1.60万
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2025-08-18
半导体关税风暴将至，税率或达300%？鲍威尔即将“转鹰”？
在上周五，特朗普暗示将对进口半导体征收税率可能达到300%，消息一出，英伟达、AMD、 博通、美光等半导体相关公司相继下跌。 这个消息究竟对半导体影响有多大呢？ 这个政策主要的目的是推动半导体生产公司将产业链转移回美国国内，只要在美国建厂或者投资，就可以免除关税。比如台积电、英特尔、英伟达、苹果都是不受这次影响的。不管这些公司究竟最后能落地投资多少金额在美国本土，但至少现在有的已经表态了，谁知道下一届还是不是川普了，所以都先表态了再说。 所以，我认为这次的特朗普针对半导体关税的言论，影响不会很大。如果真的出现比较大的回撤，是一个buy the dip的好机会。 在本周五还有一个重要的事就是美联储主席鲍威尔将在杰克霍尔央行年会上讲话，摩根士丹利预计鲍威尔将会发表“鹰派”发言，目的是抵制当前市场对于即将降息的狂热预期。 现在根据Fedwatch上的押注预测，9月份降息25个基点的概率为92.1%。50个基点的概率是7.9%。虽然本周的CPI数据表明没有很高的通胀，但是PPI数据表明出厂价上涨很多，市场开始担心出厂价的上升会逐步传递到零售价，从而造成以后CPI的上升。所以这也就造成了本周四开盘的大跌。 鲍威尔可能得鹰派发言，我认为更多的是一个态度的表达，一是表明不要低估美联储对通胀的警惕，一旦某些经济数据异常，延缓降息不是没可能，不要笃定的认为今年会降几次息； 二是维护美联储独立性和主动性，川普不止一次在公开场合要求鲍威尔降息，甚至利用美联储装修超标的事，来给鲍威尔施压降息。 鲍威尔的发言如果此时还能维持独立的观点，某种程度上也是一种反抗，不畏这种来自总统力量的反抗。 所以在本周五鲍威尔讲话之前，大盘大概率还会在高位横盘，除非这期间有新的热点出现。
精彩考股学家: 震荡加剧啊！📉📈
2.99万
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2025-08-18
🔥【8月18日】看本周关键事件，聊本周交易计划
8月18日-8月22日当周重磅财经事件一览：经济数据：美国NAHB房产市场指数，营建许可总数和新屋开工总数年化，费城联储制造业指数、当周初请失业金，标普全球服务业与制造业PMI，中国一年期、五年期LPR利率，欧元区季后贸易帐，欧元区CPI数据，日本CPI数据。财经事件：美联储理事沃勒在怀俄明州区块链研讨会上发表讲话；美联储将公布货币政策会议纪要，2027年FOMC票委博斯蒂克将就经济前景发表讲话，谷歌召开Pixel发布会，杰克逊霍尔全球央行年会召开，美联储主席鲍威尔将于杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，恒指公司将公布二季度检讨结果。公司业绩：小米集团、泡泡玛特、小鹏汽车、香港交易所、哔哩哔哩、百度、老铺黄金、布鲁可、赤峰黄金等多家公司将公布财报。新股IPO：港股
精彩基于行业前景， 基于基本面的持续， 是选择的重点，先求不败，而后胜。 股价和基本面脱离太远的，小仓玩玩就好。享受下情绪价值
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2025-08-18
2025学习笔记之135 - AMAT财报
$应用材料(AMAT)$ 的股价 刚从几个月前的深沟里爬上来，在山腰上还没有坐稳，又被这一次的财报季给整下去了，下跌幅度之大，有点让人无语。话说，这次他们的成绩这么惨的吗，看看去 [暗中观察] Applied Materials 这次的总体业绩表现看起来其实并没有那么差，Q3营收达 73.02亿美元，同比增长 8%，创了一个历史新高，这成绩杠杠的好吧。 如果按区域看，他们在中国市场的营收达 25.48亿美元，占比 35%，同比增长18%。 中国台湾地区的营收 18.43亿美元，占比 25%，同比增长60%。 但是他们在美国的营收下降至 6.83亿美元，占比仅 9%。 每股收益EPS的表现也没有那么惨，这个季度的GAAP EPS为 2.22美元，非GAAP EPS为 2.48美元，同比增长分别为8%和17%。可惜的是，无论是收入，还是EPS，下个季度的预期都是非常悲观，这可能就是股价大跌的原因吧。[你懂的] AMAT这个季度的GAAP毛利率为 48.8%，非GAAP毛利率为 48.9%，同比提升1.5个百分点。营业利润率GAAP为 30.6%，非GAAP为 30.7%，同比提升1.9个百分点。 如果分业务板块表现来看， 1. 半导体系统（Semiconductor Systems）： 营收为 54.27亿美元，占总营收74%。 非GAAP营业利润率为 36.4%，同比提升1.4个百分点。 细分结构：Foundry/Logic占比69%，DRAM占22%，Flash占9%。 2.全球服务（Applied Global Services）： 营收为 16亿美元，基本持平。 非GAAP营业利润率为 27.8%，同比下降1.8个百分点。 3.显示业务（Display）： 营收为 2.63亿美元，同比增长5
