1.37万
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2025-08-13
日赚6亿，腾讯是台“印钞机”
8月13日，腾讯控股2025年第二季度财报公布。 腾讯第二季度总收入1845亿元，比去年同期涨了15%；净利润556亿元，比去年同期涨了17%；毛利率57%，是近几年同期最高。 第二季度，腾讯游戏收入592亿元，比去年同期涨了22%，超出市场预期。其中海外游戏（收入188亿元，同比上涨35%）涨幅最高。 广告业务强势反弹，收入358亿元，比上个季度涨了35%。AI算法优化让广告投放更精准了。 腾讯砸钱搞AI毫不手软，研发投入203亿元，资本开支191亿元，合计近400亿元。 腾讯股价今年以来表现稳健（涨幅42%），港股通资金持续买入，说明投资者看好腾讯AI这条路。 从数据看，腾讯的毛利率57%已经接近全球科技巨头水平，AI技术有希望从花钱的变成赚钱的。 展望下半年，腾讯有以下看点： 混元大模型如何跟其他AI大厂竞争； 游戏业务方面，会有更多新游戏推出，老游戏的AI升级效果值得持续关注。海外游戏能否保持高增长？ 广告业务方面，视频号追求用户目标的同时能不能赚更多钱，AI技术对广告精准度的提升能否持续？宏观环境对广告需求的影响如何？ 毛利率创新高不是终点，以上问题的答案决定腾讯AI这条路走得如何。
精彩途中相遇: 腾讯这波成绩确实不容小觑，AI游戏潜力巨大
1.79万
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2025-08-13
A港股集体暴走，8月资金筹码变动暗藏这些信号
今天A股继续“打怪升级”，港股集体“回血复活”，两边都继续暑期上涨行情，市场冲劲很足，发牛疯。 图片 下图是今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是8月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：8月最大持仓范围4200-4300，今收4.263，上涨0.83%，期权8月主力合约，认购几乎全是减仓，主要集中在4100-4500，合计1.8W张；而认沽是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓较多，增仓主要集中在4200-4300，合计2.2W张。值得注意的是，今天支撑位上移一档。 （2）中证500ETF（沪）期权：8月最大持仓范围6250-6500，今收6.582，上涨1.31%，期权8月主力合约，认购认沽是低行权价减仓高行权价增仓。认购减仓集中在6250-6750之间，合计5.0W张，增仓主要是7000增加1.3W张；认沽减仓集中在5750-6250之间，合计1.5W张，增仓集中在6500-6750之间，合计5.1W张。今天变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较多的仓位。 图片 （3）创业板ETF期权：8月最大持仓范围2300-2450，今收2.473，上涨3.69%，期权8月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在2200-2400，合计5.5W张，增仓集中在2500-2600，合计3.5W张；而认沽则是以增仓为主，增仓集中在2250-2500，合计13.9W张。今天变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较多的仓位。值得注意的是，今天压力位上移一档。 图片 （4）中证1000期权：8月最大持仓范围6700-7000，今收7064.33.61，上涨1.45%，期权8月主力合约本周五即将到期，今天市场也非常热闹。认购全是减仓，主要集中在67
精彩大盘火热，但风险也要提防啊
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2025-08-13
