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1、SPY/QQQ宽幅震荡收跌，SQCG-0.90%，表现不及大盘，原因是SQCG其中一个标的跌幅大于基准标的，不知道是不是派息的原因，后续继续观察。今天是及其戏剧性的一天，因为关税担忧市场盘前大幅跳空低开，因为墨西哥的妥协盘中逐渐反弹，盘后又传来消息说加拿大也获准推迟加税时间，随即股指期货继续反弹，因为关税产生的下跌缺口，已经完全回补。   2、“鳄指”三线继续下跌。20线接近跌破60%区间，50线跌破50%区间，200线继续在60%区间震荡。虽然昨天市场最终下跌有限，但是事情还没完，接下去Trump可能还要对欧盟加税，对东大增加关税，总之，2025年还有很多波动在等着我们。  3、在频繁的波动中，我们应该做到的忽视波动，运用“第一性原则”抓住趋势和本质。  ①趋势我们通过去掉了股价的均线图来看看，均线是一个交易者每天共同交易的的结果，是真金白银博弈之后的展示。所以这个指标是我认为非常可以观察市场的指标之一。从下图不难看出，去掉了股价的均线走势是一个明显的上涨-中继-上涨的形态。目前看这个趋势尚未被打破。  ②接下来我们来说一说本质，不去讨论什么宏观的经济和政策，我们就说标普500，标普500上涨与下跌的本质其实就是这500家公司的经营状况，再具体一点就是是否挣钱，挣钱的多少是否匹配当下的股价。  A、根据FACTSET报告，截止2025.2.3，标准普尔 500 指数中 36% 的公司公布了去年第四季度的财报。在这些公司中，77% 报告的实际EPS高于平均EPS估计， 77% 的公司高于 5 年平均水平，75% 的公司高于 10 年平均水平。  B、但是EPS超出预期的比例为 5%，低于 8.5% 的 5 年平均水平，也低于 6.7% 的 10 年平均水平。简而言之一句话：公布报告的公司比例为36%，其中77%

业绩评估 自我上次对Meta（NASDAQ:META）持“中性/持有”观点以来，该股已跑赢大盘（SPY、SPX、IVV、VOO），因此，我错过了一部分上涨机会： 投资逻辑 我错过了Meta自2023年开始的上涨行情，并在随后的时间里一直犹豫是否入场。然而，2024财年第四季度（Q4 FY24）财报最终让我决定买入： ✅ 广告收入前景看涨 ✅ 盈利能力提高，部分原因是法律费用减少 ✅ 高资本支出（Capex）可能限制自由现金流（FCF）利润率 ✅ META股价相较同行溢价交易，但强劲的盈利增长支撑了这一溢价 ✅ 技术面上，META相对SPX呈现看涨走势 ❌ TikTok可能不会被禁，因此这一潜在利好不一定会兑现 广告收入前景强劲 Meta的广告收入在2024财年第四季度达到468亿美元，同比增长20.9%，环比增长17.3%： 管理层将增长归因于在线商业广告的强劲表现： “在广告收入中，在线商业板块是同比增长的最大贡献者。” —— Meta CFO Susan Li，Q4 FY24 财报电话会议 不仅如此，广告增长来自广告展示量和广告价格上涨的双重推动： 其中，广告价格的上涨是关键因素，而这正是因为广告商愿意为更高效的广告支付更高费用： “广告价格增长受到了广告商需求增长的推动，部分原因是广告效果的提升。” —— Meta CFO Susan Li，Q4 FY24 财报电话会议 Meta的每日活跃用户（DAP）广告收入也出现显著增长，同比增长15.4%，环比增长15.2%： 这表明Meta的AI驱动的广告定向优化正在发挥作用，并且可能成为长期增长动力： “我们正在推出更新，使Meta AI能够通过记住用户过去的查询内容，并结合Facebook和Instagram上的互动情况，提供更个性化的响应。” —— Meta CFO Susan Li，Q4 FY24 财报电话会议 此外，

