社区

京东吧 谁让它这么落后

最近几个月，国家一直在大力促消费，从五一旅游的情况就能看出来，效果挺不错的。腾讯业务覆盖那么广，下周的财报大概率会超预期，短期肯定要涨一波。$腾讯控股(00700)$

京东外卖日均订单都超千万单了，抖音做了这么久才500万单左右，才到美团的1/5。这财报绝对是个亮点啊！ $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$

可以分享一下吗？苹果为什么计划本周一要发行债券？

5月9日，港股的 $顺丰同城(09699)$ 一度飙涨近26%，截至收盘，该公司仍大涨7.98%，报8.66港元/股，市值超79亿港元。 数据显示，“五一”期间顺丰同城全场景业务单量同比增长87%，其中商超百货单量激增177%，饮品单量增长106%，药品、数码、美妆、母婴等品类同比高双位数增长，“最后一公里”配送订单同比增长102%。此外，其文旅即配场景推出专属方案，在多个三四线城市C端单量实现数倍至数十倍增长。 靓丽的数据体现出五一期间消费复苏的态势，同时也体现出顺丰同城作为国内领先的第三方即时配送物流企业的竞争力，这或许也为公司股价飙涨提供了有力的支撑。 据悉，本次五一期间，各大外卖及本地生活平台纷纷推出优惠补贴，顺丰同城与多家头部平台深度合作，助力商家生意增长的同时，也为消费者提供更方便的即配体验。 此外，在五一旅游期间，顺丰同城推出“行李取送”等一系列解决方案，打通了市场的痛点和堵点，不仅帮助游客解决了出行途中的行李困扰，也帮助酒店提升满意度和复住率。 业内人士指出，即时配送服务正在文旅领域展现出超越传统物流的独特价值。以顺丰同城为代表的即配基础设施逐渐成为旅行体验的一部分。 值得关注的是，此前顺丰同城发布去年业绩报告，整体表现不俗。 财报显示，2024年顺丰同城实现营收157.46亿元（人民币），同比增加27.1%，公司的营收规模也大幅领先于竞争对手达达秒送、闪送等。 此外，2024年顺丰同城实现毛利10.71亿元，同比增长34.8%；实现归母净利润1.32亿元，同比大增161.8%，实现经调整净利润约为1.46亿元，亦增长154.1%。 顺丰同城实现营收、净利润双双高增长，业内人士指出，这背后源于即时配送赛道凭借着越来越多元化的消费场景，近年来持续爆发。此外，公司近些年来的规模效益

赞同

$腾讯控股(00700)$ 腾讯社交广告与手游业务都很稳健，加上云业务增速加快，投资策略持续优化。一旦数据兑现高增长，肯定是会超预期反弹

$京东(JD)$ 京东电商与物流协同效应凸显，生鲜和社区团购表现亮眼。而且现在搞这个外卖也是挺不错的，盈利拐点快到了，短期弹性大，是下周我最看好的标的

特朗普对中美会谈充满信心，但是否能达成实质性成果是关键，如果能谈出成果那将有利于全球经济发展，如果硬刚的话，那其他国家都会遭殃会，合则两利，希望双方能和气生财，从现在看应该是算利好，可以看多美股，尤其是美科技股。

一点没错

不错的帖子

$百度(BIDU)$ 李彦宏还在那夸夸其谈，说什么要改变世界。别拿情怀来掩饰自己的无能，百度现在这副模样，他心里没点数吗？

$阿里巴巴(BABA)$ 要是把巴巴清仓，那可就全盘皆输了。大师都说了，巴巴是未来三年的根据地，进可攻退可守，没有比巴巴更适合当根据地的资产了。理论上美元跌黄金会涨，但我们已经错过了布局黄金的最佳时机，现在只有巴巴还在谷底

$拼多多(PDD)$ 有个疑问，为啥一提到拼多多就只说黄铮，基本没人提现在的CEO呢？黄铮都退出CEO位置5年了，董事长也4年了，他现在还参与战略和日常管理吗？他到底还有多少影响力啊？

