1.52万
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2025-08-29
炒股心得：右侧交易+分批买入，才是真正的稳健玩法 炒股这么多年，我越来越相信一句话：买股票不在于买得便宜，而在于买得对。 刚开始的时候，我也总想着抄底，结果一不小心就抄在半山腰，股票被套好久，心态也被磨得很差。后来慢慢摸索，发现右侧交易才是真正适合普通投资者的稳健玩法。 什么是右侧交易？ 简单说，右侧交易就是不去猜底，而是等趋势明朗了再买。 比如一只业绩不错的股票，长期在某个区间震荡，突然放量突破了重要的价格位置（比如年线、平台压力位），这时候跟进买入，成功率就比盲目抄底要高得多。 记住一句话：不怕买贵，就怕买错。 分批买入，心态稳得多 右侧交易还有一个关键点，就是不要一次性梭哈，而是采取类似定投的方式分批买进： • 第一步：突破时先买一点，算是首仓。 • 第二步：趋势确认后再加仓，哪怕价格比首仓高，也没关系。 • 第三步：回调不破趋势时，可以小补一点仓。 这样操作有两个好处： 1. 不会因为一次性买入，遇到小回调就慌。 2. 越买越确认趋势，心里踏实。 为什么要选业绩好的股票？ 我个人的习惯是，右侧交易只用在业绩优秀的公司上。 原因很简单：基本面好，股价才有长期上涨的逻辑。 举个例子，一些消费龙头、科技成长股、医疗龙头，财报一季比一季漂亮，这样的公司一旦突破关键价位，往往就是新一轮行情的开始。 什么时候卖？ 买得对是一回事，能不能赚到钱还得看卖得对不对。我的原则是： • 业绩走坏就走：比如连续几个季度利润下滑，那就没必要再死守。 • 趋势破位就走：比如跌破长期趋势线，说明行情可能反转。 说白了就是：基本面和趋势都不支持了，就别犹豫，该走就走。 心得总结 右侧交易+分批买入，说白了就是： • 看清趋势 → 顺势而为 → 选好公司 → 长期持有 → 见好就收。 这套方法也许不能让你一夜暴富，但能让你在股市里走得更稳，少走弯路，最终赚到大钱。毕竟炒股不是拼谁买得最便宜，而是谁能
1.19万
1.85万
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2025-08-29
业绩超预期股价平淡，拼多多还能看涨吗？
*财报季对冲策略参考，可点击个股权利金专区，卖出精选高收益期权，赚取权利金收入！2025年拼多多Q2财报：拼多多总营收为1040亿元人民币，同比增长7%，符合预期；Q2净利润327亿元人民币远超市场预期，但管理层否认了盈利水平持续性；利润超预期因销售与市场费用的大幅缩减所致；为长期发展投入更多资金，利润可能在Q3再次下滑；Temu业绩表现超出预期，预测明年收入将反弹。如何评价财报：拼多多未参与外卖大战，避免了烧钱竞争；Temu的月活跃用户、日活跃用户以及月度下载量均呈现持续增长趋势；国内竞争有利，海外业务增长强劲，中国电商股首选；对应17倍的2025年预期市盈率，目标价148美元。交易策略：股价便宜，牛市情况下处于区间震荡，可以选择卖出价外看跌期权。行权价到期日选择参考：卖出看跌期权策略： $PDD 20250905 117.0 PUT$ （胜率83%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。直接点击跳转：期权笔笔易对拼多多卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。直接点击跳转：权利金专区卖出精选高收益q
精彩木匠精神买股: 拼多多这样确实值得关注，股价便宜可以试试
1.77万
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2025-08-28
$美团-W(03690)$
精彩那你为啥不抓紧全仓阿里股票坐等阿里起飞
1.63万
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2025-08-29
佳鑫国际资源冲了快两倍，回拨10%！ (03858.HK) ——新股配售情况
