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越跌越买，现在正是好机会

不是进场机会，这个位置继续下跌完全有可能，幅度还不会小

华尔街开始砸盘！甲骨文&博通，何时能进场？—— 抄底“AI卖铲人”的极限测试 这两天的华尔街，画风突变。 就在一个月前，甲骨文（Oracle）和博通（Broadcom）还是AI概念股的“优等生”，股价屡创新高。然而，随着上周五（12月13日）甲骨文数据中心延期传闻的发酵，以及博通因高债务和定制化风险引发的抛售，这两家巨头单日跌幅均超10%，直接拖累了整个纳指和费城半导体指数。 看着账户里的浮盈瞬间回撤，很多投资者都在问：“这是AI泡沫破裂的开始，还是黄金坑的出现？” 作为投资者，面对这种“闪崩”，恐慌是本能，但理性是必修课。今天，我们就来深度拆解，华尔街为何突然“砸盘”，以及真正的进场机会究竟何时出现。 一、 暴跌真相：从“信仰”到“算账” 要判断能不能买，首先要看明白为什么跌。 这次的下跌，不是简单的获利回吐，而是市场对AI投资逻辑的一次“成人礼”式修正。 1. 甲骨文（Oracle）：好大喜功惹的祸 甲骨文成了这次抛售的“导火索”。 * 核心痛点： 市场不再为“画大饼”买单。甲骨文虽然手握OpenAI的3000亿美元大单（RPO激增），但其自由现金流（FCF）变成了负100亿美元。 * 触发点： 上周五关于“数据中心建设延期至2028年”的传闻（虽被否认，但股价已跌），彻底击碎了投资者对“完美执行”的幻想。市场开始质疑：“你拿什么兑现？” * 逻辑崩塌： 投资者意识到，为了追逐AI收入，甲骨文正在背负巨额债务（评级面临下调风险），且资本开支失控。 2. 博通（Broadcom）：成也AI，败也AI 博通的逻辑原本非常硬：它是“AI网络芯片”的绝对垄断者。 * 核心痛点： “毛利率焦虑”与“客户集中度”。市场发现，博通为了满足谷歌等巨头的定制化需求（ASIC），牺牲了毛利率，且客户过于集中。 * 触发点： 虽然业绩超预期，但市场开始担心其债务利息支出侵蚀利润，以及

甲骨文已经破位了，英伟达的头肩顶还在构筑，感觉时间还不够。要是构筑完成再向下破位，那才是真可怕，杀伤力太大了。美股科技股的泡沫该破了，像沃尔玛这种股，泡沫也太离谱了 $甲骨文(ORCL)$ $英伟达(NVDA)$

基本面明明也算是优质股，跌起来却跟垃圾股一样，竟然沦落到跟甲骨文比谁跌得快、跌得狠 $博通(AVGO)$

今天的表现也符合主流趋势，毕竟全球下跌的背景之下，但问题是人家今年都是摸了好几次历史新高才下来的，在已经提前跌了好几天的情况下，依旧不落下风，也不知道该说啥，收盘也没看到明显修复，光头阴线就还得磨，明天开盘考验三千八支撑，撑不住还得再往下看，等黄金坑$淳中科技(603516)$  $凯美特气(002549)$  $孚日股份(002083)$  $合锻智能(603011)$  $雄帝科技(300546)$  

实际的订单收入很重要，有好消息炒概念股价大涨，涨了大半年，是这样跌一下 $甲骨文(ORCL)$ $博通(AVGO)$

哈哈，马后炮两家都不看好 $博通(AVGO)$ $甲骨文(ORCL)$ ，毕竟之前涨了大半年，真的跌那么多，等到圣诞节再补涨吧 [得意] [得意] [得意] [得意] [得意]

我想跟大家说一下，这个其实跟某些地区现在正在发生的事，其实是很冲突的。就是在历史书上总是把罗斯福新政拿出来去夸耀一番。但是你要知道罗斯福新政是因为当时的那个特定的环境下。在他开始的时候，质疑声要比现在多得多得多。但是现在的这个地区，其实是有其他的办法的。但是也要在做这些所谓长久的大棋，但是你忽略的是，未来是不可期的。你不能站在一个上帝的视角去规划未来。 再去看看$博通(AVGO)$  和奥瑞口吧 你觉得他们是市场的选择吗？我觉得他们不是市场的选择，就算我把博通整个全撤了 我也会在他企稳之后，见底发生高交易量的时候再去抄回来的 因为他公司的整体的预期是没有变的，他只是交付能力出了问题。但是交付能力是他能预估下来的吗？这个就是我第1段说的这个，不能站在上帝视角上去规划未来的原因。所以这是太多的问题，跟解决问题方式的问题。 我是马虎恶魔号。 中国有句古话。 叫 不作就不会死。

