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01-29
苹果财报前夜：期权猎手如何布局？AI超级周期下的“生死局”
引言：苹果的"超级周期"与期权市场的"波动率盛宴" 2026年1月29日，苹果（Apple）将发布其2026财年第一季度（Q1）财报。这不仅仅是一份季度业绩报告，更是市场检验"AI超级周期"是否真正启动的关键时刻。在华尔街普遍预期苹果将创下$1380亿以上的营收新高之际，真正的博弈点已经从"业绩好不好"转向了"AI叙事能不能兑现"。 对于追求高杠杆和精准时机的期权交易者而言，财报发布前夕是波动率（IV）被推至极高的"盛宴"。市场已为苹果股价定价了3.5%至4%的波动幅度。本文将深入分析苹果财报背后的核心增长逻辑，并揭示三种针对不同风险偏好的财报期权实战策略。 一、财报博弈的核心：从"卖手机"到"卖AI" 核心增长逻辑重构 苹果的估值逻辑正在经历一次深刻的重构。投资者不再满足于iPhone的销量，而是将目光聚焦于Apple Intelligence能否引发全球换机潮。 iPhone 17：超级周期的验证 市场普遍预期，得益于iPhone 17系列的强劲表现，苹果Q1营收将创下历史新高。然而，博弈点在于： AI换机潮： Apple Intelligence作为苹果AI战略的核心，其在iPhone 17上的用户反馈和渗透率，将决定这是否是真正的"超级周期"，而不仅仅是季节性反弹。 ASP的隐忧： 尽管iPhone 17 Pro系列表现强劲，但市场对iPhone 17 Air的采用率较低，这可能拖累整体平均售价（ASP），成为财报中的一个潜在隐忧。 服务业务：高估值的压舱石 服务业务（App Store、Apple Music、iCloud等）是苹果利润率最高、增长最稳定的板块。 稳定增长： 市场预期服务业务将继续保持两位数增长，为苹果提供稳定的现金流和高估值支撑。 AI赋能： 市场期待管理层在财报电话会议中，披露更多关于Apple Intelligence如何与服务生态深度融合，
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01-29
净利腰斩、市值万亿，特斯拉在涨什么？
定焦One（dingjiaoone）原创 作者 | 金玙璠 编辑 | 魏佳 一边是净利润腰斩，一边是股价创新高。 这就是特斯拉2025年的状况。1月29日，其披露的2025年第四季度及全年财报显示，核心的汽车业务完全失速：全年交付163.6万辆，连续第二年下滑；全球电动车销冠的宝座被比亚迪夺走；汽车业务全年营收（695.3亿美元）同比下降10%，毛利率跌至15.4%（剔除监管积分收入后），单车毛利润为4742美元（约合3.3万人民币）。 马斯克在财报会上宣布，停产Model S和Model X，产品线收缩。 价格战的阴影下，特斯拉全年总收入948.3亿美元，同比下降3%；净利润（GAAP）近乎腰斩，从2024年的70.9亿美元跌至37.9亿美元。 Q4表现更加惨淡，营收249亿美元，净利润仅8.4亿美元，同比暴跌61%。 但资本市场却将特斯拉的股价推到了历史新高。从2025年年初到4月，因公司基本面承压、马斯克“沉迷”政治，股价一度跌至221美元的低点。但从4月马斯克宣布增持开始，风向变了。特别是进入下半年，Robotaxi的路测进展、FSD的版本更新、股东大会上通过的新薪酬方案……马斯克靠一系列操作把市场情绪的关注点，从卖车转向了AI。到12月，股价一度冲到495美元，市值重回万亿。 截至发稿，特斯拉市值稳定在1.43万亿美元左右，对应着280倍的市盈率。这背后的逻辑很清楚：市场已经不在乎特斯拉卖了多少车，而是在赌它明天能不能靠AI翻身。 但讲AI故事的代价很高。2025年，特斯拉运营费用飙升23%至127.4亿美元，运营利润率从7.2%跌至4.6%。为支撑AI研发，特斯拉在德州建Cortex 2超算中心，开发AI5和AI6芯片，这些都在持续烧钱。 好在特斯拉还烧得起。2025年自由现金流62.2亿美元（同比增长74%），现金及投资总额440.6亿美元（同比增长21%）。
