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2025-05-24
一周行情回顾：美债暴跌美股下挫，黄金大反弹
美国资产再遭三杀，英伟达和PCE报告能救市吗？宏观—美经济平稳美国标普全球PMI均好于预期，显示经济在4月降温后有所反弹，许多指标都上扬，新订单价格指数涨幅较快。美联储官员释放鹰派讯号，打压降息预期，市场预期首次降息可能要推迟到9月，6月和7月是观察的拐点。特朗普对苹果，欧盟发难，贝森特安抚市场但效果不大。美股动态-全线回落 美股方面，由于风险偏好降温，美债收益率飙升，特朗普继续活跃等，美股三大股指均录得跌幅，但仍高于中美谈判前的水平。 具体来看，本周道指累跌2.47%，标普累跌2.61%，纳指累跌2.47%，纳指100累跌2.39%，罗素2000累跌3.47%。标普11大板块本周全军覆没，跌超4%的能源板块领跌，可选消费跌3.8%紧随其后，主要消费跌0.6%跌幅最小，显示其避险属性。大型科技股方面：微软累跌0.9%，市场继续关注云业务，资本开支和AI货币化进展，其Build大会也受到关注。英伟达累跌3.04%，市场关注其新品，对华销售以及下周的业绩。苹果累跌7.57%，市值失守3万亿美元，市场关注特朗普对其加关税以及WWDC如何。亚马逊累跌2.24%，Claude4的完成度，供应链和消费者韧性为焦点。谷歌A累涨1.37%，市场关注其发布会，评估谷歌新模型，AI应用和货币化进展。Meta累跌2.07%，市场继续关注AI大模型，虚拟现实业务。特斯拉累跌3.04%，市场关注其FSD，机器人业务以及下个月的潜在发布会。台积电累跌1.15%，市场继续关注亚利桑那工厂，关税以及先进制程进度。博通微涨0.05%，市场关注英伟达新品可能对其造成的影响，以及中东投资情况。此外，mstr累跌7.58%，因比特币高位回落且其遭遇诉讼；snow累涨9.27%，财报好于预期，礼来累跌5.77%市值失守7000亿美元。分析认
1.84万
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2025-05-25
英伟达助力的2美元芯片股：Navitas，下一个CRWV？
那么，Navitas Semiconductor Corporation（纳微半导体，股票代码：NVTS）是谁？就像我一样，你可能在今天之前从未听说过这家公司，但你将会想要了解它。该公司刚刚与英伟达（NVIDIA，股票代码：NVDA）签署了一项关于AI数据中心的新合作协议，因此股价爆炸式上涨。昨日股价还只有2美元，今日盘前已触及5美元，涨幅达140%。Navitas成立于2014年，总部位于加利福尼亚，专注于功率半导体，尤其是高效的氮化镓（GaN）和碳化硅（SiC）功率半导体。别担心，我稍后会解释这些是什么。那么，最新消息是什么？这项协议旨在开发新一代高压直流（HVDC）架构。虽然无人能预料这项协议，我也怀疑昨天有多少读者在2美元时买入，但我们都在思考一个问题：这支股票是否还有上涨空间？我认为有。Navitas正做着令人印象深刻的事情：他们与顶尖的GPU技术打交道，并支持下一代AI GPU的运行，这些GPU将以更高电压、更低电流运行，从而减少发热，并降低铜材使用，为英伟达节省成本。在我看来，与英伟达的合作只是一个开始。因此我对Navitas启动“买入”评级。📍与英伟达深度绑定Navitas即将为英伟达供应最新一代高性能GPU系统，这是一个将他们置于聚光灯下的合作，成为某些关键组件的直接供应商。双方将联合开发本质上属于下一代的800V高压直流（HVDC）架构，用于AI数据中心。这类数据中心是生成式AI的基石，也正是我对这项新技术和股价前景看多的原因。然而，驱动这些系统的能源成本高且系统复杂，因此英伟达选择了Navitas。Navitas能为英伟达做什么？Navitas将提供氮化镓和碳化硅技术，帮助英伟达GPU减少对铜材的依赖。那么为什么要减少GPU中的铜使用呢？如你所知，AI数据中心的能耗极大，英伟达因此考虑从54V电压转向800V HVDC，这一转变将显著降低所需电流。在电
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2025-05-25
港股：特朗普威胁对不在美国生产的手机制造商征收25%的关税
