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今日美股市场实现全线强劲反弹，纳指收盘飙升2.27%，标普500上涨1.54%，双双收复了上周的大部分失地。首先，Z府关门的即将结束是市场反弹的首要推动力。此前的Z府关停已持续较长时间，期间包括经济数据、通胀数据、就业报告等一系列重要经济指标被“卡住”，这使得市场对未来经济走势的预期变得模糊不清，甚至美联储在做出政策决策时都缺乏足够的依据。随着参议院推进两党协议并获得特朗普公开支持，市场普遍预期Z府将在未来几天重新开门，这不仅能提升市场情绪，还将恢复被推迟的数据发布（例如9月就业报告），为美联储12月决策提供更多信息。更重要的是，Z府重开意味着财政部积累的现金（TGA账户资金）将重新流入市场，为经济和金融系统注入新的流动性，类似于“强心剂”对市场的刺激作用。其次，特朗普提出“关税红利”概念 ，进一步刺激了市场乐观情绪。这一想法是在此前的关税收益基础上进一步发展，提出将这些关税收入直接返还给民众，类似“直升机撒钱”的升级版。 此举有助于提高消费和经济活力，并进一步增强投资者信心，尤其是在美股震荡期，政策的直接刺激作用尤为重要。 最后，科技股的强势表现，特别是英伟达的反弹，也为今天的市场上涨提供了支持。英伟达在经历上周回调后今日强势反弹，收涨5.79%，创下了今年4月以来的最大单日涨幅。消息面上，英伟达释放出对未来需求的极度乐观信号：公司已要求台积电将新一代 Blackwell芯片 的月产量提高50%，从原定的10万片跃升至16万片，其中3.5万片晶圆专供英伟达使用。美股投资网周末的文章就已经分析过黄仁勋直言：“没有台积电，就没有今天的英伟达。”黄仁勋表示，市场需求正以“每月都在爆炸式增长”的速度扩张。作为配合，三大HBM芯片供应商均已开始大幅扩大产能。美股投资网分析认为 这一系列举措表明，人工智能芯片大战的节奏和规模已远超此前预期，市场据此重估了英伟达的成

美国楼市极度危险的信号已经出现！就在最近，华尔街知名投行突然对全美六大超级房企——D.R. Horton ( $霍顿房屋(DHI)$ )、Lennar ( $莱纳建筑公司(LEN)$ )、PulteGroup ( $普得集团(PHM)$ )、Toll Brothers (TOL)、Meritage Homes (MTH)、Tri Pointe Homes (TPH)——集体下调了信用评级！这六家公司建造了全美三分之一的新房！ 它们的集体“亮红灯”，是华尔街对整个房地产市场发出的最高级别“危机前夜”信号！这次暴露的问题，已被华尔街判断为比2008年的“信贷炸弹”还要严重！这是美国楼市“冰封”的开始！ 市场正从最火热的佛州、德州一路蔓延，快速冻结全美的交易流动性！华尔街看到了什么“内部数据”让他们集体看衰地产巨头？比08年更危险的“冰封”机制是什么？ 这种新缺陷如何彻底锁死市场流动性？为什么危机偏偏从佛州、德州开始？ 它们的熄火预示着全美楼市雪崩吗？今天，我们就一起来揭开这个自2008年以来，美国地产市场可能正面临的最大危机的真相！美股投资网团队成立于美国硅谷，投入超百万美元招聘哈佛、清华、港大的数据科学研究员，以及谷歌Meta工程师，从2008年开始就专注于打造可媲美高盛、摩根士丹利等华尔街投行级别的AI量化软件工具，并免费开放给全球美股投资者使用利润率崩塌房，开发商‘以价换量’自救”10月7日，华尔街知名投行 Evercore ISI 对全美六大超级房企全都降级。Evercore 的首席分析师 Steven Kim 强调，即便现在房贷利率就算从

美股收盘：三大指数集体收涨！纳指反弹逾2%，英伟达涨近6%；中概指数涨逾2%，小鹏汽车飙涨逾16%美东时间周一，三大指数集体收涨，美国参议院就结束政府停摆迈出关键一步，市场风险偏好回升，英伟达、Palantir等重量级人工智能概念股领涨。截至收盘，道指涨381.53点，涨幅为0.81%，报47368.63点；纳指涨522.64点，涨幅为2.27%，报23527.17点；标普500指数涨103.63点，涨幅为1.54%，报6832.43点。科技巨头集体反攻， $英伟达(NVDA)$ 大涨5.8%， $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 飙升8.8%， $特斯拉(TSLA)$ 涨3.7%， $谷歌A(GOOGL)$ 涨4%， $微软(MSFT)$ 涨1.85%， $亚马逊(AMZN)$ 涨1.63%。最新的闪存提价消息继续推动SanDisk、 $希捷科技(STX)$ 、 $美光科技(MU)$ 等存储明星股冲击新高，SanDisk当天涨12%；此外， $高盛

