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各位读者好，我是villike，很高兴见到你们，之前我发的这篇文章，去看一下哈：离职了！。 开始正文前说个小事，去年底我开始重新做短视频了，其实2021年的时候我就做过，后来因故停了，有点可惜的，因为当时已经反响不错了。 不用担心，这个公众号的内容不会有变化，还会是阅读分享（主要是投资相关的）、公司分析和交易记录，短视频除了这些，啥都讲，主打一个有感而发、日常陪伴，有时候短视频谈到了投资相关的话题，我就把相关视频放到下一篇公众号文章末尾，供有需要的读者看。 这样做是为了不给读者增加负担，我所有关于投资的内容，不管在别的地方出现不出现，都会在公众号出现，如果你只对我的投资感兴趣，只关注公众号也是可以的。 我希望自己的短视频能够“照顾好自己”，而不是靠别的地方来引流，那样的方式也不长久，当然，如果你们愿意去关注我的短视频，我是很欢迎的哈。 另外，我之前说过几次，平台推送规则已经改了很多次，你们如果还想看到我的文章，需要点击文章右下角的“大拇指”和“心”，或者看到我的文章就打开看看，我感觉这样会保险一些。 闲聊就这么多，想看更多闲聊就去视频号看吧，以下是本文正文。 不上班以后，我的时间充裕了很多，有机会把之前看过的一些经典书籍再拿出来看一遍，这些年，我的认知和理念（也包括投资理念）已经发生了很多变化，所以感觉这些书籍有些依然很经典，有些里面的内容，已经不是当时的滋味了。 《黑天鹅》这本书，10几年前我就看了，并且在早期把它列为对我投资影响最大的几本书之一，这次重读，相当于重温了当年的一些感触，早年我看的书大多没写阅读感受，这次借着重读，分享感受给读者们。 首先说一下什么是黑天鹅事件，这个比喻来自于过去的欧洲，那时在很长一段时间里，欧洲人一直以为天鹅都是白色的，但突然有一天发现了有黑色的天鹅，当时的人们就觉得非常的震惊。 所以，就有了黑天鹅事件这个词，“黑天鹅”是满足以下两个特点的

引言： 港股的老玩家都知道，跟着“壳王”陈国强有肉吃。但这一次，陈老先生布下的局可能比以往任何一次都要大。 $德祥地产(00199)$ 刚刚甩出的二次增发方案，简直是把“我要涨”三个字写在了公屏上。 一、 瑞凯疯了吗？为什么敢1.7港元买股票？ 现在德祥的市价才多少？但瑞凯这次认购权证的行权价竟然定在了1.70港元！ 很多人看不懂，其实这就是高手对决。瑞凯不是来炒股的，他们是来“买公司”的。从第一轮拿10%探路，到这一轮直接冲刺30%的控股红线，瑞凯的动作极快。之所以愿意给溢价，是因为他们要把德祥地产变成一个横跨香港、新加坡、中东的RWA（资产代币化）巨无霸。在这个大叙事面前，现在的几毛钱差价根本不重要。 二、 顶层设计：吴杰庄议员为何此时“入场”？ 这次增发名单里，最炸裂的名字是——吴杰庄。 他是谁？香港立法会议员，香港Web3.0的领军人物。平时你在政务新闻或者顶级金融论坛才能看到他。这种级别的政商大咖，为什么要亲自下场买一只几亿市值公司的股票？ 答案只有一个：德祥是香港RWA合规化的“试验田”。吴议员的入股，等于给德祥打上了一个“官方认证”的钢印。这意味着，未来香港优质的实物资产数字化，德祥极有可能是那个“排头兵”。 三、 财富密码：12个月锁仓背后的底气 无论是瑞凯还是吴杰庄，这次拿出的都是真金白银，而且都承诺了长达12个月的锁仓期。 在现在的市道下，敢锁一年，说明人家根本没打算在二级市场割韭菜。他们要的是通过资产重组、控股权易主，把一个常年折价的传统地产平台，彻底改造成为港股最稀缺的“RWA平台第一股”。当一家公司的控制权正在发生质变，且有顶级专家背书时，目前的底部区间很可能就是最后的“上车”机会。 算一笔账，瑞凯和吴杰庄认购正股的价格比上一轮