$恒生指数(HSI)$ 这些消息将影响下周行情，尤其是特朗普自导自演的关税之战，这也预示着，下周行情注定不会风平浪静。 1、中美贸易关系：特朗普威胁对不在美国生产的手机制造商征收25%的关税，并计划自6月1日起对欧盟商品直接征收50%关税。这一举动可能会加剧全球贸易紧张局势，影响市场信心，特别是对于依赖出口的企业来说，可能会带来负面影响。 2、科技行业动态：东吴证券建议关注机器人、人工智能等方向。随着科技创新的发展，尤其是低空经济、无人机“飞手”职业走热等因素，相关行业的股票可能会受到市场的更多关注。 3、政策支持与改革：李强主持召开的国务院常务会议讨论了多个促进经济发展和支持特定产业的政策，如制造业绿色低碳发展行动方案、国家级经开区改革创新工作方案等，这些政策有望为相关行业提供支持，增强市场信心。 4、监管变化：金融监管总局拟出台的新规将有助于规范资产管理产品信息披露，这可能会增加市场的透明度，减少不确定性，有利于长期投资者的信心恢复。 5、国际能源合作：中卡能源合作的深化也可能对涉及能源板块的公司产生积极影响。 综合以上因素，如果贸易紧张局势加剧，短期内可能会对港股造成一定压力，特别是对于那些出口导向型企业。然而，考虑到中国政府持续推出的经济刺激措施和支持政策，尤其是针对高科技领域和绿色发展的支持，预计这些领域的公司表现可能相对稳健甚至有所增长。此外，随着市场逐渐消化负面消息并适应新的政策环境，投资者情绪有望逐步改善。 温馨提示：本观点不作投资建议，投资有风险，请自主思考！
1.17万
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2025-05-25
美股实盘-20250525：加密影子股，后生可畏
综述： 本周标普 500 指数 下跌 2.61%，我的实盘净值 上涨 16.26%。 2025 年内标普 500 指数 下跌 1.34%，2025 年内我的实盘净值 上涨15.93%（年初净值为1.60，本周净值1.86）。 图片 交易： 卖出50%仓位的Cantor Equity，买入等额Kindly MD 清仓Kindly MD，买入等额BIL 清仓英伟达，买入等额BIL 持仓： CEP 12.5%，TLT 16.9%，BIL 70.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 本周美股大盘收跌，但我的账户净值却历史新高了，主要是加密影子股们的功劳。这周大事有点多，先说交易吧。 一共三笔，一周顶过去一个月的量。 结账50%的CEP，是因为直接涨到了第一目标价，新买入的Kindly MD我之前也介绍过，如果是CEP是MSTR青春版，那它就是少年版，都是加密影子股，只不过CEP提前超涨，Kindly MD待涨，就移过去了50%。 不过由于本周中美的稳定币草案都出台了，同时大饼历史新高，两个大利好叠加两家刚刚盘整足够充分的潜力概念股，所以出现了超短期暴涨，尤其是刚买入的Kindly MD，买入3天有2天出现40%+的涨幅，直接突破前高，在还只是准备购买大饼阶段，这涨幅已经过热了，所以我立刻选择了结账，这场景去年经历过，MSTR单日30%+震荡那天，历史大顶。历史的作用就是用来参考，所以这次肯定也一样。 这一波加密概念的资产配置，我本来是想模仿去年交易MSTR的操作，没想到年轻的公司涨起来不讲武德，直接超越了。剩余的这50%CEP全是纯利润，我准备再拿一拿，基于我的计算，准备高看一眼到67，突破不了就结账，突破了看向100+。 至于结账英伟达，则完全是另一个逻辑。 上周追涨时我就说了，短期有任何风吹草动我都可能撤退，今年美股科技类权重股，我最多上30%的仓位，
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2025-05-24
赛力斯终于起爆了
1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛力斯终于起爆了 赛力斯周五涨停，一举突破历史新高，如下 赛力斯起爆了！ 而且是放量上涨，赛力斯的一轮主升来了。 之前我已经多次说过赛力斯要启动的 赛力斯什么时候会进入主升浪 赛力斯比我预期的启动要早。 其实，今天赛力斯大涨，有些朋友又在找原因，找来找去没找到，试图去找赛力斯人形机器人的消息。 赛力斯涨停，是基本面使然，并不是什么消息导致的。如果是确实有什么消息，就是M8的供应链问题解决了 小米发布YU7对小鹏理想的影响,问界M8供应链问题解决了 赛力斯的周上险量已经稳在7500了，这还是M8受限于供应链，现在供应链问题解决了，上险量会开始攀升的。 之前就已经给赛力斯做过估值，之前的估值依然有效。对赛力斯估值有兴趣的，可以查看我之前的一些文章。 那么赛力斯在达到这个估值之前，一直是在箱体横盘整理，这是非常强势的形态，一旦启动，很有可能就是横有多长竖有多高。 