本文涉及以下标的期权：NVDA 、AMD、MU、TSLA、AAPL、AMZN、META、PLTR、CRCL$英伟达(NVDA)$重要新闻：Citigroup将NVDA目标价从210美元上调至220美元，FactSet统计分析师平均目标价233.59美元，维持“买入”评级。期权分析：市场预期财报前股价将大幅波动（IV 56%），整体情绪偏多，但需警惕回调风险。短期（至11/14）： 预计在 180-195美元 间震荡。中期（至11/21）： 波动范围扩大至 175-200美元。核心支撑位：180美元。这是50日均线与期权防守重合的强支撑。核心阻力位：200美元。这是心理关口，也是看涨期权最密集的压力位。期权策略参考：卖出看跌期权：$NVDA 20251114 180.0 PUT$ 理由：180美元支撑强劲，卖权可收取权利金，胜率约79%（Delta -0.24）。 $美国超微公司(AMD)$ 重要新闻：AMD近期获顶级客户AI芯片大单，MI355X加速器推动市场份额升至25%；微软推出CUDA转换工具，打破NVIDIA生态壁垒，助力AMD GPU在AI推理场景成本优势；亚马逊10月CPU销量中AMD占比超80%，高端产品需求强劲；Zen 6架构服务器处理器将于2026年首发，采用台积电2nm工艺，强化算力布局。期权分析：市场预期股价将剧烈波动（IV 62%），多空力量均衡，但机构大单卖出看涨期权暗示上方压力较大。短期（至11/14）： 预计在 225-245美元 间震荡。中期（至11/21）

前阶段随着大饼新高，嘉楠也是一堆利好出来，10月以来股价都维持在1美元以上，解决了上市合规问题，又有5万大单、发了A16新品，股价一度突破了2块。 后面因为ATM问题，折腾了个寂寞，好在最近7200万美元融资到账，而且踩了刹车，股价到了一个强支撑位，值得聊一聊。 （图1） 嘉楠核心业务主要是矿机销售，之前行情是跟着大饼周期走，减半期存在周期性很强，去年还属于卖一台亏一台的节奏，靠ATM过冬。今年到了顺周期，销量也跟着走高。公司是趁着行情好想了很多招，一个是自挖捡起来，对冲一下销售淡季，部署算力快有10EH/s了，而且持币策略还能收息，从最近几个季度情况来看，自挖对营收和毛利都是正向贡献。 （图2） 再一个就是 $嘉楠科技(CAN)$ 公司新增了不少能源公司的单子，虽然不太大，但我感觉当电网负载这事儿还真有点搞头。 新瓦特时代 前两天野村东方发的报告值得一看，核心是说这波AI带来的数据中心升级，用电需求前所未有，2029年峰值规模将达到120GW。 （图3） 在这些AI、大数据中心、可再生电力的扩张，带来的最直接变化就是电力市场结构性波动和峰谷非常明显。 理论上当然是加大基建，但现实是电网的寿命比周期长得多，大部分线路、变压器都是五六十年前的设计，不是靠一两轮投资能搞定的。 （图4） 现在电网都走的是第二条路，不是只想着发更多电，而是哪里能快速增负荷／减负荷。 传统调峰主要是靠火电和水电，峰值段加机组，谷段降负荷或者关机组，典型像大A之前也爆炒过抽水储能等概念；而像风电、光伏这类，出现出力过剩、负荷又低时，做法是基本是限发或弃电，强制压低出力，以防频率飙升。 （图5） 不过以上做法也都是各有利弊，但是做着做着各电厂发现，矿场好像在这里正好成为可控负荷的典型：有算力、有电源、有开关能力。 像在北美等地

