捧，香港公开发售部分最终获2251.85倍超额认购，一手中签率仅2.0%，认购难度极大，凸显了投资者对公司的强烈信心。 作为国内化工新材料与明胶行业的双龙头，国恩科技在A+H双平台的加持下，有望持续巩固行业领先地位，推动业务规模与盈利能力双提升。对于投资者而言，国恩科技的上市不仅提供了新的配置标的，也为港股市场注入了优质标的资源，其后续发展值得持续关注。 集合竞价港股通是来买了的。 这竞价最后一个是国配砸盘，9.19分的时候，突然来了个几百k的单子加上去，直接把价格从48打到41，这个国配大单砸盘砸的有点过分了！他要是早挂，价格应该不会掉。真的很无语！国配你们要跑早点挂不行嘛？非要在最后一分钟集中逃跑，硬生生是是把价格砸了7块钱下来，还好买盘最后一分钟补了些单子！问题是在于但凡单子比较大的订单，就应该早点挂单在卖盘，这样买盘的参与者才有时间和资金去准备，这样冷不丁的最后一刻来一个卖盘大单，卖盘都没时间充分准备！ 最后是45块钱竞价成交，还不如暗盘的价格。我们竞价走一半的策略单子早早的挂上去了，结果最后5分钟不给撤单了。白亏了两三千块块钱，本来是能赚几千块的。不过这种刻意被砸的，大概率开盘之后能冲高的。 国恩的竞价让国配无意砸
精彩国配砸盘太坑了，开盘亏惨！
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02-04
严重预警！科技股已经站到了悬崖边上
图片来源：原创《鱿鱼游戏》 今天这篇文章要来提醒大家一些极端的风险。虽然下面说的这些推断不一定会实现，但是如果真的实现，这波的回撤可能不亚于去年4月份。 当然，市场中的观点很多，辩证性的看待我接下来的分析就好。 如标题所诉，目前的大部分科技股已经来到了悬崖边缘，像软件股已经开始跳下了悬崖，目前半导体硬件、BTC正在悬崖徘徊，一旦往下，又是一段史诗级的行情。 1、Anthropic带来的软件股崩盘 周二，Anthropic PBC 推出的一款新的 AI 自动化工具引发了软件、金融服务和资产管理板块 2850 亿美元的股市暴跌，投资者争相抛售哪怕只有一丝持仓的股票。 高盛美国软件股组合下跌6%，创下去年自4月份关税引发抛售潮以来最大单日跌幅；金融服务公司指数下跌近7%。纳斯达克100指数一度下跌2.4%，后收窄至1.6%。 市场担忧 AI 可能让绝大部分的软件公司变得一文不值。近几个月来，受人工智能相关担忧的影响，软件股大幅下跌。 图片 印度的Nifty IT指数在下午也开始了雪崩。 图片 其实软件的孱弱不是今年才开始的，从软件龙头微软的股价来看，去年11月之后，市场就在逐渐甩卖软件了。 图片 2、软件跳崖，硬件能否独善其身？ 目前来看，半导体硬件虽然从去年以来大幅跑赢软件，但是从历史规律来看，如果软件崩盘，硬件很难独善其身。 图片 我在TradingView上拉了成交量最大的硬件ETF（SMH/蓝线），以及成交量最大的软件ETF（IGV/红线），对比过去 10 年的走势情况。 可以看到，从长周期来看，硬件和软件的趋势基本吻合，红蓝线互相纠缠，知道2025年年中开始，出现了巨大的分化。 而当2025年年末，软件开始拐头向下的时候，硬件还在向上拉升。 如果从溢价的角度来看，硬件相对于软件所产生的溢价值，已经达到了10年来最高。 当然这里依然无法判断是不是极值，但是均值回归是绝大部
精彩如果btc联动科技股一起下杀那场面就有得看了，但是感觉发生的概率不大，其实越到这种时候配置一些老登股可能是个不错的选择，不满仓，搞个三成仓左右
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02-04
新加坡ETF迎来高光时刻：规模创新高，哪些机会值得继续跟踪？