赛力斯启动不是在周五，其实是在周三，周三就放量上涨了，周四调整，周五涨停。 很多朋友认为赛力斯股价高，而不敢“追高”，高是一个相对的，股价高不是看他涨了多少，而是要看他是高估了还是低估了，股价涨的再高，只要是低估了，就值得追。而股价跌的很多，可能并不便宜，很多公司是越跌越贵，因为估值越来越低，价值越来越低，所以越跌越贵。 那赛力斯到底能不能追？这是很多朋友在问的 赛力斯短期来看，可能会进入调整，但是从价值来看，从中长期来看，还是低估的，还是有很大的潜力的。 如果你想买了就继续涨，可能不会如愿。如果你能拿得住，那么赛力斯还是在价值以内的。 赛力斯能否走出很流畅的主升浪，很难判断，但是如果你能够把
2.21万
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2025-05-26
🚀【5月26日】看本周关键事件，聊本周交易计划
美联储会议纪要；鲍威尔讲话英伟达、小米集团、老虎证券、拼多多、理想汽车、美团等多家公司将披露业绩比特币2025大会将在拉斯维加斯举行，美国副总统万斯将发表主题演讲派格生物医药、吉宏股份、手回集团本周登陆港股市场 聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态5月26日，港股三大指数集体低开，恒指跌0.4%，国指跌0.39%，恒生科技指数跌0.32%。科指成分股中，地平线机器人-W涨3.68%，同程旅行涨3.41%，华虹半导体涨2.44%，中芯国际涨1.91%，网易-S跌2.12%。盘面上，大型科技股普遍下跌但总体跌幅不大，其中，京东、小米、腾讯、美团、阿里巴巴、百度等明星股跌幅均在1%以内；汽车股
精彩AliceSam: 英伟达、小米集团、老虎证券、拼多多、理想汽车、美团等多家公司将披露业绩 [财迷]
1.29万
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2025-05-26
原创不抄袭，好开好看，董买买带你全面了解 改款蔚来ET5 ET5T
加双层玻璃、加HUD、改座椅、改横屏、改方向盘、升级NOMI、改双无线充电、加ADB大灯、上自研NX9031神玑、改液压衬套、加CDC！驾驶，我觉得是这一代ET5和ET5T极大的改进。 2021年12月18日，苏州NIO Day上，蔚来发布ET5，在那个时间点，人们看到一台原创设计的优雅小钢炮，门店看车一度要排号，排到200号，可惜当时因为疫情，供应链彻底失灵，下单等半年，蔚来从不公布订单，但是当时传说中有10多万台订单，实际退订率很高。 2023年6月，ET5T发布，当时行业普遍认为旅行车，只有键盘
1.25万
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2025-05-25
新股简评：手回集团（2621）
一，基本介绍 手回集团是一家中国人身险中介服务提供商，致力于通过人身险交易及服务平台， 在线为投保人及被保险人提供保险服务解决方案。手回集团分销的保险产品(包括与保险公司共同开发的保险产品)由保险公司承保，其不承担任何承保风险。 发售股份数目 : 24,358,400股股份(视乎超额配股权行使与否而定) 公开发售股份数目 : 2,436,000股股份(10%，可予重新分配) 配售股份数目 : 21,922,400股股份(90%，可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定) 回拨机制： 公开发售不足额而国际配售足额：将未足额部分回拨至国际配售。 国际配售不足额：可回拨至不超过20%且需下限定价。 国际配售足额且公开发售超购少于15 倍：可回拨至不超过20%且需下限定价； 公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍：回拨至30%； 50 倍或以上但少于 100 倍：回拨至40%； 100 倍或以上：回拨至50%。 发售价：6.48～8.08港元 基石投资者： 2位投资者已同意按发售价认购合共约49.55百万港元可购买的发售股份，相当于发售股份的约 27.66%，详情见招股书370页。 (假设超额配股权未获行使，假设发售价为 7.28港元) 发售时间：2025年05月22日-2025年05月27日 上市日：2025年05月30日 保荐人：中国国际金融香港证券有限公司、华泰金融控股(香港)有限公司 包销商：中国国际金融香港证券有限公司、华泰金融控股(香港)有限公司、建银国际金融有限公司、中信里昂证券有限公司、招银国际融资有限公司、富途证券国际(香港)有限公司、百惠证券有限公司、TradeGo Markets Limited、老虎证券(香港)环球有限公司、迈时资本有限公司 二，简评 先吐槽一句：招股书封面的配色，尤其是有投行logo部分，是真的丑。 手回集团的主要业