$博通(AVGO)$谷歌在TPU项目拥有主导权，利用联发科ji挤压了博通的份额和利润，博通没有定价权，机构看到了这点，只是借这次财报砸而已，后面博通还会拉回来

$甲骨文(ORCL)$大规模举债建设数据中心会不会让一些大公司倒闭?比如甲骨文,比如openAI ………，我感觉是显而易见的,成百上千亿的支出,确看不到任何回报(相对支出几乎可以说忽略不计),现在的回报绝对连利息支付都不够.当然也许是杞人忧天,那些大老板敢这样借钱搞,他们应该有把握吧.

砸不动了就进场。 调节下，出个好买点。

被启牛骗了

怎么感觉现在打新真的好难，好股打不中，那种破发的一打就中

科技为王

还的再跌一跌，再买是个不错的选择。长期看涨，短期不判断。[财迷]

博通今年涨的太多了，等一段时间重新站上20日均线再看

资金流入特能吹了，马圣太会营销。博通需要跟着马圣学画饼才行，营收一坨但是从来不跌。

博通今年涨的太多了，等一段时间重新站上20日均线再看

博通是个大牛股也是涨的太高了，等调一段时间再说

12月10日盘后，甲骨文（ORCL）交出FY2026Q2（截至11月30日）的成绩单，第二天股价直接砸出一根大阴线。很多人第一反应是：云还在增长、EPS还挺好看，怎么就崩了？ 很显然，这次跌的不是增长，而是估值框架。 过去市场愿意把Oracle当“成熟软件现金牛”给估值；但这份财报把一个现实摊到台面上：为了吃下AI云的超大单，Oracle正在加速变成“重资产算力供给商”（比如之前跟OpenAI、Nvidia那个千亿美金的三方合作，老板还当了一天世界首富），于是市场开始按“基建+融资+现金流周期”去定价。 按照以往软件股逻辑，稍微不及预期也就轻微波动；但基建股的一点点不确定，往往就是重锤。K线上看，直接把上次三方合作那次的跳涨跌没了。 一、预期差不大，但“差在刀口上” 这季“表面”的问题看起来不大：总营收、云收入都是小幅低于一致预期。但市场反应之所以这么激烈，是因为两件更关键的事情同时发生了——盈利质量与资本开支/现金流模型。 EPS指标没问题，利润主要被一次性收益“美化”，营收、云收入只是轻微偏差；真正拉开差距的是CapEx（12Bvs8.25B）和核心盈利质量。而这两项，恰恰是“重资产转型期”市场最敏感的地方。 外界注意力都在现金流与资本回报上。 二、CapEx把现金流打穿，成了“算力基建股”逻辑？ 如果只看营收，会觉得这份财报“也还行”；但如果你把视角换成现金流，事情就完全变味了。 当季资本开支（CapEx）12B，明显高于市场预期；更关键的是公司把FY26全年CapEx预期从约35B上调到约50B，等于额外加了150亿美元的投入。自由现金流（FCF）当季是明显的负数（管理层也在电话会里强调这是因为扩建数据中心与AI相关投入）。 Oracle显然正在用“更重的资产、更快的扩建节奏”去换未来的云增量。这件事本身未必错（甚至可能是正确的战略），但它会让估值逻辑发生变化： 以