$佳鑫国际资源(03858)$ 本次全球发售股份总数为1.098亿股，其中香港公开发售占10%（约1098万股），国际配售占90%（约9882.76万股），并设有15%超额配股权 。采用港交所机制B，即公开发售比例固定为10%，无论超购多少倍均不回拨，散户分配比例较低但确定性较高。甲组投资者需通过抽签分配 。引入中国信达、鲁银贸易、广发基金等7家基石投资者，合计认购5490.44万股（占发售总量50%），金额约5.97亿港元，禁售期为6个月 。IPO前投资者（如江西铜业、中国铁建）未设禁售期，但江西铜业作为第二大股东（持股41.65%）已通过关联交易锁定长期合作，短期内抛售压力有限 。扣除基石配售和IPO前股东持股后，实际流通盘仅约6亿港元，且中金公司作为独家保荐人兼稳价人，在上市初期通过绿鞋机制维护股价稳定性 。这种设计使得市场筹码高度集中，首日成交额达13.22亿港元，换手率12.33%，显示资金博弈活跃。佳鑫以10.92港元定价，首日开盘即跳涨108.79%至22.8港元，一路震荡上行，盘中最高触及31.90港元，尾盘稍有回落，收报30.34港元，涨幅177.84%，总市值达133.26亿港元 。成交额13.22亿港元，较发行规模显著放大，反映市场对稀缺钨矿资源的追捧。比起之前的双登，佳鑫这个就好很多了，双登就是拿着不切实际的港股通预期在忽悠人，发个20亿流通市值，这要涨4-5倍才有希望能纳入港股通啊，公司和发行项目方也知道没有希望，就拿这个在市场上忽悠人了。到处散布自己要入通的信息，相信的人尤其是暗盘和首日开盘开盘买的人都要吃大亏！回顾佳鑫国际资源 (03858.HK) 暗盘情况：佳鑫国际资源 (03858.HK) 辉立暗盘以16.60港元高开，瞬间下探到最低点14
1.27万
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2025-08-28
$NVDA 20250829 180.0 CALL$ 还是sell call靠谱；财报前一天，隐含波动率指数都干上90%，这个时候做期权卖方简直爽翻天[开心]
精彩是一个好策略，但是没有正股，有时候运气不好能把你所有收益直接亏没，直接拉爆
2.27万
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2025-08-28
美团 2025 年中报深度分析：阵痛继续，但机会也大！
看完美团 $美团-W(03690)$ 2025 年中报，最直观的感受是 “冰火两重天”： 收入还在稳稳增长（二季度同比 + 11.7% 至 918 亿，上半年 + 14.7% 至 1784 亿），但利润直接 “腰斩再腰斩”：二季度经营溢利从去年的 113 亿跌到 2.26 亿，同比降 98%，经调整溢利净额更从 136 亿砍到 15 亿，跌幅 89%。 这种 “增收不增利” 的背后，是美团当下最核心的矛盾：基本盘受挤压，新业务还在烧钱，转型期的阵痛比想象中更剧烈。 1、先聊美团的 “压舱石”： 核心本地商业。 这部分是美团的命根子，上半年收入 1297 亿，占总营收 72.7%，但二季度经营溢利同比暴跌 75.6%，利润率从 25.1% 直接砸到 5.7%。 罪魁祸首很明确：外卖行业的 “非理性竞争”。 中报里提了 “配送服务收入中扣除的补贴大幅增加”，说白了就是为了抢用户、稳商家，美团又开始砸钱补贴了： 要么给用户发红包，要么给商家降佣金、补推广费，甚至给骑手加补贴。 我个人觉得，这次外卖竞争比 2021 年那次更 “伤”。 2021 年是政策驱动的佣金调整，这次是纯粹的市场内卷，对手是饿了么和京东，大家都在拼低价，用户是爽了，但平台利润被直接啃掉。 更关键的是，这种补贴的 “性价比” 在下降：中报说 “年度交易用户平均购买频次创历史新高”，但频次上去了，单均收入没跟上，反而因为补贴让每笔交易的利润变薄，属于 “赔本赚吆喝”。 不过核心本地商业里也有亮点，就是即时零售。 美团闪购二季度订单量、交易金额都在强增，闪电仓已经铺了 5 万家，618 还帮 100 万家线下商家服务了 1 亿消费者。 我一直觉得，即时零售是美团外卖的 “第二增长曲线”，比单纯做餐饮外卖有前途 餐饮外卖渗透
精彩回顾一下半年报时间线，先是京东出财报，卒；然后美团出财报，卒；最后阿里出财报，竟然诈尸了