实盘: 标普纳指分析 美股，周五顺势下挫，大幅探底，随后，在技术支撑，情绪回摆，周末效应等作用下，大幅反弹，政府开门的博弈取得明显进展后，盘前更是大涨。那么如何看待后续的走势呢？首先，技术上，特别是纳指，在探底55天线后，大幅反弹，有一定的延续性，下面就是关注反弹的强度和周期，以及与20天线的博弈，另外，就是留意AI龙头的反弹力度，市场环境变化等因素，总之，美股技术和消息面都有利于行情的反弹，并且很快就站上20日线，目前看，还是比较强势的，此外，只要持续站上20日线或者离20日线不远，那么，还是波段节奏，只有弱势反弹加大幅下挫，才会引向中级调整。 港股分析 港股大盘，我们发现，前期随着两强关系，降息消息等诸多因素的尘埃落定，恒指率先逢利好而调整，经历了较为完整的下跌和充分的振荡，同时也完成了适度的月线修复。随后，大盘先是反复振荡，之后拐头逐渐上行，恒指还突破了短期新高，比A股还强。所以，下面就是跟随振荡上行的节奏就好。 日经225分析 日经，波段行情的节奏较为明显，这里面有美股的因素，也有高市交易的因素，所以，继续跟着大势来走就好。 黄金分析 黄金，经历前面的一波下跌后，黄金再20日线之下，55天线之上企稳，经历小幅波动后，形成一个圆弧底，本交易日还没有完成，如能顺利以目前的点位结束，那么后续还有一定的反弹能力。 $阿里巴巴-W$ 阿里，基本形成了一个W底，11/5还受到55天线支撑，虽然弱于恒指，但还强于恒科，整体表现稳健，拿好筹码就好。 $百度$ 百度，延续了最近一段时间的强势，并且超越10/27的收盘新高，上行结构得到了进一步的强化，后续依然有很多机会。 $特斯拉$ 特斯拉，持续走在振荡平台之上，比那些大幅调整或者走坏的标的肯定是好很多的，因为上行结构得到了保持。当然，有的人肯定是不满意于这种持续长时间的振荡，这确实也不算是什么优点，不过，等行情来了，也能得到突然一下

$英伟达(NVDA)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$最新投票结果显示，参议院以 60:40 的票数成功通过“终止冗长辩论”（cloture）程序，正式跨过立法流程中最困难的“60票门槛”。这意味着法案距离最终落地只剩最后几个步骤：参议院进行最终表决（仅需简单多数，51票即可）；法案送回众议院表决；总统签署生效。按当前进度来看，本周内美国联邦政府就能正式“开门”。整体进展与此前市场预期一致，甚至略早于预期。 影响解读1️⃣ 流动性与市场情绪改善提前关门危机解除得比预期更早，短期资金面和风险偏好都将回暖，对风险资产（如美股、加密资产）构成利好。2️⃣ 经济数据受扰更小政府尽快恢复运作意味着本月的就业调查和非农数据不会受到明显影响——只要就业不出现重大问题，市场就能保持稳定预期。3️⃣ 12月FOMC会议将更有“方向感”有了完整数据，美联储在12月会议上不再“摸黑行驶”，政策判断会更清晰，市场也能更早捕捉政策信号。4️⃣ 美股短期有望迎来“圣诞行情”标普500三季度EPS增速已达 15.2%，叠加下周英伟达财报的高预期，短期行情具备延续空间。📊 总结此次投票标志着政府关门危机进入尾声，对市场是短期利好。不过，这是否会实质性影响12月FOMC的决议，还需进一步观察。个人目前还是美股大蓝筹为主小盘股我不碰建议：别一下子“all in”，保持仓位灵活、控制风险，等待更多数据确认再行布局。

上周四对于美国政府开门这件事的预判你打几分？ 回顾下上周的交易节奏： 周二看到市场回落的信号：提醒“别头铁”。 周三继续提醒：别乱抄底，看到信号再说。 周四看到信号：提醒买入，并且满仓。 周五因为当天参加比赛，没有更新文章。持仓上，OKLO被止损（被洗盘掉了），剩余的资金在黄金和白银中继续做T，加上融资扩大杠杆。 图片 图片 二倍白银上了融资，黄金则是做T，最后一个B，也上了融资。 图片 截至到盘前，目前杠杆率是1.35。盘前收益如下（今天可能会打破我今年单日最高账户收益率纪录）： 图片 有同学今天早上问我，周五市场开盘之后就一路暴跌，为什么你还敢上融资？ 第一，周五的暴跌，只影响到了OKLO，其实并没有影响到黄金和白银，这两个是比较强势的。 第二，周五盘中的暴跌仅是情绪的释放，恐慌盘释放完之后，买盘逐渐增加。到了尾盘市场全部V回，完成最后一波洗盘。 然后周末开门的消息越传越多，周一直接就确定开门了。 图片 图片 可以说上周四的预判迟到了一个交易日，但是最终还是来了。 有喜悦（黄金和白银拉到了较高的杠杆且仓位足够大），有遗憾（oklo的止损线设置太窄，被洗出了）。但这本身就是交易的魅力，就算你预判准了事件，甚至你大概率看对了时间，做了正确的操作，也会在波动中存在那么一刹那的犹豫和知行不合一。 但是止损是模式内的选择，那就整理好心情，再出发就是。 简单说下今天的大A： 周末发酵了kimi，很多同学早上看到美国开门的信息，一股脑的追上了各种科技，特别是大模型。结果是今天市场走的消费路线。因为CPI数据超预期，消费得到了支撑。 说说我的看法。 我认为消费的行情并不持久。今天是典型的周末锤爆，周一兑现的走势。但是我不认为科技没了。 在白天交易大A的时候，一定要注意美股的走势。虽然目前大A相对独立，但是很难不受到全球产业链的影响。 所以今天科技最好的买点就是大跌的时候。QQQ在夜盘就

