社区

昨天公布的美国8月CPI再次反弹，连续两个月的反弹也让市场风险情绪更重。整体的同比涨幅和核心的环比涨幅都超了预期。其中，能源成本成了8月美国CPI增长的最大贡献项，占CPI涨幅的一半以上，而油价的大幅波动，也可能使欧美各国需要在更长时间内保持高利率。与能源相关的一些类别，例如，交通运输首次击败住房，成为核心CPI的最大推动因素。而核心CPI里，住房通胀率正大幅下降，放缓的势头变得更加明显，与此前市场预期的“租金延迟”有关。但是，如果一直保持高利率，那住房通胀依然可能保持较高水平（房租回报比例）。那让CPI缓和下来的只剩一个因素：居民储蓄用完（没钱了！）这一趋势已经反应到航空业上了。 $U.S. Global Jets ETF(JETS)$ 1、宏观经济因素（例如地缘影响）2、美国国内需求放缓（今年的预定量远不及去年，也有与疫情过后需求高潮过去有关）3、燃油价格走高（油价回升）。因此，包括 $美国航空(AAL)$ $Spirit Airlines(SAVE)$ $Frontier Group Holdings, Inc.(ULCC)$ 在内的三家航司，纷纷发布盈利“预警”，调低利润水平。收入端支撑不住，成本又增大，可不影响利润么？虽然 $联合大陆航空(UAL)$ 和

加息大环境下，港元资产股票，楼市其实存在一个回报不够吸引的问题，我们生活在qe的环境下太久了，适应了低利率环境太久了，其实市场的资本投资回报风向从这轮加息开始，就已经发生了转变，比如大家对科技股重新的审视，比如大家对于只升不跌的房价的预期，某些程度，我们都无法避开大的经济周期，只是我们的反应，或许是之后的，现在你能否承认一个情况，就是我们在讨论股市也好，楼市也好，回报可能都不及定存的时候，确实对于港股乃至港楼最近的困境，是一个很好的解释。 当然另一边，我们看到内房在认房不认贷等一系列政策下，有非常好的反弹，甚至看到抄底的机会，但是路长且阻，更多政策出炉，我们会看到的将是一个怎样的房地产市场 0:00 节目开始 1:21 投资者对港股投资的兴趣度降低 3:18 香港的按揭制度 h按vsp按说的是什么 ? 6:41 加息令香港按揭的成本大升，港楼投资吸引力急降 12:13 香港的楼市说的也是香港的经济环境 15:39 卖港楼，然后收定存息，资本的投资回报才划算 17:04 其实现在就是滞涨，我们要承认现实 20:12 灵魂拷问；现在是否应该把楼卖掉 25:12 新鸿基地产(0016)业绩下滑，派息减少，香港房地产发展商也遇到困境 $新鸿基地产(00016)$ 27:32 认房不认贷之下，购房意愿增加，但是。。碧桂园2007 融创1918  $碧桂园(02007)$ $融创中国(01918)$ 32:02 是否要抄底内地房地产股份?

小心！核心CPI开始加速！IPHONE 15真的垃圾吗...？!接下来，股价走势如何?

【ARM今晚重磅上市，这是你该知道的~】ARM定价为每股51美元，按定价估算市值将超过540亿美元。根据上一财年5.24亿美元的利润计算，其市盈率约为104倍。全球99%的移动处理器都采用了Arm的技术。Arm的许多最重要的客户，包括苹果、谷歌、英伟达、三星、AMD、英特尔和台积电，都表示将购买此次发行的股票。 $Arm Holdings(ARM)$

