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本周，港股涨疯了，恒生指数周涨7.04%，收复22000点大关，逼近国庆节期间的高点！驱动港股走牛的核心在于DeepSeek颠覆了AI叙事逻辑，原以为中国AI只能跟随美国的魔咒被打破，海内外资金重估科技股投资逻辑，国际投行瑞银更是喊出：DeepSeek驱动的中国股市上涨才完成一小半！AI科技股方面，阿里巴巴勇立潮头，此前不仅发布了Qwen 2.5-Max AI模型，性能媲美DeepSeek-V3，而且在本周，马云再度现身杭州阿里园区，市场传言阿里将为中国iPhone开发AI功能。这则传言在本周四下午得到证实，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit 2025峰会上确认了阿里将与苹果合作的消息。蔡崇信说，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，为他们的手机服务。苹果一直非常挑剔，他们与中国的多家公司进行了交谈，“最终选择与我们做生意。我们非常幸运，也非常荣幸能够与苹果这样的伟大公司做生意。”阿里与苹果合作的消息引爆了股价，盘中一度大涨9%，但很快冲高回落，周四收盘仅上涨2.55%，恒生指数也出现大跳水，从大涨近3%到翻绿。当投资者为周五的走势捏了一把汗时，谁能想到，阿里巴巴再度大涨6.34%，股价创三年以来新高！有阿里巴巴打头阵，彻底点燃了投资者做多科技股的热情，百度、快手、美团、腾讯纷纷大涨，AI医疗、自动驾驶芯片纷纷跟进，恒生指数逼近去年国庆假期高点！除了阿里巴巴外，比亚迪本周召开发布会，宣布全系车型搭载“天神之眼”高阶智驾，10万以下车型也在其中，彻底点燃股价及自动驾驶产业链，比亚迪本周股价创出历史新高！与此同时，春节期间上映的动漫电影《哪吒》，票房节节走高，今日已突破102亿大关，刷新了中国乃至全球影史的票房纪录，成为首部进入全球影史票房榜前20的亚洲电影。哪吒的成功刺激了国人文化自信，相关概念股大涨，泡泡玛特

实盘: 首先祝大家节日快乐，美股港股联袂大涨，让大家更有底气发红包和消费！ 言归正传，美股，这轮牛市刚刚运行到一半，甚至都不到，动不动暴跌的，根本看不懂其中的逻辑。这两个月初步守护成功。至于港股，一直跟踪我们的朋友都知道，这波行情之前，我们是坚决不碰的，这波行情在2月初出现信号并坚定介入，中间有振荡还有部分加仓。 $标普500$ 突破信号已出，何需等待 1,盘面情况，夜盘以红盘开出，稳步上行，随后，也曾翻绿，但是，整体平稳运行，在PPI开出后，市场发现了PCE相关的亮点，不跌反升，正式开盘后，稍事振荡就持续上行，随后，因为忌惮懂王对等关税的威力，振荡回落，然而神通广大的记者早就摸清了懂王的内容和套路，市场也不算恐慌，待石锤落地，市场再也按耐不住，持续拉升大涨，以最高点收盘。 2,K线分析，我们可以整体总结一下。1/13之前是标准的五浪调整，幅度并不太大，但时间充分，结构完整。随后通过一波强力拉升，没有完全突破，但是扭转了悲观预期，随后，重心在均线之上几波小幅调整，再之后小幅强势振荡并于本交易日完成结构性突破。 3,市场消息和基本面，首先就是PPI的消息，因为CPI和PPI的联动，大家一方面是麻木，一方面是低调，影响不会太大，结果出来后，虽然还是全面超预期，但是，PCE相关的分项指标低于预期，市场就想找点亮点炒一炒，于是跳涨，至于关税，这么多天大家都预期得差不多了，所以，出来之后，是一个笼统的决定(真刀真枪在后面)，所以，市场再也无所顾忌了。 总之，美股的基本面加技术面都调动了市场的强烈期待，早就想突破目前的箱体振荡，尘埃落定之后，总归能找到做多的借口，于是，一举突破了既有的振荡模式。 $纳斯达克$ 纳斯达克，没有标普那么明显的突破结构，也没有突破年前的历史高点，但是，纳指因为弹性大，一方面会跟着标普突破，其次，其本身的运行模式也有了本质的改变，首先是，突破2/7的高点，这本

