1.03万
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04-26
钙矿 锶矿 行业分析报告
钙矿 Omya 于1884年在瑞士成立，是全球最大的钙矿公司，主要矿区，土耳其，法国，美国，中国，在50多个国家有业务，有40多座矿山，有150个工厂，碳酸钙储量15亿吨，产量2000万吨，开采成本45美元/吨，年收入38亿美元，净利润3.2亿美元，净利润率8.4%，毛利率32%，人均产值55.9万美元，看来也不是很赚钱，由于没有上市，所以也买不了， 英格瓷 （Imerys ）由罗斯柴尔德家族于1980年在法国成立，是全球第二大钙矿公司，主要矿区在法国，巴西，美国，碳酸钙储量8亿吨，产量1200万吨，开采成本50美元/吨，年收入32亿美元，净利润2.1亿美元。 净利润率6.6%，毛利率28%，人均产值21.9万美元，也不怎么赚钱，还不如Omya，股票市值115亿美元，市销率3.6倍，市盈率54.8倍，估值倒是很高，股价20年涨了7倍，涨得也不多，作为非行业龙头，长线投资的价值也不是很大。 Lhoist Group 于1889年在比利时成立，是全球第三大钙矿公司，主要矿区在欧洲，北美，亚洲，碳酸钙储量6亿吨，产量900万吨，开采成本40美元/吨，年收入24亿美元，净利润1.8亿美元，净利润率7.5%，毛利率30%，人均产值46.2万美元，也不是很赚钱，主要优势就是生产成本低，由于没有上市，所以也买不了。 Carmeuse Group 于1860年成立，是全球第四大钙矿公司，主要矿区在比利时，法国，美国，波兰，碳酸钙储量5亿吨，产量850万吨，开采成本42美元/吨，年收入21亿美元，净利润1.5亿美元，净利润率7.1%，毛利率29%，人均产值43.8万美元，也不怎么赚钱，由于没有上市，所以也买不了。 Sibelco 于1872年成立于比利时，是全球第五大钙矿公司，核心矿区：巴西，美国，中国，比利时，碳酸钾储量4亿吨，年产量750万吨，开采成本48美元/吨，年收入19亿美元，净利
精彩展望未来的自己吧: 兄弟 安飞士还有做空的空间吗？
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04-26
2026学习笔记之78 - 英特尔财报
老将挂帅，雄风不减， $英特尔(INTC)$ 这次的财报，成绩单杠杠的，股价也是突飞冲天，好多买了他们家股票的朋友都在大呼宝刀未老。不过，我心里有一个问号，这个涨幅，有点太吓人了吧，他们的这份成绩单，能否真的可以支撑股价如此涨幅呢。八卦一下去 [暗中观察] 打开财报看了一下关键指标，英特尔Q1财报确实展现了真实的经营改善，他们这个季度的总营收高达51亿美元，同比增长22%，创下自2021年Q2以来首次增速超越 $美国超微公司(AMD)$ 数据中心业务的表现 （苏妈可能会说，AMD正忙，勿Q [鬼脸]） 每股收益Non-GAAP EPS高达 0.29，跟市场预期的那个0.01，已经是超预期近28倍了。 这就是预期低的好处了啊，容易动不动就超过多少倍，哈哈 [龇牙] 这个季度英特尔的运营利润15.4亿美元，去年同期仅5.75亿美元，盈利能力大幅改善，毛利率41.0%（Non-GAAP），同比提升1.8个百分点，且比指引高出650个基点 ，这已经是他们连续第六个季度业绩超过预期，所以，管理层指引可信度就提升了不少。GAAP净亏损(–37亿美元),经营利润GAAP也还是负数 （为–31亿美元），本季巨额亏损主要来自 Mobileye 商誉减值、重组费用、政策相关衍生工具重估。 看了这些数据，虽然不错，但是也没有好到天上去的那种啊，为什么市场愿意给英特尔这么大的涨幅？仔细一想，就能发现，大家买到的应该不是一个那么超牛的EPS，而是三条叙事同时被证实： 第一条叙事，AI时代CPU没死，反而回来了。过去两年市场的共识是：AI等于GPU等于Nvidia，而Intel好像已经错过了一切。而这次财报明确告诉市场：AI基础设施的下一阶段是
精彩财报确实不错，但股价跑得有点太快了。
1.17万
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04-26
美股实盘：找不到便宜货了（20260426）