$英伟达(NVDA)$ 其实看到英伟达还有现在如日中天的。$美国超微公司(AMD)$ 然后我在写这个之前我也在参考一下论坛里面的主要的论调，但是现在主要。的论调其实两方面的人都很多，一方面人认为现在这个高位，然后他们是在这儿逢高一点点的往出出货。然后那些心态特别好的人会告诉大家说现在是属于做出一个简单的回调，然后在这个上面不停的在砸坑，不停的放人进来，不停的把别人洗出去。 嗯，其实我想这么跟大家说，我觉得两边说的都没有错。也许你觉得我是不是这个在扯淡了，不就这两个方向一个涨一个跌吗？难道你还会平盘不成？ 但是我想跟大家说的是这么一个情况，就是说我经常说的一句话就是神经病和天才的外在表现形式是一样的，你是分不清他到底是神经病还是天才，因为他们的表现形式是一样的，但是推动表现形式的内在是不一样的。 举一个例子就是天龙八部里面的。鸠摩智的拈花指和少林高僧的拈花指展现出来的是一样的。但是鸠摩智的拈花指确实有小无相功打出来的。但是对于那么多的和尚来说，他们是根本看不出来他的内在的，只看出他打出的招式是拈花指。其实真正的也是这样，就是他们要在高位出货和在高位收获，其实他们的表现形式是一样的，一般的人除非你有内幕。消息，你是根本没办法从表象甚至从一些什么换手啊什么交易量里面看出来的，因为他们所做的东西是一样的，但是后续的方向是不一样的。 我这么说，大家是不是能理解？ 就是他们做a方与b方的时候。到底a是主力还是b是主力？现在你是不知道的，只有内部人才是知道的。但是内部人绝对不会让普通的老百姓知道，因为知道之后你们就会抢他的筹码。他们筹码就会很值钱，他们的损耗就会很高。 所以我想跟大家说的是，当你的所有的东西都
2.06万
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2025-08-13
$英伟达(NVDA)$ 下周大概率还是无法突破185，跟本周类似。机构尚未对下周下行幅度进行押注，可能是顾及下周五的杰克逊霍尔会议。看涨期权开仓开始押注200以上，理论上如果没有黑天鹅事件确实可以慢慢走到200.bear put价差策略再次开仓-175+172.5，本周稳定收于175～185之间，甚至估计跟上周五收盘差不多。 $特斯拉(TSLA)$ 本周应该很难超过360，目前没有合理范围内的大规模做空仓位，所以预计特斯拉继续保持现在的趋势。 $谷歌A(GOOGL)$ 如果觉得科技股都很贵可以看一下谷歌，从期权开仓来看上涨目标220，很适合sell put。 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ CRWV财报和CRCL财报比较类似，浓浓的坐庄痕迹，这种情况下财报涨跌预测只能图一乐。14号crwv解禁，安全sell call可以考虑165，回调看到110左右。交易：sell call $TSLA 20250815 360.0 CALL$ 以及 sell put $GOOGL 20250815 200.0 PUT$
精彩你这分析真是太给力了，稳稳的操作！[强]
1.64万
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2025-08-13
哪哪都在涨
A股新高 今天A股全面上涨，所有宽基指数全部上涨。小盘股涨幅比大盘股更高，创业板指大涨3.62%： 大家最为关注的上证指数，首次突破去年10月8日的最高点。我拉长时间线看了一下，上证指数现在是2022年1月份以来的最高点： 现在A股情绪越来越好，我现在仓位比较低，有点踏空的意思了。 其实今天A股指数数据很漂亮，但是具体到个股，没那么漂亮，今天只有一半股票是涨的。 今日A股只有2733家上涨，下跌的有2458家。中位数涨幅为0.04%，成交额暴涨，再次突破2万亿，来到了2.18万亿元，今天的上涨很健康。 港股指数全面大涨 今日港股的几个主要指数，涨幅都超过了2%： 今日港股1218家上涨，733家下跌，上涨超过3%的有481家，大家情绪很高，都在吐槽今天公布的银诺公布的打新结果。参加银诺打新，还不如去直接港股二级市场。 只参与指数的，对港股市场关注度最高的应该就是恒生医疗和恒生科技了。 恒生医疗ETF $恒生医疗ETF(513060)$ 今日涨幅3.56%，中概互联ETF今日涨幅4.06%，中概互联网LFO今日涨幅3.46%；总之，今晚可以加鸡腿。 银诺医药，今日公布了中签结果，意料之中的卷 $银诺医药-B(02591)$ 公开认购倍数高达5300倍，从历史数据来看，历史第五高，比它认购倍数高的只有毛记葵涌、草姬集团、布鲁可、晶科电子： 对于这种不能保证一定中的新股，抱着不中签的心态去等结果，你会觉得不中签也不难受。关于港股打新，还是需要一个好心态。 最近几天，又有几只新股通过聆讯。之前给大家统计过数据，超过80%以上的新股，在通过聆讯后半个月内就会开始认购： 现在港股打新情绪很高，今年是个港股打新大年，有机会参
