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今天三只新股上市，兆易创新、红星冷链、BBSB，兆易保持稳定，当前227港元，依然落在我昨天的200-230港元预期内。 另外两个就非常精彩了，你要是中的没卖还好，最多少赚点，但如果是捞货的就直接被埋了，基本就是一路向下不带回头的。（BBSB一天从400%跌到一度破发，可以跟我大药捷掰掰手腕了） 这就告诉我们一个道理： ok，总结完毕，现在说说鸣鸣很忙。 鸣鸣很忙，大消费概念，零食量贩连锁，大家可能不一定去买过，但大概率应该见过他们的门店（我家楼下就有一家）。 先看数据，公司的业绩增长十分迅速，2022-24年，经调整净利润年化增长235%，营收年化增长203%，毛利率保持稳定，2025年前九月有一波突增，从7.2%上升至9.7%。 2023-24年的业绩暴增也不是100%的内生原因，主要是因为收购赵一鸣合并报表。2023年11月，公司前身零食很忙以股权置换+现金收购方式完成对赵一鸣的收购，并产生22.5亿的高额商誉。 两位国内零食量贩龙头的合并后，公司休闲食品饮料市占率达到全国第一（1.5%），食品饮料市占率全国第四（0.8%），不过由于公司的收购动作先斩后奏没有报备，被罚了175万。 其实零食量贩赛道来回并购并非公司一家，另一家已经递表A+H的可比公司万辰集团也先后在2024年、2025年收购南京万优、南京万好。 与鸣鸣很忙不同的是，万辰此前基本以51%/49%的结构完成收购，虽然没有大额商誉，但是累积了大量少数股东权益，导致公司2024年净利润6亿，归母却只有3亿。 家家都有本难念的经啊，不过相比之下，鸣鸣很忙经营情况稳中向好，短期内可能不用担心商誉暴雷的问题。 2025年前九个月，在收购完赵一鸣之后，在体量大增的前提，依旧保持增速。营收同比增加75.2%，净利润同比增加242%，可见公司的资源整合做得相当不错，并未出现明显的边际递减以及蚕食效应。 经营数据方面，公司

当 $苹果(AAPL)$ 确定联手 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ ，将Gemini 3 AI模型嵌入全新升级的Siri中时，华尔街沸腾了。   这场“联姻”，不仅让Siri摆脱了长久以来的“人工智障”标签，更是直接将谷歌送上了4万亿美元市值的神坛，成为继苹果、微软和英伟达之后第四家达成这一里程碑的公司。目前仅次于英伟达，位列全球第二大最有价值公司。   这一刻，距离2022年11月ChatGPT横空出世已经过去了三年多。当年措手不及的谷歌，如今终于完成了一场漂亮的翻身仗。   迟到的入场者：苹果的AI焦虑   苹果在AI浪潮中的缺席一直是投资者的心头刺。当亚马逊、Meta和微软豪掷数十亿美元构建AI基础设施时，这家iPhone制造商似乎还在观望。原本承诺2025年推出的AI版Siri一再跳票，最终推迟到2026年。   现在，这笔与谷歌的多年合作协议给出了答案。根据彭博社此前报道，苹果计划每年支付约10亿美元使用谷歌AI技术——这对于一家以自主研发为傲的公司来说，无疑是一次重大转向。   苹果在联合声明中表示："经过仔细评估，我们认为谷歌的技术为Apple Foundation Models提供了最强大的基础。"   值得注意的是，即便用了谷歌的模型，这些AI功能仍将运行在苹果设备本地以及“私有云计算”上，确保用户数据不会泄露给第三方。这显示苹果依然坚持其“隐私至上”的底牌。   有趣的是，苹果目前已经与OpenAI合作，将ChatGPT集

随想73｜GGB $盖尔道钢铁(GGB)$ 三个月反弹70%：一次对“隐藏资产型价值投资”的完整验证 肥猫的朋友们，又见面了！这里是不传播情绪、不搞马后炮、只分享简单实用方法的美股价值投资频道。 最近 CMG $墨式烧烤(CMG)$ 和 NVO $诺和诺德(NVO)$ 的走势还算不错，总算给肥猫留了点“面子”——当然是玩笑话。两只股票都从近三个月的低点反弹了 30% 以上。朋友们如果能在下跌过程中不断加仓、持续拉低成本，现在的收益体验大概率还是可以的。也正因为如此，才不算辜负一些一路信任肥猫、愿意在低谷期继续看我文章的朋友。 图片 当然我也必须承认，在 CMG 和 NVO 那段跌得又急又狠的时间里，确实有一些经常打赏、长期互动的读者选择了脱粉，对此我感到遗憾，但也完全理解，毕竟情绪最难对抗。肥猫始终想做的事情，其实只有一件：和读者分享“能不能抄底、什么时候抄底”的看法。如果你非要问我公司运营层面的细节，比如美国消费者饮食结构的长期变化会不会影响 CMG，或者 NVO 面对 LLY $礼来(LLY)$ 的竞争到底怎么破局，那我必须很诚实地说一句：在这些具体业务判断上，我并不比你更懂。 另外，朋友们如果赚钱了，欢迎回来跟我说一声，多点点赞、多点转发，也确实是我继续写下去的重要动力。 图片 在肥猫的投资框架里，所有“能不能抄底”的问题，其实都可以拆解成两个更基础的问题：第一，下跌过程中到底有没有一个相对明确的“底部区间”；第二，当前价格距离这个底部还有多远。 对于第一个问题