1.25万
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2025-08-28
$英伟达 VERTICAL 250829 PUT 170.0/PUT 160.0$ 三个关于英伟达财报的期权都盈利了。财报其实不错，但是毕竟作为世界上市值最高的公司了，只要有一点瑕疵都会跌，但达子的股价非常有韧性。从历史来看，财报后跌的可能比较大，但总会回来。sp是很好的策略。
精彩为啥做三个阶梯？
1.12万
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2025-08-28
富婆一天翻倍战术曝光，数据告诉你这波牛市的的目标位在哪？
得亏昨天大A回调，挂单踏空了好一阵的富婆，今天一大早对价上车，创业板ETF从平直到虚值，几乎每个档位都买了狗。管它大狗小狗，只要能赚到钱的都是好狗，今天最次的都翻了一倍。明天开始除了创业板ETF，富婆开始进军科创50ETF。 而港股今天则是滑铁卢，最近的港股有点像香港的经济，跟不上内地的内卷，不进则退。今天香港的隔夜Hibor跃升86个基点至3.982%，为5月初以来的最高水准。HIBOR升高 → 融资成本增加 → 去杠杆化 → 利空股市。 今天开始，富婆复盘标的中的500ETF换成科创50ETF。下图是今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是9月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：9月最大持仓范围4300-4600，今收4.559，上涨1.88%，期权9月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在4500-5000，合计3.2W张；认沽以增仓为主，集中在4100-4600，合计5.1W张。 （2）科创50ETF：9月最大持仓范围1250-1400，今收1.433，上涨7.18%，期权9月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在1450-1550，合计5.8W张；认沽以增仓为主，集中在1100-1400，合计6.1W张。今天变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较大的仓位。 图片 （3）创业板ETF期权：9月最大持仓范围2600-2950，今收2.806，上涨4.08%，期权9月主力合约，认购是以增仓为主，集中在2700-2950，合计7.2W张；认沽几乎全是增仓，集中在2350-2800，合计10.3W张。值得注意的是，压力位直接从2750跳到最高档2950。今天变化超过1W张的仓位如下，红色是增仓较
1.84万
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2025-08-28
抱紧英伟达的大腿
$英伟达(NVDA)$ 看到这份财报的第一个想法是：以后不用看期权开仓数据，想做sell put行权价选平价附近的就行了。本季度业绩因为过于透明符合预期，下季度业绩因为时间近好推测所以也很透明，也很符合预期。但本季度和下季度符合预期，管我未来广阔前景什么事？业绩会上老黄规划一个更牛b的前景：AI基础设施长期市场空间预期大幅上调至3-4万亿美元，推理AI和智能体AI将驱动算力需求增长百倍千倍。另外值得注意的是，在“符合预期”的业务中，网络业务收入达到创纪录的73亿美元。这说明英伟达正在从一家卖显卡的GPU公司，转型为一家“AI基础设施”公司。这个转变就很恐怖了，具体分析可以看之后的各路分析师研报和媒体文章。说回期权开仓。虽然财报的盲盒已经开了，但周三的开仓数据很有代表意义。周三最大的看跌派看跌近两周回调到175以下 $NVDA 20250905 175.0 PUT$ ，160以上 $NVDA 20250905 160.0 PUT$ 。如果是前两年的英伟达，这份看跌很标准。9月宏观政策转换风险+财报不超预期一定会带来回调，但这次业绩数据想跌到170以下还是有难度。另一边看涨开仓预期股价可以涨到190～200之间。考虑到老黄的对于AI增长的预期，英伟达今年上200应该不是什么难事。本周收盘还是170以上，所以可以趁股价下跌继续sell put。 $CoreWeave,