之前一段时间，我的老情人一直表现还不错。 先是走出一个W底，然后突破颈线，并且一口气完成W底涨幅满足。 当然主要是W底很浅，使得一口气就涨上去了。 然后回调，也很正常，测试颈线支撑强度。 但是昨天走得挺糟糕，先跟随大盘跳空下跌，然后放量做出实体长阴，结结实实地跌破颈线。 尾盘虽然拉起回到颈线位置，但是没能站回去。W底之后的最理想模式已经破坏。 看这两天能不能带量回到颈线以上了，否则的话，还要在底下磨一阵子了。 下飞机看盘前，似乎还不错。加油！ $纳斯达克(.IXIC)$  $标普500(.SPX)$  $世纪互联(VNET)$  

点击上面图片关注我 RDW的股价在过去一年可谓坐上了“过山车”。今年1月，公司宣布收购无人机公司Edge Autonomy，股价一度大涨40%。此后，受财报波动、市场情绪影响，股价深度回调，四月曾跌至7美元区间。随着欧洲军备需求、北约无人机合同等利好消息不断释放，市场重拾信心，股价在近期展现出回升势头，目前徘徊在10-11美元区间。过去一个月，其股价表现显著强于许多小盘股同行，上涨超过60%，显示出资金对这条“太空+国防”双主线故事的兴趣正在重燃。 下图：Redwire在太空技术（如结构、传感、电力系统、任务平台、微重力服务、部署技术）和国防无人机系统等领域的多元化能力 公司核心产品简介 Redwire的核心业务可以概括为“上天入地”。在“上天”的航天领域，公司是关键的太空基础设施供应商，生产包括空间站太阳能电池板、卫星对接机构、高精度传感器以及完整的微卫星（如SabreSat、Phantom平台）等。在“入地”的国防领域，通过收购Edge Autonomy，公司拥有了两大拳头无人机产品：“潜行者”（Stalker） 长航时侦察无人机和 “企鹅”（Penguin） 系列多任务无人机。这两款无人机已通过美国国防部“蓝色无人机”认证，并在乌克兰战场等真实环境中得到验证，是公司目前国防收入增长的核心引擎。 公司核心护城河 Redwire的核心护城河在于其难以复制的 “技术融合”与“准入许可”双重壁垒。首先，在商业航天领域，能像Redwire这样同时掌握空间机械臂、在轨制造、先进卫星平台和量子通信载荷等多项高端技术，并提供“一站式”任务解决方案的公司屈指可数，这使其成为NASA、ESA等顶级机构的关键合作伙伴。其次，在国防领域，获得美国国防部“蓝色无人机”名单认证本身就是一道极高的门槛，这不仅是技术认证，更是参与未来巨额国防合同的“入场券”。公司通过欧洲的IOD/IOV项目（在轨演

$特斯拉(TSLA)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  $Bloom Energy Corp(BE)$  $NuScale Power(SMR)$  $Ondas Holdings Inc.(ONDS)$    2026年今年美股有可能要重点关注能源和太空两个方面。 能源方面Ai发展带来的是局部缺电。准确说不是缺电，是缺少特定时间能能稳定送到的电力。所以必须要有储能和燃料电池供应。其次矿机公司也可以关注，挖矿业务的设备可以瞬间转变成算力中心的电力保障。 太空发展主要是为了以后太空算力中心和颠覆传统基站通信。 个人觉得七大里最稳还是goog、tsla、nvda。 其他能源看BE、plug、smr。 太空看asts、rklb。防务可能还有onds。 Ai应用pltr的业务只会扩大所以不会差到哪去。