全球首个世界人形机器人运动会即将于8月15日 - 17日在北京鸟巢和国家速滑馆（冰丝带）拉开帷幕！这场由北京联合央视与国际机构打造的赛事，不仅是人形机器人的 "奥运会"，更像是一场提前预演的产业革命：当工业级人形机器人在田径赛道比拼运动控制精度，当服务型机器人在羽毛球场上展现灵活度，这些看似充满未来感的场景，正悄然揭开万亿级新赛道的序幕。 从科幻银幕到现实赛场 人形机器人的产业蜕变 这场全球首创的赛事之所以值得高度关注，在于其精准锚定了产业变革的核心逻辑。北京市在赛事同期发布的《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》中，明确甩出 100 亿产业基金，并规划了从核心技术攻关到场景应用的全链条支持政策。更关键的是，运动会的竞赛项目绝非单纯的技术秀，物料搬运、药品分拣等主体赛事，直接对标工厂自动化、医疗仓储等真实商业场景；而羽毛球、舞蹈等外围项目，则在检验机器人运动控制能力的同时，为消费级应用积累数据。这种 "以赛代练" 的模式，本质上是为技术落地搭建 "练兵场"，加速推动人形机器人从实验室走向规模化商用。 从市场规模看，这个赛道正上演着指数级增长的奇迹。2025 年中国市场规模预计达 82.39 亿元，而到 2035 年将突破 3000 亿元大关。全球范围内，美国银行预测 2025 年人形机器人出货量 1.8 万台，2030 年达 100 万台，2035 年更是可能飙升至 1000 万台，这样的增速甚至超越了新能源车的黄金发展期，堪称十年十倍的超级赛道。技术突破正在为产业爆发奠定基础：宇树科技的 Unitree H1 能在复杂地形行走超 2 小时，续航能力接近工业级标准；优必选的 Walker S 在极氪工厂实现与 AGV 协同搬运，毫米级精度证明了其工业应用价值。这些进步不仅体现在 "体能" 层面，更在 "智能" 领域突破，融合大模型的 AI 算法让机器人具备更强的环境感知

昨天的高开回落没对今天的情绪造成影响，市场承接力度依旧很好，市场已经开始消化昨天发布会利好，所有的波动都是变相洗盘，市场还是有短期调整的需求，都是正常的，像昨天高开的缺口，这个缺口是比较接近的，不管怎么走，还是要补了好，特别是比较接近的，补的可能性还是蛮大$拓维信息(002261)$  $杭钢股份(600126)$  $巨轮智能(002031)$  $江淮汽车(600418)$  $云赛智联(600602)$  

$恒生指数(HSI)$ 现在的市场对监管风险非常非常敏感。要抄底中概需精选基本面出色、现金流充裕的标的，谨慎调仓即可，不必全仓搏杀。腾讯我看不错

$腾讯控股(00700)$ 中美重启对话利好中概科技，阿里、京东、拼多多等龙头海外营收压力大幅缓释，逢低上车等估值修复。

$三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ 割不割啊，兄弟们！真是让人看着就烦，买过最垃圾的一只了，已经亏了10个点。割了就当交学费，不割的话继续跌，烦得要命

$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 这就是典型的“买预期、卖事实”啊！下一步就看后续政策还会不会加码，还有中美谈判的进展了。这次贸易战，咱们准备得很充分，弹性也更好，整体趋势应该不会变

5月9日，港股的 $顺丰同城(09699)$ 一度飙涨近26%，截至收盘，该公司仍大涨7.98%，报8.66港元/股，市值超79亿港元。 数据显示，“五一”期间顺丰同城全场景业务单量同比增长87%，其中商超百货单量激增177%，饮品单量增长106%，药品、数码、美妆、母婴等品类同比高双位数增长，“最后一公里”配送订单同比增长102%。此外，其文旅即配场景推出专属方案，在多个三四线城市C端单量实现数倍至数十倍增长。 靓丽的数据体现出五一期间消费复苏的态势，同时也体现出顺丰同城作为国内领先的第三方即时配送物流企业的竞争力，这或许也为公司股价飙涨提供了有力的支撑。 据悉，本次五一期间，各大外卖及本地生活平台纷纷推出优惠补贴，顺丰同城与多家头部平台深度合作，助力商家生意增长的同时，也为消费者提供更方便的即配体验。 此外，在五一旅游期间，顺丰同城推出“行李取送”等一系列解决方案，打通了市场的痛点和堵点，不仅帮助游客解决了出行途中的行李困扰，也帮助酒店提升满意度和复住率。 业内人士指出，即时配送服务正在文旅领域展现出超越传统物流的独特价值。以顺丰同城为代表的即配基础设施逐渐成为旅行体验的一部分。 值得关注的是，此前顺丰同城发布去年业绩报告，整体表现不俗。 财报显示，2024年顺丰同城实现营收157.46亿元（人民币），同比增加27.1%，公司的营收规模也大幅领先于竞争对手达达秒送、闪送等。 此外，2024年顺丰同城实现毛利10.71亿元，同比增长34.8%；实现归母净利润1.32亿元，同比大增161.8%，实现经调整净利润约为1.46亿元，亦增长154.1%。 顺丰同城实现营收、净利润双双高增长，业内人士指出，这背后源于即时配送赛道凭借着越来越多元化的消费场景，近年来持续爆发。此外，公司近些年来的规模效益