华尔街开始砸盘！甲骨文&博通，何时能进场？—— 抄底“AI卖铲人”的极限测试 这两天的华尔街，画风突变。 就在一个月前，甲骨文（Oracle）和博通（Broadcom）还是AI概念股的“优等生”，股价屡创新高。然而，随着上周五（12月13日）甲骨文数据中心延期传闻的发酵，以及博通因高债务和定制化风险引发的抛售，这两家巨头单日跌幅均超10%，直接拖累了整个纳指和费城半导体指数。 看着账户里的浮盈瞬间回撤，很多投资者都在问：“这是AI泡沫破裂的开始，还是黄金坑的出现？” 作为投资者，面对这种“闪崩”，恐慌是本能，但理性是必修课。今天，我们就来深度拆解，华尔街为何突然“砸盘”，以及真正的进场机会究竟何时出现。 一、 暴跌真相：从“信仰”到“算账” 要判断能不能买，首先要看明白为什么跌。 这次的下跌，不是简单的获利回吐，而是市场对AI投资逻辑的一次“成人礼”式修正。 1. 甲骨文（Oracle）：好大喜功惹的祸 甲骨文成了这次抛售的“导火索”。 * 核心痛点： 市场不再为“画大饼”买单。甲骨文虽然手握OpenAI的3000亿美元大单（RPO激增），但其自由现金流（FCF）变成了负100亿美元。 * 触发点： 上周五关于“数据中心建设延期至2028年”的传闻（虽被否认，但股价已跌），彻底击碎了投资者对“完美执行”的幻想。市场开始质疑：“你拿什么兑现？” * 逻辑崩塌： 投资者意识到，为了追逐AI收入，甲骨文正在背负巨额债务（评级面临下调风险），且资本开支失控。 2. 博通（Broadcom）：成也AI，败也AI 博通的逻辑原本非常硬：它是“AI网络芯片”的绝对垄断者。 * 核心痛点： “毛利率焦虑”与“客户集中度”。市场发现，博通为了满足谷歌等巨头的定制化需求（ASIC），牺牲了毛利率，且客户过于集中。 * 触发点： 虽然业绩超预期，但市场开始担心其债务利息支出侵蚀利润，以及

$英伟达(NVDA)$ $博通(AVGO)$ $甲骨文(ORCL)$ 摘要： 昨夜今晨，美股AI板块上演了一场惊心动魄的“双杀”。甲骨文（Oracle）因疯狂烧钱暴跌15%，博通（Broadcom）交出炸裂AI成绩单却惨遭“见光死”。这两起看似独立的事件，实则共同指向了一个残酷的新现实：美股AI投资已正式告别“讲故事”的蜜月期，进入了锱铢必较的“深水区”。 引言：当信仰遭遇KPI 过去两年，只要公司沾上“AI”二字，哪怕只是画个饼，资金都会蜂拥而至。但本周的盘面告诉我们，这个时代结束了。 华尔街现在的逻辑变成了极度分裂的“既要又要”：既要你像英伟达一样拿出爆炸性的增长，又要你像传统蓝筹一样保持完美的现金流和利润率。一旦你在“投入产出比（ROI）”这个天平上稍有失衡，市场就会立即翻脸。 甲骨文的暴跌和博通的过山车，正是这种市场情绪的极致演绎。 一、 甲骨文的“血祭”：500亿美元豪赌，吓坏了所有人 甲骨文（ORCL）昨夜暴跌约15%，创下了近期罕见的跌幅。表面看是因为营收不及预期，但真正的“凶手”是公司扔出的一枚重磅炸弹：资本开支（CapEx）。 1. 疯狂的账单 甲骨文宣布，本财年的资本支出预算将再次上调150亿美元，总额达到惊人的500亿美元。 这是什么概念？这意味着甲骨文正试图用真金白银，强行砸出一个能与亚马逊AWS和微软Azure抗衡的未来。 2. 华尔街的恐惧 在目前的宏观环境下，投资者最怕听到两个字：烧钱。 ROI的焦虑： 钱花出去了，回报在哪里？甲骨文的营收虽然在涨，但完全跟不上烧钱的速度。市场担心这会演变成一场“无底洞式的军