Unity没疯，但做游戏哪有不疯的。今天（9月13日）早上，葡萄君发现朋友圈又刷屏了，许多从业者都在讨论同一件事：Unity新发布的「安装费」收费模式——简单来说，在2024年1月1日后，那些收入和安装量达到门槛的Unity产品，不论是独立游戏还是免费游戏，每月可能都要多交一笔钱了。更具体地说，Unity的收费标准还分为两类和三档：根据安装用户所在的国家/地区，以及开发者使用的Unity版本差异，每次安装费用将从0.005美元至0.2美元不等，详细信息可以参照下面这张表。不出意外，这条新规让行业炸锅了，在推特、微博和各种社群里，都有人觉得不解和愤怒。有人说Unity是在自毁长城，会让许多中小团队的处境更加艰难、让行业更难；有人惶恐不安，觉得钱没赚到多少，要先为此倾家荡产了……也有人觉得他们这是背刺开发者、割韭菜的行为，结合最近的热点，还有一张图流传甚广。在海外，也有不少开发者议论纷纷。比如一位叫Dani的开发者，把自己过去两款游戏的数据套进这个表格计算后，发现自己瞬间欠了一屁股债。有些低定价游戏的开发者表示，自己这辈子赚的钱可能都没这么多。当然，他也声明了这只是玩笑式的计算方法，不能当真。因为Unity说了：只有从新规发布后签约的开发者，才会在2024年开始算这笔账。但如果今年这12个月的数据达标，那么从明年开始执行后，他确实就得为每月的安装量付一定费用了。01 安装费的新规，到底会有多大影响？不管玩笑怎么开，最关键的问题还是在于：这个安装费到底会产生多大的额外成本，又会如何影响全球游戏的开发者？我们先来看一个官方给出的计算示例：假设某团队使用Unity Pro开发游戏，过去一年收入为200万美元（约合1456万元）、安装量为500万次，它就达到了Pro版本的双百万门槛。如果它上月在发达国家/地区的安装量为20万次、在发展中国家/地区为10万次，最终计算下来，这一月要交的安

一、周度行情回顾1、美国主要股指期货品种周度表现虽然杰克霍尔逊年会落地之后十年期美债收益率明显放缓，但是由于上周公布的8月经济数据和高频就业数据均超出市场预期，叠加油价供给紧张延续反弹带来通胀反复的担忧，市场鹰派预期逐步升温，对美股形成施压，三大指数先抑后扬、震荡下行，其中标普500指数跌幅较大、美元指数和原油上行。自7月利率决议落地之后，美联储发言中性偏鹰派、美联储货币政策纪要担心通胀的影响，十年期美债收益率持续上行，同时杰克逊霍尔年会上鲍威尔称仍将密切关注通胀的运行态势，虽然短期难以改变美联储维持高利率水平的政策并反复对市场产生干扰，但是美联储加息周期进入中后期，利率预期波动带来权益市场波动的幅度降低。 二、基本面分析（1）美国8月ISM非制造业PMI超出市场预期，经济韧性、通胀担忧令市场鹰派预期升温。9月6日公布数据显示美国8月ISM非制造业PMI录得54.5，前值52.7，预期52.5，美国8月ISM非制造业PMI数据超出市场预期。从非制造业PMI分项数据来看，新订单指数、就业指数、库存指数、库存景气指数环比均上行，显示服务业的供给、需求均相对旺盛，就业保持一定的韧性，但同时物价指数环比上行至58.9，物价指数的上行再度引发通胀担忧，叠加油价近期反弹，通胀可能在高位徘徊，同时美国8月制造业PMI边际改善，经济数据的韧性叠加通胀的担忧，令原本年内加息一次的预期提升至2次，鹰派预期明显升温。图1：美国8月ISM制造业PMI资料来源：Wind 国际衍生品智库（2）美国当周初请失业金人数超出市场预期，就业市场韧性对美联储鹰派预期形成支撑。9月7日公布数据显示，美国至9月2日当周初请失业金人数录得21.6万人，前值22.9万人，预期23.4万人，美国当周初请失业金人数表现超出市场预期。尽管7月下旬以来当周初请失业金人数延续数周回升引发了就业市场承压下行预期升温，但8

