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2025-05-28
拼多多美股：筑底信号现，入场时机近在咫尺？
$拼多多(PDD)$ 绩后股价跌至两位数，引发市场热议。不过，从技术面深入剖析，其入场时机正悄然浮现，为我们带来了新的思考方向。 关键价位：支撑与阻力的激烈博弈 97.3美元是拼多多股价的关键支撑位。过去 60 个交易日，该价位被触及 17 次，14 次成功支撑，支撑成功率达 82.35%。即便在财报发布日的极端行情下，股价回踩此价位后迅速反弹，足见其作为中期底部区域的有效性。 从量价关系分析，最近三次回踩 97.315 美元时，成交量持续递减，分别为 5.2 亿股、3.8 亿股、2.1 亿股，符合“地量见地价”的底部确认信号。同时，MACD 指标在零轴下方形成二次金叉，RSI 指标从超卖区（28.7）回升至中性区域（47.3），超跌反弹动能不断增强。这表明 97.315 美元是多头的重要防线，为股价反弹筑牢了基础。 阻力位：103.2 美元成突破临界点 103.2 美元是当前的重要阻力位，多空双方在此展开激烈交锋。最近三次上攻该价位，前两次虽遇阻回落，但第三次出现积极转变。盘中突破持续时间延长至 47 分钟（前两次分别为 12 分钟和 23 分钟），突破时段成交量放大至 6.8 亿股，显著高于 50 日均量（5.2 亿股）， 收盘价最终站上该价位，形成技术性突破。 日线级别上，若未来三个交易日股价能持续站稳103美元这个价位，根据形态量度幅度，理论上涨目标可上看至 112.4 美元区域。这意味着阻力位即将转化为支撑位，为股价上涨打开空间。 入场策略： 激进型策略：把握当下，分批建仓 对于风险偏好高、追求短期收益的投资者，可将 103.2 美元作为战略建仓位。建议分批建仓：突破当日以收盘价介入 30%仓位，若后续三日收盘价持续站稳该价位，则加仓 40%。同时，设置严格止损位，
精彩我也不着急: 入场时机来了！💪📈
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2025-05-28
华尔街分析师认为，特朗普关税对苹果iPhone增量影响不大
一、关税威胁来袭，苹果股价承压 特朗普延续其一贯的“美国制造优先”立场，提出对海外生产的iPhone征收重税。这一计划主要剑指苹果在中国、印度等地的庞大生产基地，意图推动制造业回流美国。苹果股价应声下跌，反映市场对潜在成本上升和供应链压力的担忧。 二、瑞银：增量影响有限，但估值承压 瑞银给予 $苹果(AAPL)$ **“中性”评级，目标价210美元**，并认为此次关税威胁对苹果利润的实际增量影响相对有限，但对估值可能构成压力。 瑞银指出，考虑到目前的关税背景，即便美国对中国和印度制造的iPhone实施更高税率，对苹果每股收益的影响仍属可控： 若对中国组装iPhone征20%关税、印度征10%，影响或为每股0.34美元，相当于2026财年EPS预估（7.49美元）的约5%； 若对从中印进口的7000万部iPhone征收25%全面关税，影响扩大至每股0.51美元，但整体盈利能力并未出现根本性恶化。 不过，瑞银也强调，此类关税威胁虽然未必落地，却会加剧市场对苹果未来盈利能力的担忧，从而对其估值形成一定压制。 三、高盛：政策趋严，但苹果基本面稳健 高盛则相对乐观，继续给予苹果**“买入”评级，目标价为253美元**，并强调苹果长期基本面依然稳健。 高盛指出，当前针对苹果主要组装国的关税政策本身已经非常严苛，特朗普提出的新关税计划其实与当前政策方向相符： 中国商品：关税34%，8月12日前有90天豁免期； 印度商品：关税26%，豁免期至7月9日； 越南商品：关税46%，同样豁免至7月9日。 高盛分析，特朗普此举或暗示未来智能手机获得关税豁免的可能性降低，但这并未改变其对苹果整体投资价值的判断。 高盛强调，虽然产品收入增长面临周期性压力（如换机周期延长），但苹果的核心优势在于其庞大的生态系统、持续增长的服务