精彩对LEAPS Call（长期看涨期权）不熟悉的虎友，可以在虎币商城兑换这本书看看[微笑]提升认知永远在路上~
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2025-08-18
根据目前的市场行情和情绪，我预测一下2025年8月18日A股的行情
根据2025年8月17日的市场动态及机构分析，以下是8月18日A股行情的综合预判： 📈 一、大盘走势预判 关键点位争夺 压力位：3731点（2021年历史高点）是核心阻力，若量能配合（沪市单日成交＞8000亿），有望冲击3750点；短期需突破3700点并放量确认。 支撑位：3691点为第一防线，失守则下探3675点（与8月14日低点形成双底）；3685点为多空分水岭，跌破需减仓防御。 焦点：开盘能否站稳3691点，若量能维持2万亿左右，震荡上行概率较高（60%）；若内资抛压加剧或外围利空扰动，可能回踩3675点（40%）。 量能趋势 近期成交连续3日超2万亿，做多情绪强劲。若量能维持在1.8万亿-2万亿区间，市场无忧；低于1.8万亿需警惕回调。 非银存款新增2.14万亿（历史同期最高），显示增量资金持续入场，为市场提供流动性支撑。 📊 二、市场资金与情绪 资金动向 北向资金：连续15日净流入，三周累计约600亿，95%投向沪深300成分股，成为指数拉升主力。 内资分歧：上周早盘单小时净流出超400亿，个股普跌（早盘逾3500家下跌），资金集中于权重股，呈现“强指数弱个股”特征。 杠杆资金：两融余额重返2万亿（十年新高），市场活跃度激增。 情绪指标 技术面呈“阳包阴”反转形态，但周线MACD红柱进入7-9根区间，易出现阶段性高点，冲高不宜追涨。 牛市预期强化：散户资金加速入场，券商板块（“牛市旗手”）异动（长城证券、天风证券领涨），提振市场信心。 ⚙️ 三、板块机会与风险 领涨主线 人工智能：液冷服务器（如大元泵业5连板）、数据中心受GB300服务器放量及芯片迭代驱动，单台价值量提升。 券商/金融科技：低估值+政策宽松预期，长城证券3连板引领板块，直接受益增量资金入场。 成长赛道轮动： 新能源（政策催化）、半导体（国产替代）、军工（事件驱动）； 人形机器人（世界人形机器人运动
精彩这分析太全面了，期待能突破3731点
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2025-08-17
零售媒体格局重塑,TTD请接招
$Trade Desk Inc.(TTD)$ 这几天有点难，快要跌到历史低谷区了，这是遭遇了什么大利空啊。是倒车接人，还是真的日薄西山了？零售媒体格局重塑,TTD请接招 [贱笑] The Trade Desk 是一家全球领先的 程序化广告技术公司，其核心产品是一个 自助式的需求方平台（DSP），广告主可以通过该平台在开放互联网中购买、管理和优化数字广告投放。他们公司的主要收入来源有下面这些： 1. 平台使用费 ，TTD按广告支出的比例收取技术服务费，通常为广告预算的一个百分比（例如10%~20%），这也是其主要收入来源。 2. 数据销售与整合服务， 提供第一方和第三方数据接入服务，帮助广告主实现更精准的受众定位。部分数据服务按使用量或订阅收费。 3. 广告库存加价销售， 在某些情况下，TTD会批量采购广告库存并加价转售给广告主，从中赚取差价。 4. 白标解决方案， 向广告代理商或品牌提供定制化平台服务，允许其以自有品牌运营，收取许可费。 5. 国际市场扩展， TTD积极拓展亚太、欧洲等市场，与当地媒体和数据平台合作，获取新的收入来源。 如上图，TTD客户遍布 零售、汽车、金融、制造、政府、媒体 等多个行业，客户保留率超过 95%，连续11年维持高水平。TTD的客户主要包括： - 大型品牌广告主 - 广告代理公司 - 零售商与电商平台 - 媒体公司与内容发行商 客户使用场景 - 品牌推广：提升品牌知名度与用户认知。 - 效果营销：驱动销售转化与客户获取。 - 跨渠道广告管理：包括展示广告、视频广告、联网电视（CTV）、音频广告、原生广告等。 - 数据驱动优化：通过AI平台Kokai与身份解决方案UID2.0，实现广告精准投放与隐私保护。
精彩沃尔玛的举动确实让TTD难上加难，短期内要小心风险了
1.67万
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2025-08-17
巴菲特带队，传奇大佬齐聚抄底联合健康