今日清仓止盈了之前买入小赌的 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 看涨期权。涨幅惊人！！！！ 然后就是主要等 $谷歌A(GOOGL)$ 和 $美国超微公司(AMD)$ 的财报。我不看好谷歌和AMD这次的财报。 谷歌可能广告业务还可以，但是云业务估计疲软。 华尔街对AMD的要求很高，估计很难达标，但是我不选择做空。风险比较大。而且我持有他们的正股。 盘后125全部清仓止盈了之前抄底的 $美国超微公司(AMD)$ 。 盘后108-109附近重新买回2000股。 明天看走势决定是否要加仓。125就是短期AMD的压力位。 PLTR期权的盈利部分买入了 $Moderna, Inc.(MRNA)$ 的正股1500股，均价34.35 买入了500股$ups 均价110-112. 接下来就看亚马逊了，其他巨头没有太多可以炒作，要拉大盘，短期内估计华尔街会回头继续开始炒作特斯拉。短期内看430. 做波段。逢低买入！

2月1日，美国总统特朗普签署行政令，对中国输美商品加征10%的关税，对墨西哥和加拿大(除能源外)输美商品加征25%的关税，但随后宣布暂停对墨西哥和加拿大的关税一个月。跟关税比起来，deepseek都不叫事，综合影响如下：加拿大、墨西哥和中国占美国进口的约42%，是标普500公司供应链和收入的重要组成部分。这次关税加征影响也可能数倍于2018-2019年的情况。这些关税的规模也大约是特朗普第一届政府采取的贸易行动累计总和的五倍（以平均关税增幅衡量）。美国股市可能承压，关税上调将降低每股收益，并可能影响估值。服务业应跑赢消费品。川普政府的目标是将制造业带回美国，针对特定商品（如半导体、汽车、钢铁、铝和铜）的关税可能持续时间更长。关税将推高美国通胀水平，美联储可能维持利率不变大家可以参考2018年到2019年 $标普500(.SPX)$ 的走势，畅想一下影响数倍于这个情况市场会是怎样的情形。当然，因为影响过于严峻，市场并不认为这些条款都会落实，而是特朗普的谈判手段。所以现在市场反弹并不能说明没事了，反而是计价不充分的表现。$英伟达(NVDA)$周五开仓数据显示本周原计划冲击130，现在变成了保120。本周未平仓数据显示周五有很大希望收120以上。但2月14号当周期权两级分化很严重，目前来看还是会保120，但波动会更为剧烈。$特斯拉(TSLA)$周五1月31日，上次平仓380call的期权买方还是入场了，买的5月到期400看涨期权

一，基本介绍 古茗是一家行业领先、快速增长的中国现制饮品企业。按2023年的商品销售额(GMV)及截至2023年12月31日的门店数量计，「古茗」均是中国最大的大众现制茶饮店品牌，亦是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。 发售股份数目 : 158,612,000股发售股份(视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定) 公开发售股份数目 : 15,861,200股发售股份(10%，可予重新分配) 配售股份数目 : 142,750,800股发售股份(90%，可予重新分配及视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定) 回拨机制： 公开发售不足额而国际配售足额：将未足额部分回拨至国际配售。 国际配售不足额：可回拨至不超过20%且需下限定价。 国际配售足额且公开发售超购少于15 倍：可回拨至不超过20%且需下限定价； 公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍：回拨至30%； 50 倍或以上但少于 100 倍：回拨至40%； 100 倍或以上：回拨至50%。 发售价：8.68～9.94港元 基石投资者： 5位投资者已同意按发售价认购合共71百万美元可购买的发售股份，相当于发售股份的约 37.46%，详情见招股书375页。 (假设超额配股权未获行使，假设发售量调整权并无获行使，假设发售价为 9.31港元) 发售时间：2025年02月04日-2025年02月07日 上市日：2025年02月12日 保荐人：高盛(亚洲)有限责任公司、瑞银证券香港有限公司 包销商：高盛(亚洲)有限责任公司、UBS AG Hong Kong Branch、中国国际金融香港证券有限公司、香港上海汇丰银行有限公司、农银国际证券有限公司、中银国际亚洲有限公司、招银国际融资有限公司、富途证券国际(香港)有限公司 二，基本面和定价 先吐槽一句：只要定语够多、市场分得够细，阿猫阿狗都可以是第一。 言归正传，近两年多家茶饮品牌均