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2025-05-25
$谷歌(GOOG)$ 痛击美股 欢迎关注公众号：股海彦祖 seeking β day 346，周末了，送老婆女儿去水立方游泳，我不爱游泳……来附近的牛屋坐会，随便唠唠。 周五大盘最终小幅下跌，对老特的威胁略表敬意，但是不多。老特是真的刀刃向内，痛击美股，毫不留情，欧美的谈判在周末貌似没有新的进展，然后周一是美国的将士阵亡纪念日，休息一天。 之前被我卖掉的oklo，最近因为老特对核电的刺激政策再次暴涨，几乎涨回之前高点了，说不羡慕是骗自己，但卖了也就卖了，不会太纠结，公司确实没任何基本面没可看，是我唯一睡不着觉的股票。 我一直在看谷歌，现在18-19倍市盈率，非常想买，但又有点担心AI对谷歌主业搜索的替代性，因为我自己就已经几乎不用搜索了，大家有没有对谷歌研究比较深入的，评论区聊聊看法~ 这个周六拉着老婆孩子又去看车了，看了新出的et5t、es6，跟fellow（就是销售）具体问了新款的优惠政策；完事又去一家4s店看了mini，mini电车只有三门版mini cooper和五门版aceman，以及各自的john cooper works（jcw，就是高性能版，类似奥迪rs4和a4的区别）版本。我俩超级喜欢的敞篷mini是没有电动版的，问了油车敞篷的价格，确实高贵，落地要30+了。 因为家里第一辆车是suv，所以第二辆就想买个轿车或小车。et5外观、价格、配置，各方面都不错，都不是那种让你一眼心动的车。mini外观是真的喜欢，尤其敞篷（当然了没有电动版），但智能化和内饰的配置真的可以用乞丐形容，至少要选到从低到高第三个配置艺术家，再加一个1w2的选装包（含360影像等），才算能用。另外我老婆说车机系统类似塞班，功能机即视感，用个导航都挺费劲的，美丽小废物。我说这点我倒是有预期，现在BBA
1.05万
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2025-05-25
$Mynaric AG(MYNAY)$ 根据当前数据及假设Rocket Lab以7500万美元全资收购MYNAY，分析如下： 1. 退市可能性分析 当前市值对比：MYNAY当前市值仅 132.68万美元 ，而收购金额达7500万美元，相当于溢价56倍。若收购为全现金且覆盖全部流通股，MYNAY极可能通过私有化退市。 股权集中度：前五大股东合计持股约 22.9% （PIMCO持股8.95%等），若收购方获得多数股东支持，退市流程将加速。 退市规则：若收购方持股比例超过交易所强制退市门槛（如纳斯达克要求公众持股低于50万股），则可能触发退市。 2. 股价影响预测 短期波动：收购消息公布后，股价将迅速向收购价靠拢。按总股本2527.33万股计算，理论收购价约为 2.97美元/股 （7500万/2527.33万），较当前股价（0.0525美元）涨幅超 5500% 。 流动性风险：MYNAY日均交易额不足100美元，低流动性可能导致股价剧烈波动，实际成交价可能低于理论值。 不确定性折价：监管审批、股东反对等风险可能导致股价低于理论收购价。 3. 关键财务指标参考 估值水平：当前市销率0.22，市净率-0.02，反映市场对其资产质量及盈利前景极度悲观，收购溢价或主要基于战略协同价值（如技术整合）。 财务健康度：ROA（-45.95%）、EPS（-4.28美元）显示持续亏损，收购方需承担扭亏压力。 风险提示 交易失败风险：若收购未获监管或股东批准，股价可能回落至低位。 流动性陷阱：低成交量下，散户可能难以实际兑现高价。 结论：若收购成功，MYNAY退市概率极高，股价短期将飙升至接近2.97美元，但需密切关注交易进展及流动性风险。
3.58万
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2025-05-26
【IPO前哨】“机械茅”再战港股，三一重工要讲什么新故事？