全球首个世界人形机器人运动会即将于8月15日 - 17日在北京鸟巢和国家速滑馆（冰丝带）拉开帷幕！这场由北京联合央视与国际机构打造的赛事，不仅是人形机器人的 "奥运会"，更像是一场提前预演的产业革命：当工业级人形机器人在田径赛道比拼运动控制精度，当服务型机器人在羽毛球场上展现灵活度，这些看似充满未来感的场景，正悄然揭开万亿级新赛道的序幕。 从科幻银幕到现实赛场 人形机器人的产业蜕变 这场全球首创的赛事之所以值得高度关注，在于其精准锚定了产业变革的核心逻辑。北京市在赛事同期发布的《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》中，明确甩出 100 亿产业基金，并规划了从核心技术攻关到场景应用的全链条支持政策。更关键的是，运动会的竞赛项目绝非单纯的技术秀，物料搬运、药品分拣等主体赛事，直接对标工厂自动化、医疗仓储等真实商业场景；而羽毛球、舞蹈等外围项目，则在检验机器人运动控制能力的同时，为消费级应用积累数据。这种 "以赛代练" 的模式，本质上是为技术落地搭建 "练兵场"，加速推动人形机器人从实验室走向规模化商用。 从市场规模看，这个赛道正上演着指数级增长的奇迹。2025 年中国市场规模预计达 82.39 亿元，而到 2035 年将突破 3000 亿元大关。全球范围内，美国银行预测 2025 年人形机器人出货量 1.8 万台，2030 年达 100 万台，2035 年更是可能飙升至 1000 万台，这样的增速甚至超越了新能源车的黄金发展期，堪称十年十倍的超级赛道。技术突破正在为产业爆发奠定基础：宇树科技的 Unitree H1 能在复杂地形行走超 2 小时，续航能力接近工业级标准；优必选的 Walker S 在极氪工厂实现与 AGV 协同搬运，毫米级精度证明了其工业应用价值。这些进步不仅体现在 "体能" 层面，更在 "智能" 领域突破，融合大模型的 AI 算法让机器人具备更强的环境感知

京东吧 谁让它这么落后

今年以来（至5月6日收盘）， $标普500(.SPX)$ 指数中表现最好的10家公司如下。虽然大科技公司(Magnificent 7)集体缺席，但也不乏行业亮点。1. 这些公司均为细分领域领导者（如CVS在药品零售、PM在烟草转型、UBER在出行领域、VZ在电信、CRWD在网络安全等）。2. 业绩都超预期，Earnings基本都实现两位数增长，且多数上调全年指引。3. 与市场主题契合：医疗、黄金、AI、复苏等主题受资金追捧4. 同时也有估值修复的因素，部分个股2024年超跌后，2025年业绩改善推动反弹。1. CVS Health $西维斯健康(CVS)$业绩表现：2025年Q1：收入945.88亿美元（同比+6.96%），净利润17.82亿美元（同比+58.54%），每股收益1.41美元（去年同期0.88美元）。2024年全年：收入3726.92亿美元，净利润46.14亿美元，毛利率提升至13.8%。股价表现：2025年迄今上涨50.93%（截至2025年5月6日），2024年全年下跌40.77%。成功原因医疗成本优化：保险业务（Aetna）医疗费用比率从90.4%降至87.3%，盈利能力改善。药房服务增长：Caremark部门收入增长7.9%，GLP-1减肥药Wegovy合作扩大覆盖。战略调整：退出ACA个人市场以聚焦盈利业务，同时上调2025年EPS指引至6.00-6.20美元。2. Newmont $纽曼矿业(NEM)$业绩表现2025年Q1：营收48.71亿美元（同比+21.7%），净利润18.91亿美元（同比+1038%），黄金产