当习惯于互联网时代的某些创业者们，还把“灵活调用API”视为 AI 大脑的周围神经系统和四肢的终极方案时，他们可能会错过技术奇点。 12月份，疑似马斯克旗下 xAI 的 某个模型，在韩服《英雄联盟》钻石局连续挑战 33 小时——胜 56 局、负 4 局，胜率93%。夸张的是，该账号的英雄池里面居然多达20多个不同类型的英雄，堪称“随机王”。更离谱的是，它不仅赢，而且赢得“反直觉”：某些操作看上去像是送，像是赌，但最终却被证明判断正确率极高。那种感觉不是“它操作极快”，而是“它真的在以超算速度分析局势，精算出最佳策略”。 这不是挂机十多个小时的“脚本”。因为 “脚本外挂”这种东西，别说高端玩家了，连笔者曾经也打赢过一次。脚本能开图，能读内存，能锁定目标，能超高APM，但它没有博弈，没有运营，没有团战时序，更没有长期收益最大化的策略稳定性。它们遇到钻石局人类玩家，往往就会原形毕露——因为电竞职业玩家的强，从来不是利用“不对称信息”，也不仅仅是超乎常人的反应速度，而是“决策与执行的闭环”以及刻进“第六感”的游戏底层逻辑认知。种种迹象正在逼近硅谷技术圈当下流传一种极具颠覆性的推演。 这一次， AI 给人的冲击是：它不是脚本外挂，更像一个无限精力的一线职业选手。以至于一些播客猜测是不是某个职业战队的不知名新秀们轮番上线。 Musk vs Faker 更夸张的是，马斯克甚至主动把“作弊空间”封死了，他向全球顶级战队 T1 发出2026年挑战，并且为了公平起见，明确让 AI 只使用屏幕显示信号作为输入——也就是纯视觉输入，无法开图，没有上帝视角。 在输出端，它的输出不是一段文字建议，也不是一串API包，而是直接输出鼠标移动轨迹与键盘按键指令——它不是在接受人类的prompt，而是在亲自打完团战。换句话说，它输出的是精准的action，且没有时间去校验。 这还不够，届时马斯克将进一步把电竞

其实我想跟大家说闪迪的这个事儿 我是特别早的闪迪粉，因为当时比较穷嘛，闪迪现在的这种情况。他的问题其实是存在的。就是它存在着。超级的周期，这个周期是比较适合于它现在的股价的，虽然你从任何的判断上，包括上调的预期看来，它的价钱确实超出了他的成长，但是你们忽略了，它是一个超级周期性的存在。 我经历过几次挖矿潮，最早一次挖矿潮是amd带起来的 你没听错，不是英伟达，是amd 6000系列的amd。那就是一个超级周期，就是你买不到你想要的显卡。你要知道，他现在的涨幅都是在给他收利息，真的是在给他收之前亏损的利息，而且他也没有增产，这个是最主要的，他没有增产，没有去追求那么更高的份额。这个非常重要，就说明他依然在自己认为自己还是当时的那家公司，只是遇到了超级周期。这个真的很难得啊，这个就是他遇到超级周期还能安全的活下去的原因。我不在映射谁，但是我告诉你的是，当时我们在做某家国产颗粒的时候，拼多多上的 成品1t的固态卖200块钱，我们颗粒的成本都在280左右。他终于在4年后赶上了超级周期。所以我认为现在在完全整体的销量没有吃完之前 $SanDisk Corp(SNDK)$ 还能继续。这个是情绪化的原因，也是超级周期的原因。 当然我不买，因为我买的是$美光科技(MU)$   我是马虎恶魔号。