图片 2025年1月下旬至今，中概股迎来了一轮强力反弹，市场情绪已然十分亢奋，高呼“重估中国资产”的声音在舆论场中越来越大。 有媒体和自媒体总结了此次大涨的基本要素： 1）DeepSeek大火之后，全球资本开始重新审视中国优质企业，资产溢价能力得到质的提高； 2）经历长期市场低迷之后，港股已经进入估值绝对洼地，2025年1月恒生指数平均市盈率不足13倍，相较之下标普500平均市盈率高达28倍（根据Wind统计），资本追逐高收益选择低估值市场乃是必然。 上述观点拥趸甚多，且逻辑自洽，成为春节期间街头巷热点，继续押注港股，看多中高也成为最近热度最热的话题，那么接下来还有多大的上涨动力呢？ 本文核心观点： 其一，港股的定价锚乃是离岸人民币汇率，历次港股的牛市都与汇率的升值密不可分，港股长牛的必要条件乃是汇率； 其二，特朗普上台之后的种种举措，提高了美国未来通胀的不确定性，这为离岸人民币汇率的稳步回升带来挑战； 其三，未来一个月汇率的影响因素会非常之多，提高我国经济潜力才可对冲美联储方面压力，这是港股保持长红的有力保障。 离岸人民币汇率仍是港股估值锚 在之前的分析中，我们确立了离岸人民币汇率乃是港股定价锚的基本框架，逻辑也比较简单： 1）站在流动性角度，港股是以美元计价资产（香港联系汇率制度使得港币是作为美元的“代币”存在的），当离岸人民币升值金融市场后会遵循“买入人民币——卖出美元——资本市场流动性改善”这一反应链条，这可以说是港股可以保持长红的前置条件； 2）从价值投资的朴素立场考虑，当上市公司经营质量随宏观经济基本面持续改善时，人民币汇率大致是要与大环境保持同频共振的，高频的汇率数据就会成为观察宏观环境和中国资产价值的窗口数据，当然也是资本市场对港股为代表优质中国资产的“称重器”。 那么近期港股的大涨是否还在上述框架之内呢？ 图片 上图为一年内离岸人民币汇率和恒生指数的走势情

2024年，旅游市场呈现出强劲的复苏态势，这一趋势有力地推动了住宿等相关业务的增长。 $携程网(TCOM)$ 携程作为国内OTA龙头企业，在2024年赚得盆满钵满，三季度净赚68亿元，前三季150亿元的净利润超2023年全年。与此同时，股价和市值飙升，其2024年初以35.67美元开盘，年末收于68.66美元，年内股价近乎翻倍，市值一度超过百度逼近阿里巴巴。 与此同时，国际短租巨头 $爱彼迎(ABNB)$ Airbnb受益于旅游需求持续强劲，其2024年业绩表现亮眼。数据显示，该公司Q4营收为25亿美元，同比增长12%，好于市场预期;每股收益为0.73美元，也好于市场预期，盘后该公司股价飙升近15%。 截至异观财经发稿，该公司股价为141.04美元，总市值881.18亿美元。旅游需求持续强劲，能否推动爱彼迎重回巅峰？ Airbnb爱彼迎最新业绩表现 1、单季营收与净利润为齐飞，整体增速放缓。 数据显示，2024年四季度，Airbnb爱彼迎营收25亿美元，同比增长12%；2024年全年营收同比增长12%，超111亿美元。 爱彼迎的业务覆盖全球，北美地区是贡献营收最多的地区，几乎为公司创造了近五成的收入。 从各地区营收季度同比增速来看，北美地区增速拉胯，仅实现7%的同比增长。相比之下，压太地区的表现最为亮眼，以22%的同比增速位列第一，跨境旅游成为亚太地区住宿预订量增长的主要推动力，中国出境游的逐渐复苏也为该地区的业务增长贡献显著。 欧洲、中东和非洲地区次之，实现了16%的同比增速，分别超出北美地区15个百分点和9个百分点。拉丁美洲地区的表现也由于北美地区，实现了12%的同比增长。 2024年四季度净利润达4.6亿美元，