截至2026年1月，新加坡ETF总规模已突破180亿新元大关，日均成交额（ADT）同比激增69%，创历史记录。 具体产品表现亮眼： $XT MS SING S$(XSG.SI)$ 在新元计价下过去12个月回报率达25%，跑赢主要全球基准指数。 即便是追踪中国资产的南方东英南方中证A500指数ETF（ $CSOP CS A500 ETF S$(SUN.SI)$ 也在1月20日成功登陆新交所，上市首日即跻身新加坡规模前三的ETF之列，显示资金对亚洲核心资产的持续青睐。 更值得关注的是资金流向——新加坡股票型ETF已连续11个月实现净流入。 这种"真金白银"的投票，说明本地和区域投资者正在重新审视"新加坡资产"在组合中的价值。 一、规模与资金流：不只是涨，更是“全面扩张” 根据SGX《ETF Highlights – Singapore in Focus, Jan 2026》报告，到 2026 年初，新加坡 ETF 市场的总资产管理规模（AUM）已经来到 约 180 亿新元，同比增长接近 37%。 在权益、REITs、债券等多资产共同推动下，新加坡ETF正逐步从“小而稳”，走向“稳中有弹性”。有些股票型 ETF 在过去 12 个月里，回报接近甚至超过 30%。 👉 它的增长并不是靠单一热点，而是多资产一起往上抬的： 股票类 ETF 仍然是最大头，AUM 约 80 亿新元 黄金 ETF 规模约 42 亿新元，在高波动环境下承担对冲角色 固定收益 ETF 约 41 亿新元，在利率变化中承担防守角色 REITs ETF 规模约 17 亿新元，在 2025 年下半年迎来明显资金回流 其中，REIT ETF 的资产规模创下历
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02-04
谷歌财报前小成本看跌策略
$谷歌(GOOG)$ 将于 2 月 4 日 发布 2025 财年第四季度财报。在广告需求回暖与云业务加速增长的背景下，市场普遍预期公司本季度业绩将保持稳健扩张态势。 从核心财务指标来看，市场一致预期本季度营收约 1100 亿美元左右，同比增长约 15%；每股收益（EPS）预计在 2.6 美元上下。搜索广告仍是收入支柱，受益于 AI 技术提升广告转化效率，相关业务有望延续两位数增长；YouTube 广告收入预计保持稳定增长。 业务层面，Google Cloud 仍是投资者关注的主要亮点。在生成式 AI 与企业算力需求推动下，云业务收入增速有望维持在 30% 左右，并持续改善盈利能力，对整体业绩贡献进一步提升。 此外，资本开支指引成为本次财报的关键看点。市场预计 Alphabet 将继续大幅加码 AI 基础设施建设，包括数据中心与自研芯片投入。高资本开支对短期自由现金流和利润率的影响，以及管理层对投入回报的表述，将直接影响市场情绪。 整体而言，若广告业务保持韧性、云业务高增长延续，同时公司在 AI 投入与盈利之间给出清晰路径，谷歌财报有望继续强化其长期增长逻辑。 谷歌（GOOGL）熊市看跌价差策略盈亏分析 一、策略结构 投资者在 $谷歌(GOOG)$ 的期权上构建一个 熊市看跌价差（Bear Put Spread） 策略。 该策略属于 支出型（净付权利金）、有限收益、有限风险 的方向性策略，适合判断 GOOGL 在到期前 出现下跌，但跌幅有限 的情形。 1️⃣ 买入较高执行价 Put（主要方向性仓位） 买入 1 份执行价 K₂ = 330 的 Put 支付权利金 5.95 美元/股 该 Put 更接近当前股价，是策略获取
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02-04
AMD超预期业绩难破估值困局？