截止今天，美股的13F基金持仓都已披露完成，市场最关注的是BRK申请的隐藏持仓是哪家公司。 上周外网有传言称巴菲特的BRK买了联合健康UNH，但很多人不相信，因为UNH走的太烂了，什么时候反转也很难判断，大家都调侃着说或许只有巴菲特来买，才能跟着抄底。 UNH就是上半年在美国闹得沸沸扬扬，职业经理人被当街枪杀，股价暴跌60%的联合健康。 结果，13F披露显示，二季度抄底联合健康的可以说是全明星阵容了。 不光是巴菲特买了UNH约15.7亿美元，Dodge &Cox买了18.7亿美元，量化界的传奇“文艺复兴”基金买了5亿美元，去年喊话要买一切中国资产的David tepper买了7.64亿美元，大空头原型的Michael Burry买了期权+正股，PIF沙特公共投资基金也买了看涨期权，段永平看到BRK买了后也说自己要抄巴菲特的作业。 图片 在我印象里，最近几年似乎没出现过这样的情况，一只长线大牛股出现黑天鹅事件暴跌，吸引多位大佬同时一起抄底。尤其是巴菲特+文艺复兴的组合，可以说是最强的主观投资者+最强的量化投资者，给足了大家抄作业的信心。 在13F披露巴菲特买了后，盘后UNH暴涨12%，重回300元以上，为什么巴菲特买了就有那么大的效应，原因很简单。 图片 一是大家都不知道什么时候能抄底，不知道怎么判断这家公司的后续发展，但大家都认可巴菲特最懂保险股，当巴菲特都开始买了，那散户也能跟着抄下作业了。二是巴菲特已经时隔15年没买过医疗保险股了，巴菲特曾在2006-2009年持有联合健康，后来在2010年卖了。 这次巴菲特重新买回来，大概率是现在的联合健康已经跌出很大的安全边际了。 据外资估算，巴菲特的持仓成本大约在350-400美元左右，现在还能抄到巴菲特的底，其他大
精彩巴菲特的信心真是牛，我也想抄作业
3.31万
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2025-08-17
A股跌不下去的真正原因
A股周五4623只个股上涨，皆大欢喜。 市场为什么跌不下去？ 前两周，我在知识星球里称这个市场为“水牛”，就是可投的钱太多，推动市场上涨，越涨，进来的资金会更多。 这叫FOMO 情绪，Fear of Missing Out, 踏空恐惧症。 为什么今年市场不缺钱，是老百姓都把存款拿出来买股票了吗？ 并没有，但是再这么涨，存款搬家是肯定的。 今年市场有几次压力测试，就是极端利空的情况下，有没有资金去托底，比如4月7日，贸易战开打那一天。 结果发现，市场上有资金在买买买，这部分增量资金主要分为下面几类： 央行对汇金“再贷款”或“定向授信”，期限大于1年，还可以展期。 汇金以“类平准基金”身份集中申购宽基ETF，如沪深300ETF、中证500ETF等提供了增量资金。 阻断了“股价下跌一股权质押风险一抛售”负循环。 目前，汇金占四只最大沪深300ETF份额已达68%。 这套操作下来，差不多就算是无限子弹了。 目前央行与财政内循环已经形成: 央行给贷款中央汇金 → 投资到银行等大型公司→ 分红 →中央汇金 → 利润上缴中央财政 那接下去增量资金还有哪些？ 截至2025年6月底，中国居民存款总额达到142.5万亿元， 大部分存款还躺在银行呢。 另外，外资目前普遍低配中国股票，如果A股继续上涨，那些对标新兴市场指数的基金，就有强烈动机去增配。 因为，如果不增配，那么就会跑输基准。 就好比，你买一只大盘蓝筹公募基金， 结果连沪深300都跑不赢。 不仅丢脸，还会丢客户。 瑞银追踪的820只外资主动型基金持有中国股票占其投资组合总仓位6.6%。 较基准指数持仓9%，低2.4个百分点。 这些基金的累计资产管理规模为2.28万亿美元（约合16.36万亿人民币） 百分之2.4是的多少？ 差不多是3900亿人民币潜在增量资金。 这就是大盘跌不下去，还能继续上涨的逻辑
精彩这种资金面支撑确实让人安心，但市场风险总是潜伏，不能掉以轻心
2.09万
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2025-08-17
美股实盘-20250817：加密一波吃爽，下周整点消费
综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.94%，我的实盘净值 上涨 2.15%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 9.66%，2025 年内我的实盘净值 上涨 20.53%（年初净值为1.60，本周净值1.89）。 图片 交易： 清仓NAKA，买入等额BIL 清仓SQNS，买入等额CEP 持仓： 苹果 20.4%，BIL 37.4%，TLT 16.7%，大饼ETF 17.4%，CEP 8.3%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 先说交易，依旧是加密影子股间的调仓。 