综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.55%，我的实盘净值 上涨 2.70%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.98%，2026 年内我的实盘净值 上涨 56.10%（年初净值为2.20，本周净值3.43）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.6%，SNDK 30.4%，NEM 18.5%，SBSW 8.1%，现金/美债 29.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 又双叒叕是躺平的一周，随着美股财报季的来临，叠加大家对特师傅的中东嘴炮都已经疲了，这时候完全拼基本面了。 由于美股已经经历过足够长时间的横盘震荡，时间换空间的角度已经盘整充分，最近连续修复，叠加几个发了财报的巨头业绩都不错，到处都是好消息，本周纳指的十几连阳虽然被中断，但是依旧触及历史新高位置，做多美股优质科技公司，长期看只输时间，很难输钱的。 我虽然已经连续五周躺平，但并不是真不想买入，毕竟还有三成仓位呢，主要是每次刚盯上什么，很快就起来了，剩下的备胎没那么满意，索性拉倒，还是准备从AI基建上游寻找，但是都涨不少了，严重怀疑是不是被盯上了，每次刚纳入估值表观察就起飞，以后我先买了再纳入--！ --- 个股方面， 1、科技： $英伟达(NVDA)$ 本周TXN与英特尔相继公布强劲业绩，为板块行情提供了额外支撑。尤其英特尔，公布强劲业绩及乐观前景指引后，周五股价一度飙升28%，股价突破互联网泡沫顶峰时期创下的前历史高点。我唯一持仓的M7英伟达也随着板块起飞，重新突破5万亿大关。 与此同时，Michael Burry又开始做空了，他已建立新的淡仓头寸，直言当前涨势缺乏基本面支撑。他买入的是2027年1月到期、行权价为330美元的SOXX看跌期权；同时建立了英伟达同期限看跌期权头寸
精彩羡慕实盘收益这么高，牛啊。
1.53万
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04-26
【港股打新】天星医疗 申购策略
一、基本信息 $天星医疗(01609)$ ，是一家立足中国的医疗器械公司，专注于运动医学临床解决方案。。。 依托自主研发的植入物、有源设备、相关耗材及手术工具，公司提供肩袖、韧带、半月板等软组织损伤治疗，也提供运动康复及预防的全方位解决方案。。。 据灼识谘询数据，按2024年销售收入计，是中国第四大运动医学植入物及器械提供商，市场份额约约**国运动医学植入物及器械市场的6.5%，也是最大的国产运动医学植入物及器械提供商。。。 二、招股信息 公司名称及代码：天星医疗（01609.HK） 招股价：98.50KD 入场费：4974.67HKD（1手50股） 招股日期：04月24至04月29日，下周三截止 公布中签：04月30日 上市：05月05日 发售股份：842.19w股，占总股本15.36% 分配机制：机制B 市值：54.01亿HKD 绿鞋：无。。。 基石：4名基石共认购占比34.7%，一般情况 保荐人：中信、建银 三、基本面情况 公司2022至2025年公司营收分别为1.47亿元、2.39亿元、3.27亿元、4.03亿元，复合年增长率为40%，快速增长的主要原因为植入物产品被纳入带量采购计划后持续放量，销量从26.2w件激增至71.0w件，营收占比高达77.1%，为业绩的核心支柱。。。。 2022-2025年净利润分别为0.40亿元、0.57亿元、0.95亿元、1.37亿元，三年净利润翻了3倍。公司盈利能力还是很不错，主要原因是公司营收规模快速扩张带来的规模化管理。 四、申购策略 1、公司基本面很好，质地还算不错。。。 2、概念也不差，医疗器械。。。。 3、公司按照机制B发行，甲乙组共计1.68w手，货不多，而且目前只有一个招股，最近新股无一新股破发，中签率可能会创新低。。。。 4、无绿鞋，有
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04-26
三大股指最新分享