关键指标(四月 28 日 下午四点- 五月 5 日 下午四点 香港时间) BTC 对 USD 价格无变化( 94, 700 美元->94, 700 美元), ETH 对 USD 上涨 1.4% ( 1, 800 美元-> 1, 825 美元） 本周随着市场稳定，币价在区间内小范围波动，未能碰到头顶 99-100 千美元的关键阻力位。89-91 千美元的支撑目前可以维持价格在当前区间内，但如果突破该支撑位币价可能会大幅向下调整到 85 千美元。随着上周几个假日的结束，我们预期会看到币价被单边挪动-可能会尝试试探 100 千美元-但如果没能突破，可能会导致低波动率时段延长。 我们依然保持看涨比特币，预期接下来几个月或季度内会到达 115-125 千美元。 市场主题 因为上周主要是节假日，全球市场又度过了平静的一周。股市继续持续上涨。随着特朗普和贝森特继续推动与中国的协议，以及和其他国家或地区的协议也“即将宣布”（但市场对此已经有了预期），标普指数收回了自四月初“川普解放日”以来的差距。非农数据是本周主要的数据，出人意料的强劲数据平息了人们对经济放缓的担忧，并支撑了美股的上涨，同时几家领头可就公司的盈利数据也相当强劲。 就加密货币而言，上周是非常安静的一周。比特币连续 7 天基本不动，尽管周五晚上短暂地上涨到 97.8 千美元但很快就回落了。MSTR 在继续购买比特币（上周买入总值 1.8 亿美元），并宣

最近几个月，国家一直在大力促消费，从五一旅游的情况就能看出来，效果挺不错的。腾讯业务覆盖那么广，下周的财报大概率会超预期，短期肯定要涨一波。$腾讯控股(00700)$

京东外卖日均订单都超千万单了，抖音做了这么久才500万单左右，才到美团的1/5。这财报绝对是个亮点啊！ $京东(JD)$ $京东集团-SW(09618)$

可以分享一下吗？苹果为什么计划本周一要发行债券？

$京东(JD)$ 京东电商与物流协同效应凸显，生鲜和社区团购表现亮眼。而且现在搞这个外卖也是挺不错的，盈利拐点快到了，短期弹性大，是下周我最看好的标的

$腾讯控股(00700)$ 腾讯社交广告与手游业务都很稳健，加上云业务增速加快，投资策略持续优化。一旦数据兑现高增长，肯定是会超预期反弹

特朗普对中美会谈充满信心，但是否能达成实质性成果是关键，如果能谈出成果那将有利于全球经济发展，如果硬刚的话，那其他国家都会遭殃会，合则两利，希望双方能和气生财，从现在看应该是算利好，可以看多美股，尤其是美科技股。

赞同

一点没错

$阿里巴巴(BABA)$ 要是把巴巴清仓，那可就全盘皆输了。大师都说了，巴巴是未来三年的根据地，进可攻退可守，没有比巴巴更适合当根据地的资产了。理论上美元跌黄金会涨，但我们已经错过了布局黄金的最佳时机，现在只有巴巴还在谷底

昨天的高开回落没对今天的情绪造成影响，市场承接力度依旧很好，市场已经开始消化昨天发布会利好，所有的波动都是变相洗盘，市场还是有短期调整的需求，都是正常的，像昨天高开的缺口，这个缺口是比较接近的，不管怎么走，还是要补了好，特别是比较接近的，补的可能性还是蛮大$拓维信息(002261)$  $杭钢股份(600126)$  $巨轮智能(002031)$  $江淮汽车(600418)$  $云赛智联(600602)$  

不错的帖子

$拼多多(PDD)$ 有个疑问，为啥一提到拼多多就只说黄铮，基本没人提现在的CEO呢？黄铮都退出CEO位置5年了，董事长也4年了，他现在还参与战略和日常管理吗？他到底还有多少影响力啊？