A股赴港上市近来景气度高涨，被誉为A股“机械茅”的 $三一重工(600031)$也加入了冲刺“A+H”上市的大军。 于5月22日，三一重工再次向港交所递交了招股说明书，拟于港交所主板挂牌上市，中信证券为独家保荐人。实际上，三一重工早在2011年就已冲刺港交所，当年通过港交所聆讯后选择了终止上市进程。 熬过连续几年的行业低迷后，这家工程机械巨头终于迎来复苏曙光——2025年业绩强势反弹，海外市场更是捷报频传，为三一重工注入新的增长动能。而此次奔赴港股市场，三一重工意在提升国际品牌影响力，打通全球资本“输血”通道，为海外“攻城略地”提供弹药。 对于港股上市募资额用途，三一重工计划用于进一步发展全球销售及服务网络、扩大海外制造能力和优化生产效率以及增强研发能力等。 全球挖掘机一哥 在A股及港股合计近30家工程机械股中，三一重工以超1600亿元人民币的市值遥遥领先于其他企业，其市场地位之高不言而喻。 成立于1994年的三一重工，专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务，覆盖多个细分行业。 经过多年的发展，三一重工突破卡特彼勒、小松制作所等国际巨头的围堵，打下了属于自己的一片江山。数据显示，按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计算，三一重工是全球第三大及中国最大的工程机械企业。 在细分赛道上，三一重工堪称“双冠王”：不仅连续四年稳坐全球挖掘机和混凝土机械销量榜首。 不过，需要指出的是，三一重工仅在核心工程机械领域位居全国第一。实际上，国内的徐工集团凭借在起重机、压路机、摊铺机等细分领域的出色表现，成为国内最大的工程机械企业。 以三一重工为代表的中国工程机械龙头企业，近几年才真正实现了全球化突破。目前，三一重工的产品已远销全球150多
1.75万
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2025-05-26
复盘打新：胜兵先胜后求战，败兵先战后求胜
坏消息是：新股太多，无法一一研究清楚。好消息是：这都无所谓。笔者复盘今年以来的港股打新，如果赚了100元，其中85元来自恒瑞医药+宁德时代+ $蜜雪集团(02097)$ +映恩生物，以至于绿茶集团，博雷顿，古茗，霸王茶姬，布鲁可等赚的或亏的都无所谓了。重点不是对了或错了，而是有把握的票拿到多少货，赚了多少；没把握的票拿到多少货。 $恒瑞医药(01276)$ 暗盘涨了32%+。暗盘前，有朋友问我啥策略，老实说没啥策略。有点像《功夫熊猫2》中，悍娇虎：你的作战计划是什么？阿宝：第一步是救你们。悍娇虎：那第二步呢？阿宝：老实说，我还没想那么远。 在笔者看来，用尽一切努力上足仓位后，战斗已经结束了：所有可控的事都做完了。接下来暗盘很重要，首日很重要，前三天走势很重要，但都不可控了。就像《孙子兵法》说的：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之必可胜。故曰：胜可知，而不可为。翻译一下，打新前，认真研究下，估值有多少安全垫，能先确保不亏钱吗？这点很重要，这样就可以放心大胆地上仓位。至于能赚多少，那要看市场给不给你机会，情绪面是不是配合，大洋彼岸会不会作妖，因为形势比人强。那什么是形势呢？其实这两个字应该分开看。形，指的是做事前就要算清楚这事能不能做；势，指的是开始做事之后，要观察态势，遇到问题随机应变。离场时机的复盘意义也不大，就像在邮轮上选座位，每次海风吹过来的方向都不同。但重点是你上了哪一艘邮轮，玛丽皇后二号，还是…铁达尼号？ 刻骨铭心的教训是博雷顿上的仓位不够，拍断大腿； $布鲁可(00325)
精彩太棒了，这样的思路我太喜欢了 [强] 继续分享
1.06万
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2025-05-25
25-5-25 港股融券之小米泡泡老铺的极限涨幅（2）
1，小米集团 上方基本60/80即可，下方45/40左右，继续间隔5块一个单位的网格空即可，走的是双顶，或者是继续拉伸一波后跌回一个区间或者是跌回两个区间。 2，泡泡玛特 上方基本250/280左右，下方140/100，间隔二三十块为一个单位即可，目前看还有上冲的动力，而且业绩也不错，市场忒被火热的时候稍微慢半拍，让子弹在飞一会。 3，老铺黄金 上方基本900/1100附近，下方350/500，后续间隔100块为一个单位即可，目前这里走的是大级别的背离了，拉的越高反而越危险，基本900/1100就是极限了。 后续按照这个节奏来说就好了，兵来将挡水来土掩，做错了也没啥关系，这个就是分散化的小头寸的优势所在了，不惧怕主力给你逼仓的情况了。 参考文章： 25-5-16 港股融券空之泡泡玛特加空一笔（2） 25-5-20 港股融券之小米和老铺各加空一笔 25-5-21 泡泡玛特和老铺黄金继续给到加空一笔（3） 本文记于25-5-23，补充24