本周宏观主线12月FOMC如期降息25bp，并启动约400亿美元的短期国债购入以补充体系准备金，但市场的核心关注点并非政策操作本身，而是鲍威尔罕见地承认当前就业增长可能被“系统性高估”。最新点阵图对2026年利率路径分歧显著扩大，尽管中位数仍指向一次25bp降息，但区间从零降息到150bp降息全覆盖，反映决策层对经济后续走势缺乏共识。企业层面，Oracle 财报引发市场对 AI Capex 回报率的首次系统性担忧。 疲软的云收入与大幅提升的资本开支导致股价重挫近11%，并拖累纳指，使投资者开始重新评估 AI 投资周期中“上游算力繁荣与下游需求兑现”之间的结构性错配。整个科技板块的估值溢价因此面临一定压缩。大科技本周在周五科技股抛售大跌。截止12.4收盘，过去一周过半下跌。截止周五收盘，nvidia，goog大跌4%左右。一周大科技核心观点- $NVIDIA(NVDA)$ 被 $甲骨文(ORCL)$ ， $博通(AVGO)$ 财报拖累，美银维持看好nvidia在ai领域的领先地位据路透社报道，中国对H200芯片的需求已超出英伟达当前产能，英伟达正评估增加H200 AI芯片产量。但是nvda在周五暴跌.美银最新的 NVDA 投资者会议总结给出强烈的正面信号：维持 Buy，重申最高评级 Top Pick，目标价 $275。NVDA 当前估值为 25x/19x 2026/2027 PE，美银认为相比“收益增速”只有 0.5×PEG，明显低估（Mag7 与成长股平均 PEG 在 2x）。BofA 认为，Nvidia 在 AI 计算领域的技术与商业领

概要    12月11日盘后，博通将会公布25FYQ4（报告时间为8月4日至11月3日）财报。目前，各家大厂都在推出ASIC和英伟达的GPU竞争，其成本、功耗、适配、推理等都相比通用GPU存在优势，也导致最近博通股价攀升，英伟达股价下跌。    根据博通此前的指引，市场预期博通第四财季营收175~180亿美元；调整后净利润88~90亿美元，EBITDA67%~68%；AI芯片相关营收52~54亿美元，同比增63%~65%，威睿相关基础设施软件营收67亿美元，同比增15%；指引方面，市场希望博通26FYQ1营收184~192亿美元，调整后EBITDA66%，AI芯片相关营收72~75亿美元，同比大增约80%。    我们预期博通本财季营收177~182亿美元，调整后净利润85~90亿美元，EBITDA66%~67%；AI芯片相关营收54~55亿美元；26FYQ1营收185~195亿美元，EBITDA65%~66%，AI芯片相关营收74~80亿美元。    展望未来几年，博通的芯片收入料持续加强，增速连续超过英伟达，甚至不排除出现连续的再加速。定制芯片业务火热    市场最关心的AI芯片方面，在业绩会以及近期CEO发言中，都给出了非常乐观的测算，而谷歌的TPU大放异彩更是让ASIC迎来了一系列的井喷行情。    根据投行对大厂ASIC订单以及台积电CoWoS产能的测算，预期明年台积电CoWoS产能提升在40%~70%，博通（TPU、MITA、openAI）可分到约15万片晶圆，占比15%、仅次于英伟达，这意味着ASIC总出货可达到200~230万，同比增速在50%以上。    此外，消息称博通的某大客户并不是openAI（另外签了

实盘: 标普纳指分析 美股，议息会议当天，低开高走，稳健收阳，显示了市场的良好预期，随后，因节奏问题，情绪问题等，盘前大幅低开振荡，不过，最终依然稳健收出探底回升的阳线，除了纳指是下跌小阳线外，标普(虽是小涨，阳线实体很强)和道指都是探底回升中阳线。这说明市场依然是强势的。所以，议息会议的明确性，加上前期文件的技术走势，加上后续不错的展望，我们应该有更强的信心。 港股分析 港股大盘，今日大涨，远超美股和A股。事实上，11/21已经是底部，随后快速脱离了这个底部区域，12/10的探底回升是小范围的阶段底部，昨天阴线是一个过渡，虽是下跌，但是重心是抬高的，今日乘胜追击，两阳夹一阴，并且站上了20日线，所以，港股的整体态势还是不错的。尽管，还需要站稳12/8的高点才能完全摆脱底部的束缚。 日经225分析 日经，昨天日经调整，但是，我们并不认为是转势，因为幅度和走势结构都没有达到转势的标准，今日借美股的稳健，低开高走，后续有望继续向上拓展。 黄金 黄金，遵循了一浪高过一浪的波段走势，从11/4以来，基本上就是按照这个节奏走，所以，如果按照中长期的思路走的话，行情会看得更加明显。 $阿里巴巴-W$ 阿里，尾盘强势拉了一把，也站上了20日线。整体看，底部振荡的非常充分，中长期走势也很好，所以，阿里还有足够潜力等待挖掘。 $百度-W$ 百度，日内走得较为沉闷，但是整体强劲，已经越过20日线和55日线，对于前高12/9，虽然没有超越，但是收盘时高于阶段新高的，所以，百度的技术走势，基本面消息等都处于良好的状态，继续关注百度进一步的高度。 $特斯拉$ 特斯拉，从11/21以来，整体走势其实还算不错，目前在高位小幅波动，下面就看特斯拉能否延续惯性从而冲过12/5的高点。 $英伟达$ 英伟达，最近因为各种原因，相对低迷，但，整体上，还是走的反复筑底路线，11/25，算是近期重要的低点，昨天大幅探