一、最新收盘行情（美东时间 2026-04-24） - 纳斯达克（IXIC） 收盘：24836.60（+398.09，+1.63%），创历史新高 - 标普500（SPX） 收盘：7165.08（+56.68，+0.80%），创历史新高 - 道琼斯（DJI） 收盘：49230.71（-79.61，-0.16%），小幅回调 一句话概括：纳指最强、标普次之、道指最弱，典型“科技成长领涨、价值蓝筹拖累”的分化格局。 二、核心对比：成分、风格、驱动 1）成分构成 - 纳斯达克：科技权重超60%（苹果、微软、英伟达、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉）+ 大量中小成长/半导体/AI链公司 - 标普500：全市场宽基，科技约40%，其余为金融、医疗、消费、工业等，代表性最强 - 道琼斯：仅30只蓝筹工业/消费龙头（波音、卡特彼勒、可口可乐、IBM、摩根大通等），科技占比低，价格加权、老经济属性强 2）风格特征（2026年主线：AI） - 纳斯达克：AI+半导体主阵地。费城半导体指数18连涨，英特尔单日+24%、AMD+13.91%、英伟达+4.32%，直接拉动纳指创新高 - 标普500：均衡受益。科技涨带动指数，但金融、医疗相对稳健，波动小于纳指 - 道琼斯：传统价值弱势。工业、金融、消费走弱，利率高位压制价值股，与AI主线关联度低，表现垫底 3）估值水平（PE-TTM，最新） - 纳斯达克：约31.8倍（近10年70%分位，偏贵） - 标普500：约22.5倍（合理偏高） - 道琼斯：约18.2倍（相对便宜，价值洼地但缺催化剂） 4）今年以来收益（YTD，截至4/24） - 纳斯达克：+18.7% - 标普500：+12.3% - 道琼斯：+7.5% 差距显著：AI牛市=纳指牛市，标普跟着喝肉汤，道指几乎“踏空”。 三、行情分化原因（一句话说清） 1.
1.28万
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04-27
这阳光多明媚，而我在烂泥堆？
上周，持有港股的投资者有两种难受，第一他跌，第二其他指数都在涨，上周台股创历史新高，日股创历史新高，韩股创历史新高，连A股，总市值也创了历史新高。笔者手持恒生科技/腾讯的体感是：“这阳光多明媚，而我在烂泥堆..."这背后逻辑是全球范围内的空软件多AI。 过去几年有个趋势，碳基生物的吃，穿，住，用，行越来越便宜（感谢PDD，美团，小米，阿里，携程....）；但是硅基生物的吃，穿，住，用，行却越来越贵。比如AI，吃的是电力，过去几年AI的餐桌从“家常便饭”到“满汉全席”。一个大型数据中心的耗电量堪比一座中型城市。缺电，导致Meta、亚马逊、谷歌等科技巨头都直接下场投资核能了。AI穿的是PCB板，标配就是20层以上的“黄金甲”（ $胜宏科技(02476)$ ），并由台积电这种“顶级裁缝”通过CoWoS技术严丝合缝地缝合。住的是美光/海力士/三星提供的存储，从HDD到HBM，约等于“集体宿舍”到“精装独栋”。出行就是光了（中际旭创/Marvell/新易盛/Lumentum），如果说传统电缆是乡间小路，那么CPO就是高铁直达。 亚马逊的AWS算是AI界的城市综合体，对内管AI的衣食住行，对外源源不断输出算力。他上周刚追加了250亿美元给Claude，换取对方承诺未来10年在AWS花1000亿买算力。Claude和OpenAi可以看成是香奈儿/爱马仕这种顶级引流店，只要Claude在AWS里跑，全球的开发者/企业客户为了离Claude近一点（延迟低、数据安全），也会把自己的业务搬进AWS这个综合体。 上周还有个奇特的现象，特斯拉财报出来，通读下来就是利好英特尔：特斯拉要整美国版“国产替代”了。首批30亿美元建德州芯片研发厂，英特尔拿下了完全的订单。完整版本250亿美金。有了美国政府，英伟达入股，特斯拉订单
5,140
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04-25
结论：短期能维稳、偏震荡，难大涨；中期看AI/FSD兑现与现金流，仍有不确定性。当前股价（376美元附近）处于阶段性底部区间，大跌风险有限，但上行动力被高资本开支压制。 一、财报核心：亮点与隐忧（2026Q1） - ✅ 超预期项（支撑维稳） - 营收223.9亿美元（+16%），近三年最高增速 。 - 毛利率21.1%（三年新高），汽车业务韧性强
精彩财报确实有不少亮点，但资本开支也真是个大包袱。
5,421