精彩苹果稳健，值得持有👍
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2025-05-28
“全职打工人”马斯克上线！特斯拉能否借势彻底翻身？
周二，美股三大指数集体收涨。截至收盘，道指涨幅为1.78%；纳指涨幅为2.47%；标普500涨幅为2.05%。 首先，欧美贸易紧张局势缓解。特朗普表示，他对欧盟加快贸易谈判感到鼓舞。几日前，他曾表示若未能与美国达成协议，欧盟将面临50%的关税。但在与欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩通话后，特朗普将关税生效的最后期限延后至7月9日。 周一欧盟首席贸易谈判代表说，他与特朗普Z府进行了“积极的通话”，并表示欧盟致力于在7月9日的最后期限前达成一项贸易协议。 特朗普周二在社交媒体最新发文称：“我对向欧盟征收50%的关税表示非常满意，尤其是考虑到他们在与我们的谈判中一直“拖拖拉拉”。请记住，如果我们无法达成协议或受到不公平对待，我有权为进入美国的贸易“设定条件”。我刚刚得知，欧盟已呼吁尽快确定会议日期。这是一个积极的信号。如果他们这样做，双方都会非常高兴并取得成功。” $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $博通(AVGO)$ Trump says he "was extremely satisfied with the 50% tariff allotment on the EU." : r/Stock_Markets 这一轮市场反应再次体现出对“特朗普节奏”的高度敏感：从威胁引发恐慌，到缓和促使市场快速反弹。 其次，美国经济基本面亦释放积极信号。世界大型企业联合会（Conference Board）周二公布数据显示，美国5月消费者
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2025-05-28
最新核电研究数据分析
核电=超级充电宝，这背后，我认为是下一轮万亿新基建的核心逻辑 首先，核电跟其他能源比起来，那优势太明显了， 效率上是碾压式的，单位装机电量产出是风电的3倍，稳定性更是超强，全年利用小时数超过7600小时，而且基本上全年无休。清洁度超高，每度电碳排放仅6.5克，比火电低了两个数量级。 这还只是表面现象，更深层次的逻辑在于，核电是唯一能同时破解三重困局的能源，地方还能布局数据中心 现在AI算力发展迅猛，电动车也越来越普及，电力缺口越来越大，核电可以填补这个缺口;同时，还能绕过西方在化石能源上对咱们的卡脖子困境;并且在碳中和的全球竞赛中，我们还能凭借核电抢得先机...而沿海建核电、中西部挖运河、西部发展风光电。这三条战线，勾勒出了我们中国未来20年的能源网络。 从经济层面看，这是明线 而且，一个核电站，能带动上千亿的投资，进而催生出从设备制造到智能电网的完整产业链。 就以华龙一号为例，国产化率超过90%，背后可是5300家供应商，20万人的产业生态，而且，随着未来科技产业的飞速发展，核电更是关键的超级充电宝。 大家有没有思考过，AI的发展离不开强大的电力支持，芯片制造更是对能源要求极高。 一台EUV光刻机，一年耗电1000万度，这电量堪比一个小镇的用电量了。openAl的GPT每天耗电50万度，抵得上3万个家庭的用电量。 人工智能、大数据、芯片制造这些产业，可不是轻量级的，对电力的稳定性和持续性要求那是相当高。 在这种要求下，核电已经不仅仅是能源问题了，它已经上升到科技产业和国际竞争的关键层面。 所以意识到核电的重要性没有。但这和当下的国际形势又有什么紧密联系呢？大家再跟着我的思路——从安全层面看，这背后有着更深的暗线。 如今美国对芯片、AI实施封锁，谁也没法保证，下一个制裁会不会就落在能源领域。 最近看了下朋友给的参考资料——比如这两年高层对形势的研判，23年就提出必须准备经受