当市场还在讨论豆包手机的交互体验时，智谱AI早已跳出手机终端的局限，将具身智能的布局延伸至更广阔的智能终端领域。此次AutoGLM开源，不仅重构了AI手机的竞争格局，更让与智谱AI深度绑定的洲明科技（300232）浮出水面，这家被市场低估的隐形龙头，正凭借“AI大脑+显示终端”的协同优势，站上具身智能的黄金赛道。 具身智能是AI发展的下一个核心方向，其本质是让AI通过物理载体与现实世界交互，而手机只是具身智能的第一个应用场景。智谱AutoGLM的“Phone Use”能力，正是具身智能在移动终端的落地体现——模型通过“看懂”屏幕获取环境信息，通过模拟操作完成任务，这一技术逻辑可以无缝迁移至机器人、智能座舱、工业终端等多个场景。而智谱AI并未将这一核心技术紧握手中，而是选择开源，其目的就是联合产业链伙伴，共同搭建具身智能的生态体系。 洲明科技与智谱AI的合作，并非简单的资本联姻，而是技术互补的战略协同。双方携手凌云光共同成立智显机器人公司，洲明科技持股50%成为控股方，智谱AI以技术入股持股30%。在这个合作框架中，智谱AI提供AutoGLM及GLM-4.5大模型的核心算法，负责“AI大脑”的搭建，让智能终端具备理解、规划、执行任务的能力；洲明科技则凭借其在LED显示领域的全球领先技术，提供“显示身体”，为智能终端打造高清晰度、高可靠性的交互界面；凌云光则补齐视觉感知的短板，形成“感知-决策-执行”的完整闭环。 这种深度绑定的合作模式，让洲明科技率先抢占了具身智能的产业化先机。当前，智显机器人的产品已在工业、零售等领域展开试点，例如在工业场景中，搭载AutoGLM模型的智能终端可通过识别设备屏幕、操作工控系统，完成设备巡检、参数调整等任务；在零售场景中，智能终端可自主操作收银系统、库存管理系统，实现无人化运营。随着AutoGLM开源后开发者生态的完善，更多垂直场景的应用将加速

豆包手机的出现，让折叠屏的大屏优势再度被市场关注，但高昂的售价和封闭的生态，让折叠屏手机始终难以成为市场主流。而智谱AI AutoGLM的开源，彻底解决了AI手机的技术门槛问题，折叠屏作为AI多任务操作的最佳载体，需求将迎来爆发式增长，核心供应商福蓉科技（603327）也将迎来订单放量的关键拐点。 折叠屏手机之所以能成为AI助手的最佳搭档，核心在于其大屏形态更适配AutoGLM的多任务处理能力。当AI助手同时处理外卖点单、机票预订、消息回复等任务时，折叠屏的分屏功能可实现多个App界面的同时展示，让用户清晰看到AI的操作流程，大幅提升交互体验。此前，折叠屏手机的增长瓶颈在于“高价低配”，除了屏幕折叠的噱头外，缺乏足够的核心功能支撑。而AutoGLM的开源，为折叠屏手机注入了真正的“灵魂”，使其从一款“小众高端玩具”，变成了具备实用价值的AI终端。 智谱AutoGLM的开源，直接推动折叠屏手机的渗透率加速提升。一方面，技术门槛的降低让更多手机厂商有能力推出折叠屏机型，不再局限于**、三星等少数品牌；另一方面，AI助手的加持让折叠屏的溢价有了合理支撑，消费者愿意为“大屏+AI”的组合买单。据行业数据显示，2024年国内折叠屏手机出货量约1500万台，而随着AutoGLM开源后AI折叠屏手机的普及，预计2026年出货量将突破5000万台，年复合增长率超80%。 福蓉科技（603327）作为折叠屏手机铰链的核心供应商，将是这波需求增长的最大受益者。铰链是折叠屏手机的核心零部件，其技术含量直接决定了折叠屏的使用寿命和使用体验。福蓉科技凭借多年的铝合金材料研发和精密加工经验，已成为国内多家头部手机厂商的铰链核心供应商，其产品具备强度高、耐磨性好、开合手感佳等优势。随着AI折叠屏手机订单的放量，公司的产能利用率将持续提升，业绩增长的确定性极强。 相较于豆包手机仅适配少数折叠屏机型的局限，