孙正义的“水逆”或许就要结束了。 能够拯救软银于水火之中的ARM，终于要IPO了。 根据ARM招股书显示，ARM的发行价位于47美元至51美元之间，估值在500亿美元至545亿美元之间。 尽管该价格低于此前市场预计的650亿估值，但对于孙正义来说，只要能顺利IPO，软银当下的很多问题都能迎刃而解。 根据资料显示，尽管ARM估值有所缩水，但其仍然是今年以来全球最大的IPO。 值得注意的是，9月12日，ARM已经获得了超过10倍的认购额，并且提前一天结束了认购。而台积电也在同日表示，已经批准在芯片设计公司Arm的IPO中投资高达1亿美元资金。 据悉，台积电为苹果以及英伟达等公司生产芯片，而这些芯片一般都是基于ARM架构，且台积电与ARM也在知识产权方面有着深入的合作。 当然除了台积电的加持，英伟达以及苹果也有深度参与。根据ARM的招股书显示，英伟达、台积电、苹果等公司有兴趣在公司IPO中购买7.35亿美元的股票。 而在ARM的路演视频中，英伟达创始人、CEO黄仁勋也为其站台。 实际上，早在2016年，软银以320亿美元的价格收购了ARM，当时孙正义认为，该公司能够为软银带来超额的收益。 但遗憾的是，这笔收购最终没能达到孙正义的预期。最终，ARM暂时被“搁置”到了一边。 2017年，软银的愿景1期基金成立，募资金额达到了930亿美元。 随着共享经济的大火，孙正义将目光盯向了共享经济领域以及大出行领域。为了快速复制投资雅虎以及阿里巴巴带来的“奇迹”。 软银巨资投资了WeWork以及Uber，还对全球的大出行领域的明星公司进行了“包圆”，但这一次，软银的投资没能出现“大力出奇迹”幸运。 自2020年开始，软银就被这些投资拖入“泥潭”，如今一些企业已经破产，还有一些已经迈步到了破产的边缘。 前段时间，全球共享办公巨头WeWork在财报中表示，“严重怀疑”公司能否持续经营。 言外之意，W

$小米集团-W(01810)$ 谈谈当下最火爆的比亚迪 先说结论：中国未来的电动车车市场头部属于特斯拉，小米汽车，华为 比亚迪是一家披着新势力外衣的传统车企，他的企业经营逻辑是前时代的，今日的优势是占了供应链的先机，比亚迪大概率是智能机时代的HTC，占得先机，但最终 原因分析： 一：生产角度看，比亚迪选择多车型堆销量，在5-10万，10-15万，15-20万，20-25万，25-30万，各个价格区间投放对应的车型，迅速靠此策略将销量推到很高，比亚迪前期受其所益，后期大概率受其所制 如果同样的200万辆销量，比亚迪是通过20款车完成的，特斯拉和小米会是通过2款车型完成的，如果你是搞生产的，你会明白这意味着什么，在同样的价格区间的车，对方的投入和研发强度是比亚迪的十倍，而这是其产品无法抗衡的 二：销售角度看，比亚迪选择渠道商4S店模式，特斯拉小米选择直营，4s店渠道的优点是前期拓展快，缺点是后期厂家受渠道商掣肘，长久看，不符合去中间化的大势，渠道模式越往后做越难做，因为利益分配容易与渠道产生冲突，并且不利于消费者 三：技术角度看，电动车市场最终比拼的核心竞争力是谁能率先做出来ios系统来，也就是智能化的自动驾驶，谁掌握了这一点，也就拿走了行业的绝大部分利润，这个技术绝不可能出现在比亚迪身上，因为他是一家披着新势力的传统车企，突破大概率是特斯拉或者华为 这也大概是为什么任正非不愿意现在下场造车的原因，他明白，汽车硬件即使堆砌的再厉害，在智能化出来以后，大概是也是被碾压，所以华为不是不造车，而必然是先突破智能化和自动驾驶，再造车，他的华为不造车有效期5年，大概率图谋的也是这个，毕竟，华为的优势是技术，而不是供应链，错位竞争，抓牛鼻子 新能源汽车前半段是电动化，后半段是智能化和自动化这句话，是