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2025-05-28
🚀【5月28日】美股狂飙！特斯拉疯涨，拼多多暴跌！今天买点啥？
美股收盘 | 标普、纳指涨超2%，特斯拉涨近7%！拼多多绩后跌近14%美东时间周二，美股三大指数集体收涨。截至收盘，道指涨740.58点，涨幅为1.78%，报42343.65点；纳指涨461.96点，涨幅为2.47%，报19199.16点；标普500指数涨118.72点，涨幅为2.05%，报5921.54点。【热门股表现】大型科技股普涨，英伟达涨3.21%，谷歌A涨2.63%，苹果和亚马逊至少涨2.5%，Meta涨2.43%，微软涨2.33%。特斯拉涨近7%，因马斯克在社交平台X上发帖称，他已经回到了“一周七天、每天24小时”都在工作，或在会议室、服务器、工厂房间里睡觉的状态。特朗普媒体科技集团跌逾10%，该公司宣布已经与50家机构投资者签署认购协议，发行价值15亿美元的普通股和10亿美元的零息可转债，转股价比当前市场价格高35%。本次发行预计将于5月29日前后完成。拿着融资所得的25亿美元，公司计划建立比特币储备库。拼多多跌近14%，在刚刚发布的一季报中，拼多多取得营收956.7亿元，同比增10%，预估1016亿元；调整后净利润169.2亿元，同
精彩大型科技股普涨，英伟达涨3.21%，谷歌A涨2.63%，苹果和亚马逊至少涨2.5%，Meta涨2.43%，微软涨2.33%。
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2025-05-28
英伟达5月财报预测，深度分析报告 NVDA
本期文章将对 $英伟达(NVDA)$ 第一季度财报进行预测和前瞻性分析。我们系统性梳理了英伟达当前的产品节奏、供需动向、全球客户结构演化，以及其在 AI 芯片、云平台与边缘网络中的关键绑定机制。从每一份市场调研，到每一个数据节点，试图回答一系列市场正在密切关注的问题，进一步理解这家企业在长期周期中的演进逻辑。财测层面，430亿美元的指引是否反映了真实预期，背后是否隐藏着一次“刻意为之”的预期管理游戏？产品切换期内，Hopper与Blackwell架构重叠放量，是释放产能红利，还是隐藏成本结构调整带来的压力？CoreWeave、Nebius 这些新兴AI算力公司大批量扫货英伟达GPU，会不会成为订单结构的关键转折点？英伟达定下的 Rubin 路线图和 Fusion 标准，只是发布会上的技术故事还是它迈向AI平台主导地位的真正信号？我们希望通过对财报、产品节奏、上下游生态、供应链、地缘格局与资本预期六大维度的交叉分析，更清晰地理解英伟达如何在AI新时代中谋求其长期的结构性主导地位。我们先亮明观点——看涨此次财报。英伟达Q1会不会超预期？根据美股大数据的期权异动大单追踪，英伟达财报后股价涨跌幅可能高达7.4%。这一数字低于过去八个季度英伟达股价在财报公布后次日11.3%的平均波动幅度。我们同时也会分析，财报前英伟达暗池大单买卖总价值分布。我们先从英伟达自己给出的业绩指引说起。在上一季度财报中，英伟达给出了Q1的营收指引——430亿美元，波动区间上下2%。 同时，按照美国通用会计准则（GAAP）计算的毛利率预计为70.6%，非GAAP口径为71%。 运营支出预计为52亿美元（GAAP）和36亿美元（非GAAP），其他收入预计为4亿美元。这组指引在结构上呈现出较为稳健的增长节奏，是那种典型的大型科技公司在
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2025-05-28
以史为鉴，从宏观数据中挖掘投资机会。