精彩A股情绪确实不错，抓紧机会吧
2.56万
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2025-08-13
特朗普一句话点燃市场，大麻股还有第二春？
如果你这两天刷了一眼美股盘面，可能会以为自己穿越回了2021年那波“美股大麻疯涨潮”。Tilray 单日狂飙41%，Canopy暴涨26%，Cronos飙升14%，久违的“大麻味”又回来了。一句话，点燃了8000亿的市场不过这波并不是靠什么财报或收购支撑，而是典型的“政策+情绪”共振。让大麻股集体高潮的关键，是特朗普在记者会上的一段话：“我们正在考虑重新分类大麻的危险等级，这将在未来几周内决定。这是一个非常复杂的问题。”这话听着可能没啥杀伤力，但在行业里掀起了滔天巨浪。为啥？因为这意味着大麻可能从“一级毒品”变成“可控药物”，整个板块的法律、税务、金融壁垒都有望被推翻。为什么这件事重要？当前大麻在美国的“法律身份”大麻目前属于Schedule I（一级管制药物），和海洛因、可卡因归一类；属于“非法药物”，公司不能抵税、不能用银行服务、不能跨州运输；导致整个行业虽然合法化浪潮遍及半个美国，却始终只能靠“州内躺着赚钱”。熟悉这个行业的人都知道，大麻之所以合法化多年但股价长期低迷，最大阻力不是需求，不是产品，而是“联邦禁令”带来的税收和金融障碍。如今如果真的从 Schedule I 降到 Schedule III，意味着几个大变化：第一，公司可以抵扣运营成本，税负骤减；第二，银行、保险、支付等金融服务大门可能打开，告别现金交易；第三，机构资金终于可以堂而皇之地买入，不再因“灰色地带”而被动观望。换句话说，这不仅是行业的松绑，更可能是资本市场的估值重估起点。这也解释了为什么过去几年被市场边缘化的大麻股，这次能瞬间放量飙升。美股大麻股全家桶：谁值得关注？美股的大麻股主要可以分为两类：一类是加拿大头部企业，另一类是美国真正运营实体（MSO：多州运营商）。加拿大合法化派$Tilray Inc.(TLRY)$
精彩大麻股短线机会大，但风险也不小，控制好仓位
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2025-08-13
CRCL CRWV DUOL我是怎么做到提前跑的
昨天美股继续大涨，纳斯达克继续创历史新高，这就是美股的强大之处，只要正常情况下，纳斯达克就是不断新高的，原因是老美可以做到不断的产业升级，产业变多了，而且新兴产业的利润远高于传统产业，那么股市上涨就正常了，这就是美股比英法德日都要强的原因，因为这些国家都是以传统制造业为主，英国倒是以服务业为主，但是产业升级这块跟老美不能比，所以不要做空美股买SQQQ，美股要想真正的大跌还是要加息，只要不加息，美股就很难大跌。今天说一下我是怎么做到在股价高的时候提前跑的，CRCL第一次抄底是在180的时候反复喊的，然后210出来了，后面跌到了150，第二次在150反复买，昨天180又出来了，后面又跌到了150多，两次大跌之前我都跑了，CRWV在138跑的，昨天到了148，但是财报出来以后盘后跌到了133，其实这个财报也不错，跌到133其实也跌得不多，我是让SEZL财报跌怕了，所以变得胆子很小了，DUOL我是398跑的，结果涨到了468，不过要是不跑，现在又跌到了322，SLDE我是19.5跑的，现在跌到了17.5，DAVE在210跑的，现在185，当然也有很多做飞了，虽然做飞的我少赚了很多，但是后面大跌的，我也避开了，而很多人是大涨的做飞了，但是大跌的没有跑掉。我先说一下为什么我反复补仓的股票都能涨起来，DUOL，CRWV，CRCL我都是反复补仓的股票，结果都涨起来了，主要原因是这些公司收入增长速度在30%以上，股价前期创了新高，这是我选股的两个标准，然后一般是跌30%抄底，跌到40%补仓，符合这些标准的股票今年都涨起来了，然后是从底部反弹20%以上跑，一般都反弹到20%以上就要出来，因为后面有可能涨有可能会跌，就是不确定了，也就是说股价在跌的过程中，只要符合我抄底标准的股票，后面涨起来的概率现在是百分百，而涨了20%以上的股票再涨的概率只有一半了，一半概率的事情就不能做了，这就是我能避开C