1、上周抄底的NAKA吃爽了，一周就翻倍，虽然还是主升形态后市依然看涨，但我还是选择先锁定利润，这也是本周收益的主要来源。 截至目前，我总共与NAKA进行过4次较量，目前战绩2胜2负：40%；-30%；-30%；100%，未来肯定还有下一次，如果David Bailey把此前画的饼们逐步兑现，看好股价能重回前高，也就是目前价格仍有翻倍的机会，边走边看，但确实波动较大，非业内人士不要参与。 2、SQNS➡️CEP 这笔交易基本是横盘调仓，两只的走势趋同，但CEP的日交易量更活跃，SQNS实在太冷清了，挂半天都成交不了几单。作为和NAKA同期交易的第一批加密影子股，我对这两只更为乐观，所以就选择集中力量了，毕竟合并完也才8.3%的仓位，风险可控。 更重要的是，很久没提了，CEP与NAKA的后台都比较硬，也就是不光是买了币，算半个裁判员下场，应该不能输，再跌就先割了观望。 --- 本周特师傅又搞事情了，和大帝去面基了，并先后在网上发布了结论相反的看法，看周一市场怎么解读吧，我个人读起来，应该是什么也没谈成，但是也没翻脸，应该还有下一波的意思。 特师傅看上去又想把美股的波动率提上来，毕竟已经好久没开单了。 此外，9月降息的事概率越来越高，无非降多少个点的差别，叠加财报季的到来，看好AI概
精彩加密影子股利润锁定不错，继续关注
2.50万
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2025-08-16
A股实盘-20250816：在牛市中分批撤退2.0
综述： 本周沪深 300 上涨 2.37%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 7.74%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 6.80%，2025 年内我的实盘 上涨 19.75%，本年初始净值1.20，本周净值1.44。 图片 交易： 1、清仓华友钴业，清仓洛阳钼业 2、买入歌尔股份 3、买入新易盛，买入中际旭创 持仓： 中海油H 13.2%，小米集团 24.4%，新易盛 17.7%，中际旭创 14.9%，歌尔股份 17.5%，其他/现金 12.3%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。 复盘： 先说交易，这周进行了一波较大规模的阵容更新。 1，清仓元素周期表 在“在牛市中分批撤退1.0”里，我清仓了军工宇宙，本周这波清仓元素周期表宇宙，则是继续结账锁定利润的操作。原因无他，就是涨到合理估值下限附近了，尤其洛阳钼业，买入短短两周，从9块到11块了，接下来赔率会大幅下降，所以结账去寻找更多潜力更大的行业。 军工和元素周期表，都是我今年才开始研究的行业，所以估值都偏保守，均没有到卖点才卖，而是吃完鱼身就撤了，不代表该行业未来不会涨了，只是我个人阶段性结账，诸位读者是否结账请自行权衡，鱼尾有多大我也不知道，可能洛钼会涨到诸位落泪为止。 军工宇宙做的比较好，基本吃饱了，元素周期表宇宙踏空了好几个，稀土、中铝等都是看上后等回调没等到，等到了40%+暴涨，洛钼也是从7块纳入估值表，等回调等到9块无奈追买的，少吃了很大一块肉，啪啪打脸。 2，买入歌尔股份 上周周报里就提前预告的交易，本周正式买入。 看好AI行业各种周边下游产业的后续发展，并且该公司基本面非常好，估值低估，是一个非常有潜力在未来一年内都有很强势表现的璞玉，在目前这波中国资产牛市中，不贵+基本面好+潜力大，这种性价比的真不多，果断干起来。 还有任何相关产业低估的股票，欢迎继续推荐，
精彩不如再观察下米子，可能还是有戏的
1.85万
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2025-08-16
高位入场后,如何防止回撤
自从伯克希尔公开持仓那刻起， $联合健康(UNH)$ 就涨到了让人惊讶的高度，8 月 15 日联合健康UNH股价一度冲上去310 ，单日上涨 幅度惊人。如果追高进场了，我们可以据此设计一个领口策略（Collar Strategy），帮助我们在当前高位保护收益，同时保留一定的上涨空间。 到期日可以选择2024年9月19日（约34天后），买入一个 Put（保护下行）。 - 执行价：$290 - 权利金估算：约 $8 - 作用：若股价跌破 $290，你可按此价卖出，锁定最低收益 同时卖出一张 Call（限制上行） - 执行价：$320 - 权利金估算：约 $6.05 - 作用：若股价涨破 $320，你需按此价卖出，放弃超额收益 策略优势就是可以保护已有收益，即使股价回调至 $290 以下，也能锁定最低卖出价，同时保留了一些上涨空间，在 $305.5 到 $320 区间内可以享受涨幅，而且控制了一定的成本，净成本差不多2块多一股，性价比还是比较高的。