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2025-05-25
25-5-25 价值投资之成长股几个龙头的布局
1，质量很好，也就是短期十多二十年没有危机存在。 2，未来成长，未来的需求非常大，那么不买贵了就不吃亏。 3，估值问题，就算看好也不能给太贵的估值了，不然靠业绩消耗高估值也难。 4，玩法问题，底仓+网格化的做了，1/3-2/3的变动比例关系，即能吃到大部分，又能增强宽幅震荡跌幅，同时又能提升不少持有体验。 a，比亚迪，新能源汽车的代表，而且股东，管理层问题，储备的技术不少，类似于早年的本田丰田一样。 其实看这个也知道了，在月季线boll带中轨和下轨买入，部分在上轨抛售的做网格化，这样就不会拉回过山车了，还能赚的更多一些。 b，会稽山，白酒不是传统酒，传统酒上层是黄酒，下民是米酒罢了，这个都是食疗，可不是白酒的致癌物，何况他的市值很小，现在也在改革，未来空间还是挺大。 c，农夫山泉，消费+科技是永恒，而消费里面的饮料等都不差，可口可乐就算一个了，何况农夫山泉储备了不少的水源，未来都是硬通货的资产了，现在的污染越来越大，这个都是成为了生活的刚需了。 d，达仁堂，老年病未来越来越多了，丨救心丸必不可少，何况空间还是非常大，可以适度的配置一些，估值不贵，分红也是不错呢。有条件的可以去新加坡市场五折买入。 e，恒瑞医药，西药的龙头了，这些年跌了不少了，创新药也不少，如果外力医药走出来，就有他的一席之地了，但也就是保持个十多二十年，未来还是的修正看看竞争力如何了。 f，小米集团，除了比亚迪，**，造车的小米算半个了，主要是管理层进取心很大，未来可能走出来，那么也可以适度的配置一部分，不过的注意价格的问题了。 本文记于25-5-25 下午
1.04万
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2025-05-25
25-5-25 港股融券之老铺黄金给继续加空后t（3）
市场有时候不给你机会够墨迹，但有时候给你机会的时候又特别快，连续破你好几道防线等等。 老铺给到850附近自然就是小加空一次了，后边大跌下来就t出2笔了（先 控制好头寸幅度，不能过大节奏，目前看有点小强了，先避其锋芒再说），后边拉高空间后在继续干，你的动态一些调整对你不利的时候了。 下一次是900-1000-1100做空，拉开空间距离到100块附近即可，下一次平空一次是在750/700附近即可。 第一次是660附近，第二次是710，后在660附近t，第三次继续在740附近，第四次是在790，第五次数在840，后在800附近t出2笔，目前均价空750附近三笔，后续等900-1000-1100附近在网格空了，当然跌的多就平一小部分即可，后边在看市场怎么选择就怎么做好了。 参考文章： 25-5-21 泡泡玛特和老铺黄金继续给到加空一笔（3） 25-5-20 港股融券之小米和老铺各加空一笔 25-5-19 港股融券之老铺黄金跌下来t出一笔 25-5-17 港股融券空之老铺黄金反弹加空一笔（2） 25-5-13 港股融券空之老铺黄金能空干起来 25-4-8 港股之热门雪蜜和老铺黄金必跌无疑（4） 本文记于25-5-22，补充24
1.69万
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2025-05-25
启程实盘周记20250523:谷歌IO大会｜聊聊2034杯
本周交易本周无交易目前持仓目前十大持仓：贵州茅台39%，腾讯27%，珍酒李渡9%，苹果7%，谷歌5%，农夫山泉5%，五粮液4%，伯克希尔4%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比39%，白酒股占比52%；A股占比43%，港股占比41%，美股占比16%)，还有12%观察仓和现金。本周持仓情况图片图片收 益图片强烈申明本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。重要事项谷歌IO大会北京时间5月21日，一年一度的谷歌开发者大会（Google I/O）在美国加州山景城的海岸线圆形剧场举办。在本次大会上，谷歌展示了其在AI领域的最新进展，从升级搜索引擎到生成式内容工具的推出，以及硬件的更新，标志着该公司正以前所未有的速度将AI技术融入其生态系统。2025年谷歌I/O大会的核心要点如下：1. AI模型升级Gemini 2.5系列 ：包括旗舰版Gemini 2.5 Pro和轻量级Gemini 2.5 Flash。