地平线股价已经实现了5连阳，释放了一个重要的信号——2025地平线技术生态大会。这场大会表面是技术秀，实则隐藏着未来3-5年汽车产业链格局重塑的密码。 一、技术底牌：“黎曼架构”算力飙升，编译器进入“自进化”时代 余凯这次亮出的第四代BPU“黎曼架构”，堪称史诗级迭代。算力十年提升1000倍，什么概念？这意味着智能驾驶的硬件天花板被暴力抬升，尤其对Transformer大模型的支撑能力实现质的突破。更值得关注的是编译器迈向AI自我优化——行业正从“工具自动化”转向“系统自进化”，开发效率与模型性能双升，软硬件协同壁垒进一步夯实。 二、商业模式核爆：HSD Together模式，或成行业“水电煤” 地平线这次推出的“HSD Together”本质是将算法能力以“服务化”输出，车企研发成本号称可降90%。这步棋极狠——一旦生态跑通，地平线可能成为智能驾驶时代的“安卓基座”，车企可聚焦差异化体验，而底层技术栈趋向标准化。目前已搭载的星途ET5、深蓝L06两周激活破1.2万，验证了市场对高性价比智驾的强烈需求。 三、终极杀招：城区NOA下沉10万级市场，智能平权引爆存量替代 余凯那句“10万级国民车不配拥有好用的城区辅助驾驶吗？”直击行业长期痛点。基于单颗征程6M芯片的城区辅助驾驶方案即将量产，这意味着：未来10万元价位的车型也可能具备高阶智驾能力。结合征程6系列超1000万定点、百万级年出货的数据，智驾“白菜化”进程已按下快进键。 四、生态野心：从汽车到机器人，开源模型构筑“具身智能”底座 地平线已悄然成为中国消费机器人最大计算平台，此次开源HoloMotion、HoloBrain两大模型，更暴露其以底层计算架构贯通“车+机器人”的野心。加上与500所院校的人才生态布局，技术-产品-人才闭环正在形成。 思考点： 产业格局：当硬件算力、软件效率、成本三大瓶颈同步突破，智能驾驶渗透率

1、今年以来的数据表明，调入港股通可以直观的扩大成交量、换手率表现，提高个股的波动率，比如近几个月新调入的股票能在前几日观测到显著的成交、换手放大。不过，并不是每个调入港股通的标的都会有正反馈，当然也有表现不好的，重点还是看股票好不好。 2、中伟是A+H股，又是400+亿市值的大型标的，02570中伟新材调进港股通是必然，预期差不大，不过港股通带来的内地流动性支持是非常好的加持，目前中伟A/H比价大概是1.64，H股折价还是很明显，短期里A/H股价差可能会缩小一些。 3、中长期价值值得看好的票，我认为核心有三：偏不便宜（起码下跌的空间不能大）、空间有没有（光便宜没有想象力白扯，而且想象力要有可行性）、凭什么（龙头资质，起码不能是行业的中游末游）。 便宜这一块，新能源赛道整体还在低位，前期也只有六氟、VC等上游涨价环节以及储能方向有所表现，整个赛道还没有充分激活，中伟股份的A股市盈率还处在历史低位，市销、市净直接不用看了，H股还折价，更是低估中的低估，现在大盘震荡，高位板块波动加剧，低位优质企业安全边际很高，直白点说，这价位没什么好亏的，况且250日均线已经开始翘头向上走了； 关于空间，除了行业下行的主因外，近年来中伟的扩张动作也拖累了报表表现，当前市场风格短视，这部分逆周期布局的价值实际没有被市场挖掘，间接导致低估中伟后续的利润弹性，未来跟新能源相关的核心资源涨价像锂、镍、钴、铁锂都能利好到中伟，这其中尤其以镍为甚，镍价如果启动上行，中伟将释放巨大利润，假设镍回到2022年均价17.55万、前驱体回到2022年均价12.75万元，大家可以拿现有的产能和成本算算，一下子可以爆出多少毛利出来，当然，不是所有的想象空间都能兑现，但这的确是有可能性的，掌握全球最多镍资源的印尼今年就在逐步复刻刚果对钴那一套，持续收紧镍供应中。 龙头这一块，不用多说了，前驱体、正极材料这块没什么争议，