11月10日， $台积电(TSM)$ 公布2025年10月销售数据，营收约 3,674.7 亿元新台币，环比增长 11%，同比增长 16.9%，这是自2024年2月以来最慢的增长速度。2025年前十个月累计营收 31,304.4 亿元新台币，较去年同期增长 33.8%。公司预计 AI 相关需求将持续强劲，并维持 2025 年资本支出最高 420 亿美元 的计划。董事长兼执行长魏哲家同时提醒，未来仍存在来自关税政策的不确定性与风险。与英伟达合作加深 英伟达 CEO 黄仁勋于 11 月初访台，参观台积电 3nm 晶圆厂并提出 追加 AI 芯片供应需求。台积电随后 将南科 Fab 18B 3nm 产能从每月 10-11 万片提升至 16 万片，增幅达 45%-50%，其中英伟达追加订单占 约 3.5 万片/月。订单涵盖今年推出的 Blackwell Ultra 和明年 Vera Rubin 平台，均使用台积电 N3P 制程。魏哲家曾在10月对分析师表示，公司的产能仍然“非常紧张”，并且正在努力缩小供需之间的差距。在此背景下，英伟达正积极争取成为台积电3nm制程的主要客户之一，预计将占据约30%的总产量。先进制程提价策略 近日，台积电宣布对 2nm、3nm 和 5nm 制程晶圆全面提价，涨幅 8%-10%，2nm 制程价格预计比 3nm 高 至少 50%。公司强调，2nm 制程涉及巨额研发和生产投入，因此价格难以优惠。提价将推高苹果 A19 Pro、高通第五代骁龙 8 等旗舰芯片成本，预计也会影响小米等其他厂商的高端产品定价。分析认为，这是台积电在先进制程领域强化定价能力、应对高成本投入的策略，同时显示出其技术和资本壁垒下的寡头地位。铁鹰式期权策略一、策略结构投资者建立一个铁鹰式（Iron Condor）

$阿里巴巴-W(09988)$ 重要新闻：多位知名基金经理三季度大幅加仓港股，阿里巴巴成为银华富饶精选等基金的前两大重仓股。期权分析：市场预期股价将大幅波动（IV 62.2%），但受基金经理加仓影响，短期情绪偏强。短期（至11/14）： 预计在 155-175港元 间偏强震荡。中期（至11/21）： 波动范围扩大至 152-178港元。核心支撑位：155港元。这是近期低点，且看跌期权在此密集布防，构成强力“地板”。核心阻力位：170港元。此处看涨期权持仓最密集，是上涨的近期“天花板”。期权策略参考：卖出看跌期权 $ALB.HK 20251114 155.00 PUT$ 理由：155港元支撑强劲，高流动性，IV较高可收取丰厚权利金，跌破概率低（ITM概率14.55%）。 $腾讯控股(00700)$ 重要新闻：中信里昂预计腾讯第三季经调整营业利润同比增长14%-21%，维持“优于大市”评级，市场看好业绩稳健性。银华富饶精选等基金三季度大幅加仓港股，腾讯成为前两大重仓股，机构资金流入推动市场信心。期权分析：市场预期股价波动温和（IV 31%），但看涨情绪非常强烈。短期（至11/14）： 预计在 630-670港元 间震荡，可能上探阻力。中期（至11/21）： 波动范围扩大至 620-680港元，若突破关键阻力，有望测试前高。核心支撑位：640港元（结合当前价位与下方保护）。核心阻力位：660港元。这是多空博弈焦点，看涨期权持仓高度集中。期权策略参考：卖出看跌期权