下图可以很容易看到这个策略的盈亏区间： 领口策略（Collar Strategy）是一种风险控制型期权组合策略，适合在你已经持有股票、希望保护下行风险但又不愿完全放弃上涨潜力的情况下使用。虽然它非常实用，但在实际操作中也有一些关键注意事项需要留意，到期日太短,就可能保护时间不够，频繁调整。到期日太长，权利金就比较昂贵，流动性可能较差。通常的做法是，选择与你的持股周期相匹配的期权到期日（如财报前后、重大事件前后）。还有注意下面这2点： 1. 上涨空间受限 卖出 Call 限制了最大收益。 若标的股大涨，你只能按 Call 的执行价卖出，可能“卖飞”。 建议：选择一个你愿意止盈的价格作为 Call 的执行价。 2. 下行保护非绝对 Put 虽然提供保护，但也有成本
精彩小心这种策略被市场玩弄，可能反而增加风险
1.68万
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2025-08-16
黄金期指周五跌0.04%符期，周跌2.19%低期。解析：周五窄幅振荡小幅收阴符期，本周连调5天低期。周未特普会利空黄金。观点：一是地缘政治基本平稳，避险需求不强；二是美股和BTC等风险资产相对强势条件下黄金很难持续强势；三是4月22日3509.9点以来箱体振荡近4个月，很难续大幅下跌。因此，近期黄金继续维持横盘振荡走势大概率。技术面，短线：5日均下，20日均粘，空头趋势；中线：5周均粘，20周均上，横盘振荡走势。前前高3509.9点以来横盘第16周，第3次站稳20日均虽创出历史新高3534.1，但也未能突破长期横盘箱体。长线：以年为单位长期持有盈利概率99.99%--黄金期指本周复盘和下周预判
前言：长线看黄金：长期看涨，小调整小机会，大调整大机会。以年为单位长期持有盈利概率99.99%。稳键的可以做为资产配置，长期配备一定仓位。 躺观黄金（纽约黄金期指期指主连 ）： 一、消息面、基本面： 1、地缘政治：世界总体局势平稳。 2、关税贸易战：关税贸易战短期对资本市场影响越来越小，长期有待市场验证。 3、市场需求：一是全球央行购金需求维持高位，为金价提供长期支撑。二是越来越多投资者资产配置一部分黄金不断增加投资市场需求；三是消费升级和结婚刚需等扩大黄金需求。 4、通胀预期：当前通胀压力仍在。长期来看温和通胀是趋势，为黄金提供长期上涨支撑。 5、美元指数：理论上：美元指数走低，以美元计价资产价格有走高动能；美元指数走高，以美元计价资产价格有走低动能。周线上看：2025年1月13日110.170点以来持续走低。日线上看：2025年7月1日最低至96.373点后持续反弹至8月1日100.250。8月1日100.250以来持续走低。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下 ，超短空头趋势。 短期：20日均粘，20均走平，短期振荡趋势。 中期：5周均粘，20周均上，20周均向上，中期振荡趋势。 长期：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年7月涨跌幅：+0.82%。2024年涨跌幅：27.39%（东财数据） 2、macd：日线死叉（第2天）、周线死叉（第8周）、月线2023年3月以来持续金叉。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值25左右，周K值60左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转（日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线
精彩长线看好黄金，稳中求进吧
1.62万
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2025-08-16
BTC期指周五跌0.66%，周跌0.16%均超期。解析：本周主力主打得是出其不意先扬后抑双向收割，走势大超预期：前3日大涨红得发紫，周四盘前创历史新高，收盘大跌绿得发麻。短线看：123615以来第一次上20日均线虽创出历史新高但也未能成功突破，5日均下，20日均粘，短线继续箱体横盘宽幅振荡大概率。中线看：5周均粘，20周均上，中线振荡趋势。123615点来调整第24天，上有压力，下有支撑，中线横盘振荡大概率。近期消息面基本平静，BTC基本按资金逻辑市场规律和技术形态规律运行。随着BTC价格越来越高体量越来越大暴发力波动性呈下降趋势，近期远不如以太坊强势便是明证-BTC期指本周复盘和下周预判