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04-25
我的买入及卖出 一、标的物的选择：（持仓关联性尽可能的降低） a、长持价值仓：FXI/QQQ/GLD/COIN b、短持波段仓：YINN/TQQQ/UGL/CONL 二、标的物金额上限：（总资产以10万美元计---超过10万美元的所有盈利转入货币基金，等待好时机） a、长持价值股每只（成本）不超过15000美元 b、短持波段股每只（成本）不超过5000美元 c、备用金不低于15000美元 d、期权投入（成本）不超过5000美元 三、长持价值股的买入及卖出原则： a、低估区开始买入，每跌10%~15%买入一次，按股票份额的20%-30%-50%买入法买入，买满后持有不动，直至高估区后，按照同样比例执行卖出，但卖出价格及梯度酌情而定 b、20%-30%50%买入法买入（卖出）时，非一次性买入（卖出），在计划买入价（卖出价）及买入份额（卖出份额）可酌情分几次买入（卖出） c、在低估区至高估区之间，原则上不做任何波段，以防战术上的成功掩盖了战略上的失败。若手痒，可选择短持波段股进行操作 四、短持波段股的买入及卖出原则： a、进入恐慌区时开始买入，每日机械化买入，买满份额后持有不动；进入贪婪区间后，每日机械化卖出，直至清仓 b、若市场无交易机会，资金则转入货币基金等待时机，注意控制贪欲，保持观察，多看少动 五、期权call和put的买入及卖出原则： a、选择流动性好的期权 b、进入低估区+恐慌区时才进行买入操作 c、只买入call和put，不卖出call和put，以免陷入被动 六、各种模糊指标的判定办法 这些指标见仁见智，每个人对低估高估，恐慌贪婪，基本面技术面等等的认识均不同，本人就不班门弄斧了。 以下部分图片为本人的部分实际操作，献丑了[抱拳]
精彩这个资产配置和纪律看着真舒服。
5,142
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04-25
7500点目标可期，但需穿越三大风险迷雾 华尔街对2026年底标普500的平均目标点位约为7490点，高盛甚至看至7600点。从基本面看，达成这一目标并非不可能：AI投资浪潮持续、企业盈利增长稳健、美联储降息预期仍在。然而，通往7500点的道路布满荆棘，投资者必须穿越三大风险迷雾。 首先是地缘政治风险。中东停火协议本质上是“战术性窗口”，而非永久和平的起点。冲突随时可能因突发事件重启，冲击能源价格和通胀预期。其次是经济放缓风险。摩根士丹利已将美国GDP增速预期从3%-4%大幅下调至略高于1%。若经济失速，企业盈利将难以支撑当前高估值。最后是估值风险。当前市场市盈率已远高于历史均值，任何利率预期的上行或盈利预期的下调都可能引发估值收缩。 综上，长期投资者可采取“停利不停扣”的纪律性策略，在趋势向上的市场中持续定投。但短期而言，市场已计入过多乐观预期，在7100点上方追高需保持高度警惕，并做好应对剧烈波动的准备。
5,187
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04-25
比特币一举突破7.8万美元，带动加密板块集体狂欢：Strategy涨超14%、美国比特币涨超12%、Coinbase与矿股普涨6%以上，市场情绪明显回暖。本轮反弹核心驱动力是地缘风险降温+机构资金回流：中东停火延长、霍尔木兹海峡重开，油价回落、风险偏好回升，资金涌向高弹性的加密资产；同时美国现货ETF连续多日净流入，MicroStrategy持续增持，机构“买入并持有”共识强化。 技术面看，日线上升通道完好，RSI未到超买区，仍有上行动能，但7.8万–8万是密集套牢区，抛压沉重。短期面临三重考验：一是8万整数关口心理阻力，大概率出现剧烈震荡；二是资金费率仍处负值，杠杆资金偏谨慎，追高意愿有限；三是山寨币涨幅滞后，资金集中BTC，若龙头乏力，板块易回调。 结论：短线有望试探8万，但一次性站稳难度大。更可能是“先冲后洗”，在7.6万–8万区间震荡整理。操作上，8万附近分批止盈，回落至7.5万以下再低吸，避免高位追高。
6,900
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04-26