内容目录： 1.宏观的研究对象是什么？分析框架是怎样的？ 2.回顾美股穿透 A股 3.长期主义视角看待宏观数据 4.如何分析债券资产和股票资产？ 将从3个方向展开内容： 1）是深入畅谈宏观的分析框架，解决一个问题：我们到底如何研究宏观。 2）是回顾历史，从美股历史吸取经验指导当下及未来的投资。 3）是从长期视角分析历史周期、经济情况、政策、汇率、利率等因素如何影响资产价格。 首先，我们展开聊聊宏观的研究对象是什么？分析框架是怎样的？ 宏观视角的研究对象，主要分为3个市场，一是发达市场，比如美国、欧盟、英国、日本等市场。二是新兴市场，（除中国之外）比如印度、俄罗斯、巴西等。三是中国市场。 具体如何分析？主要通过一系列经济数据和政策评估经济状态。从经济增长的角度，我们主要看“三驾马车”，分别是投资、进出口、消费。从货币供给的角度，我们往往采用M1、M2来衡量，M1、M2往上走意味着货币供给扩张。从货币需求的角度，我们需要看看社会融资总量、信贷投放、直接融资规模，重点关注社融，涵盖了实体经济对资金的需求。从通胀角度，主要看PPI、CPI 两个指标。从就业的角度，我们主要看失业率、就业指标、居民收入情况等。其他方面，可以看看景气指数、产出缺口等。通过以上各类数据，最终框架性地评估经济状态。 分析的框架 主要是3个思维方式， 第一个思维方式：我们应该以历史为教科书，提升对市场的认知，但不能刻舟求剑。 我们回顾下美国1970-1980经济停滞的原因，主要有3点：1是创新进入低谷。利率成本较高导致融资成本较贵，从而导致科技创新推动的经济增长相对停滞。2战后经济发展刺激逐步退出，经济停滞属于经济周期的正常现象。3两次石油危机导致原油价格飙升导致滞涨。 那么当时是怎么结束滞涨的呢？主要有4个手段：1）减少税收以及税收制度改革；2）美国政府减少政府开支；3）国有企业私有化，提升企业的活力，提升
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2025-05-28
小米2025年Q1季报解读—史上最最强季报，IOT业务暴涨
今天 $小米集团-W(01810)$ 公布了2025年Q1财报，由于之前史上最强等词语已经被用过了，这次只能用“史上最最强”季报来形容了，当然后面小米大概率是会不断刷新自己的财报记录。 对于财报来说，由于一季度有国补，有SU7火爆的订单，市场已经充分预期了小米财报数据会很不错，但结果仍然超预期，营收高于市场预期20亿，净利润高于市场预期15亿，但从财报数据来看，这确实很炸裂了！本文是今天在飞机上写的，如有纰漏请见谅！ 小米财报已经分析过很多次了，基本观点仍然不变：只是电动车业务的确定性越来越高，手机在高端机的带领下进步明显，国内最近几年来首次单季度登顶销冠，IOT这块则增速远超预期，大家电，平板电脑增长明显，小米财报解读次数太多了，很多观点一直没变，直接划重点： 1.总营收继续突破千亿大关增速高达47%,其中传统业务增速22.1%，IOT增速58%，手机增速8.9%,互联网业务增速12%。客观的讲这个增速已经是中概巨头里面的NO1了，以前拼多多增速炸裂，今天拼多多刚发布的财报来看，增速已经远不及小米。单季度千亿规模的营收，营收40%+的增速，这样的公司小米应该是唯一一个。那个天天碰瓷小米的大妈，大概率是不会数学，跟小米已经完全不是一个级别的公司。 2.单季度经调整后的净利润增速106.8亿，电动车就亏了5个亿，相当于传统业务净利润高达111.8亿，电动车2季度可能就会盈利。那些黑小米利润低的现在也可以闭嘴了。单季度111.8亿的传统业务净利润，传统业务按年也能到差不多400亿净利润，按25倍PE，传统业务就值1万亿了，加上充满想象的电动车业务，小米1.5万亿市值还高估吗？ 3.电动车业务Q1毛利率高达23.2%，单季度营收181亿元，Q1的亏损已缩小至5亿元，2季度有su7 ultra的交付，
精彩接着就工厂全球化，研发中心全球化，推动小米成为真正的国际化企业，迎来小米时代。
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2025-05-27
恐惧是空心的，周围什么都没有，写在嘉楠Q1财报季
