社区

$英伟达(NVDA)$ 一句话概括周二的英伟达期权异动行情：各种花式抄底。不过这两天抄底大单里，最令人安心的还是段永平的sell put。段永平卖110put $NVDA 20250314 110.0 PUT$ 的行为，大大降低了本次底部的判断难度。110这个行权价具有非常高的含金量。我们来看一下周二的抄底大单： $NVDA 20250417 115.0 CALL$  是long call滚仓，130行权价滚后下调至115。 $NVDA 20261218 101.0 CALL$ 也是long call滚仓， $NVDA 20251219 84.0 CALL$ 平仓一半滚到了101call。值得注意的是，84这张long call开仓是在去年8月6日，精准抄底。远期看涨价差组合：买入 $NVDA 20250815 150.0 CALL$ 卖出

最近消息面上其实利好蛮多的：懂王发贴，基本确定要搞数字战略储备；3月7日还要举办首次相关峰会；月初又基本也是各家矿业公司公布数据，行情预期上拉满了。 嘉楠最新发的数据，2024年第四季度预估收入约8900万美元，超出此前指引约10%，环比也有增长，熊市寒冬算是彻底过去了。 到2025年2月底，自营算力从5.53 EH/s增至5.73 EH/s，BTC持币量达到1355枚 。综合电力成本0.04美元/千瓦时，行业领先。 虽说对比来看的话，头部矿业公司持币基本都要1万枚，但目前嘉楠这个体量，单看自挖也算是个中型矿业股了。 1月份公司给的2025年业绩指引：全年收入在9亿美元至11亿美元之间，同比3-4倍的增长！这轮牛市应该会有点作为。 矿机业务：卖铲子的生意 算力机器业务属于典型的卖铲子生意，因为减半期存在，阶段性会打击矿工积极性，周期性很强，基本要按照周期股来炒，跟现货存在剪刀差。 周期股基本上属于干一年吃三年，牛市特别舒服，比如典型的2021年牛市，净利润就3个多亿美金。而2023年算力寒冬，算力机器平均售价从2022年的每TH/s 40.8美元暴跌到仅8.9美元，库存积压基本是买一台亏一台。 从嘉楠最近几个季度营收的净利润变化情况来看，牛市气息很明显了。实际上2024年Q2，也就是减半期之后，基本上就算牛市启动了，Q2营收直接翻倍，只不过利润还没起来，这个跟去库存相关。 2025年订单和交付预期： 这里简单提一下算力机器玩家，嘉楠是全球首批ASIC算力机器厂商，早在2013年就交付了全球第一代ASIC算力机器 Avalon 系列，是行业比较早的玩家，在芯片设计和供应链上都有积累。虽然龙头一直是比特大陆，嘉楠和MicroBT在上个减半期势头也非常猛。 根据沙利文发布的白皮书，2023年BTC算力机器全球算力销售总量达到1.62亿TH/S，嘉楠科技旗下的Avalon Mine

美国公司Centrus energy在纽交所的代码为LEU，该代码也正是公司主要销售产品低浓缩铀的简称。            公司在美国低浓缩铀市场里独当一面，是目前唯一一家获得核管会（NRC）批准生产升级版LEU高丰度低浓缩铀（HALEU）的公司。美国的低浓缩铀十分依赖进口，但这又是重要的核燃料，为实现战略能源供应的自主可控，美国开始了国产替代。            Centrus正是这场美国国产替代下的受益标的。公司不仅和美国能源部的关系紧密，还具备一定的技术优势，使其盈利能力在行业中处于相对领先地位。            但回顾股价走势可以发现，Centrus之前的股价表现极差，主要是因为其需求端的核电曾发生核泄露等恶劣事件，对全人类造成了几乎无可挽回的损失。而风能、太阳能等替代能源的发展也减少了对核电的依赖。            市场对核电行业的预期开始变差，投资者对其避而远之，再加上全球经济不稳定，市场流动性低，让其股价表现长期低迷。            但Centrus现在的情况已经有所不同。 一、政策顺风+需求复苏 对俄罗斯的制裁让依赖其低浓缩铀供应的美国加速开展该关键能源的国产替代进程。与此同时，AI的发展也高度依赖稳定且强大的电力供应，美国核电站的复苏同样需要加速。Centrus所处行业的长期增长推动因素正是美国国产替代的紧迫性。            在核能发展的历史长河中，有过长达十几甚至