$英伟达(NVDA)$ 的竞争对手 $美国超微公司(AMD)$ 公布了超预期的2025年12月财季业绩。 AMD截至2025年12月27日止的季度业绩显示，在AI芯片推动下，数据中心分部的季度收入同比增长39.41%，至53.80亿美元，客户和游戏分部均实现强劲增长，季度收入分别按年增长33.90%和49.73%，至30.97亿美元和8.43亿美元。其季度总收入同比增长34.11%，至102.70亿美元，高于市场预期的96.7亿美元。 AMD的数据中心季度分部经营利润率持续改善，12月财季的利润率按年提升2.58个百分点，按季上升7.82个百分点，至32.57%。在此推动下，其第4季非会计准则毛利率按年提升2.95个百分点和按季上升3.02个百分点，至57.01%，经调整经营利润率按年提升1.33个百分点或按季上升3.58个百分点，至27.79%。 在收入强劲增长，利润率持续改善的推动下，AMD的非会计准则摊薄后每股盈利按年增长40.37%，或按季增长27.50%，至1.53美元，高于市场预期的1.32美元。 AMD在业绩发布会上透露，其Instinct MI308芯片第4季在华销售额达3.9亿美元，并预计本季度在华收入将达到1亿美元。 即便如此，公布业绩后，AMD在盘后交易时段股价大跌超8%。 为何AMD公布超预期业绩后，股价大跌？ 包括这一预期在内，AMD预计2026年第1季收入约为98亿美元，加减3亿美元，按中位数计算，年增幅或为32%，但按季下降5%，非会计准则毛利率预计约55%。我们猜测，其绩后股价大跌，部分原因或与其2026年第1季展望收入增长有所放缓有关。 进一步拆解来看，AMD绩后股价暴跌并非单一因素导
精彩业绩靓但指引疲软，市场用脚投票？
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02-04
明略科技开源First Data：一场关于AI"可信时代"的产业宣言
2025年11月3日，明略科技在港交所主板挂牌上市，首日股价暴涨超过110%，市值一度突破400亿港元。资本市场用真金白银投票，表达了对这家数据智能企业的认可。但明略又一大动作，发生在上市不到三个月后的2026年1月——面向全球开源First Data，目前最全面的结构化数据源知识库。 这不是一次普通的技术发布。在AIGC内容泛滥、AI幻觉问题日益严重的当下，明略选择将耗费大量人力技术提炼的核心资产以MIT协议完全开源，其战略意义远超技术层面。作为长期跟踪科技产业的观察者，我们认为这代表着AI竞赛正在进入新的阶段——从"比参数"到"比可信"，从"卷算力"到"卷底座"。 AI幻觉：一个被低估的产业瓶颈 要理解明略的战略选择，需要先看清AI行业正在发生的深刻变化。 过去两年，大模型赛道经历了疯狂的参数竞赛。从百亿级到千亿级再到万亿级，各家厂商不断刷新数字。但一个尴尬的现实是：企业级市场的渗透率远低于预期。问题出在哪里？答案藏在"幻觉"这两个字上。 AI幻觉指的是大模型生成看似合理但实际错误的内容。在聊天娱乐场景，这可能只是个小瑕疵；但在金融分析、法律咨询、医疗诊断等专业领域，一次幻觉就可能带来严重后果。据行业调研数据显示，通用大模型在专业场景的幻觉率普遍处于较高水平，这直接导致企业客户的态度从"想用"变成了"不敢用"。 更棘手的是幻觉的传染效应。当AI生成的内容大规模涌入互联网，大模型开始"用AIGC训练AIGC"，质量形成螺旋式下降。一个AI产生错误信息，被另一个AI引用传播，假信息就这样在数字世界里完成了自我验证的闭环。学术界将这种现象称为"模型崩溃"。 明略科技敏锐地捕捉到了这个痛点。他们提出的核心理念是"Clean Data大于Big Model"——高质量数据优于大模型。这句话的潜台词非常清晰：在人工智能的底层架构中，数据质量比模型规模更具决定性意义。 明略的解法：三
精彩开源这招高明，数据壁垒稳了！
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02-03
26-2-3 贵金属之继续出认沽同时中长线逐步吸筹