---风险提示：比特币是虚拟货币，是当前特定历史条件下的产物，没有实物做价值备书和担保，一旦历史条件有变或行业逻辑有变，风险巨大。操作BTC一定要控仓位设止损。 ---友情提示：1、预测BTC非常不靠谱，稳定性准确性远不如NQ100期指；2、BTC24小时不间断交易，要时刻关注走势。3、长期走势：当下行业逻辑不变前提下长期看好。 躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上 ，超短空头趋势； 短期：20日均粘，20均走平，短线振荡趋势。 中期：5周均粘，20周均上（第17周），20周均向上，中线振荡趋势。 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。（25年7月涨跌幅：+8.40%。） 2、macd：日线盘前初现死叉（第1天）、周线金叉第14周，月线金叉（24年10月25日周线首度金叉，走出了月线大三浪。期待下一次周线金叉） 3、周期：A：上波上升浪：6月23日最低99090至7月14日最高123615。B、本波调整浪：7月14日最高123615至-8月5日最低113045。C、本波上升浪：8月5日最低113045--今。 4、SKDJ指标：日K值58左右，周K值72左右。 5、神奇9转（IBIT基金数据。日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：无（神奇9转指标在比特币上没有历史资料，两者关联度有待摸索）。 三、走势分析： BTC期指周五跌0.66%，周跌0.16%均超期。解析：本周主力主打得是出其不意先扬后抑双向收割，走势大超预期：前3日大涨红得发紫，周四盘前创历史新高，收盘大跌绿得发麻。短线看：123615以来第一次上20日均线虽创出历史新高但也未能成功突破，5日均下，20日均粘，短线继续箱体横盘宽幅振荡大概率。中线看：5周均粘，20周均上，中线振荡趋势。123615点来调整第24天，上有压力，下有支撑，中线横盘振
精彩BTC最近波动真心让人挠头，短线确实要小心一点
3.79万
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2025-08-16
谁在嫌弃美债？谁又离不开它？（2025年第33周｜总第235期）
过去一周，美股还是在蹦迪，标普又扭了个+1%，把唱空的机构晾在舞池一角，尴尬得很。可另一边，债市上演的是另一出戏：财政部连着抛出10年、30年期国债。表面上看，成交收益率比上次还低了一截，本该算是需求旺盛，可市场解读却偏偏是“认购疲软”。这是怎么回事？在回答之前，先得把两个最常见的认知误区拆一拆。误区一：财政部一扬手，美债就能卖光很多人想当然：美国信用好、美元是霸权，财政部要卖债，市场自然蜂拥而至。但事实没这么简单。美债拍卖是一套完整的市场机制：一级交易商（Primary Dealers） 必须兜底承销；间接投标者（海外央行、国际机构）决定外国买盘；直接投标者（基金、保险、养老）看的是本土配置需求。财政部当然可以多发债，但市场有一根“看不见的红线”：如果发得太多，收益率就被市场抬上去；如果赤字扩张过快，长端收益率会立刻跳针。换句话说，市场其实成了制约政府行为的一种力量。财政部想轻松融资？利率会马上会给出反馈。美国国债的“批发到零售”流程要想真正看懂拍卖，就得先搞清楚国债是怎么从财政部“批发”到我们普通投资者手里的：财政部：发货方公告要发债，开场就是一场大型“批发市场”。一级交易商：批发商兼兜底队和纽约联储签约的二十多家大行（摩根大通、高盛、花旗…），必须全程参与，保证拍卖不流标。别人不买，他们就得“吃下库存”，然后再在二级市场慢慢消化。Indirect / Direct Bidders：大客户Indirect：海外央行、主权基金；Direct：美国本土养老基金、保险公司。他们不是等一级分销商转手，而是直接在拍卖现场下单。二级市场：零售端一级交易商剩下的库存，会被投放到二级市场。对冲基金、银行、共同基金买走一部分，最后通过ETF/基金的形式，才间接落到散户手里。所以说，美债的逻辑是：财政部办拍卖 → 大客户直接买 → 一级交易商兜底 → 再流向零售市场。误区二：美债是美国的沉
精彩《投资为乐》第二版也预计将在8月出版，出了吗？
1.72万
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2025-08-16
NQ100期指周五跌0.56%略低期，周0.13%符期。解析：特朗半导体关税威胁芯片板块大跌、消费者信心指数下滑叠加周未效应造成周五继续调整，破5日均线。本周收涨0.13%基本符合预期。近期消息面基本平静，经济数据忧参半，VIX低中位运行，市场情绪基本稳定，MACD日周月线金叉共振，短线调整后继续慢牛走势大概率，支撑位10日均。技术面：超短：5日均下，空头趋势；短线：日线MACD金叉（第5天），20日均上，多头趋势；中线：5周均上 ，20周均上（第14周），周线MACD金叉（第14周），多头趋势，中线慢牛走势大概率--NQ100期指本周复盘和下周预判