$百度(BIDU)$ 李彦宏还在那夸夸其谈，说什么要改变世界。别拿情怀来掩饰自己的无能，百度现在这副模样，他心里没点数吗？

大家好，欢迎来到至简量化！ 快乐的时光总是短暂的，五一五天假期倏然而逝，明天又是工作日，不过股市也要开盘了，又有得玩了。 4月市场在川普的反复折腾下上窜下跳，最后小幅收跌，五月怎么投资呢？ 本期我们从行业趋势与因子择时两个维度出发，通过量化方法精选出20只值得关注的股票。如果你不关心过程，直接拉到文末看结论也完全OK。 一、行业趋势 三个行业指标 我们从申万一级行业出发，采用三个核心指标： 1. 行业动量 以过去12个月行业相对于行业等权指数的信息比率来衡量，代表行业的市场趋势与投资者偏好。 2. 行业景气度 通过财务报表与分析师预测构建，反映行业的基本面强弱。它是行业长期增长的内在驱动力。 3. 行业拥挤度 市场并不总是理性的。动量高并不代表行业健康，过度一致的预期（即“拥挤交易”）可能预示着潜在的风险。我们用拥挤度来识别市场中存在的非有效行为，并进行规避。 高景气+强趋势 筛选行业   先按“高景气+强趋势”选择排名靠前的行业，再从中剔除拥挤度最高的几个行业。 逻辑是股票由经济增长驱动，对应到行业则是行业景气度的上行驱动。但是，景气度的上行需要及时被市场认知，与趋势形成共振，这样才能提升胜率。因此我们在做景气度投资的时候必须同时考虑景气度和趋势。同时当羊群效应导致行业投资过热时如果能即时回避可以避免很多损失，这就是为什么要剔除拥挤度过高的行业。 行业指标分布 为了更直观，我们绘制了行业分布图（景气度为X轴，动量为Y轴，气泡大小代表拥挤度），帮助大家理解各行业的相对位置。效果图如下，供大家参考： 图片 我们根据景气度(历史+分析师)、趋势选前4的行业作为行业底仓再从行业底仓中剔除拥挤度在前 1/4 的行业，得到的行业只有两个： '电子', '传媒' 剩余的行业少于三个，为了防止持仓过于集中，选择景气度(历史+分析师)、趋势选前7的行业，最终得到的行业如下： '电

实盘: 美股，这两周走得确实不错，但是，与欧洲，日本，印度相比，还逊色一些，所以，从本质上讲，过去两周就是关税缓和后的行情修复，后面肯定要分化，这才是真正需要我们要注意的地方，不需无由头悲观或乐观，让我们仔细分辨其实质。港股，气势又起来一拨，而且还有点落后，所以，我们可以耐心一点。 $标普500$ 九连阳，这不是重点 1,盘面情况， 周五，大盘走势相对稳健，夜盘时段小幅低开运行，随后因为中美关税情绪进展的烘托，大幅上扬，标普甚至比纳指还要高，随后长时间缓慢下挫，但，依然保持不错的小涨状态，当然，8点半的大非农，强烈提振士气，大盘快速拉高，正式开盘后，短时回落，没有象之前大幅波动，大盘随后坚定地上行，最后保持高位到收盘。 2,K线分析， 正式分析之前，先说一下整体状况，有分析师说，还会跌入熊市。我想说，过于拍脑袋了，从K线上看，牛市显露无疑，直接说熊市，根本就是凭感觉行事。不是说，没有进入熊市的可能，但是，现状很显然就是牛市状态。从跌幅，从反弹结构看都是如此。 我们承认，关税结果还未明朗化，经济最困难的时刻，还需1个月左右验证，通胀也是很大隐患，但，政策面，毫无疑问是全面从低谷中回升，以后，利好政策还有更多，利空政策基本出完了。经济韧性也在顽强地发酵，这才是整个大的环境。 目前，大盘的走势算是状态良好，上行趋势也不错，指标也不算明显超买，所以，这些是好的地方，需要注意的地方是，纳指3/25的高点，以及标普结束连涨的方式，我们先关注这些指向性指标再说。 3,市场消息和基本面， 其实，每天的消息太多并不是好事，太依赖于消息和数据，并不是市场健康的表现和内生动力。从昨天来看，主要就是两个,首先就是第一和第二的关税谈判进展，不管什么时间和最终结果，反正，有希望，大家就先high起来再说，其次，就是大非农，好的方面，就是经济韧性十足，不好的方面，就是减息可能要拖后。但，不管怎么样，经济