SPY Image 早盘表现疲软，随后关于墨西哥边境和关税推迟一个月的消息传出… SPY 在 $589.20 缺口支撑处企稳，并一度达到 $598.64 的高点。加拿大稍后将进行会谈… 一些个股提供了现金流机会，但我仍会谨慎交易这种波动剧烈的市场… 早盘时，META 和 Baba 表现最强，NVDA 试图回升并站稳 $116 左右，TSLA 试图回升并站稳 $384，DASH 整个早盘都表现良好，AMZN 也还不错。 SPY Image 全球市场受关税新闻波动影响，昨日市场大跌，但随后墨西哥和加拿大进行谈判，特朗普将关税推迟 30 天… 昨晚中国宣布部分报复性关税，SPX 期货随之下跌… 交易变得复杂，但股票依然按照技术形态运行。PLTR 上涨 20%，恭喜过去几年买入的投资者，这只股票在其大部分时间里都位于 8/21 日均线上方… SPX 期货跌 8 点，我们看看 $595.50 左右是否能守住并形成更高的低点… GOOGL、AMD、SNAP 和 CMG 在盘后公布财报。 QQQ Image 持稳于 $510 并从低点反弹… 昨天一些个股提供了不错的做多机会… 今天看看我们能否继续守住… $516 左右是上方的活跃支撑位。 IWM Image 今晨利率小幅上涨，看看 IWM 是否能守住昨日的 $220.60 区域，这只是一个战术**易。 XBI Image 表现尚可，我确实减少了一些仓位，但在 $94 关键枢纽区域做了一个小的 RDR 卖出，$90.47 是现在需要关注的关键参考点。 XLE XLE 是 2024 年表现最差的板块之一，因此成为 1 月效应的一个关注重点… 从 $83.09 RDR 位置有不错的反弹，我之前提到 $94 区域更适合作为卖出点，而非买入/加仓点… 昨天在 $87.43 枢纽区域出现了一个小型 RDR 看涨形态，看

前言：1、个人将坚持每日盘前对重点关注的美标进行逐一扫描，力争发现短线和中线机会。 2、本贴中均为个人复盘观点，你的盈亏与我无关。 DeepSeek对科技股估值冲击是持久的，对市场的影响程度还需市场一步步验证。特关税忽加忽不加等不确定新政影响，会造成市场的剧烈波动，大盘和SOXX很难走出单边上扬的趋势。NQ100期指近期波动会加大，近期看20周均的支撑。  附：《美股重要标的每日跟踪和日操盘计划表》      

周一，美元飙升至近22年来的高点，股票期货下跌，原因是特朗普总统的关税战持续升级。上周末，特朗普对加拿大和墨西哥征收了25%的关税，并对中国商品征收了10%的关税，后者将于2月4日（周二）生效。但在墨西哥同意部署1万名边境部队以阻止毒品走私后，特朗普迅速同意推迟对墨西哥的关税。根据经济复杂性观察站（OEC）的数据，2022年美国从中国、加拿大和墨西哥进口了约1.4万亿美元的商品。从各国购买的最大类别商品分别是电气机械与电子产品（25.3%）、矿物燃料与石油（37.4%）和车辆（20.1%）。特朗普关税瞄准墨西哥、加拿大和中国  分析年同比趋势，尤其是最近的数据，美国的贸易逆差略有收窄。从2023年10月到2024年10月，美国出口下降了12.1亿美元（-0.68%），而进口增加了120亿美元（4.34%）。这导致了1120亿美元的负贸易余额（出口减去进口）。德意志银行的吉姆·里德表示：“特朗普所做的正是他自11月以来一直表示要做的事情。然而，市场拒绝认真对待这一威胁，完全低估了风险。因此，周末的消息带来了严重的冲击。”随着中国、墨西哥和加拿大威胁采取报复性关税，对贸易战升级和潜在经济衰退的担忧使投资者感到不安。许多美国燃料公司已经报告了价格上涨，随着贸易战的不确定性持续，对货币、债券、股票、航运和进口的潜在影响导致道琼斯指数在周一早盘交易中下跌超过600点，跌幅约1.4%；标普500指数下跌1.6%，纳斯达克指数下跌1.9%。CFRA首席投资策略师萨姆·斯托瓦尔表示：“总统任期的第一年通常会出现股市平均下跌17%的情况……市场在下跌10%至20%后恢复损失的平均时间为四个月……你最好只是意识到潜在的波动性，而不是对其做出反应。”尽管第一年通常会出现初步回调，但市场往往会在年底回升并比前一年有所增长。鉴于市场对关税的初步反应，我的预期是，具有强劲基本面和健康财务状况