最近瞎忙没顾上瞧，空下来翻翻嘉楠一季度财报，和课代表们整理的电话会记录。 主营业务增速其实还可以 （1）总营收8278万美元，同比+135.9%，超先前指引的7500万美元。 （2）矿机部分，售出算力550万TH/s，同比+62.6%。 （3）挖矿营收2425万美元，同比+131.9%，单季历史新高。 （4）自挖259枚BTC，按平均每枚约9.35万美元计入收入。 （5）截至3月末部署算力达6.6 EH/s，自挖环收入增长近六成。 盈利情况也正在好转 （1）毛利64.6万美元转正，去年同期毛亏损3730万美元，走出矿机倒挂逆周期了。 （2）运营亏损3760万美元，环比同比都大幅收窄。 （3）BTC波动导致有公允价值亏损（最近币价上来了，可以忽略） 资产方面，持币策略一季度还买了20枚BTC，季度末现金余额为9680万美元，基本与去年底持平，真的是难为你端水大师。 总体不太好的点，还是关税影响，嘉楠直接把全年的指引撤回了。（关税这玩意太客观因素了，有时会想，假设几个月后嘉楠真的涨得飞起，或许某些人还要感谢这一波给的机会。） 1)往美国发的矿机是东南亚发货，关税涨10%（而不是中国发货要交更多关税）； 2)10%的关税确实是个问题，但是其他几家矿机厂也面临一样的问题，卖到美国至少得交10%，这么下去美国矿工也不好过啊，眼看别人在美国以外挖得起劲(懂王还说什么“要让每枚BTC都在美国挖出”…); 3)公司在想办法，美国已经弄了生产线，就是目前成本高。 这玩意我是感觉既然做这行，就赶紧扩大美国产线，别犹豫，踏实在美国搞就完了，不能既要又要。 另外说下最近这几个公告 （1）收到纳斯达克警示函了，30天低于1美元，意料之中。 第二笔A-1优先股的1亿美金终止了，我估计也是真怕股价太低没得玩了。 （2）刚还在码字，看嘉楠果然发回购公告了，未来6个月最高3000万美元的股票回购计划。夜盘已
精彩这么好的帖子怎么有评论
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2025-05-27
偶遇小壁虎🦎 seeking β day 348。今晚开车回家，还没出地库，发现方向盘左边一只小壁虎跳啊跳的爬到门上，给我吓一跳，看了几眼后觉得有点可爱。马上停下车。因为还在出地库的路上，打开双闪，打开车门，把小可爱放生了。 周一欧美关税生效推迟，今天美股反弹，高开高走。美股虽然偶尔也过山车，但长期体验相当好，不用担心信息不对称，没有人预判你的预判，头部科技公司大笔投入创新，所有的大盘股都极度重视股东回报，无论股价高低，雷打不动的大笔回购。大A就不一样了，每天都在疯狂学习新知识，生怕被市场落下。而且即使你努力了，也不一定有回报，在A股摸爬滚打，悟透人生真谛。反观美股，把我养成了肺雾，除了赚钱，一点东西学不到，毫无收获，过着单调没有意义的人生。 不知道大家看没看过统计局每个月发布的cpi、ppi，国内几乎一直在负通胀。我这不是刚订车么，车价生动反映了这几年的持续负通胀。我2021年买的老es6，大电池，花了45w。第一次买车啥也不懂，有个舒适配置没选，冬天没有方向盘加热，夏天没有座椅通风，开的蛋疼。这次订车，直接大满配，现在抬头显示、舒适配置标配了，新款还有优惠，再叠加老车主优惠券、复购积分，落地价30w……新车除了不是全铝车身，没有空悬（老蔚来空悬是减分项，调教的稀烂）其他配置比老车高太多了。 但是我要再次旗帜鲜明的表明，不是推荐蔚来的股票，仅依赖电车销售的企业都不值得长期投资。 今晚PDD财报后大跌。b站上去年up们插播的广告几乎都是PDD，今年都变成了转转。从黄峥意外当上首富起，PDD就开始了战略收缩，而且习惯性在财报电话会上唱空自己，打击投资人信心，生怕股价涨太多。公司应该是好公司，虽然有缺点，但瑕不掩瑜。当下的大环境和舆论中，马云钟睒睒案例在前，黄峥太有智慧了，PDD股价不会大涨的。
1.15万
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2025-05-27
又有批量大资本做空这只股票...