躺观大盘（NQ100期指） 一、消息面、政策面： （一）美股盘前： （二）昨夜今晨：美股收盘：三大指数涨跌不一，联合健康大涨助道指收高。科技巨头涨跌不一。美国总统特朗普称两周内宣布半导体关税，税率或达300%。芯片股总体下跌。比特币、以太坊均回落，加密货币股普跌。热门中概股多数收涨。油价下挫。现货黄金微涨，全周收跌。 （三）国际宏观：美国零售销售全面增长。美国8月消费者信心有所回落，主要源自对通胀的担忧。美国工业产出放缓，需求疲软。 （四）公司新闻： 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上，超短空头趋势。 短线：20日均上，20均向上，短线多头趋势。 中线：5周均上，20周均上（第14周），20周均向上，中期多头趋势。 长线：5月均上，20月均上，长期多头趋势。25年7月涨跌幅：+2.02%。2024年涨跌幅：24.90%（东财小型纳指当月连续） 2、macd：周五日线金叉第5天，周线金叉（第14周）、月线金叉（第3月）。（经验：日线金叉，20均上，20均走平或向上大概率会迎来一波上涨。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、SKDJ指标：日K值83左右，周线K值89左右，KD高位粘合。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有重要参考价值） 4、神奇9转：日线：高8，周线：无，月线：无。 5、周期：起始于2022年10月份10484.75点的牛市至24年12月16日22450点历时27个月。2024年12月16日22450点至4月7日最低16460点，调整近4个月，最多跌5990点，最大跌幅26.68%。25年4月7日最低16460点以来为新的上涨周期。 6、Vix：20日均下，短线空头趋势。当前15.09，涨跌幅：-2.70%。历史低中位（历史最
精彩技术面信号不错，慢牛稳中求胜
2.32万
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2025-08-16
$债券指数ETF-iShares iBoxx高收益公司债(HYG)$ 的涨跌到底取决于哪些因素？ 以下摘自AI: HYG本质上是一篮子美国高收益公司债券，所以它的涨跌幅主要取决于两个大方向： --- 1. 利率因素（无风险利率的变动） 债券价格与利率成反比：市场利率上升 → 新发债收益率更高 → 原有债券价格下降；反之亦然。 HYG的久期大概在 3–4 年左右（中短久期），所以对利率变化的敏感度不如长期国债（比如TLT），但依然有明显影响。 降息周期 → 无风险利率下降 → 债券价格上升 → HYG价格有支撑。 但是，这只是“利率面”的一半故事。 --- 2. 信用风险因素（信用利差的变化） HYG持有的是高收益债/垃圾债，发行人信用等级低，违约风险高。 这些债券的收益率 = 无风险利率 + 信用利差 在经济前景不佳、违约风险上升时，信用利差会扩大（即投资者要求更高的风险补偿），这会压低HYG价格，即使利率下降也可能被抵消。 反之，在经济景气、违约率低时，信用利差缩窄，价格上涨。 --- 降息周期的影响要分情况看 1. 温和降息 / 经济软着陆 降息 → 利率下降（利好债券价格） 经济不至于衰退 → 信用利差稳定或缩窄 → HYG双重利好，价格往往上涨。 2. 衰退型降息（经济下滑导致紧急降息） 降息虽降低了利率，但市场会担心企业违约增加 → 信用利差大幅走阔 高收益债风险溢价飙升，价格可能反而下跌 → 这时国债（TLT、IEF）表现可能好过HYG。 --- 实战理解 HYG涨跌 = 利率变动效应 + 信用利差变动效应 降息对它来说不一定是纯利好，需要看降息的原因： 因通胀下降、经济稳定而降息 → 大概率涨 因经济衰退风险而降息 → 可能跌。
2.51万
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2025-08-15
$英伟达(NVDA)$机构bear call roll仓卖出下周到期187.5call买入197.5call，行权价不变和本周类似。但看跌期权开仓档位下调，中期看跌价差买入10月到期170put $NVDA 20251017 170.0 PUT$ 卖出150put对冲 $NVDA 20251017 150.0 PUT$ 。缓慢上涨趋势估计要告一段落了。$CoreWeave, Inc.(CRWV)$crwv财报很强，背靠两大超大规模客户（具体管理层不说，传闻是谷歌和微软），别的不谈增长非常有保障。有些人认为单一客户是风险，因为排除OpenAI合同后，季度环比仅增长1%。空头居然认为抱大腿是缺点，认为换数据中心跟换餐馆吃饭一样门槛简单，这我就很难评了，见仁见智吧。上周大单买入看跌的120put $CRWV 20250822 120.0 PUT$ 平仓了，然后roll仓同样下周到期的100put $CRWV 20250822 100.0 PUT$ ，意思就是获利了结roll仓吃个尾巴肉，快跌完了。