精彩Crcl 10-30天周期怎么看，请教一下
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2025-08-12
2025年Q2，全力布局Robotaxi的Uber有哪些底气？
芝能科技出品 Uber正在把自己从一家出行公司，重塑成一台高效运转的平台机器，特别是在围绕Robotaxi全球布局之后。 2025年第二季度，它交出了一份收入与利润同步加速的成绩单： ◎ 总预订量467.56亿美元，同比增长17%； ◎ 调整后EBITDA增长35%至21.19亿美元，利润率提升到4.5%； ◎ 自由现金流创下历史新高，达到24.75亿美元——甚至超过了当季利润。 增长的核心来自两条业务曲线的同时拉升。 ◎ 出行业务在稳步扩张，利润率维持8%的高位； ◎ 配送业务增速更快，利润率从去年的2.9%提升到4.0%，规模效应开始释放。 ◎ 货运板块虽然仍亏损，但亏损额同比收窄一半。 Uber的运营效率也在爬坡。月活跃平台消费者达到3.27亿，行程数同比增长18%，且跨业务渗透率在会员体系和混合信息流的推动下持续上升。公司不仅在扩张，更在把每一次行程变成更高质量的现金流。 01 业绩表现与运营细节 从核心财务数据来看 ◎ Uber在本季度的收入达到126.51亿美元，同比增长18%，保持在近年来的高增长区间。 ◎ 总预订量达到467.56亿美元，连续第五个季度保持14%以上的增速。 ◎ 更为重要的是，利润率持续改善，调整后EBITDA同比提升35%至21.19亿美元，利润率从去年同期的3.9%提升至4.5%。 ◎ 运营收入大幅增长82%至14.5亿美元，净利润同比增长33%至13.55亿美元。 运营现金流和自由现金流的表现尤为亮眼。 ◎ 2025年第二季度，运营现金流达到25.64亿美元，同比增长41%， ◎ 自由现金流为24.75亿美元，同比增长44%。 过去12个月的自由现金流累计达到85.4亿美元，自由现金流转换率（自由现金流占调整后EBIT
1.38万
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2025-08-13
Perplexity想收购Chrome浏览器
今天这个新闻，如果不是联合早报登出来的，我可能直接忽略不要看，因为有点不敢相信啊，收购谷歌的Chrome，人家谷歌不缺钱的好吧，我直觉就是 “are you dreaming”.[惊讶] 人有多大胆，地就有多大产，是这个意思吗？ Perplexity这份未经谷歌邀约的收购提案8月12日早上送达Alphabet旗下的谷歌，并计划通过外部投资者筹措资金完成交易。不久前，另一家人工智能公司OpenAI也曾表示有意收购Chrome浏览器。 “蛇吞象” 都不够用来形容这笔交易的大胆程度，简直是蚂蚁撼大树！Perplexity并不是什么资深大厂，这个公司成立于2022年，有一个自主研发的网页浏览器Comet，能为用户提供简明的答案，并链接到网络上的原始来源。据说今年早些时候，Meta曾接触Perplexity商谈潜在收购，但双方未能敲定交易。 我的看法： 1. 真实性存疑 虽然联合早报是我们的主流媒体，也算是非常官方的一个新闻渠道，但是 Perplexity 提出收购 Chrome 的消息，这种规模的收购（Chrome是全球最主流的浏览器之一）不仅在技术上难以实现，在法律和监管层面也会面临巨大挑战。因此，这条新闻我看了也是怀疑自己看到了假网站。 2. 象征意义强 当然，这个新闻也反映了当前 AI 初创公司在挑战传统科技巨头方面的雄心。Perplexity 作为一个新兴的 AI 搜索引擎，确实在用户体验和技术创新方面获得了一定关注。它的崛起象征着 AI 驱动的搜索正在逐步改变信息获取的方式。 3. 谷歌面临多重压力 近年来，谷歌面临来自多个方向的监管压力，包括反垄断调查、数据隐私问题，以及 AI 竞争者的崛起。如果未来真的出现类似“拆分Chrome”的情况，可能是出于反垄断或市场公平的考虑，而非被收购。Perplexity 提出以 $34.5B 收购 Chrome 浏览器，虽远高于自身估
精彩Perplexity有点自寻烦恼啊，谷歌不会轻易放手
1.27万