今天大A玩起了“心跳游戏”，三大指数早盘还试图冲冲冲，结果午后就开启了“滑滑梯”模式，收市一片呼伦贝尔大草原！而港股就有涨有跌，有惊也有喜。 图片 不管怎样，继续今天的复盘，下图是富婆总结的，今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是6月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）上证300ETF期权：6月最大持仓范围4000-4000， 今收3.946，下跌0.53%，期权5月主力合约明天到期，今天减仓为主，6月合约开始码仓位，增量。虽然6月认购认沽最大持仓量都是4000，但认购向上的储备大于认沽向下的储备，市场过去累积的筹码偏乐观，短期内观望情绪较浓。 （2）上证500ETF期权：6月最大持仓范围5500-5750， 今收5.711，下跌0.25%，期权5月主力合约明天到期，今天减仓为主，6月合约也是在陆续码仓位，量也不大。 （3）创业板ETF期权：6月最大持仓范围1950-2000， 今收1.967，下跌0.51%，创业板ETF依旧保持过往的活跃度，6月合约增仓偏多且分布平均，按照最近的趋势，创业板ETF非常受市场欢迎，未来的潜力很大。 （4）中证1000期权：6月最大持仓范围5800-6200，今收6008.46，下跌0.34%，期权盘路比较冷清，没什么特别的。 总的来说，三个ETF的6月增仓的合约中，认购都比认沽偏多。 2、港股期权： （1）腾讯：今收512.0，上涨0.39%，期权盘路主要是5月减仓，6月并无明显增仓，其他月份的合约也比较冷清，难得不活跃的一天。 6月最大持仓范围400-600， 窝轮牛熊街货分布490-555， （2）美团：今收132.1，上涨2.09%， 6月最大持仓范围130-160， 窝轮牛熊街货分布120-145， 这两天（5月26-27日）
2.32万
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2025-05-27
$拼多多(PDD)$ 本次财报暴跌幅度大超市场预期，跌穿100是意外事件。从抄底角度，90是公认支撑位，不过考虑中概股近期走势整体显颓，可以先观察两天然后抄大单作业。为什么说跌幅超预期，本次财报前看空大单主要分两种，对冲型看空和单腿sell call，只能说对股价有一定消极预期，但称不上完全看跌。其中单腿sell call是卖出150call $PDD 20250718 150.0 CALL$ 。根据看跌期权未平仓，排名第一的100put $PDD 20250620 100.0 PUT$ 是本次财报的看跌主力。大单策略是5月13日成交的sell call 140， buy put 100：sell $PDD 20250620 140.0 CALL$ ，buy $PDD 20250620 100.0 PUT$ 。完全对冲型看跌策略，也就是说机构对大幅下跌并没有把握，有枣没枣打一杆子，没想到压中了这次暴跌。如果对当前股票有一些看多的想法，可以考虑卖远期深度价外看跌期权，比如
精彩99块钱加了拼多多。不知道该买什么，所以买了拼多多
1.45万
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2025-05-27
特斯拉短线博弈机会