精彩$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 到 80 的话就买吧
1.82万
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2025-08-15
关于“牛市买券商是肌肉记忆”
1. 牛市买券商 牛市的定义没人能下，本文姑且模糊处理。借用美国最高法院 大法官 波特·斯图尔特 对于H色的定义——“我虽然不能定义什么是H色，但当我一看到它，我就会知道。” —— I know it when I see it。所以我不知道牛市是什么，但是如果牛经过，而我看到了，那我就会知道。 大牛市一般更多的乃是一种后视镜里的总结；所以如果正身处牛市之中，我们往往反而只有一种模糊的朦胧的不透明的感觉甚至直觉，只缘身在此山中。 所以我们这里先不讨论大牛市来不来——我们就假设大牛市会来。本文要讨论的是，如果A股港股大牛市来了，我们要怎么办？大牛市是不是要买券商股？ 牛市买券商，与开会要手机静音、扔空瓶子要跳投出手 和 吃饺子要蘸醋 一起，并称为人类四大肌肉记忆；牛市买券商，也是老股民的经验之谈，是为数不多的老股民们总结出的对未来操作有预测力的金科玉律之一；牛市买券商，时常在牛市的开端，也在牛市的终结。 我们先来看历史经验到底如何，历史屡次牛市是不是能支持“牛市里券商股表现很超神”的这个规律。见下图，红线是申万证券指数，黄线是沪深300。我们肉眼也能看出申万证券指数在六个牛市阶段的超额收益。 （来源：Wind） 具体超额收益多少，我们把证券行业指数与中证全指的涨幅做一个对比。注意以下的行情最高点，指的是申万证券行业指数的最高点。各个阶段超额收益非常明显。所以牛市买券商在历史经验与数据上的成立度，简单地说，就是毋庸置疑。 （数据来源：中银证券） 2. 牛市买券商的双重丝滑逻辑 股价= 业绩 X 估值倍数，所以牛市股价上涨，逻辑无非就三种，要么是业绩涨，要么是估值倍数涨，要么是两者一起涨，这就是传说中大家耳熟能详的戴维斯双击。 大牛市波澜壮阔，对于一个券商而言，其业绩侧会有如何表现？我们找一家投行业务不强的传统券商（东方证券）来仔细分析一下；先看一下其收入构成。 （来源：东方证券
精彩牛市时券商的表现确实超神，值得关注
1.42万
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2025-08-15
解读京东Q2：利润腰斩换用户增长40%，外卖这场仗打的值不值？
来源：东哥解读电商 作者：金珊 外卖大战后，京东交出了首份成绩单，大超预期。 美东时间8月14日盘前，京东发布了业绩公告。2025年Q2京东营收3567亿元，同比增长22.4%。 这比市场预期的15.1%增速还要高出不少。京东交出了近三年多来，增长最快的成绩单。上次这么快的增长还是在疫情期间。当然京东也为此付出了沉重的代价，利润腰斩。归属于本公司普通股股东的净利润为62亿元，同比下滑50.8%，非会计准则下净利润下滑也高达49.0%。 为什么京东的业绩突然暴增？利润大幅下滑是因为外卖业务吗？京东未来的业绩还会持续增长吗？ 曾经的京东又回来了 在今年6月的内部分享会上，刘强东谈到，“很遗憾，最近五年是京东失落的五年、走下坡路的五年。这是京东没有创新，没有成长，没有进步的五年。” 可以看到，刘强东回归之后，带领京东四处出击，开放POP商家、打过价格战、做外卖、投入AI、国际化上买入海外公司。在今年Q2的成绩单上，可以看到京东业绩有了明显变化。 总营收达到3567亿元，同比增长高达22.4%。可以说，这是近3年多，14个季度里面最快的增速，大幅超过了市场15.1%的预期。上次京东有这么高的增长，还是口罩期间，大家依赖互联网消费的时候。曾经的京东终于又回来了。 京东的几大业务板块都有大幅增长。最核心的驱动力还是带电品类，京东一直是国补最大的受益者。 商品收入2824亿元，同比增长20.7%。其中电子产品及家用电器商品收入1790亿元，同比增长23.4%；日用百货商品收入1034亿元，同比增长16%。 服务收入742亿元，同比增加29.1%。平台及广告服务收入285亿元，同比增长21.7%；物流及其他服务收入457亿元，同比增长34.3%。 在京东原有的供应链基础下，成本端增加的并不多，和业务的增速是匹配的。营业成本3000亿元，同比增加22.2%。 费用端暴涨是这次利润大幅下滑的罪
精彩美团日单量从0干到2500w砸了几百亿，用了四年时间。京东一百多亿四个月就做到了。