昨天关键点在于两个事情： 一，英伟达带崩美股。 前天英伟达跌了8个点，直接带崩了，按照过往，美股崩了港股也得崩，但是如果能扭转回来，走出独立行情，那说明全球的资金流向，真的是在往我们这边倾斜的。 事实上，昨天的走势，给了我们很好的心理暗示。今夜英伟达基本稳住了，美股也没跌的很难看，今天的市场情绪应该稳一些。 二，比亚迪巨额融资 关键词：近年来香港股市规模最大的一次融资活动。 起初我看到这个消息，心想，完了，一场大跌跑不掉了，至少是汽车板块的大跌。 因为，恐怖的回忆开始攻击我，这跟当年地产股的节奏是一样一样的，稍微股价涨一点，老板就赶紧融资配股， “你敢涨，我就敢把公司都卖给你~~” 尤其是最近一两年，稍微来一个抽风行情，地产股价格飙升一把，就有老板出来火速配股融资，生怕过了这个村就没这个店了。融资完，老板爽了，但是会立刻带崩整个板块。 所以昨天比亚迪股价一直在跌6-8%徘徊，顺带把小鹏理想小米这些股价都带着大幅低开。我琢磨着，不对啊，比亚迪资金量紧张，是早有耳闻的事，他大开大合，全世界攻城略地，建厂，卖车，风生水起，资金消耗量确实大。 但是小米这种中关村现金王，又不担心他配股融资，否则雷总颜面扫地，人设崩塌；理想这种Mega扑街后，更新换代的速度，慢到如老奶奶过马路，手里大把现金的，也跟着大跌，显然是不合理的，还好市场情绪宣泄之后，很快就回到了正常的波动之中。 虽说比亚迪巨额配股，短期对股价没好处，但是从另外两个角度看，是很有好处的。 一是产业发展的角度。 比亚迪应该是所有车企里，出海最猛的，我之前在播客里聊过，在澳洲看到不少比亚迪，而且看起来没有丝毫的廉价感，一方面是产品做的好，另一方面，可能是因为在澳洲很少有人拿比亚迪开网约车。 他融资拿到更多的钱，可以更快更全面地把产品卖到全世界。 二是市场情绪的角度。 430+亿的融资额，一夜之间，配售完成。这是什么感觉？这就是大时

今日，黄金首饰股集体大涨，老铺黄金大涨11.7%，股价创历史新高！周大福大涨11.2%！A股的潮宏基大涨8.8%、周大生涨5.7%！ $老铺黄金(06181)$ $周大福(01929)$ $潮宏基(002345)$ $周大生(002867)$ 集体大涨，黄金首饰股要迎来集体大反攻了吗？ 首先，老铺黄金暴涨并不稀奇，在今日大涨前，股价已经翻了14倍。 股价暴涨的背后，是老铺黄金靓丽的业绩，根据公司2月20日发布的业绩预告，去年的净利润有望达到14-15亿元，同比大增236%-260%！ 业绩高歌猛进之下，近期，老铺黄金官宣涨价，涨价幅度大约在5%~10%，助推股价再上一个台阶！ 但是，除了老铺黄金外，其他黄金首饰股的走势并不好，像周大福仍较1年前的高点跌了26%、六福集团跌了29%、周大生跌了30%。 为什么在黄金价格飙升、老铺黄金股价翻了15倍的情况下，其他黄金首饰股跌惨烈下跌呢？ 从定位上看，老铺黄金和其他几家竞争对手有明显的区别，即主打古法黄金，店铺集中在一线顶流商场，售价及服务对标奢侈品，被誉为黄金界的爱马仕。 而周大福、周大生、六福集团更接地气，面向普罗大众。 虽然过去一年黄金价格飙升，但在消费萎靡的情况下，消费者对黄金首饰望而生畏，根据中国黄金协会的数据，2024年前三季度，黄金首饰消费量达400吨，同比下降了27.53%，金条和金币消费量达282吨，同比增长27.14%;单三季度，国内黄金首饰消费量达130 吨，同比下降29.2%，金条