特斯拉周线博弈机会出现了， Macd要穿过中间零轴，去往上方的话那就是多头市场了，这个地方是个短期博弈地方。特斯拉周线 Macd上穿零轴美国股指比前期胜率下跌当然我们也可以从上图中看出，美国三大股指月胜率都比1月份下降不少，说明现在还是处于猴市之中，上窜下跳谁也不知道明天是涨还是跌。特斯拉一天以内胜率就是抛硬币本月胜出组合是微软和亚马逊，特斯拉的月胜率居然比周胜率还要低，所以特斯拉只适合做周线短期交易不能向微软一样长期持有。现在特斯拉是周线上穿零轴，具体长多高谁也不知道，当然什么时候跌谁也不知道，说不定明天就跌了，但是可以在前期低点设止损，不要设在前期低点应该再往下1%左右，要不然碰到多空打架一下把你的止损给扫了不太好。当然这绝对不是投资建议只是我个人的操作。$特斯拉(TSLA)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $微软(MSFT)$ 以上均为个人投资心得，不构成投资建议，风险自付
1.41万
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2025-05-27
波音飞机订单暴跌，美联储6月料按兵不动！
今年迄今为止，美股最大的波动几乎都紧跟特朗普的贸易政策——他强硬时市场大跌，态度缓和时市场反弹。 投资者期待特朗普已吸取教训，但谁也不能打包票。 随着本周欧美关税谈判的缓和，以及日本央行出手稳定债市，今夜美股目前高开高走，美元指数也反弹脱离98.69低点，刷出99.44的新高。黄金价格则自3350美元/盎司回落，日内一度触及3287美元/盎司的低点。 图片 如上图所示，我在上周直播课上所提到的图中这个品种，33.50进场做空，止损设置在33.80上方即可。实际波动的过程中，市场验证了这个密集交易区阻力的有效。 受商用飞机订单锐减拖累，美国4月份耐用品订单超预期下滑，核心资本货物订单（不包括飞机和军事硬件）下降1.3%，创去年10月以来最大跌幅。 在关税和税收政策不确定性的影响下，企业投资意愿正在减弱。 美国商务部周二公布的数据显示，美国4月耐用品订单环比初值暴跌6.3%，预期值为-7.8%，前值由9.20%修正为7.50%。 图片 波动性较大的商用飞机订单在4月份暴跌51.5%，此前3月份有所增长。 波音公司表示，4月份仅收到8架飞机订单，为2024年5月以来的最低水平，远低于3月份创下2023年以来最高水平的192架订单。 图片 很明显，美国的企业在评估需求前景时表现出明显谨慎态度，并将重点转向成本削减，这直接反映了特朗普贸易政策带来的不确定性冲击。与此同时，国会正在辩论的税收立法也让企业处于观望状态，进一步抑制了投资冲动。 旧金山联储研究人员5月发布的一份工作论文显示，高关税和其他国家的报复将使全美经通胀调整后的收入下降1%，加州、德州和关键政治摇摆州密歇根州受冲击最大。 图片 经济学家普遍预计关税将导致通胀，但其普遍程度取决于关税的规模和其他国家的报复程度。 经济学家们还表示，关税可能会拖累经济增长并导致裁员，这可能会导致所谓的“滞胀”，使美联储陷入两难境地：是维持高
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2025-05-27
5月27日美股英伟达(NVDA)和中概股走势技术分析
2025年5月27日美股 $英伟达(NVDA)$ 和中概股 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 走势技术分析 （本文由猫姐团队小森_Lynn发送）
精彩业绩进入到充分预期阶段。AI硬件下半场要看AI ASCI，未来机会大的是AVGO和ALAB
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2025-05-27
大国博弈下的投资机会
