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天的全球资本市场，只能用 “惨烈” 二字来形容。 亚太盘面上，没有一个市场能走出独立上涨行情，日韩股市领跌全场，最大跌幅超 7 个点；即便欧美盘尚未开盘，股指期货已经提前跳水，全线大幅走跌。A 股同样未能幸免，截至午间收盘，全市场超 4500 只个股收绿，上涨个股仅 870 余家，12 个主要指数里 11 个翻绿，绝大多数股民基民的账户，今天都难逃浮亏的结局。 全球市场动荡的根源：中东局势持续升级，原油史诗级暴涨 这轮全球股市的集体下挫，核心导火索就是周末中东地缘局势不仅没有迎来缓和，反而进一步走向严峻。 伊朗方面已正式确定新任最高领袖人选，穆杰塔巴・哈梅内伊作为前任最高领袖的次子，是伊朗政坛强硬派的核心代表，其执政路线将延续一贯的强硬风格。而早在此前美国突袭事件发生后，特朗普就曾公开表态，不会接受穆杰塔巴出任伊朗新领导人；以色列方面更是放出强硬信号，将对相关继任者及推动继任的人员采取追责行动。这也意味着，中东这场地缘冲突远未到结束的时候，后续仍有持续升级的巨大可能性。 更让全球市场神经紧绷的，是伊朗方面直接挑明了对霍尔木兹海峡的态度 —— 不排除全面封锁这条全球能源运输的生命线。作为全球近三分之一海运原油贸易的必经通道，霍尔木兹海峡一旦封锁，全球原油供应将立刻陷入紧缺状态，这直接点燃了原油市场的暴涨行情。 消息落地后，国际油价走出了历史级别的上涨行情：上周五晚间，油价单日大涨近 13%，今天早盘再度跳涨 30%，WTI 原油盘中最高冲至 119 美元 / 桶，短短两个交易日累计涨幅超 40%，创下了有记录以来的最大涨幅。 核心逻辑拆解：油价暴涨，为什么会带崩全球股市？ 很多投资者会问，原油涨价，怎么会引发全球股市的集体下跌？背后的传导逻辑其实非常清晰。 原油是全球当之无愧的 “工业血液”，既是最核心的能源品，也是各行各业离不开的基础工业原料。油价的持续暴涨，首先会直接推高

周末中东又炸了。 伊朗战争升级，以色列伊朗互轰民用设施，油价要飙，美股期货已经在跳了。 很多人慌得一批，问我：周一要不要割肉？要不要追黄金？要不要满仓军工？ 别急。 有一家全球顶级的资本市场评论机构，叫The Kobeissi Letter，专门研究特朗普的套路。最近他们发了一篇文章，《特朗普的“冲突剧本”：投资者的分步指南》，直接封神。 他们花了上百个小时，复盘了特朗普2025年上台以来所有的地缘冲突——格陵兰岛关税战、委内瑞拉局势，再到这次伊朗升级——总结出一套10步剧本。 看完你会发现： 特朗普的每一次“开战”，都是一场精心设计的交易。而散户最大的风险，不是战争，是跟着情绪瞎操作。 下面我把这套剧本扒给你看，顺便拆解下周A股怎么走。 第一步：所有冲突的起点，都是“极限施压” 在真正动手前几周，特朗普就会开始喊话。 比如这次伊朗冲突之前，他反复发文说“一支庞大的舰队正在驶向伊朗”，公开施压，敦促对方“达成协议”。 这不是嘴炮，是谈判策略。 先给压力，逼你上桌。 第二步：战略姿态 + 实际部署 喊话不够，就上动作。 军事力量重新部署、行政审查启动、政策文件签发——这些都是给对手看的：我不是开玩笑的。 有时候，对手怂了，谈判成功，冲突就在这一步结束。 但伊朗显然没怂。 第三步：周五夜间的“突袭” 这是特朗普最经典的战术特征： 重大打击或政策升级，永远选在周五晚间美股收盘后。 为什么？ 因为周末两天是缓冲期。市场不开盘，恐慌情绪没法被算法交易和日内抛售放大。等到周日晚上期货开盘，该消化的信息已经消化了一轮。 这波操作，叫“控制叙事节奏”。 第四步：风险溢价扩散，但市场仍怀疑 周日晚上期货开盘，油价暴涨、股指期货暴跌，恐慌指数飙升。 但市场往往还留着一手：大家都知道特朗普最终是想谈成交易的，所以一开始的剧烈波动，会在周一开盘前部分回撤。 这时候，很多散户会冲进去抄底，觉得“跌多