Pro版引入Deep Think模式，通过并行推理提升复杂任务（如数学、编程）的表现；Flash版优化效率，适合快速响应场景。多模态能力：Gemini 2.5支持原生音频生成、实时视觉交互（如通过摄像头理解环境），并嵌入Gmail、搜索等日常工具。2. 搜索革新AI Mode：对话式搜索体验，可处理复杂查询（如比价、旅行规划），并整合实时视觉搜索（Search Live）。Deep Search：通过“查询扇出”技术生成专家级报告，支持深度研究。3. 生成式内容工具Veo 3：视频生成模型，支持音画同步（背景音乐、对白）和1080p/60帧输出。Imagen 4：图像模型提升细节渲染（如织物、动物皮毛），
1.18万
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2025-05-24
谈谈小米集团的投资策略
大家晚上好，我是刀哥。昨晚写完文章录了一个视频，是关于稳定币的。我们没说香港的这个政策，我们说的是美国的《稳定币法案》，又称Genius法案。各位可以看看这个视频，看完你就知道这法案多Genius了，直接跟美债、美元挂钩。果然无敌。今天想聊点关于小米集团的事儿。前一段时间，小米因为挖孔的事儿在社媒上反复被锤。作为IP营销的雷军，曾经有多么被捧到天上，前阵子就有多么被踩在地上。包括现在，我仍旧还是看到有不少媒体还是报道小米的负面信息。我对这个事情有几个自己的看法：1）作为一个常年自媒体人，我对媒体上的带节奏司空见惯了。当时我的感受是，基本上都是有节奏的黑。几乎所有的真车主，大概率都不会带一个口罩去拍视频要求退货的。客观说，能买得起几十万车的人真没必要做这个事儿。因此，如果作为投资者，前阵子你看到了这样的有节奏的舆论引导，进而发慌了，大概率你还是认知不够。其实这里你更应该关注的是小米的预定、小米的交付、小米的销量是否都跟之前对比的变化。如果没有，你内心应该坚定。毕竟沉默的仍旧是大多数。任何车企的成长都会遇到类似的事情。特斯拉这样的事情更多。2）跟着黑的还有一些可能是二手车的公司。su7其实是让二手车商赚了不少钱的，现在su7 ultra，大概率也可以让他们再次赚到钱。但出了这个事情，他们第一时间会考虑退车，在所难免，毕竟车商确实是利益考量为先。二手车商其实某种意义上说类似股票市场上的游资。好股票他们也会助推，但是当行情过去了，他们第一时间就跑路。也有点类似白酒行业的经销商。只不过二手车商跟经销商的区别是他们没办法被统一管理。同样跟着黑的还有一些想做自媒体的，想起号的，想租赁的。这一波大概率都赚不到钱了，所以也就跟着舆论一起了。如此，你会发现，如大家说的一样。谈感情可以，谈钱不行。要是因为你亏钱了，再多的感情也白搭。3）这事对小米对雷军的反思或者思考，我个人觉得应该是：是否因为过
3.55万
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2025-05-25
【谋周报】股灾，年化46%，还分了红，我做对了什么？（2025/22总第223期）
截至5月24日，我公司账户2025YTD的收益率为+16%，年化收益+46%，而同期QQQ年初至今为-2.82%。在穿越了24.66%的最大回撤之后，账户最终实现正收益并完成阶段性分红，我认为在这样的行情下，是一份可以还不错的成绩单。回顾2025年上半场，QQQ从最高点下跌26%，随后又在四月中下旬急转直上，成就了一次教科书式的“V型反转”行情。尤其是今年3月至5月间，VIX持续高于20近两个月，除2008年金融危机和2020年疫情外，这是美股史上第三高的波动率时段了！作为一名实盘分享的投资大V，首次操盘他人资金，出道就面对这种级别的动荡行情，对我个人的操盘心态和策略框架都是极为严苛的压力测试。我之所以没有被“美国完了”的市场恐慌裹挟而失控，并不是因为更聪明，而是基于一个朴素的逻辑——美国百年制度的底层稳定性，不可能在短短三个月内被一个人彻底颠覆。我的判断，来自我在我的书《投资为乐》中始终坚持的一个信念：美国的制度具备强大的内在纠错能力，总能在极端混乱中找出一条“最不坏”的路径。【哪些对了，哪些错了】我做对了什么：大方向判断准确，策略框架没乱。 面对暴跌，在悲观中维持了对趋势的判断。这个“方向对”，是之后能扭亏为盈的前提。关键时点进行换仓调整，果断押注PLTR。 在反弹初期，我减持了表现稳定但弹性有限的微软，转而加仓PLTR。这个操作成了我在上半年的“斯大林格勒战役”。 之所以果断换仓成PLTR，是基于一个判断：一旦风向转变、市场反弹时，PLTR作为优质高Beta股具备“率先反弹”的结构性优势，它将成为弹性最强的先锋品种。最终结果也印证了我的这个判断，PLTR在这轮反弹中的表现非常亮眼，成为我账户盈利的主力，该单一标的贡献占据了整体收益的绝大部分。策略结构逐步优化，向多腿组合演进。 相比去年更多依赖裸SP或SC操作，这次我更系统地应用了衣领、价差等组合策略，在波动剧烈阶段有