AI市场繁荣，博通受益 随着人工智能（AI）市场的爆发，各大公司争相升级AI架构，博通（Broadcom，NASDAQ:AVGO）成为受益者之一。此外，博通与苹果（AAPL）合作生产定制AI芯片，进一步巩固其在AI基础设施领域的领先地位。 过去几个季度，销售额和利润的高速增长支撑了博通的多头投资逻辑。然而，本周DeepSeek（DEEPSEEK）等新AI模型的出现，让投资者感到不安，短期波动加剧，导致股价出现较大回调。尽管如此，这一调整也带来了以更具吸引力的价格加仓的机会。 我认为，在本周一的大幅回调后，博通的估值和风险/回报比已明显改善，适合投资者趁低吸纳。 DeepSeek引发市场震荡，但AI需求依旧强劲 本周，DeepSeek对股市和投资者情绪产生了深远影响。这个新AI模型被认为可以与ChatGPT和Meta的Llama模型竞争，并且据称训练成本低于600万美元（尽管这一说法仍存在争议），并可能使用了OpenAI的数据（违反了服务条款）。 尽管DeepSeek的崛起引发了市场关注，但对美国制造的AI硬件的需求不会因此下降： • DeepSeek使用了Nvidia的H800芯片（符合美国出口合规要求），显示出AI模型仍需高端计算芯片。 • 博通和苹果合作生产的定制AI芯片依然是AI市场的重要组成部分，需求强劲。 虽然DeepSeek带来的市场恐慌导致博通、Nvidia（NVDA）和ASML（ASML）等公司股价下跌，但考虑到AI芯片需求的爆炸性增长，我认为此次调整不会对AI硬件公司产生长期影响。 事实上，博通在过去几个季度受益于AI支出激增，2024财年销售额达到创纪录的516亿美元，同比增长44%。预计2025年销售额将超610亿美元，增长12%。 净营收趋势 盈利能力依然强劲 博通的毛利率（非GAAP）也在持续提升，预计2025年将达到77%-78%，过去四年平均年

[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] 每天看明星异动都有感触，今天也不例外。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 就跟打了激素一样，坐着火箭飞升的感觉，看这股票异动页面，他就是今晚最靓的崽啊 [得意] 2025年2月3日盘后，AI大数据公司Palantir（PLTR）公布了2024年第四季度财报，这份财报一经发布便引起了市场的广泛关注，盘后股价大涨近23%。Palantir作为一家在大数据分析和数据整合领域深耕的企业，旗下拥有面向政府和情报机构的Palantir Gotham，以及面向企业和商业客户的Palantir Foundry，同时还推出了人工智能平台AIP和专为安全软件部署设计的Palantir Apollo ，业务广泛应用于国防、金融、医疗、能源、交通等多个行业。此次财报不仅展示了他们公司过去一个季度的运营成果，也为市场对其未来发展的预期提供了重要依据。 话说，要一份什么神仙财报才能撑起这么大的涨幅啊，从财报总结图上看，营收和每股收益双双击败预期，营业利润率也是一个不错的增长曲线，但是也没有好到这么离谱吧，走走走，我们去八卦一下 [暗中观察] Palantir 这个季度的营收超过预期增长，这个很多人都预料到了的。2024年第四季度，Palantir营收达到8.28亿美元，同比增长36%，这一数字显著优于市场预期的7.76亿美元。从季度环比来看，营收也有14%的增长。这种强劲的营收增长反映出他们公司在市场拓展和客户获取方面取得了显著成效。从全年来看，2024年Palantir的营收达到28.7亿美元，同比增长29%。 Palan