$英特尔(INTC)$  我想说今天开盘肯定是血雨腥风了。这个肯定没跑了。但是咱们透过现象看本质，咱们要聊一聊 就是你说英特尔出问题，对吧？英特尔出问题，财报出问题，他值不值得跌这么多？ 有人说能啊能能 啊，你看他涨了多少，他的预期涨了那么多，这会儿跌下去怎么怎么样。是股价太高了。 我说他说的有一定的道理，也代表了很多的民意。 但是咱们有几点，咱们要去重点去看，第一，它扭亏为盈了，扭亏为盈之后呢，他就要重新去计量它所能承载的价值本质。 第二就是 就是他的预期会怎么样？他是不是可以像英伟达，可以像amd那样作为一个成长的股票？你看amd就是一个非常显著的一个表现，虽然它也是英特尔的老对手。$美国超微公司(AMD)$  他的表现就是我现在逐步变成一个成长股，我可以慢慢的让我的技术变现。这个才是半导体行业，尤其是这种科技行业应该注意的问题。 正因为他应该注意，但是好多人他不注意，所以才造成了英特尔的大踏空 很多人庆幸。有很多人跟着无奈。但是我想说的是，大家一定要知道，他真正的问题就出现在这个财报里边的指引不及预期。也就是接下来他自己对自己的预期远远低于，也不算说远远，只是说低于它的股价对它的认可程度。所以造成的这种踏空。 也就是在颗粒企业里边，他被低估了，所以往起拉它的价值。但是颗粒行业确实是一个周期性很强的一个行业。你不能说因为他现在好，就代表接下来一年都好。毕竟英特尔也是有原厂颗粒在造的，而且在商用端确实也是非常出名的。但是你能代表他接下来的预期指引好吗？不可能。 还是要看他的技术是不是转换成它的利润，这个很重要，但是这一方面他确实做得很不好，所以导致了股价大跌。 你问我能跌到多少？我想说很难跌破40

我们之前对于金银的策略依然没变，白银3月合约交割前，不好跌下来，所以5日线上可能要始终看多，黄金同样，只要美股不大跌，黄金也就很难大跌，白银破5日线则撤出金银看多头寸，破10日线则转空，着手做空，往后可能一个来月都是这样一个策略，如果有改变，我会跟进发帖来跟大家说的。 $黄金主连 2602(GCmain)$ $微黄金主连 2602(MGCmain)$ $1盎司黄金主连 2602(1OZmain)$ $白银主连 2603(SImain)$ $迷你白银主连 2603(QImain)$ $白银ETF-iShares(SLV)$

1月22日晚间，小米集团公告启动最高25亿港元的自动股份回购计划，计划于1月23日正式实施。公告中一个细节值得注意：小米已申请并获得港交所豁免，允许在限制期内进行股份回购。所谓"限制期"，是指上市公司在业绩发布前一个月内不得回购股份的规定，目的是防止利用内幕信息操纵股价。所谓"限制期"，是指上市公司在业绩发布前一个月内不得回购股份的规定，目的是防止利用内幕信息操纵股价。但根据港交所2023年10月发布的指引信GL117-23，符合条件的公司可以通过与独立经纪商签订不可撤回协议的方式申请豁免。此前快手、友邦保险、百胜中国均已获批。小米此次跟进，意味着其回购操作将不受业绩静默期约束，实现"全天候"回购能力。时间节点耐人寻味。就在三周前的12月28日，小米副董事长林斌公告计划自2026年12月起，分四年减持不超过20亿美元股份。这是小米史上最大规模的高管减持计划。应对策略很清晰：用回购对冲减持预期。2025年Q3财报显示，小米经调整净利润113亿元创历史新高，同比增长80.9%；汽车业务首次实现单季盈利7亿元，全年交付超41万辆；现金储备达2367亿元。中金、高盛、花旗等机构维持买入评级，目标价普遍在53-75港元区间。2026年1月至今，小米已累计回购超18亿港元，位列港股第二，仅次于腾讯。25亿新计划叠加，年内回购总额有望突破40亿港元级别。太难了😭