中美博弈 黄金板块投资策略 黄金 今年2月底，国队很明显得感受到整个国际形势可能发生显著变化。中国的DeepSeek的横空出世和宇树科技在春节期间的亮相，导致很多科技股大幅上涨，叠加中美博弈的深入，我们感觉到避险情绪可能会到来。所以，在2月底的时候，我们重仓了黄金。 2月底完成对黄金板块的重仓布局后，刚买入的时候没什么变化，甚至相对较弱。但是，随着中美博弈的加剧，特别是美国突然升级了关税，黄金板块迎来了强劲表现。黄金板块的布局以A股为主，所涉及的上市公司也发行了H股。因为H股价格更低，所以当H股加入港股通时，投研团队采取了A股和H股各占50%的配置策略。后来，该板块表现出色。 黄金板块在2025年4月17日被获利了结。经过加权计算，黄金板块的持仓期约为一个多月，收益接近一倍。由于采取了A股和H股各占50%的配置策略，整体收益跑赢A股市场。当时是面临着何时获利了解的问题。投研团队做过一些风险提示—是否因涨幅过大而进行一些抛售。起初未抛售的原因是担心把H股卖掉之后，难以再买回A股。随后，突然有一天H股价格大幅高于A股。这个情况超出了国队的认知范围，并且团队判定持有H股的风险较大。在克服卖出后标的可能再继续上涨的顾虑，就把H股给清仓了。基于对H股的大幅下跌可能拖累A股的担忧，A股也被一并清仓。 电力行业投资逻辑 电力行业 布局电力行业是因为不看好煤炭价格，旨在对煤价做一个简单的对冲。投研团队对煤炭价格有独立的判断，比如近期大秦铁路检修后煤价未来的走势，大秦铁路检修期间，煤价回落暂缓，检修结束后继续下跌。 由于看跌煤价，团队在电力板块的布局以火电为主。如果煤价长期处于低位水平，上网电价会下调，但下调的时间会相对滞后，总体而言，火电企业仍受益于煤价的大幅度下跌。整个电力行业的其他能源，比如风电、水电和光伏，这些新能源行业的投资还辑可能更弱。由于新能源行业在折旧等各方面成本上具有相对刚
1.17万
1.71万
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2025-05-27
被打脸了吗？复盘UNH
随想44：复盘 $联合健康(UNH)$ ——被打脸了吗？ 肥猫的朋友们，大家好！ 上一次我在文章《【会员】UNH暴跌20%，抄底信号已现》中提到， $联合健康(UNH)$ 是一个值得购买的股票，然而，第二天股价却直接大跌18%。这难道就是被打脸了吗？ 有些读者也提出了类似的疑问。事实上，这种情况并不罕见，甚至是股市中的常见现象。我当时的观点依然没有改变，下面我会进一步阐明为何如此。 最近因为一些个人事务，我停更了一周，没能及时跟大家更新。不过，好在我们所持有的投资策略和逻辑并不要求我们必须时时刻刻关注市场的短期波动。 Image 首先，我们来回顾一下UNH的股价变化以及相关的大事件（如下图）。从2025年5月23日收盘来看，UNH的股价约为295.5美元，较4月的高点已经下跌了近50%。 尽管经历了5月13日和5月15日的两次单日暴跌，股价跌至5年来的最低点248.9美元，这一跌幅令不少投资者对其产生了质疑，甚至有散户在网上声称 $联合健康(UNH)$ 这只股票“垃圾”，并认为其股价应该回到80~100美元的水平。 然而，没过几天，股价反弹至315.9美元，涨幅高达26.9%。正如肥猫在前一篇文章所说的那样——“优质企业往往都有从低谷反弹的能力”。即便随后有所回调，但从最低点反弹的幅度依然达到了18.7%。 Image 这些股价波动，不禁让人思考：市场情绪是否过于短视？在股市的波动中，如何保持清晰的
精彩作为美股第二大板块的医药长期被打压，利空基本price in了，这波被华尔街做空得差不多了，空头马上要变成燃料
1.85万
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2025-05-27
$拼多多(PDD)$ 估计海外收入锐减，原先海外的收入和利润数据都非常漂亮。这样看，它倒是一直做好事，赚海外的💰，补贴国内消费者[笑哭] 这公司一直没有披露国内和海外的数据。如何猜想成立的话，二季度数据更难看。 本人无持仓，纯粹个人猜想。
精彩拼多多最大的问题是商品质量参差不齐，增加了消费者选择的成本。拼多多完全不能和costco或山姆相比
1.20万
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2025-05-27