1、短期走势：基本面托底下限，能源业务下滑+长期烧钱担忧压制上涨，近期以震荡为主；不破365才算真正企稳，难立刻大涨。 2、短线策略：370附近低吸不追高；跌破365止损离场，反弹386～388止盈减仓。 3、中线策略：回落360-365分批轻仓布局，总仓位严控；等待Robotaxi、销量催化。 4、套牢：低位不割，冲高减仓降成本；空仓暂观望，站稳380再小试。 风险提示：仅行情分析，不构成投资建议
精彩策略清晰，震荡行情确实需要耐心。
7,077
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04-26
期权卖方周记104：卖方时段
本周行情不大，多数品种都是小幅波动。今天上海品种到期，卖方安稳落袋，下周有5.1长假，准备轻仓过节。 各品种波动率现在持续回落，这个阶段卖方的持有体验相当不错：只要有持仓就能赚，不过3月的大幅趋势升波亏损，让人不敢上仓位。好在5.6月卖方应该还是会相对安稳收租（美伊战争的影响应该会逐渐明朗，对市场的冲击效应减小。） 记得去年就是4月清明开始，市场开始胡乱涨跌，后来7月又反内卷。这两年总体上对卖方不太友好，但经验的积累也是质变，只要不被爆仓，盈利的天平始终都会倾向于期权卖方。 现在是卖方时段，震荡、降波、不断小赚、盈利新高，不过都是阶段性的，并不是技术和系统多厉害，仅仅因为降波的缘故。要时时提醒自己，警惕市场可能出现突发异常。
精彩这行情，轻仓过节确实明智。
8,453
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04-26
聊聊拼多多PDD，现在最绕不开的就是它“现金牛+全球化”的双主线逻辑。截至4月下旬，公司股价在98美元附近波动，总市值约1390亿美元。从基本面看，这块资产的安全边际和增长故事确实都很扎实。 先看财务盘，这是拼多多最硬的底气。2025年全年营收4318亿元人民币，同比增长10%；2026年一季度营收延续12%的增长，达到1239亿元。最关键的是，公司现金储备创下新高，现金等价物加短期投资接近5000亿元，扣除负债后净现金约3000亿元。这种“净现金巨兽”的属性，在中概里堪称稀缺。加上年化5%的稳定投资收益（单季约64亿元），等于公司每年光“躺赚”的收益，就能覆盖不少中小公司的全年利润。 再看增长引擎，国内基本盘稳中有进，海外Temu是最大变量。Temu全球月活已突破5.2亿，覆盖90多个国家和地区，高盛预测2026年GMV将超过1000亿美元。为了兑现全球化，公司主动加大投入，2025年净利润同比下滑12%，但这不是基本面走弱，而是典型的“战略投入期”。 今年3月启动的“新拼姆”战略更值得盯——首期150亿元、三年1000亿元的投入，整合国内与Temu供应链，从“白牌出海”转向品牌自营，目标“三年再造一个拼多多”。这一步棋，是把供应链优势直接转化为全球品牌壁垒，一旦跑通，估值逻辑会彻底重构。 当然，风险也很明确：美国关税政策收紧（取消800美元免税）、国内抖音电商的竞争挤压，以及“新拼姆”投入不及预期的兑现风险 。当前估值对应2026年PE约10-15倍，PEG仅0.25，已经部分定价了悲观预期 。 对咱们来说，不必重仓追高，但可以跟踪两个关键信号：一是Temu的亏损率是否持续收窄，二是“新拼姆”的SKU增长与品牌孵化进度。如果海外本地化运营见效、国内盈利保持韧性，这家公司的估值修复空间确实很大。
精彩现金储备太吓人了，躺赢
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04-26
中国三江化工 从基本面角度看，油价中枢上移加上供给端受限加上明年节省7亿运费，中长期逻辑是有支撑的。从股价来看战争以来实际上是涨幅不大，所以这时候下跌心理是不愿意减仓，甚至还想加仓，因为越跌越便宜，价投的思维，一直容易犯的错。趋势下行代表市场的声音，市场永远是对的，弱者思维去思考市场在交易什么，市场把它当战争受益股，毕竟有所涨幅，筹码结构是不稳定，那么当美伊和谈，情绪是180度大转变，这时应该顺着情绪减仓，看图也得减，而不是用价投的想法去逆势而为，哪怕多好的逻辑，此时情绪主导一切，就像吵架时男人还要跟你讲道理一样，此时就是没道理讲。价投越跌越买也得等企稳筑底再买(仓位也很重要)。价投中抄底容易半山腰就开始买，那是强者思维，还是要看图思考市场的声音，企稳回升才是信号。不要想着买在最低点，横盘也很难受，时间成本更高，在底部位置追高大阳线同时还得考虑好上仓位，这是是为了效率更是在倾听市场的声音。这与中高位置(特指估值或者周期位置)追涨杀跌的趋势派有本质的区别#股民日常#