好几天没更新 指数走势了，有些东西说实话不太好，但是真实的走势正在不断验证。今天盘中创业板又向下探了一下，随后尾盘收回来了一些。但是看指数，今天大概创了近两年多的新低，上一次这么低是202年5月份。不出意外，很快就要出意外了。 更多内容欢迎关注微信公众号 问就是加仓up 本文仅为个人投资思考记录，不构成任何投资建议。 图片 创业板从2018年见底后，一路反弹向上，在医药和新能源的拉动下一度超过上证指数，可以说在2019年-2021年，拿着创业板指数，几乎可以跑赢大部分人，但是随着医药的奔踏，新能源也持续下挫，创业板成也新能源医药，反之亦然。 图片 周线看，经过连续的下跌，反弹，修复，再次下跌到了布林线下轨，今天最低2015，距离2000一步之遥，不出意外最近应该会下去了。这种收敛三角形，反复回踩越充分，爆发的时候越给力。 图片 标的方面，这个月创业板etf到期的期权还可以交易，波动非常牛逼，以创业板ETF沽9月1950为例，今天早晨开盘半小时一直在水下波动，最低一张110，当时满怀忐忑买了二十张去干活了，中午的时候看见大家在骂大盘垃圾，打开一看翻倍了，真的很后悔没多买点。 上次发过一篇文章，现在的行情，非常适合左侧交易，跌到位置就无脑干，要信就早点信，按照指数期权最近的波动，非常适合左侧，跌多了就涨，涨多了就跌。 但是指数这个位置开始无限收敛，一个大瀑布出现的概率非常大，所以空单最好留一些底仓，不要为了一时的短线错过了大波浪，尤其是临近期权换月，期权溢价会越来越低，最后如果出现超级波动，十倍期权的概率超级大。9月份期权9月27日到期，还有10个交易日，多多关注，等待奇迹。 具体标的方面，创业板ETF沽9月1950和创业板ETF购9月2050，就比如今天跌多了，可以抄底一点试试，一般来说，暴跌当天不建议抄底，可以第二天开盘看看再说。比如明天开盘要是杀一波，就可以考虑

公司成立于2004年，我们从货运代理公司成长为中国一体化跨境海运物流服务提供商。中国跨境物流服务市场分散，按2022年收入计，前15大服务提供商合计权持有12.2%市场份额。按2022年收入计，我们排名第15，市场份额约为0.2%。我们在成立初期即开始了中国的重点口岸布局，在东部沿海城市设立了多个分支机构，开展跨境物流服务业务。我们以客户为中心，紧跟客户需求和市场发展，我们不断丰富业务内容和扩展业务区域。 我们立足于跨境物流服务，并通过我们的船舶出租业务积累船舶运营相关资源及能力，强化我们提供跨境物流服务的能力。我们的服务已覆盖跨境物流过程的各个主要环节，包括揽件、仓储分拣、清关、跨境海运、仓储中转及尾程配送。跨境海运为跨境物流的关键环节。我们提供由我们运营或由第三方提供的跨境海运服务。就以自营方式提供跨海运服务而言，我们部署自有船舶或微服租入船舶直接向客户提供服务。就由第三方提供的跨境海运服务而言，我们与第三方船运公司合作为客户采购舱位。 招股信息： 图片 IPO前投资： 公司上市前除了雇员首次公开发售前投资之外，有四位IPO前投资者，以最后参与的PCW做为对标，其投资完成于2022年10月20日，每股成本3.18人民币，约合每股3.42港元。较发售价中位数折让30.43%。IPO前投资者承诺禁售期6个月 图片 保荐人： 公司本次由中信证券和农银国际保荐，稳价人由农银国际担任，农银国际近期的稳价数据看下图： 图片 财务情况： 营收：2020年营收7.82亿人民币，2021年营收41.95亿人民币，2022年营收46.08亿人民币，截止2023年最近12个月营收30.51亿人民币； 毛利：2020年毛利6378.6万人民币，2021年毛利4.57亿人民币，2022年毛利5.45亿人民币，截止2023年最近12个月毛利4.01亿人民币； 年内利润：2020年盈利2754万人民

美股：一个报告把特斯拉点着了。【2023-9-11】