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2025-08-13
黄金期指周二涨0.17%符期，当前3410涨0.35%。解析：周二在20日均附近获得支撑止跌企稳小幅收阳符合预期。一方面美股和比特币等风险资产强势的情况黄金很难走出持续强势行情，另一方面4月22日3509.9点调整以来箱体横盘振荡将近3个月，也很难有持续大幅的下跌。因此，短线黄金维持横盘振荡走势大概率。技术面，短线：5日均下，20日均粘，横盘振荡走势；中线：5周均粘，20周均上，横盘振荡走势。前前高3509.9点以来横盘第15周，第3次站稳20日均走势比预期强，创出历史新高3534.1，但也未能有效突破长期横盘箱体。长线：以年为单位长期持有盈利概率99.99%--黄金期指周二复盘和周三预判
前言：长线看黄金：长期看涨，小调整小机会，大调整大机会。以年为单位长期持有盈利概率99.99%。稳键的可以做为资产配置，长期配备一定仓位。 躺观黄金（纽约黄金期指期指主连 ）： 一、消息面、基本面： 1、地缘政治：世界总体局势平稳。 2、关税贸易战：关税贸易战短期对资本市场影响越来越小，长期有待市场验证。 3、市场需求：一是全球央行购金需求维持高位，为金价提供长期支撑。二是越来越多投资者资产配置一部分黄金不断增加投资市场需求；三是消费升级和结婚刚需等扩大黄金需求。 4、通胀预期：当前通胀压力仍在。长期来看温和通胀是趋势，为黄金提供长期上涨支撑。 5、美元指数：理论上：美元指数走低，以美元计价资产价格有走高动能；美元指数走高，以美元计价资产价格有走低动能。周线上看：2025年1月13日110.170点以来持续走低。2025年7月1日最低至96.373点后持续反弹。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下 ，超短空头趋势。 短期：20日均粘，20均走平，短期振荡趋势。 中期：5周均粘，20周均上，20周均向上，中期振荡趋势。 长期：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年7月涨跌幅：+0.82%。2024年涨跌幅：27.39%（东财数据） 2、macd：日线金叉（第9天）、周线死叉（第8周）、月线2023年3月以来持续金叉。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值50左右，周K值62左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转（日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：无。 5、周期：起始于22年11月最低1618.3元的大牛市至今。
精彩看样子黄金横盘还得一段时间，耐心点吧
3.85万
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2025-08-13
下一个Circle！贝莱德、“木头姐”加持，Bullish闭眼冲？
加密货币交易所 $Bullish(BLSH)$ 今晚上市，上市前夕将IPO定价定在每股37美元，目前市值超过 50 亿美元。公司CEO为前纽交所总裁Tom Farley，Paypal联合创始人Peter Thiel为大股东，贝莱德和凯西·伍德的 ARK 已表示计划购买 2 亿美元股份。前两个和加密货币相关的IPO， $Circle Internet Corp.(CRCL)$ ，上市以来累涨超4倍， $Figma(FIG)$ ，涨超2.5倍。现在继 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 之后的又一家加密货币交易所上市，$Bullish(BLSH)$ 大家看好吗？今晚是否可以闭眼冲？评论区分享你的看法，一起赢取虎币奖励！
精彩大势所趋，高开低走的机会很大。
2.80万
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2025-08-13
【虎友投资说】中概财报季来袭 — 腾讯 / 网易 / 京东 本周接力出场，你准备好了吗？📈🔥