精彩一贯稳健是大佬标配风格。另外善于总结经验教训是非常必要的，防止下次再犯同样错误。 👍
2.64万
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2025-05-25
美股的羊群效应
这段时间因为IONQ，OKLO，SEZL大涨，大家又觉得我在4月8号叫大家抄底是对的，现在很多人又说这几个股票涨得太高了，要是在一个月前买就好了，我就说那是要加到一个月前，美股当时大跌的时候你又不敢抄底的，这就是人性，社会学上把这个叫羊群效应，就是大家都看好的时候，这个时候你就敢买了，要是大家都不看好的时候，那就算想买，也不敢买了，有独立判断能力的人是没有几个的，大部分人是盲从的，特别是在股市里，最容易形成羊群效应2020年疫情的时候，特斯拉跌到了350，我认为到底了，叫大家抄底，当时很多人不看好，各个群都在说特斯拉是泡沫，就是大家都不看好，后来涨到800的时候，大家还是很害怕，涨到2000的时候，就有人开始觉得特斯拉好了，想进场了，涨到6000的时候，所有人都看好特斯拉了，结果后面特斯拉跌了几年，这就是羊群效应，就是特斯拉在最低点的时候大家都不看好，特斯拉到最高点的时候都看好，就算有一两个人反持相反的观点，也会让市场的主流声音给掩盖了，我当时就是靠着做特斯拉一战成名的。2023年一季度的时候，我认为美股要反转了，但是大部分人还是看空，天天说的是应该买SQQQ做空，结果后面涨了两年的大牛市，我当时的理由很简单，加拿大已经停止加息了，欧盟也宣布停止加息了，那美联储停止加息的时间也不会很远了，那去抄底的话，后面可能还会跌一下，但是大跌的空间不大了，结果后面没有跌了，在龙头英伟达的带领下，纳指不断创新高，只是当时的行情是白马股的行情，不是成长股的行情，因为成长股受到利息的影响很大，但是我的思路是对的。2024年下半年的时候，我当时预言了两件事情，一个是我认为英伟达快到头了，市场空间已经快到天花板了，我当时预测英伟达的收入应该可以达到2000亿美元，当时3万多亿美元的市值已经没有低估了，还有一件事情就是我认为要降息了，就算2024年下半年不降息，2025年上半年也要降息，理由是加拿
精彩大队长好，请问lunr现在可以买吗，感觉这一波也要准备拉升了
2.27万
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2025-05-25
美国“财政主导”的大趋势，到了新的临界点
前文提到，在全球储蓄结构性减少的背景下，特朗普班子的政策选择正在将美国推向财政主导（Fiscal Dominance）的宏观模式。这种趋势一旦确立，未来美联储可能不得不再次扩大资产负债表来帮政府融资，美债的收益率和波动率也将上个台阶。 巧合的是，就在前文发布后一周，穆迪宣布将美国主权信用评级从最高的Aaa下调至Aa1。评级下调的理由也很简单，就是我们前文谈及的那些要点。穆迪的报告写到“虽然我们（穆迪）承认美国拥有显著的经济和金融实力，但我们认为这些实力已无法完全抵消财政指标的下滑……”。 图：美国赤字和美元地位的压力，让大饼价格（BTC）迅速反弹。如果特朗普班子继续让赤字失控，那大饼还有空间 我们当时发文时也没有料到共和党的新税收法案胃口那么大，这个新法案最高将使赤字增加4至5万亿美元。但是由于这个数字太过巨大，两院可能并不会批准这个财政赤字，白宫出于政治上的权宜考虑和经济现实的压力，政策路线正在转向一个更现实的版本 – 即在降低开支以及对内减税上做一个平衡。 而特朗普班子将美国整体对外关税提升近15%的举措，在对内讨好部分选民的同事，也能部分抵消上述财政赤字的增幅。这是美国着急重拳出击搞定他国关税谈判的内部政治背景；也是为何在与美关税谈判时将4年前的贸易协议未能充分执行推责到拜登身上，能成为一个双方都能接受的缓和台阶（即使是暂时的）。 接下来两周，美国众议院将会为新的财税法案投票。如果通过的话那么6月份参议院还需要投票。目前30年期美债期货正在盘整，如果新的财政法案导致财政赤字高于预期，那么美债的价格还将进一步下探，反之亦然。 图： 30年期美债走势（利率走势的反向） 鉴于长期趋势在短期内有了事件（财政法案+评级下调）催化剂，我们于是就继续跟进这个主题，看短期之内这个趋势是否有交易的潜力。 &nbs