ai量化被市场更大的主力收割了，持续性的一口气基本跌到位了，黄金到了4500附近，算是超预期了，也就是看个4300-4700附近。 对应的沪金最少是1000附近，好一些就是八九百的价格了，不过这里都是做多的区域了。 认沽期权少的都是3-5倍，大部分都是十多倍，几十倍的存在，不过前面不少低位出了点，国内认沽期权定价不合理，结果到了昨天下午又开始认沽溢价了，结果就是差了3-10倍，前面大头寸获利的还不够后边的1/3头的多，不过还好是分批次都的平仓，不然就坑死了，至于剩下点的白银认沽等不跌了就凭了，同时在这里也可以逐步的布局中长线的底仓+网格化的做多了，至于长线自然的买入了，黄金就是低于4700往下买，白银就是70/75附近往下买就好了，白银也就是到40-50罢了，黄金顶多也就是3500-4000附近差不多了，继续往下就是给你送钱了，贵金属的基本面还是摆在这了。 因为国内白银跌停了，但外盘还在跌，所以内盘都开始白银认沽期权对冲，导致持续的溢价加大了，不少资金出不来就继续认沽对冲了，导致认沽期权溢价持续放大，卖沽的不少都要爆了吧。 黄金的认沽期权都出了，白银的还有一丢丢，博弈一下50附近价格，要是起来了就出掉，大头在手也没啥的了，至于中长线自然的分批次逐步买入了，就算未来不持续大涨，那么也会一个大反弹也算不少了，先吃到一波再说了，至于震荡的认沽等反弹起来没动力的时候才能近期合约小放空认沽，更多的是中长线的来做多才是核心。 参考文章： 26-1-1（5）说说贵金属和能源26年的看法 26-1-5 贵金属黄金和白银中长线多认购玩法 26-1-20 欧美互干多事之秋减权益加贵金属（2） 26-1-27 贵金属黄金和白银认购减持同时加认沽（补发） 26-1-29 贵金属之黄金持续大涨春节前抛售完毕 26-2-2 贵金属之黄金和白银后续中期该怎么玩 本文记于26-2-2，补充3号下午
精彩白银70以下我也在加仓，机会难得！
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02-04
🚀 财报解读 |超微电脑2025Q4业绩核心数据解读+分析师问答
点击收听超微电脑2025Q4业绩电话会回放 $超微电脑(SMCI)$ 💰 核心财务数据 1. 业绩概览 Q2 营收 127 亿美元，同比 +123%、环比 +153%，大幅超出指引（100–110 亿美元）。 增长主要来自 机架式 AI 系统的快速量产与交付，其中约 15 亿美元为前一季度延迟发货。 AI GPU 平台贡献 90%+ 收入，是绝对核心驱动力。 2. 客户与收入结构 大型数据中心 / OEM 客户占比 84%，其中单一大客户贡献约 63%，客户集中度极高。 企业与渠道业务占比降至 16%（但同比仍增长 42%）。 地区高度集中在美国（86% 收入）。 3. 毛利率与盈利能力 Q2 非 GAAP 毛利率 6.4%（Q1 为 9.5%），显著承压。 压力来源： 客户与产品结构向大模型客户倾斜（定价能力弱） 加急运输、零部件短缺、成本波动、关税 非 GAAP 营业利润率 4.5%，但费用率显著下降（1.9%），体现规模效应。 4. 关键战略：DCBBS（数据中心构建模块解决方案） DCBBS 被定位为 第四阶段产品演进核心，从服务器扩展到完整数据中心基础设施。 当前利润贡献约 4%，预计 2026 财年下半年加速增长，到年底实现 两位数增长。 覆盖冷却、电源、管理软件、储能等十多个子系统，目标是： 缩短部署与上线时间 降低能耗与用水 提升整体解决方案毛利率 5. 现金流与资产负债表 Q2 经营现金流 -2400 万美元，主要因应收账
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02-04
🚗【新能源月榜】2026年1月新势力车企销量！
$赛力斯(09927)$ $赛力斯(601127)$ 销量40016辆 $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 小米汽车销量超过39000辆 $零跑汽车(09863)$ 销量32059辆 $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量27668辆 $蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 公司销量27182辆，其中蔚来销量20894辆，乐道销量3481辆，萤火虫2807辆 $极氪(ZK)$ 销量23852辆