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01-29
埃克森美孚分析报告
埃克森美孚的前身就是洛克菲勒创办的标准石油公司，当时占据了全美95%的石油产量，这就是标准的垄断，后来分拆成了34家公司，基本上就是每个州一个，核心继承者就是新泽西标准石油（埃克森的前身）跟纽约标准石油（美孚）。1999年两家公司合并，当时市值2387亿美元，现在5318亿美元，当时收入1700亿美元，现在3400亿美元，将近30年时间市值才翻倍，收入也翻倍了，利润也是翻倍，但是股价涨了7倍，主要原因是利润100%拿来分红跟回购股份了，现在市销率只有一倍多，毛利率只有22%，所以估值也比较合理。公司主要业务就是开采石油，主要产品就是汽油，柴油，航空煤油，润滑油，塑料，还有碳捕获业务，核心资产：圭亚那 Stabroek 区块（总产能超 90 万桶 / 日）、二叠纪盆地（占比超 40%）、墨西哥湾深水、卡塔尔 LNG、巴西盐下等。产量与储量：日均产量480 万桶，占全球的4.52%，储量177亿桶油当量，盈亏平衡价持续下探。技术与效率：页岩油采收率提升至 15%，单井成本下降，盈亏平衡点在35.2美元，液化天然气年销量将超过 4000 万吨，拥有全球最大的LNG天然气运输船。埃克森美孚作为第二次工业革命的龙头，是美国工业化时代的标志，从1870年成立到现在150多年了，洛克菲勒是第一个世界首富，在美国的商业史地位上超过了比尔盖茨，全世界的课本都有洛克菲勒这个名字，在商业影响力是非常大的，激励了无数人。埃克森美孚的生命力也非常顽强，保持了百年的市值前几名，就算是2007年还是世界最大的公司之一，现在5000多亿美元的市值，在传统产业里面也是市值最大的公司，当然像沙特阿美这种不能算，沙特阿美属于是把整个国家的行业变成一个公司，不能算真正的企业，竟争力也完全不一样。埃克森美孚的优势就是产量高，成本低，二叠纪油田每桶油的成本是35美元，在深海、非常规油气等领域具有领先地位，能够以较低的
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01-29
【港股打新】大族数控：折价47%，明牌送钱
图片 今天上新【大族数控】，是大族激光的亲儿子。 做的是PCB（电路板）专用设备的，所有的电子产品（手机、汽车、服务器）都要用到PCB板，大族数控就是卖机器给这些PCB厂造板子的。 老规矩，享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、商业模式 不管是**的手机、特斯拉的车，还是英伟达的AI服务器，里面的电路板要钻孔、曝光、成型，大概率都要用到大族家的机器。 图片 市场地位：规模很大。 24年按收入算，是中国第一（市占率10.1%），全球第一（市占率6.5%）的PCB设备商。 商业逻辑：这几年的逻辑很清晰，AI服务器+新能源汽车。 以前做消费电子（手机电脑）的设备卖不动了（2023年业绩扑街的原因），但现在AI服务器需要多层、高精度的HDI板，这玩意儿难钻孔，得用高级机器。大族数控刚好踩在了这个风口上，2025年前10个月业绩直接起飞。 只要AI还需要硬件，这公司就有饭吃，典型的顺周期产业公司。 图片 二、公司壁垒 护城河很深厚。 全工序覆盖：除了电镀不做外，钻孔、曝光、成型、检测全包了。 技术壁垒：激光钻孔机和LDI曝光机对标国际一线，解决了高端PCB生产的卡脖子问题，技术溢价很高。 图片 商业模式很好，设备行业的壁垒通常是技术+服务，大族的优势在于，客户买了一台钻孔机，觉得好用，可能连后面的检测机、成型机也顺便买了，这种交叉销售能力，是很多单品竞品不具备的。 随着产业向东南亚转移，大族数控已经在泰国、越南布好了局，跟着客户出海。 图片 三、财务数据 营收：2023年因为行业周期淡季，营收只有16.34亿，2024年营收33.4亿，2025年10个月就干到43.1亿。 净利润：2024年2.99亿，而2025年前10个月已经5.19亿净利。 毛利率：AI高价值产品提升，毛利率从去年的20%+到了31.7%。 图片 财报不错，AI带来的需求是真金白银的