近期，美股港股科技和互联网股轮番走强，热度未减[看涨]。本周多家中概巨头 $腾讯控股(00700)$ $网易(NTES)$ $京东集团-SW(09618)$ $微博(WB)$将发布二季度/中期业绩，市场预期已经很高——是选择继续抱紧不放，还是见好就收？来一起看财报、吹数据、比观点！[美金]以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的]@证悟君港股这里 $京东集团-SW(09618)$ 七鲜小厨值得关注下。我之前一直觉得小市场份额的新玩家要逆袭，靠一样的打法肯定不行。相当于以己之短攻敌之长。毕竟 $美团-W(03690)$ 的规模优势在那边。但现在京东七鲜小厨号称3年1万家店，准备投入百亿，招募厨师，最终实现和人工智能，机器炒菜等等。这玩意要是让东哥搞成了，那就是现炒现做颠覆了预制菜。最大的问题可能是重资产，而重资产恰恰是京东对的长项，东哥一直干的物流仓储，自营都是重资产。@躺平躺到地狱了
精彩$腾讯控股(00700)$腾讯是老牌蓝筹了，盈利能力是没问题的
1.28万
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2025-08-13
实盘+美港股解读 – 美股全部大涨要往哪里去，港股二次筑底加利好形成暴涨8/13
实盘: 美股，当8/1调整的时候，我们就明确指出该调整是高位第一次调整，基本就是3~5%的水平，那么，目前，持续的反弹并创新高就不会感到奇怪，这就是节奏和周期的问题。我们可以说有各种外在因素的加持和影响，并且，结构和空间也会不一样，但整体形势不会有根本性改变，港股大涨，并不会改变，港股波动大，波段操作的整体策略，反而会增强我们波段操作的效果，因为，最近几个月的逻辑还是非常清晰的。 1,盘面情况，标普大盘的大涨，会形成群体一致性的冲动吗？ 盘面，大盘在周一相对低调稳定，以小幅收跌迎接CPI，夜盘时段也是微幅振荡，波动很小不需要过多描述，盘前CPI的公布，立竿见影，虽有振荡，依然接近中阳的程度结束盘前。正式开盘后，先是高开短时上冲，随后有快速下探检验支撑，之后，一路上扬，最终最高位收出大涨结果。 2,K线分析 从技术上看，一方面，大盘一直稳健攀升，强势而不过热，另外一方面，大盘在牛市情绪下，持续亢奋，结合基本面经济数据的配合，形成了大盘的持续创新高。就目前的现状来说， 我们还是坚持之前的策略，先追随趋势，趋势比人们想象的更持久。同时，密切大盘的整体结构，其结构变化和时间周期，加上基本面的变化，最终会让行情发生一些转折，那么，我们就可以做出对应的调整，目前，新高后，会有一定的消化吸收需要，先看看振荡效果如何。 3,市场消息和基本面， 周二，市场最大的消息，毫无疑问是略微低于预期的CPI(核心CPI还稍微高一点点)，其实，只要没有显著增加已经是胜利了，加上疲软的就业，降息预期拉满，加上中美关税的稳定环境，英伟达，AMD的宽松AI政策，让整个市场热情彻底激发。后面，关税的最终落地影响，应该还有一定波折，但是，那毕竟还是靠后一点，后面我们会一点点涉及到。 $恒生指数$ 恒指，沟通群的早评时，已经提到了三个因素，CPI的利好也直接影响港股A股的预期，更重要的是，港股，经历了两次探底(特别
精彩谨慎是王道，这波行情会不会出乎意料呢？
1.90万
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2025-08-13
中签分析 | 新规后第一股，银诺医药顶头槌都中不了签，暗盘要捞么？散户如何加入机构？
大家好我是兔子先生，港股打新类文章将通过基本介绍、估值合理性、优势、劣势、推荐评级五个部分组成，关注我。中慧之后银诺和天岳兔子先生都没来得及写文章，主要是因为新规的变化，给机构带来了巨大的利好，兔子在忙着路演，给大家说声抱歉，后续一定及时给大家交作业。兔子打个新今天除了银诺的中签结果，五千多倍认购，有朋友顶头槌都没中，太惨烈了，听说锚定拿货都要找关系，不敢想明天暗盘有多疯狂，如果不超过中慧，我可能会捞吧。中慧元通目前52.2港元，相较于发行价上涨了304%，喜提历史五年上市三日涨幅最高，恭喜参与我们项目的小伙伴啦。目前天岳正在招股中，兔子没认购，不是说项目不好，A+H公司涨幅有限，而且现在也169倍，只回拨35%，差点意思。接下来通过聆讯的项目也挺多的，兔子先生重点关注佳鑫国际，预计下周开始招股，月底上市，基本面还不错，到时候可以看看。新规后散户彻底没得玩了，好公司直接选择机制B，不管认购多少倍，只给散户10%，机构90%，每个人只能中一手，散户对市场的作用非常小，打不过就加入吧。关注兔子先生的粉丝都知道，我平时不推荐券商银行卡户，主要精力用于研究项目和资源勾兑，欢迎关注我，大家一起讨论呀~ $中慧生物-B(02627)$ $银诺医药-B(02591)$ $天岳先进(02631)$