本周，除了美联储年度最后一次利率决议，博通&甲骨文的AI大考，同样值得关注。[思考]图源网络AI投资，或许博通、甲骨文这类“基础设施层”比英伟达，会更能反映真实需求：[胜利]10号盘后甲骨文财报，收入约 162 亿美元，对比去年同期141亿美元（+14%~16%）；每股收益（EPS）：1.61–1.65 美元，对比去年同期1.47美元（+10%~12%）。整体营收和利润都保持较高速增长，目前市场主要担心公司过于依赖Open AI， 但甲骨文联合首席官Clay Magouyrk解释称，即使Open Al无法支付达成的全部3000亿美元协议，甲骨文也不会难以找到新客户。11号盘后博通财报，收入约174 亿美元，对比去年同期 141亿美元（+24%）；EPS：1.87 美元，对比去年同期 1.42 美元（+32%）；AI 半导体收入：约 62 亿美元，对比 37 亿美元（+66%）。AI逻辑比甲骨文更强，而且有报道称微软正在将其Azure AI 自研芯片的开发工作从Marvell 转向博通。股价方面，今年甲骨文年内涨幅+33%，博通+74%，（目前博通的forward PE 42左右，不给机会还不太敢进[暗中观察]）。本周新老AI热门股财报来袭，甲骨文VS博通，你更看好哪家表现？能否点燃市场AI行情？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！ $甲骨文(ORCL)$ $博通(AVGO)$ $英伟达(NVDA)$ $迈威尔科技(MRVL)$

昨晚智谱AI彻底玩大了！凌晨直接把全球首个真正“会用手机”的开源大模型AutoGLM扔到社区，这不是普通的对话模型，这是能实打实看懂屏幕、点外卖、订机票、刷抖音、抢红包一气呵成的超级AI Agent！ 先说能力： l 50+高频中文App深度适配（微信、淘宝、美团、抖音、携程、支付宝全都有） l 支持几十步复杂任务一次性成功，比如“帮我周五去上海最便宜的机票+订外滩附近的希尔顿酒店+叫个代驾”，它自己就能搞定 l 关键是开源！本地部署+云部署都行，数据不离手机，隐私100%在自己手里 这等于把字节跳动“豆包手机”演示里最炸裂的那部分能力，直接砸到开源社区了！ 以前AI手机是字节一家关起门来玩概念，现在智谱直接把门踹开：所有厂商、所有开发者都能免费白嫖顶级手机操作AI！小米、OV、**、荣耀、魅族、传音……明年新机谁不用，谁就等于主动放弃AI手机这个最大卖点！ 今天早上市场直接用涨停板给出了答案： 福蓉科技（603327）开盘一字涨停封板，不给任何上车机会！ 为什么是福蓉科技？因为它是AI手机最硬的结构件+液冷双龙头！ l 折叠屏铰链市占率第一 l 出货三星、小米、荣耀、**全系列高端机 l 液冷VC均热板已经进入**Mate、Pura系列供应链 AI手机功耗更大、发热更高、结构更复杂，福蓉科技的铰链+液冷订单明年起码翻倍！ 另外鹏鼎控股（002938）也狂拉7个点，FPC高阶板需求同样爆炸。 这波AI手机行情不是概念炒作，是实打实的开源落地+明年量产确定性！ 现在就是最好的上车窗口，福蓉科技今天虽然一字，但后面必然有开板回踩，就是大资金给散户的最后良心机会！ $鹏鼎控股(002938)$