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2025-12-28
2025学习笔记之206 - NVDA和Groq这个200亿的阳谋
周末啦，又是一个抓紧时间学习的好日子。外面下着小玉，清早起来，难得没有马上出去运动。随便在家做了一个简单的早餐，打开一点点窗户，听着淅淅沥沥的小雨声，喝着超市买的拿白开水直接冲泡的三合一的咖啡，看着新闻，孩子们还在熟睡，上有老，下有小，平时还有上班的牛马，真的有点难得这么安安静静又惬意的一个周末早上。[开心] 然后就看到了这条来自“圣诞夜”新闻，虽然早就火爆整个股市，我在好几个频道都看到，但是没有特别去研究，因为我的 $英伟达(NVDA)$ 上一波就清空了，这不是闲下来了吗，就细细的来八卦一下。[暗中观察] 2025年12月24日，当多数交易员已关机挂圣诞袜子，Nvidia的一则8-K补充文件悄然上传SEC ：“公司与Groq Inc签署非独家知识产权许可协议，Groq创始人兼CEO Jonathan Ross等核心技术人员将加入Nvidia，共同推动下一代低延迟推理平台。“ 也就是说，英伟达以200亿美元（大约270亿新元）收购Groq，以一种非独家许可交易的结构，类似 一种 “人才并购 acquihire”， 即科技巨头向小型公司支付巨额资金，以换取技术和核心人才，但并非收购目标公司。这交易总价约200亿美元现金，资产范围不含GroqCloud运营实体。这是近期一些科技巨头规避监管审查的常用策略。 从GPU霸权到LPU要塞，这是一次改写AI算力价值链的“推论闪电战”，阳谋，这就是一个经典的阳谋。我合理的怀疑，黄先生的孙子兵法，肯定是学的炉火纯青。这步棋，真的是高手，这是兵法高手 👍 这不是一场简单的“并购”狂欢，而是一场精心设计的“阳谋”，用“许可+人才”绕开反垄断审查，用200亿美元买一张“AI推理门票”，把GPU霸权从“训练高地”顺势推向“推理要塞”。 这个200亿的阳谋，对我们想要看懂
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01-29
创富国际 --- 微软跌倒，Meta吃饱：昨夜，美股AI变现的逻辑彻底变了
$微软(MSFT)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $特斯拉(TSLA)$昨夜（1月28日盘后）不仅是美股科技巨头的“超级财报日”，更是AI投资逻辑的分水岭。当微软交出一份“双Beat”的成绩单却在盘后大跌5%，而Meta顶着“千亿资本开支”的压力却大涨近9%时，很多投资者感到困惑。这看似反直觉的市场反应，其实揭示了华尔街对AI态度的重大转变：从单纯为“梦想”买单，变成了只为“落地”付费。如果你没看懂昨晚的盘面，这篇复盘或许能帮你理清接下来的交易思路。一、微软 (Microsoft)：优等生的“产能焦虑”🔴 盘后走势：大跌 核心矛盾： 业绩虽然超预期，但Azure增速被硬件卡脖子。微软的财报并不差，营收813亿美元，EPS $5.16，统统Beat。但为什么跌？因为在AI狂潮下，市场对微软的估值容错率几乎为零。致命的“供应受限” (Supply Constrained)： 这是昨晚电话会上最让多头心碎的一个词。微软高管承认，Azure的AI服务需求远大于供应，增长受限于没拿到足够的GPU芯片。解读： 这是一个极其讽刺的“利空”。这说明客户排队送钱，微软却因为机器不够收不进来。对于定价完美的微软来说，投资者原本预期的是Azure会有更惊人的加速（Whisper Number预期很高），结果却撞上了物理瓶颈。不仅要看怎么花钱，还要看花钱的速度： 微软的资本开支（CapEx）依然是天文数字。但在“缺芯”的背景下，投资者开始担心：巨额投入带来的回报周期是否会被拉长？ 既然产能跟不上，未来的增长曲线就被迫变得平缓，高估值