2.12万
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2025-08-13
天岳先进港股IPO，新规第一个A+H，还是要选外资青睐的
一、基本面（A+） 天岳主要从事国内碳化硅（SiC）衬底材料的研发和销售，碳化硅（SiC）是第三代半导体的核心。按照2024年收入计算全球排名前三，市场份额16.7%。公司有碳化硅衬底的设备设计、热场设计、粉料合成、晶体生长、衬底加工等技术。 SiC衬底买了咋用？以下是具体流程 图片 具体应用场景 图片 1）应用场景需求强劲：很直接可以看见新能源汽车、算力中心、AI眼镜这些都属于很火的行业，尤其国内新能源的高倍率充电桩。 2）销量增速迅猛，但是价格卷起来了：2022、2023、2024、2025年Q1销量分别为：6.38万片、22.63万片、36.12、9.78万片，均价：5110、4798.1、4080.1以及3369.4元。按照公司策略高价位后逐渐降价提高市场渗透。 3）下游客户粘性强，客户关系圈渗透高：公司同步跟全球前几大功率半导体厂商都有合作关系，加上单从这个行业来看，由于适配、性能等问题整体在供应链方面准入门槛高，认证等等一系列消耗的时间成本也大，所以下游客户的粘性非常强。 4）竞争技术领先：SiC衬底像隔代大概就需要一年半的代差，公司的12英寸商业化的时间表，去年12月在慕尼黑拿出来展览，主要用来做AI光波导眼镜，未来推进12英寸的量产也是有先发优势。 5）海外竞争情况出海一起卷：知名的Wolfspeed2025年5月因债务问题申请破产保护，产能扩张受阻，但是像coherent等还是非常强劲的，公司出海的话需要跟这些巨头抢份额。 图片 财务情况 2022、2023、2024、2025年Q1： 收入分别约为人民币4.17亿、12.51亿、17.68亿及4.08亿； 毛利分别约为人民币-0.33亿、1.82亿、4.35亿及0.92亿； 净利分别约为人民币-1.76亿、-0.46亿、1.79亿及0.09亿； 毛利率分别约为-7.9%、14.6%、24.6%及22.7%
3.26万
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2025-08-13
炸裂的腾讯Q2：视频号广告真吸金兽，游戏将AI赋能变现？
8月13日港股收盘后， $腾讯控股(00700)$ 发布2025年Q2财报。继Q1在游戏、广告双引擎驱动下大幅超预期后，腾讯延续了收入与利润的双位数增长趋势，并且在国际游戏、视频号广告、云等板块表现亮眼。核心亮点在于AI技术全面兑现商业化潜力，驱动游戏、广告、企业服务三驾马车利润率提升。公司继续在AI基础模型、游戏内容生成、广告投放等方面加大投入，资本开支与研发支出维持高位。在宏观环境逐步修复的背景下，这份Q2业绩反映出腾讯已进入“高毛利结构+AI赋能”的新阶段。市场在财报前对腾讯的预期偏乐观，股价在二季度不断创年内高位。Q2财报的惊喜程度不亚于Q1，不过市场也预期较高，收益于核心增长逻辑未受破坏，尤其是广告和国际游戏的持续提速，也能业绩的稳定兑现。目前的估值仍有上行空间。业绩特点收入保持双位数增长，毛利率再度提升。Q2整体收入1,845亿元，同比+15%、环比+2%，略高于市场预期。毛利1,050亿元，同比+22%、环比+4%，毛利率提升至57%（Q1为56%），创近年新高，反映高毛利业务占比持续提升。Non-IFRS归母净利润631亿元，同比+10%、环比+3%；若剔除联营公司分成波动，调整后同比增速可达20%。游戏板块：国际市场爆发，本土淡季承压。VAS收入914亿元，同比+16%、环比-0.8%。国内游戏收入404亿元，同比+17%、环比-6%，春节后季节性回落，《三角洲行动》《王者荣耀》仍贡献显著流水；小游戏流水同比+20%。国际游戏收入188亿元，同比+35%、环比+13%，《PUBG MOBILE》、Supercell系产品、《沙丘：觉醒》拉动创收。海内外游戏开始出现分岔。社交网络收入322亿元，同比+6%、环比-1%，视频号直播、音乐付费会员增长带动，此前的腾讯音乐公布的财报，