精彩小米这势头太猛了，差点就追上赛力斯！
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02-04
🚀 财报解读 |AMD 2025Q4业绩核心数据解读+分析师问答
点击收听AMD 2025Q4业绩电话会回放 $美国超微公司(AMD)$ 💰 核心财务数据 1. 整体表现 2025 年为历史性一年：营收 346 亿美元（+34%），净利润、EPS（4.17 美元）和自由现金流均创新高。 Q4 营收 103 亿美元（+34%），EPS 1.53 美元（+40%），经营杠杆显著释放。 2. 核心增长引擎：数据中心 + AI 数据中心 Q4 营收 54 亿美元（+39%），全年强劲增长。 EPYC 服务器 CPU 市占率持续提升，第五代 EPYC 已贡献服务器收入过半。 Instinct GPU（MI350 放量、MI308 对中国出货）推动数据中心 AI 收入创新高；全球前十大 AI 公司中 8 家采用 Instinct。 ROCm 生态成熟，软件与行业模型支持成为差异化优势。 3. 路线图与中长期指引 2025–2027：MI400 / Helios → 2027 年 MI500（2nm、HBM4E）。 管理层目标明确： 数据中心收入未来 3–5 年年均增长 >60%； 2027 年 AI 业务收入达 数百亿美元； 公司整体 3–5 年 CAGR >35%，EPS 目标 >20 美元。 4. 客户端与游戏 客户端+游戏 Q4 39 亿美元（+37%）。 Ryzen 桌面与移动端双双创纪录，AI PC（Ryzen AI 400 / Halo）开启新周期。 游戏业务同比高增，但半定制 SoC 预
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02-03
$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 财报之前，极度恐慌到了最后一天的最后一分钟，把多头吓的胆战心惊，生怕重蹈微软的覆辙。 财报之后，又极度贪婪，瞬间就从icu转战ktv了 这就是现在的美股？以及$微软(MSFT)$ 昨天也在逆市恐慌下跌。$英伟达(NVDA)$ 昨天也是被各种逗比小道消息股价上下翻滚。$苹果(AAPL)$ 昨天盘尾猛拉今天盘前却逆市下跌。。。 不要说什么市场永远是对的，我看就是个狗屁。但如果你不服气，就会让你痛苦让你赚不到钱还亏钱。改变不了市场，就只能改变自己，利用市场的冲动性或错误定价，发现机构的意图，赚取当下的顺势机会，以及未来的反转机会。 市场短线是投票机，并不总是非常理性，而可能充斥着冲动、错误认知、错误定价，不服是没用的，但必须有自己的立场，并结合市场走势作出务实的前瞻 $黄金主连 2604(GCmain)$ 亦然如此
精彩市场真狗屁，只能认命适应了。
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02-03
马斯克的spacex收购Xai上市，会利好谁 利空谁？
核心结论：利好马斯克商业生态及太空/AI赛道相关方，利空传统算力与航天企业。 利好方 马斯克旗下企业：SpaceX 获 AI 叙事抬升 IPO 估值，特斯拉、X平台共享生态协同红利。 相关投资方：中东主权基金等可借 IPO 布局太空 AI 赛道，xAI 股东通过换股实现退出。 产业链配套：卫星制造、航天材料企业受益于百万颗卫星发射需求。 利空方 传统云厂商：AWS、Azure 面临太空算力竞争，算力成本优势受冲击。 同业竞争者：OpenAI、谷歌等需加速算力布局，传统航天企业生存空间被挤压。 $特斯拉(TSLA)$
精彩利好马斯克系企业，利空传统云商。