精彩确实，看图说话比死扛逻辑更重要。
1.58万
2.46万
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04-25
港股打新：天星医疗 IPO 分析及申购计划
天星医疗做什么的？ 北京天星医疗股份有限公司（简称“天星医疗”）是一家立足中国、专注于运动医学临床解决方案的医疗器械公司。根据灼识咨询的数据，按2024年销售收入计算，公司是中国第四大运动医学植入物及器械提供商，同时也是中国最大的国产运动医学植入物及器械提供商。其核心业务围绕运动医学领域展开，依托自主研发的植入物、有源设备、相关耗材及手术工具，提供覆盖肩部、膝部、髋部、足踝部、肘部及手部等部位的软组织损伤治疗方案，并拓展至运动康复及预防领域。 公司拥有全面的产品矩阵，截至最后实际可行日期已推出63款产品，其中27项获得第三类医疗器械证书，位居中国运动医疗行业前列。其产品已进入超过3,000家医院，包括逾1,000家三级医院。天星医疗的业务模式主要通过分销网络覆盖中国内地及海外市场，其收入主要来源于植入物和手术设备及相关耗材两大板块。 天星本次上市募资9.584亿港元，资金分配计划：35%用于以患者为导向的产品策略开发；30%用于扩大生产规模并提升生产效率，满足市场需求；25%用于巩固中国领先地位，建立全球品牌形象；10%用于一般企业用途及补充营运资金。 招股信息： 图片 本次全球发售股数842.19万股，每手股数50股，招股价98.50港元，入场费4974.67港元，采用机制B发行，公开发售手数16844手，预计16-20万人参与，一手中签率1%左右，申购4000手稳一手。 财务情况： 23年营收2.39亿，24年营收3.27亿，25年营收4.03亿，年复合增长率30.40%； 23年毛利1.77亿，24年毛利2.28亿，25年毛利2.99亿；毛利率74.14%。 23年净利润5711.2万，24年净利润9538.9万；25年净利润1.37亿，净利率由上一年29.16%增加至25年34.01%。 图片 天星主要营收来源于植入物、手术设备及相关耗材和其他，其中植入物由每件44
精彩致fu是什么平台
2.22万
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04-25
读一读强生财报
我们经常买强生的产品，家里使用的洗护用品，婴儿用品，基本上都是买的他们家产品，虽然觉得产品好用，但是没有想过这家公司跟我有什么关系。学了美股投资，才知道，原来这家公司这么厉害啊，上市公司那么多年，老牌的好现金牛大厂呢，我还可以投资他呢。 我看到强生公司Johnson & Johnson已于2026年4月14日发布了2026财年第一季度（Q1）财报，或许我要投资强生，可以从阅读他们财报开始。 先读一读这个季度他们财报里的一些核心财务指标， 季度营收为240.6 亿美元，同比增长 9.9%（运营增长 6.4%），超出市场预期的 236 亿美元。 调整后每股收益 (EPS)为2.70 美元，高于分析师预期的 2.68 美元。 净利润为52.3 亿美元，同比下降约 52.4%。利润大幅下滑主因是去年同期受益于约 70 亿美元的滑石粉储备金冲回，基数异常偏高。 分红增加了，这次强生宣布将季度股息提高 3.1%，年度股息达到每股 5.36 美元，这是他们连续第64年增加分红。强生的现金流极其稳定，消费品，医疗器械，制药三足鼎立，分红贵族属性，长期稳定提高分红，抗周期能力极强，哪怕是经济衰退期表现仍然相对稳健。 看看他们各大业务板块表现： 1.创新制药 (Innovative Medicine)的销售额 154.3 亿美元，报告增长 11.2%。 2.肿瘤业务增长 22.8%，明星产品 DARZALEX 销售约 40 亿美元，CAR-T 疗法 CARVYKTI 表现强劲。核心挑战在于，重磅药物 STELARA（喜达妥）受生物仿制药竞争影响，销量大幅下滑约 60%。 3.医疗科技 (MedTech)销售额 86.4 亿美元，同比增长 7.7%。主要受心血管领域电生理业务驱动，脉冲场消融系统 VARIPULSE 等创新平台贡献明显。 其中消费健康业务如泰诺、邦迪等是最典型的“防波堤”