精彩班长[强] 每次打开电脑我都的 先看完 班长的 发文 辛苦了 非常感谢[爱心]
1.59万
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2025-08-28
英伟达财报
英伟达这次的财报表现非常优秀，营收、利润全面刷新纪录，数据中心依旧是绝对引擎，游戏业务也重回高增通道。除了下面这个表格里展示的各项关键指标，这次他们财报最大的亮点是 Blackwell平台推动数据中心收入环比增长17%；Gaming业务同比增长49%；公司宣布新增$60B股票回购授权。 英伟达二季度营业收入467.43亿美元，同比增长56%，分析师预期462.3亿美元，英伟达自身指引441亿至459亿美元，前一季度同比增长69%。 英伟达二季度非GAAP口径下调整后的每股收益（EPS）为1.05美元，同比增长54%，分析师预期1.01美元，前一季度同比增长33%，若剔除H20相关费用等影响，二季度EPS为1.04美元，环比增长8%。 英伟达二季度调整后毛利率为72.7%，同比下降3个百分点，分析师预期72.1%，英伟达指引为71.5%至72.5%，前一季度为61%、同比下降17.9个百分点，若剔除H20相关费用等影响，毛利率为72.3%，环比增长1个百分点。 英伟达二季度调整后营业费用37.95亿美元，同比增长36%，分析师预期40.2亿美元，英伟达指引为40亿美元，前一季度增长43%。 英伟达的其他一些的业务进展亮点如下： 数据中心： 与欧洲多国合作建设AI基础设施；支持OpenAI新模型；推出NVFP4格式优化推理性能。 Gaming： RTX 5060快速增长；DLSS 4技术覆盖175+游戏。 自动驾驶与机器人： DRIVE AGX Thor系统开始出货；Jetson AGX Thor开发套件发布。 可惜这么好的财报成绩， $英伟达(NVDA)$ 的股票却没有如期大涨，反而还跌了一些 [捂脸] 现金流 & 股东回报方面也还行，他们的半年自由现金流 395.8 亿美元，同比 +39
精彩这财报数据真是让人想买了，但风险也得考虑清楚
1.33万
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2025-08-28
写在寒王登基之时
昨天寒王和阿茅亲了个嘴嘴，今天就正式把阿茅压在了下面（不要胡思乱想）。 必须要来回顾➕得瑟一下。 其实一直到去年924之前，我几乎没怎么听说过寒武纪，原因是在那之前的很多年里，我是日日叫夜夜喊“大A不能投”，不是经济不好，也不是估值问题，原因只有一个，就是K线不行，没有牛市趋势，所以对这些年上市的新股票很多我都不太了解。 在924之前的一段时间，论坛里认识的小老弟给我推荐了寒武纪，还有海光，还有啥我忘了，反正都是科创芯片，当然芯片里有一个我很知道的，就是小区。 其实那时我看到这些股票时，就跟小老弟说他们已经筑底企稳了，而且微微起翘，已经开始牛市的样子了。但是我对大A整体还是认为不好，所以也没太在意。可以说是错过牛股的第一阶段。 924的第二天，我180度掉头了，转而开始天天吹夜夜捧大A。我很自豪地说，这就是我的本事，能识得了时务，懂得见风使舵，会看得出趋势变化。 我当时开始叫喊东升西降，最开始两部分都没人信。从年初开始，有人开始渐渐相信了西降，但是对东升，还是完全没人相信。不信就算了，还引来男男女女一大批杠精喷子。今年上半年也变成了我来论坛以后第一次开始拉黑剔除垃圾。 现在当然已经没人质疑大A牛市了，但是对寒武纪，即使他涨到天，还是有很多人冷嘲热讽，其实远远就可以闻得出，全是酸味。 可以更直白地说，这些自谓清高的夹头，就是孔乙己、阿Q，就是祥林嫂，就是一帮既没有本事，也认不清大势的。 具体对于寒武纪，我是去年圣诞节那天正式地说，“寒武纪股价超不过茅台，牛市就没结束”。 今天他正式地把茅台压在身下。 我刚才说了，他的使命中最重要的部分已经完成了，也就是中国的股市不再被代表贪腐堕落形象的一瓶白酒绑架了，大A的代表是最前沿的高科技了。所以，知道他为什么必须超过茅台了吗？ 那未来寒武纪会怎么走？ 我在去年924后就说过，大A的牛市最后从来都是以一地鸡毛收场，这次恐怕也不会例外，不管