1、市场今日出现强震荡，低开低走，午后拉升，两市成交2.65万亿，盘中一度恐慌放量，行业上，算力概念快速拉升，煤炭、计算机、光伏、新能源、电池、电力等板块逆势上涨，油气概念高开低走，午后炸板（涨停转下跌），恒生医药、通信半导体等方向回落较多。 2、盘面解读： ①中东继续折腾，伊朗选出新的强硬派最高领袖，油价狂飙，单日上涨一度接近30%，午后迅速回落，把看多和看空的都杀了一遍，消息上，G7国家讨论抑制原油价格的问题，小日子等国考虑释放原油储备加以应对，小作文传懂王希望降温TACO，观看了原文，是懂王提出，将和小以共同商议，在适合的时机停火，个人认为，信号可以看什么时候对内塔这老东西做刑事诉讼的特赦，简单来说，这老东西官司缠身，每次开庭就想打仗做战时总理。总之，油价大幅波动，是当前市场不稳定的核心因素之一。而高油价如果持续，则会推升通胀，乃至滞涨经济的到来。 ②AI方面，养虾概念爆火，OpenCalw出圈，深圳发布“龙虾十条”，支持该业务发展。所谓养虾，是一种开源AI助手，使用者通过训练，可以将该AI助手培养为工作的强大助力。今日市场午后，油价向下波动，养虾概念迅速上行。 回到市场，全球今日继续重挫，日经、韩指跌超5%，盘中传出日本住友化学“受不可抗力”影响暂停交货的消息。大A今天倒有点儿硬气，指数小幅回落，恒生波动较大，但创出单日净流入360亿的历史新记录，午后指数得到承接。当前，全球的风险偏好，高度聚焦于中东。每一个新变化，都可能引起市场价格的剧烈变化。 3、预期展望，技术上，当前市场并未摆脱危险区，对于高仓位投资者，哪个修复减哪个，控制仓位是合理且必要的。政策树来看，当前市场交织三种潜在走势。 第一，懂王TACO，地缘资源价格回落，油价回落，科技弹性较大，养虾人狂喜。 第二，僵持，但油价维持在80到90之间，虽然难受，但风险外溢的扰动降低，市场可能跟着局势来回波动 第三，

周一交易重启，能源市场成了全球资本的“风暴眼”。亚洲早盘中，避险情绪直接推高美元、瑞郎等资产，而基金经理们也在加速抛售股票、转向防御型配置——这一切的导火索，正是美伊冲突的持续发酵。这场中东乱局究竟会把油价带向何方？又将如何搅动全球金融市场的定价逻辑？我们不妨拆开来看。 一、地缘溢价：油价的短期脉冲与长期约束 美伊冲突的核心风险，从来都不是“全面开战”，而是霍尔木兹海峡的通航安全——全球约20%的石油贸易量要经过这条“石油咽喉”，任何阻断或干扰预期，都会立刻转化为油价的“地缘溢价”。 从历史规律看，这类冲突对油价的影响通常呈现“脉冲式”特征： 短期冲击：冲突升级初期，市场会快速计价“供应中断风险”，油价可能在数日内跳涨5%-10%，甚至突破关键心理价位（如布油90美元/桶）。 中期约束：一旦冲突未实质影响原油供应，叠加OPEC+的维稳表态、美国战略石油储备（SPR）的释放预期，油价会逐步回落，回归供需基本面。 长期天花板：高油价会反噬需求——欧美通胀压力抬头、美联储降息预期延后，以及新能源替代加速，都会限制油价持续冲高的空间。 当前市场的微妙之处在于：冲突尚未触及核心供应，但“不确定性”本身就是最大的风险。交易员们提前计价的，正是“最坏情况”的可能性，这也是避险资产集体走强的底层逻辑。 二、连锁反应：从油市到全球资产的传导路径 油价上涨从来不是孤立事件，它会沿着三条主线向全球金融市场传导，直接影响基金经理的资产配置决策： 1. 通胀与货币政策：加息预期的“回马枪” 原油是通胀的核心输入项，油价跳涨会直接推高能源CPI分项，延缓欧美通胀回落的节奏。这意味着： 美联储、欧洲央行的降息周期可能被推迟，市场此前计价的“2026年中多次降息”预期面临修正； 美债收益率可能重新上行，压制成长股、高估值科技股的估值，这也是基金经理抛售股票的直接原因之一。 2. 权益市场：板块分化加剧 受