精彩分红确实不错，但分拆后波动性会不会变大？
2.38万
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04-19
美股实盘：13连涨，阳光普照（20260419）
综述： 本周标普 500 指数 上涨 4.54%，我的实盘净值 上涨 3.12%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.10%，2026 年内我的实盘净值 上涨 52.01%（年初净值为2.20，本周净值3.34）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.5%，SNDK 29.0%，NEM 18.3%，SBSW 9.0%，现金/美债 30.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第四周没有交易了，但本周罕见的跑输了指数，主要是今年坠机的M7最近都大幅反弹，它们的权重在指数里特别大，所以指数也都大幅反弹，纳指更是13连阳，直接历史新高了。 我印象中这种涨法是第一次，下周开盘特师傅又可以发推说这都是自己的伟大功劳了，DJT！ 不过周末郎子又说了些不利于团结的话，如今市场上等于有两个特师傅，K线就很容易上蹿下跳，短线非常难玩，下周大概率低开，hehehe... M7的修复，两方面原因： 一方面是海峡的问题大幅缓和，虽然双方继续打嘴仗，但和我三月的预判基本一致，只要特师傅没有真的让地面部队入侵，那就一定是TACO剧本，不用看他说什么，要看他做什么。缓和了就恢复原来的降息预期，所有利率敏感板块自然就开始修复。 另一方面，就是去年涨多了，在资本开支巨大的背景下，已经盘整半年多了，时间换空间的角度来说，只要AI叙事继续，那它们目前的价格普遍都不贵了。 尤其是4月业绩期，台积电再次打样： 2026年首季业绩超预期，净利润达5725亿元新台币，同比增长58%，营收为1.134万亿元新台币，同比增长35%，毛利率飙升至66.2%。受AI需求提振，HPC平台贡献逾六成营收，3nm及5nm等先进制程占比升至74%。毛利率是本季度最突出的亮点。台积电毛利率升至66.2%，较上季度的62.3%扩张近4个百分点，大幅超出市场预估的64.5%；营业利益率亦
精彩躺平真香，下周继续看戏
3.23万
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04-25
$英特尔(INTC)$ 黄马褂加身，要业务有业务，要投顾有投顾，川总亲自带货，财政部直投，你可以错过十年前的苹果，不能再错过现在的英特尔。
精彩英特尔这波确实能冲一波
2.71万
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04-25
INTEL，AMD，ARM为何狂涨不止？ 有没有发现，AMD一个月涨了60%，ARM一个半月实现了翻倍，更有甚者，NTEL只用了一个月就翻了倍，到底发生了什么？ INTEL的陈立武一言道破，CPU正在复兴！WHAT！ 过去几年的叙事不是AI，AI不就是大模型赋能，大模型赋能不就是靠着GPU的逆天吗？怎么又回去走老路？ 对，没有看错，是openclaw唤醒了CPU，AI AGENT这两年也没有少提，可真正让人为之疯狂的还得是“龙虾”类智能体，没日没夜干活的龙虾正吞噬着算力资源，许多人反映Claude变慢了，Gemini变慢了，笔者也深有体会，付费GPT在美国时段竟然跳不出来！这类智能体可以连续完成任务，不带停，就像铁人三项，当然AI agent是铁人24项不止，而一个接一个的任务就靠CPU指挥、衔接，GPU只擅长并发任务，GPU好比突然给你长100只手，都朝一个方向挥，暴力击倒对手，等待下一个任务，现在任务暴增，需要CPU这个大脑指挥刚完成任务的这100只手马上去接下一个任务，完成一套咏春拳，这样CPU不够用了，以前一个CPU对12个GPU，现在需要2个，4个，甚至6个对12个，否则GPU就在只能原地待命，浪费了效率。 这样CPU的需求就来了，这就是这一个月的主要行情逻辑，几乎所有半导体受惠，程度不同而已！当然中间还穿插着CPO先进封装，玻璃基板叙事！ 半导体的世界，变化真是层出不穷，一日不学则怠！
精彩CPU复兴这逻辑确实说得通，等回调了看看。