曾火极一时的OpenAI合作链，现在遭到了华尔街质疑。[暗中观察]上周四，甲骨文财报后大跌了10%，跟着周五又跌了4.47%，从今年9月股价最高点来看，已经腰斩了，主要是定价权较低，毛利率仅为14%。但今年的AI黑马博通，上周五放量大跌，跌幅超11%，报道称主要是因为市场算的客户和订单细节没有比预期更好，投资者对订单透明度的渴望比财报数字本身还更强烈。[正经]博通这个砸盘，罪不至此吧？[晕] 绩后高盛重申博通“买入”评级：大家觉得是时候buy the dip了吗？圣诞行情前，大跌的科技板块，能提前埋伏吗？评论区分享你的观点或操作，一起赢取1000虎币奖励！ $英伟达(NVDA)$ $博通(AVGO)$ $甲骨文(ORCL)$

我想跟大家说一下，这个其实跟某些地区现在正在发生的事，其实是很冲突的。就是在历史书上总是把罗斯福新政拿出来去夸耀一番。但是你要知道罗斯福新政是因为当时的那个特定的环境下。在他开始的时候，质疑声要比现在多得多得多。但是现在的这个地区，其实是有其他的办法的。但是也要在做这些所谓长久的大棋，但是你忽略的是，未来是不可期的。你不能站在一个上帝的视角去规划未来。 再去看看$博通(AVGO)$  和奥瑞口吧 你觉得他们是市场的选择吗？我觉得他们不是市场的选择，就算我把博通整个全撤了 我也会在他企稳之后，见底发生高交易量的时候再去抄回来的 因为他公司的整体的预期是没有变的，他只是交付能力出了问题。但是交付能力是他能预估下来的吗？这个就是我第1段说的这个，不能站在上帝视角上去规划未来的原因。所以这是太多的问题，跟解决问题方式的问题。 我是马虎恶魔号。 中国有句古话。 叫 不作就不会死。

今天的表现也符合主流趋势，毕竟全球下跌的背景之下，但问题是人家今年都是摸了好几次历史新高才下来的，在已经提前跌了好几天的情况下，依旧不落下风，也不知道该说啥，收盘也没看到明显修复，光头阴线就还得磨，明天开盘考验三千八支撑，撑不住还得再往下看，等黄金坑$淳中科技(603516)$  $凯美特气(002549)$  $孚日股份(002083)$  $合锻智能(603011)$  $雄帝科技(300546)$  

盘前和夜盘都不靠谱，千万别信！ $英伟达(NVDA)$ $博通(AVGO)$ $特斯拉(TSLA)$这些股票，除了业绩当天，其他时候盘前大涨大跌全是闹着玩的，基本都是高开低走或者低开高走。这周日本要升息，还有CPI通胀数据，再加上三巫日，债券利率压都压不下去。现在风险越来越多，就看川普能遮掩多久了

$甲骨文(ORCL)$大规模举债建设数据中心会不会让一些大公司倒闭?比如甲骨文,比如openAI ………，我感觉是显而易见的,成百上千亿的支出,确看不到任何回报(相对支出几乎可以说忽略不计),现在的回报绝对连利息支付都不够.当然也许是杞人忧天,那些大老板敢这样借钱搞,他们应该有把握吧.

临近年底，甲骨文抛压肯定更厉害。美国亏损股票能抵其他股票盈利的税，前提是得卖出结算。甲骨文已经连跌三个月了，大部分人肯定亏了。要是1月1号之前卖出，亏损就能抵消其他股票盈利的税。所以甲骨文估计得等到1月1号之后才有可能拉起来，现在守住185是最重要的 $甲骨文(ORCL)$

甲骨文已经破位了，英伟达的头肩顶还在构筑，感觉时间还不够。要是构筑完成再向下破位，那才是真可怕，杀伤力太大了。美股科技股的泡沫该破了，像沃尔玛这种股，泡沫也太离谱了 $甲骨文(ORCL)$ $英伟达(NVDA)$

哈哈，马后炮两家都不看好 $博通(AVGO)$ $甲骨文(ORCL)$ ，毕竟之前涨了大半年，真的跌那么多，等到圣诞节再补涨吧 [得意] [得意] [得意] [得意] [得意]