昨日，半导体设备巨头应用材料公布了2025财年一季报，对应截止今年1月26日的季度业绩，营收和每股收益略超预期：但因为美国的半导体出口管制政策，应用材料预计2025财年的营收将受到4亿美元的损失，由此导致业绩指引不及预期，盘后股价大跌5%： $应用材料(AMAT)$ 虽然应用材料财报不及预期，但从长期来看，还有机会。具体来说，应用材料一季度营收71.66亿美元，略超管理层给出的71.5亿指引中值，同比增长6.8%，季度营收创历史记录：应用材料的收入主要来自设备销售，一季度营收为53.56亿，同比增长9.1%；伴随设备销售带来的服务收入，一季度为15.9亿，同比增长8%；显示收入1.8亿，同比下滑25%，因规模比较小，也没啥前途，不做过多讨论：应用材料在半导体刻蚀设备方面处于领先地位，加上技术积累深厚和半导体行业轻易不会更换设备厂的特性，让应用材料处于绝对的霸主地位，充分受益AI带来的芯片需求！根据台积电的2025年资本开支计划，预计将达到380亿～420亿美元，这一数字优于市场原先预期的上缘400亿～410亿美元，同比增长约27%-40%。在资本支出的分配上，台积电将约70%的资金投入先进制程技术，以巩固其在高端市场的领先地位。另根据中芯国际2025年资本开支计划，预计全年在75亿美元，与2024年持平。从晶圆厂的资本开支来看，应用材料今年的业绩无忧。根据管理层的指引，预计二季度营收在71亿美元左右，上下浮动4亿美元，同比增长约6.8%，增速与一季度持平：其中，预计半导体设备销售53亿，同比增长8.5%，预计服务营收15.5亿，同比增长5.4%，不及预期。服务营收低于预期的主要原因是半导体出口管制，预计 2025 财年的收入将受到约 4 亿美元的不利影响。其中近一半的影响将发生在第二季度。由于应

$游戏驿站(GME)$ 盘后一度大涨逾19%，现涨近7%，据CNBC报道，该公司正考虑投资比特币和其他种类的加密数字货币。此前游戏驿站CEO 瑞安·科恩(Ryan Cohen)就曾发布过一张与MSTR联合创始人迈克尔·塞勒(Michael Saylor)的合影。游戏驿站曾在2022年推出加密钱包，允许用户管理其加密货币和NFT，但由于“监管不确定性”于2023年关闭了该服务。三位知情人士称，游戏驿站正在探索投资另类资产，尤其是加密货币。该公司也可以决定不进行投资。知情人士称，该公司仍在考虑这对其业务是否有意义。Strategy是持有比特币最多的上市公司，并在比特币价格上涨的带动下实现了公司市值的大幅增长，尽管股价波动剧烈。不过，知情人士透露，Michael Saylor目前并未参与游戏驿站关于加密货币投资的讨论。Ryan Cohen于2020年开始购买游戏驿站股票，并在2021年加入该公司董事会。在游戏驿站成为热门Meme股之际，Ryan Cohen丰富的电商经验燃起了人们对他帮助这家实体零售商实现现代化转型的希望。不过，该公司仍在努力适应游戏玩家不断变化的消费习惯。在Ryan Cohen的领导下，游戏驿站专注于削减成本和精简运营，以确保即使业务没有增长也能盈利。据去年12月提交给证券监管机构的一份文件显示，截至去年11月2日，游戏驿站已经积累了46亿美元的现金储备，并一直在将这些资金用于投资。此外，值得一提的是，2023年12月，游戏驿站董事会批准了一项新的“投资政策”，允许Ryan Cohen以及两名独立董事会成员和其他必要人员管理该公司的证券投资组合。游戏驿站这波行情能否上涨呢？让我们拭目以待！什么是牛市认购价差策略呢?牛市认购价差策略（Bull Call Spread）是指投资者买入

近期港股市场的持续走强是多重因素共同作用的结果，结合当前市场动态和机构分析，可从以下角度解读： ### 1. **政策支持与经济复苏预期** - **逆周期政策发力**：中国近期释放了明确的政策信号，包括加强超常规逆周期调节、扩大内需和提振消费等，这些政策逐步落地为港股提供了基本面支撑。政治局会议提出“稳住楼市股市”，市场对政策效果的预期增强。 - **人民币汇率韧性**：国内政策维护人民币汇率稳定，叠加美国核心通胀放缓导致中美利差收窄，降低了外资流出压力，提升了港股对国际资金的吸引力。 ### 2. **流动性改善与估值修复** - **全球资金配置调整**：港股当前估值处于历史低位，恒生指数PE约9倍，处于历史16%分位数，显著低于美股等高估值市场。这种“估值洼地”吸引了南向资金和外资的重新配置。 - **跨境资金流入**：2025年1月南下资金净流入达1256亿港元，创四年新高，显示内地投资者对港股信心增强。同时，港股龙头公司（如腾讯、友邦保险）大规模回购进一步提振市场情绪。 ### 3. **科技与创新板块驱动** - **AI与科技热潮**：DeepSeek等中国科技企业的突破推动了科技股价值重估，恒生科技指数年初至今涨幅超18%。半导体、人工智能、智能驾驶等板块领涨，带动市场整体活跃度。 - **产业竞争力提升**：中国新能源汽车、消费电子等行业的全球竞争力增强，相关港股上市企业（如比亚迪、中芯国际）成为资金追逐的热点。 ### 4. **国际环境与市场联动** - **地缘风险缓和**：市场对中美贸易摩擦升级的担忧减弱，特朗普政府加征关税的预期有所缓和，缓解了外部压力。同时，美联储降息预期升温，可能进一步利好港股流动性。 - **A+H股联动效应**：中资企业加速赴港上市（如宁德时代计划港股IPO），推动“A+H”模式升温，提升港股市场活跃度。内地与香港资本市