精彩寒王回归，真是戏剧性十足！继续关注吧，未来可期
1.94万
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2025-08-28
降息将至，大中华行情能否延续？
全球重要股指表现(美元计价)和估值 数据来源：彭博，老虎资管 上周，全球资本市场互有涨跌，东升西荡现象愈发明显。其中，大中华股票资产全面爆发，尤其是中国A股表现最为强劲，沪深300和上证综指分别录得4.45%和3.74%的单周涨幅收益。此外，美股整体震荡加剧，内部也出现了大小盘轮动现象，大盘纳指微微回调，小盘罗素则大幅上涨。 近日，美联储主席鲍威尔在世界央行年会上放鸽，强调了当前就业形势的严峻，表示有理由调整货币政策立场，9月降息的概率迅速上升至90%以上。对此，下周的就业数据将非常重要，需要保持适度疲软，过强或过弱都可能扰乱美联储的降息路径。另一方面，大中华市场最近异常火爆。我们认为，水牛行情下最重要的是监控资金和流动性。通过换手率、杠杆率、舆情指数等多个高频指标发现，目前资金情绪已经到了一定程度，短期能走多远走多高，取决于后续是否有足够的资金接力。 本周重点关注美国Q2GDP修正值、美国7月PCE，以及英伟达和中概股的财报。 本周市场主线分析 降息将至，大中华行情能否延续？ 上周，全球资本市场涨跌不一，整体延续了东升西荡的格局，市场主要有两个重心：一个是美联储主席鲍威尔在全球央行年会上放鸽，另一个是大中华资产集体连续上涨。我们一个一个来看。 首先是举世瞩目的Jackson Hole会议。历史上看，每次央行年会都是未来美联储利率政策的风向标，比如，22年坚决加息，23年维持高利率，24年开启降息。时至今日，无论是关税冲击，还是通胀压力，或者就业前景，没有一个路径是十分清晰的。所以，这次演讲的重要性就不言而喻了。简单概括，鲍威尔主要传达了以下核心观点： 关于就业:“劳动力市场看似处于平衡状态，但这是一种由劳动力和需求双双显著放缓所导致的奇特平衡状态”。换句话说，别看现在就业数据还凑合，但下行风险正在迅速积累，稍有不慎企业很可能从现在的停滞招聘状态变为大规模裁员的状态。 关于
精彩大中华行情火热，资金能否支持？
1.11万
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2025-08-28
不寒而栗！
图片 抱歉，昨天因为一天开了6、7个会，实在来不及写文章了。今天补上今日的打分。 等权：+6 / 10｜按权重归一：≈ +6.4 / 10（权重合计=10.5） 结论：牛市处于“中期推进—加速段（强修复）”——量能高位但较昨缩、广度转正，高β（科创/成长）显著占优；两融处高位，短线温度偏暖未至极端。 从结果来看，今天属于强修复。很多同学又恢复了牛市的信息。今天市场中有这么一句话： 图片 这句话让我沉默了很久... 实际上我认为是有道理的，一个经常挨打的人，很难因为突然获得了几个糖就忘了身上的伤疤。实际上很多老股民在这波市场确实没有赚到几个点，因为长期在大A中历练，有点风吹草动就开始甩卖。 高位机构抱团票不敢去，低位的小票涨不上去，这可不就是“不寒而栗”嘛。 所以，熊市模型和牛市模型还是很有区别的。我最近就在反思自己的交易模型，看看能不能在一些时段进攻性更强一点。 如果后面有结果，也很乐意和大家分享。 接下来的话大家要认真思考了，由于这几天封号严重，很多字比较敏感。所以点到为止： 1、9.03预期是不是存在？或者目前已经提前打满？资金会不会有提前逃逸的可能？ 2、机构高位抱团的票还能持续多久？是咬牙去追还是控仓等待？焦虑和冒险，怎么平衡？ 3、这点最重要。历年极致化的风格演绎之后，往往对应都要回撤很久，当年的白酒、光伏、新能源等等。哪个不是当时吹的未来10年甚至20年的机会？后面来看都是周期而已。 风格兑现之后，后面会是什么接力？ 低位板块？红利？还是其他。这点需要思考。 后面的大A怎么看？ 说实话，我不确定，在量能保持2.5万亿以上的时候，市场很难持续产生回撤。但是从我个人角度，科技在这个阶段已经比较极致了，我个人很难去参与了。 说说美股： 英伟达在今天早上出了财报。数据如下： 图片 对于达子的财报，网上分析的很多，绝大部分还是看好的。由于我们本身不是一个做基本面的公众号，