精彩三角洲我贡献了不少，明天能让我的期权double一下吗 [财迷]
2.26万
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2025-08-13
Coreweave为何涨不动？
整体来看， $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ Q2的业绩是比较强劲的，但是为何盘后巨震后又跌回昨日开盘起点呢？我从业绩结合当前市场的情绪谈谈。亮点：营收同比增长207%超cons 12%，环比+23%开始降速，RPO突破300亿美元，运营利润率（OPM）为16.5%，略高于指引的15.7%，新增hyperscaler和OpenAI订单（明牌），2025年营收指引上调；短板：资本支出为2.9B，低于预期的3.3B（归因于时间安排问题）；营运现金流（OCF）为负值且低于预期，主要受营运资本变动影响；调整后净亏损130M，低于Street预期的109M；同时Q3运营利润指引不及共识，ROA比率预计下降；预订（Backlog）未达预期：Q2预订额为30.1B，虽环比增长，但增量仅200M（不包括此前宣布的OpenAI合同），实际签约额仅为$1.4B，被视为“underwhelming”，暗示未来增长动能不足。管理层提到与另一家超大规模客户（OpenAI）的扩展协议，可能为未来提供支撑。估值上来看，CRWV在财报前已经达到了12倍以上的EV/Sales，高于行业平均水平，也高于对标的 $NEBIUS(NBIS)$ ，且在NBIS公布财报后已经跟涨了一段时间，属于预期值拉满。所以为何为跌回来？市场对预期拉满时的任何瑕疵都会放大，因此直接回吐了昨天的涨幅。另外，公司的杠杆比较高，一方面是不断融资增加了础设施、电力、GPU的供应链的投入，甚至还创新出了GPU担保融资，但会随着降息周期降低成本，另一方面，用全股票收购 $Core Scient
精彩从业绩看强劲，但市场反应过于谨慎，担心未来增长乏力
2.10万
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2025-08-13
看涨期权（Call Option）的收益到底怎么来的？ 一、什么是 Call（看涨期权）？
一、什么是 Call（看涨期权）？ 你可以把它理解成：花点小钱，锁定一个以后用“特定价格”买股票的资格。 举个栗子： 你喜欢 iPhone，现在价格是 100 块； 你担心下个月涨价，于是付了 5 块定金，说无论涨到多少，我都可以用 105 块买； 如果真的涨到 130 块，你就赚翻了，用 105 买、130 卖，扣掉那 5 块成本，还净赚 20； 如果没涨呢，比如还在 100，那你当然不买，5 块钱就当打水漂了。 这就是 Call 的本质：花钱锁未来的上涨收益，最多亏掉买入时的成本（权利金）。 二、Call 的收益怎么算？ 公式非常简单： 🟩 Call 收益 = max(股票当前价 - 执行价, 0) - 权利金 举个例子： 执行价（Strike） = $100 权利金（Cost / Premium）= $5 那不同股价下，Call 的结果是： 股价 内在价值 扣掉成本后的净收益 $90 0 -$5（白花钱了） $95 0 -$5（还是白花钱） $100 0 -$5（没赚也没用） $105 $5 0（刚刚打平） $110 $10 $5（开始赚钱了） $120 $20 $15（赚得更多） 总结一下： 股票涨太少，你连成本都收不回来 股票涨得多，你可以赚翻 股票没涨或跌了，你亏掉的就是那点成本（权利金） 三、那我为什么不直接买股票？ Call 的优势在于：杠杆高、投入小、风险可控。 还是刚才那个例子： 买一股苹果股票需要 $100； 但你只要花 $5 就可以买一个 Call，未来可能赚 $10、$20... 换句话说，你用更少的钱，放大了上涨的收益，亏也只亏这 $5，不会更多。 四、什么时候适合买 Call？ 你非常看好某个股票要涨（比如财报、行业利好） 你不想一开始花很多钱买股票 你愿意承担亏掉权利金的风险 五、怎么看 Call 的收益图？ Call 的收益图长这样（大致）
精彩看涨期权确实很灵活，但要记得风险也不小