[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] 大家注意身体啊，很多人最近都感冒了。我昨天喷嚏打个不停，然后就开始流鼻水，有点怕是流感，今天就赶紧看了医生，拿了病假在家休息，闲不住的我，抱着电脑东看西看，也没有休息到什么，不过身体舒服了很多。看到一句很有力量的一句话。一个人的好运从哪里来？一双会微笑的眼睛，不听是非的耳朵，不讲负能量的嘴，还有一颗向上感恩的心。说起来容易，做起来有点难，特别是我这种有点八卦的中年大妈 [捂脸] 不过我尽量不八卦家里长短，我只八卦各种报道新闻啊财报啊时事啊什么的，这种国际是非，公司股票上下之类的八卦，我觉得是可以有的。[鬼脸] 美股七巨头都陆陆续续的发布了这一季财报，我今天来学/八卦一下Alphabet旗下Google 的2024年第四季度及全年财报。这份财报不仅展现了他们公司在过去一段时间的经营成果，也为我们预测了他们下一季度的表现，非常值得一读。 2024年第四季度，Google母公司Alphabet营收达964.69亿美元，同比增长11.9%，略低于市场预期的965 - 970亿美元。全年营收为3498.07亿美元，同比增长13.89%，显示出他们公司业务具备一定稳定性和增长动力，但第四季度未达预期，暗示可能存在潜在问题。 如果从他们的各大业务板块表现来看，大概是划分为下面3个板块。 首先是广告业务板块，2024年Q4，Google广告业务表现亮眼，收入达到724.6亿美元，年增11%，超出市场预期。其中，搜索广告收入540.34亿美元，同比增长12.5%，主要得益于保险业带动的金融服务类表现，零售业也有积极贡献。YouTube广告收入104.73亿美元，同比增长13.8%，美国大选广告的强劲支出是主要推动因素。 AI技术

我在前文《0212：CPI数据全面爆表，金价探底回升！》提醒过大家，早盘会出现小高点。 从指数的层面来看，比如上证指数今天小幅收跌了0.42%，似乎也并未出现特别大级别的回落，即便跌幅最大的深成指也才收跌0.77%。 只不过吧，只有真正挨捶的人才会清楚，今天有多痛！ 图片 这个时候肯定有人不禁要问了，“许导，既然你知道这里要出现调整，你怎么就不减仓呢？” 你......怎么就知道我没减仓呢。实际上，如果今天你们和我一样挨捶的话，说明节后到现在的六个交易日，我们过得很润，点到为止，懂的自然懂。 回到国际市场，继隔夜美国公布高于预期的1月CPI数据后，今夜公布的1月PPI数据也高于预期。 图片 如上图所示，不仅食品和能源价格坚挺，核心商品、核心服务的环比增速均明显上行。 美国劳工统计局公布的数据显示：美国1月PPI同比上涨3.5%，高于前值和预期值3.3%，为2023年2月以来最高水平；环比上涨0.4%，高出预期值0.3%。 图片 此外，不包括食品和能源的核心PPI同比上涨3.6%，高于前值3.5%，也高于预期值3.3%。环比上涨0.3%，与预期值一致，低于前值修正值0.4%。 图片 那么，在美国通胀可能再次抬头的背景下，川普还能坚决的把关税政策贯彻到底吗？ 据最新消息，北京时间2月14日凌晨2点，川普将会举行关于对等关税的新闻发布会。 特意把发布会安排在CPI和PPI数据落地之后，果然很川普。 许导认为，既然川普通过“政府效率部门”把手伸到了美联储，美国财政部，那么如今通胀数据开始“跳反”，也可以视为是某些深层政府势力的一种反击。固然在短期会压低美联储的降息预期，但是一旦矛盾激化大爆发，引发新一轮的危机，那么随后而来的极有可能是狂风骤雨般的大降息。 给大家看一张图： 图片 假如看不懂这张图里面所蕴含的信息内容，可以开这个传送门去看一下《1217：关注美股的朋友，近期留意一下这