精彩明天阿里财报怎么看哥哥
1.50万
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2025-08-28
拥有强大护城河的农夫山泉，值得长期持有
$农夫山泉(09633)$
精彩身边好多人在喝东方树叶，频次跟喝瓶装水一样高，每天都买。感谢老师分享
1.71万
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2025-08-28
理想汽车：难逃新势力滑铁卢厄运，重挫之后，或浴火重生！
刚刚，理想汽车公布了二季报，爆了个大雷！ 其中，与分析师预期相比，理想二季度营收、利润悉数不及预期： 展望三季度，理想预计营收同比下滑约40.5%，让人大跌眼镜！ 受此影响，理想汽车盘前股价一度下跌5%： $理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 具体来看，理想汽车二季度营收302.46亿，同比下滑4.5%，大幅低于管理层给出的325-338亿指引，亦低于分析师预期的324.7亿： 从销量上看，理想汽车营收不及预期不难预料。首先，二季度理想汽车销量为111074辆，同比增长2.3%： 虽然销量保持增长，但低价车型占比更高，从单车收入来看，二季度为26万，较去年同期下滑6.8%： 单车收入降低早就不是新鲜事了，主要是理想套娃模式下，低价的L6车型更受消费者欢迎。 除理想汽车外，小鹏、蔚来的单车收入都呈降低态势，即使是比亚迪，单车收入也在下滑。 单车收入降低，一方面是车企推出低价车型走量，另一方面是激烈的市场竞争，不得不降价促销。 虽然收入不及预期，但理想汽车成本控制能力不错，二季度毛利率为20.1%，高于去年同期的19.5%，亦高于分析师预期的20.09%： 与此同时，理想汽车降低了各项费用支出，其中，销售及管理费用下降3.5%，研发费用下降7.2%： 下降的主要原因是理想汽车雇员薪酬减少，估计是裁员了。 降本增效的情况下，理想汽车净利润还算稳定，二季度为11亿，同比持平。 不过，三季度的情况还在恶化，理想汽车预计销量在9-9.5万辆之间，收入在248-262亿之间，同比下滑38.8%-42.1%。 三季度业绩恶化并非没有征兆，毕竟7月的销量仅为30731辆，同比下滑39.7%。 从股价走势来看，近期中概股走
精彩四季度更可怕。
1.22万
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2025-08-28
英伟达Q2业绩出了！营收盈利均超预期，盘后却走低？原因在这
$英伟达(NVDA)$ 2026财年第二季度财报在周三盘后新鲜出炉：营收467.4亿美元，同比增长56%；净利润264.2亿美元，同比增长59%，每股收益1.05美元，高于分析师预期的1.01美元；非GAAP毛利率72.7%。表面看，这是一份无可挑剔的业绩报告。 然而，令人意外的是，NVDA盘后却下跌了2.15%。原因在哪？ 一、Q2业绩一览：继续碾压预期 l 营收：467.4亿美元，同比增长56%，环比增长15%，高于市场预期的460.6亿美元。 l 净利润：264.2亿美元，同比增长59% l EPS 1.05美元，超过分析师预期的1.01美元。 l 毛利率：非GAAP毛利率72.7%，若剔除1.8亿美元H20库存释放，则为72.3%，依旧维持超高水平。 指引：Q3营收指引为540亿美元（±2%），高于市场预期的531亿美元。需要注意的是，这一指引并未计入中国H20销售，意味着潜在上行空间。 一句话总结：业绩依旧亮眼，英伟达没有“掉链子”。 二、业务亮点 | 数据中心稳居C位，网络业务爆发 1.数据中心业务（核心增长引擎） 收入：411亿美元，同比增长56%，略低于市场预期。 其中，GPU收入338亿美元（同比持平），网络业务73亿美元（同比大增98%）。 虽然GPU收入因中国市场受限而停滞，但网络与互联需求爆炸式增长，支撑了整体表现。 2.游戏业务 营收创纪录43亿美元，环比增长14%，同比增长49%。该部门曾是英伟达最大收入来源，但AI推动的数据中心业务已后