哈喽，大家好，我是赫兹！ 这一轮11个新股，全部红，而且涨幅都不差，基本都是肉，饕餮盛宴，太爽了吧。 (下文仅为个人见解，并不构成投资建议，概不负责，仅供参考) MiniMax、智谱 大模型今天十分强势，今天得益于市场上涨，MiniMax+15.36%，智谱+31.40%。 天数智芯、壁仞科技 天数+7.76%，壁仞+19.73%；壁仞赫兹最后留了1手，上市至今+108%，翻倍了，差不多到预期了，选个好位置送走它。 MINIMAX上市两日持续飙升股价翻近两倍，中签一手持有两天未卖出最高一手赚6280港元。大腿拍断了又断。 不难看出，AI大模型赛道很受市场青睐的。 金浔资源、瑞博生物、 分别+7.78%，5.72%，而且雷同，都是冲高回落，恰好今天市场好，能带着冲高一波，随后又回落，这两个到这个位置已经差不多了的，往后就不是我所认知范围内的东西了；赫兹暗盘就走了 豪威集团 新年大礼包，能涨16%，已经大超预期了，恰好赶上存储板块大涨，100%中签率，敢打的都是勇士，这个肉你们吃上我是真不羡慕，该吃，勇敢的人先享受世界的。 下面来看今天的主角，3个大肉签IPO的暗盘情况，饕餮盛宴。 兆易创新 首先是兆易A这边高开，收涨4.71%，稳定军心；其次是豪威铺路，豪威今日首日上市都大涨18%，最后是今天A、H市场氛围非常好，交易十分活跃； 那么天时地利人和，兆易折价率更大，基石也更强大，没道理不到20%以上的，我估计是20%-30的，但是我还是低估了今天的氛围，直奔40%去；第二个剑桥科技，而且是走势还挺平稳，明天首日估计还有戏。 赫兹真的哭晕，全力申购居然空军了，恭喜各位宝子吃上大肉吧。、先来看看暗盘结果，辉系盘胜，一手最高涨40%，赚6480港币；辉系收盘收在最高点。 BBSB-INTL 来看看第二个金叶，也没没让大家失望，最高涨幅450%；缺点就是难中，BBSB暗盘开始前还未发力

2025年以来，港美A股流动性高度集中于AI赛道，AI含量拉满的标的持续走牛，中际旭创等核心股票动辄百亿交易额。 2026年一开年，多个投资机构发布预告，纷纷预测，2026年人工智能仍将是市场重心。在我看来，现在AI投资已进入下半场，AI投资逻辑正从概念炒作转向产业价值兑现，机会不在喧闹的“AI热点股”，真正的机会，往往藏在能用 AI 改造传统行业、实实在在赚现金流的上市公司，原因在于他们业绩确定性强、抗周期能力突出、壁垒可验证、估值安全边际高。 在挑选这类投资标的时，我发现了去年在纳斯达克上市的保险科技龙头企业元保，可以说是很典型的投资样本： 一、保险基本盘+AI增量，业绩具备高确定性与抗周期能力。 二、行业Know-how、数据闭环与AI落地实践构筑了难以短期复制的技术与数据壁垒。 三、传统行业PE为底，AI提升估值弹性，当前元保PE低于行业平均，估值修复空间明确。 可以肯定的是，具备“金融外壳+科技内核”的元保，当下市场对其存在根本性的“认知错位”。 近期元保股价在低位区间横盘蓄力，也是源于市场对其商业模式理解存在偏差，并非受到基本面因素影响，属于情绪性波动和短期流动性压力所致。 一旦市场纠正认知、预期差修复，元保或将迎来“估值+业绩”的双击，具备“反转级”重估机会。 （1）万亿健康险市场待激活，互联网保险平台成掘金热点 老粉都懂，选标的先看赛道，赛道对了，事半功倍。 深挖保险行业，商业健康险无疑是站在需求爆发、政策红利与技术变革的三重风口之上的黄金赛道。 需求端，人口老龄化趋势下，国民的健康保障需求越发旺盛，但商业健康险的渗透水平远远不够。方正证券研究显示，我国商业健康保险在国家医疗总费用中的占比仅为3.3%，远未满足公众对医疗保障的需求。 政策上，国家医保局频频表态，力挺商业健康保险发展，加速推进医保商保数据共享。多家券商研究机构认为，在政策推动下，商业健康险有望

最近一个月的期货收益确实没有港A股来的给力，所以我都没啥劲头分享期货方面的策略了，白银和黄金也已经到了看高不追高的风险领域，目前性价比最高的的资金去处可能还得是A股的有色板块。特别是港股科技股板块，恒生科技指数可能就要开启加速反弹走势了，就看100天线（下图蓝线）是否能够突破并站稳：$恒生指数(HSI)$ $A50指数主连 2601(CNmain)$ $SP500指数主连 2603(ESmain)$ $NQ100指数主连 2603(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2603(YMmain)$ $恒生科技指数主连 2601(HTImain)$ $上证指数(000001.SH)$ $恒生指数主连 2601(HSImain)$