古茗控股有限公司是一家行业领先、快速增长的中国现制饮品企业，专注于向消费者提供新鲜美味、出品一致、价格亲民的产品。公司以“古茗”品牌运营，致力于通过地域加密策略扩展门店网络，成为中国大众现制茶饮店市场中的领导者。 品牌历史：古茗品牌起源于2010年，创始人王云安先生在浙江开办了第一家门店。公司通过地域加密策略成功扩展，成为行业中最大的大众现制茶饮店品牌之一。 市场份额：按2023年的商品销售额（GMV）和门店数量计算，古茗是中国最大的大众现制茶饮店品牌，也是全价格带下中国第二大现制茶饮店品牌。 增长数据：2023年，古茗的GMV为人民币192亿元，较2022年增长37.2%。截至2024年9月30日，GMV为人民币166亿元，较2023年同期增长20.4%。 门店网络：截至2023年12月31日，古茗拥有9,001家门店，并于2024年9月30日扩展至9,778家门店。 募集资金用途： 古茗控股有限公司计划将全球发售所得款项净额用于以下用途： 1、扩充信息技术团队及提升业务管理和门店运营的数字化：约25%的所得款项净额（约339百万港元）将用于扩充信息技术团队并继续提升业务管理和门店运营的数字化。 2、加强供应链能力和提升供应链管理效率：约25%的所得款项净额（约339百万港元）将用于加强供应链能力并提升供应链管理效率。 3、加强品牌建设和与消费者联系：约20%的所得款项净额（约271百万港元）将用于加强品牌建设和与消费者联系，采取多元化方式建立品牌形象及提高消费者认知度。 4、新招聘员工负责加盟商管理：约10%的所得款项净额（约136百万港元）将用于新招聘员工负责加盟商管理，加强公司对加盟商的支持，并进一步建立紧密的加盟商团体。 5、聘用产品研发专家及提升产品研发能力：约10%的所得款项净额（约136百万港元）将用于聘用产品研发方面的专家及提升公司的产品研发能力。 6、营

美股继DeepSeek后又迎来另一个回调理由，特朗普周末宣布将对来自墨西哥和加拿大的商品征收25%的关税，并对中国进口商品加征10%的关税，尽管加拿大的能源进口税率较低，为10%。他还暗示，未来可能对欧盟实施类似关税。 这一系列证策引发市场对全面贸易战的担忧，市场预期这将扰乱全球供应链，推动通胀上升，并对经济增长造成拖累。 美股开盘时三大股指普遍下跌，纳指一度下跌超过2.5%，标普500也出现了超过1.9%的跌幅。 Vital Knowledge分析指出，全球市场正在消化特朗普宣布的贸易战，并为可能的后续行动做准备。预计被征税国家将作出报复反应。特朗普全面的关税证策打破了市场此前抱有的“这只是谈判策略”的乐观预期，颠覆了“特朗普2.0将促进股市增长”的看法。 除了贸易战，市场还要应对美国国会在财证证策和和解问题上的僵局，尤其是债务上限问题。民主党可能会利用这一局面，抓住其唯一的筹码，加剧市场的不确定性。 白宫内并没有强有力的反对声音，关键人物普遍支持关税证策。通常在市场压力加大的情况下，投资者会寻找避险资产，但目前的情况不同，因为美国国债收益率也在反映财证失衡和特朗普关税带来的通胀压力。 另外，特朗普关税证策可能导致美元走强，这对企业的财报和盈利预期造成进一步干扰。 根据美股投资网得到的消息，贝森特计划延长国债存量的期限，这将加剧收益率上行风险。而在第四季度财报季，外汇因素已成为许多公司财报中的负面影响因素。 不过，墨西哥总统辛鲍姆宣布，美国对墨西哥的关税将推迟一个月，特朗普随后确认了这一决定。此消息令美股盘中出现大反转，三大股指在美东时间10:20左右开始回升。 最终，道指跌幅为0.28%，纳指下跌1.20%，标普500下跌0.76%。 本周还是美股繁忙的财报季，超过1/5的标普成分股将发布四季报，包括周二盘后的Alphabet、AMD、Snap，周三的迪士尼、Uber、