精彩看起来是哪个。。很像中国。。。的影响，可是听起来是那个。。又不太像 [得意]
1.46万
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2025-08-28
A Silver Lining：贝壳的Q2财报解读
1. Silver Lining 想说一下什么叫silver lining。在一片疮痍之间，我看着房地产行业的天际线，就忍不住要吟诗一首： —— 在灰烬斑驳的薄雾里， 微光折断了夜； 风吹过旷野，影子在回荡 半空中银白的缝隙 宛似一封即将发出的信件 无声钟摆之间， 存在之银，正在铸造形边。 —— Silver lining这个词的意思是，天上有块乌云遮蔽了阳光，但你知道终将云散光至，因为云的四周已析出了银色的圆环。而这个银环这就是silver lining，是一个行业重新启动命运之轮的形状。在时间的隐喻和冷峻的语境里，silver lining既象征希望，也暗指某种迟滞的命运感。 而面对房地产行业，我体验到的就是这种迟滞的命运感。 从房地产行业再微观之于到贝壳的投资逻辑，用一句话来概括——为什么投贝壳，因为她是房地产行业里最轻、最平台化、业务最多样丰富、且最高效的资产，我喜欢她的运营、管理、效率，看好增长逻辑从“规模驱动”转为“效率驱动”+“技术驱动”。品牌力+精细化管理+数字化技术水平，是优势 。用T.S.艾略特风格的诗歌语言来说就是： 从算法的幽光 到AI的火焰， 是产品迭代的脉搏 与流程优化的血液； 每一寸肌体管理 精细雕琢在每一个风花雪月； 效率如潜流，暗自穿行不绝， 此时此刻瞄准未来， 这座企业的形体， 被输入新的生长的秩序。 佶屈聱牙的抒情就到这里，回到2Q25贝壳财报，开始讲业务。 贝壳总交易额GTV 8787亿元，同比增长4.7%。其中存量房二手房GTV增长2.2%，新房GTV增长8.5%。（有同比增长不容易，考虑到第一，中国房地产协会的数据：二季度，全国商品房销售面积同比减少5.0%；销售金额同比减少9.1%，贝壳跑赢了大盘。考虑到第二，保利、绿城这样的大佬交易额都同比下降了不少）。净收入达到260亿元，同比增长11.3%；经调整净利润18.21亿，这个同
精彩贝壳的未来看起来稳固，但风险也不容忽视
1.83万
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2025-08-28
美团带崩中概怎么办？领式策略帮你忙
在激烈的外卖和即时零售价格战中，美团在二季度交出了成绩单。财报显示， $美团-W(03690)$ 今年第二季度实现营收918.4亿元人民币，同比增长11.7%；不过，第二季度经营利润暴跌98%至2.3亿元，经营利润率从13.7%跌至0.2%；第二季度调整后净利润14.9亿元人民币，相较于去年同期的136.06亿元同比下降89%，远低于预估98.5亿元人民币。今早港股开盘，美团低开9.72%，报105港元，成交额达16.56亿港元。“美团是在竞争中成长起来的，当前外卖市场竞争持续加剧，我们将继续捍卫市场地位。”美团CEO王兴在昨晚的财报电话会上表示，坚决反对当前这种内卷式的竞争态势，监管机构也不希望市场上出现这种竞争。他在上述业绩会上说道，美团不是第一次面对这种激烈的竞争，在过去多年的发展中，美团在竞争中不断壮大、巩固领先地位。无论过去还是现在，美团始终专注于做正确的事，即，保证优质供给、稳定履约、合理价格，为用户创造良好的体验。美团的暴跌也影响到了其他中概股， $阿里巴巴(BABA)$ 、 $京东(JD)$ 等互联网公司也随之暴跌，针对有大量中概持仓的投资者，此时可以考虑采取领式策略保护持仓。领式策略到底是什么？保护股票下行风险有买入看跌期权的策略（Protective Put），降低股票持仓成本则可以卖出备兑看涨期权（Covered Call）。为了兼顾两者，领式期权（Collar）——这种新策略就诞生了。领式期权的操作方法是在持有股票的前提下，在买进一手虚值看跌期权为保险的同时，卖出一份虚值的看涨期权用以支付保险的成本。这相当于在股票上