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01-21
一图解码：大族数控过聆讯 中国领先的PCB设备服务商 年入超43亿
近日， $大族数控(301200)$ 通过了港交所聆讯，并于1月19日更新了聆讯后招股书；由中金公司担任独家保荐人。据资料显示，大族数控已于2022年在深交所创业板上市；若此次顺利登陆港交所，将实现“A+H”两地上市。 大族数控是中国领先的PCB专用生产设备解决方案服务商，主要从事PCB专用生产设备的研发、生产及销售。大族数控广泛的生产设备组合跨越PCB产业的多个板块，并涵盖多个关键生产工序，例如钻孔、曝光、压合、成型及检测。大族数控于服务器及数据存储、汽车电子、手机、计算机及消费电子等PCB专用设备行业经营。大族数控的业务及财务表现极大程度上取决于对电子设备有需求的下游行业的整体表现。 凭借广泛产品组合、先进技术及强大产能，大族数控能够快速适应不断变化的行业趋势，满足客户的多元化需求。于往绩记录期间，大族数控已将PCB专用生产设备销往10多个国家及地区；而大族数控的绝大部分收入来自中国内地。根据灼识咨询的资料，按2024年收入计，大族数控是中国最大的PCB专用生产设备制造商。 业绩方面，截至2025年10月31日止10个月，大族数控录得收入约43.14亿元人民币(单位下同)，同比增长约64.4%；净利润约5.19亿元，同比增长约144.8%。
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01-23
20厘米涨停！PCB专用设备商「大族数控」通过聆讯，或很快香港上市
来源丨招股书、**大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 2026年1月19日，大族数控通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，独家保荐人为中金公司。 公司于2022年2月在A股上市(代码：301200.SZ)，2026年1月21日，公司A股股价暴涨20%，最新收盘价为161.34元，最新总市值达686.52亿元人民币。 公司是PCB专用生产设备解决方案服务商。2024年收入33.43亿元，净利润3.00亿元，毛利率27.15%。2025年前10个月收入43.14亿元，净利润5.19亿元，毛利率31.13%。2025年前10月毛利率净利率均提升，收入已超40亿。 **获悉，大族数控是中国领先的PCB专用生产设备解决方案服务商，主要从事PCB专用生产设备的研发、生产及销售。 公司广泛的生产设备组合跨越PCB产业的多个板块，并涵盖多个关键生产工序，例如钻孔、曝光、压合、成型及检测。公司于服务器及数据存储、汽车电子、手机、计算机及消费电子等PCB专用设备行业经营。按2024年收入计，公司是中国最大的PCB专用生产设备制造商，中国市占率为10.1%。 于往绩记录期间，公司已将PCB专用生产设备销往10多个国家及地区。 财务业绩 截至2024年12月31日止3个年度、2024及2025年前10个月： 收入分别约为人民币27.86亿、16.34亿、33.43亿、26.24亿、43.14亿，2025年前10月同比+64.42%； 毛利分别约为人民币9.48亿、4.77亿、9.08亿、6.88亿、13.43亿，2025年前10月同比+95.11%； 净利分别约为人民币4.32亿、1.36亿、3.00亿、2.12亿、5.19亿，2025年前10月同比+144.80%； 毛利率分别约为34.02%、29.18%、27.15%、26.23%、31.13%； 净利率分别约为15.51%、8.30%、8.9
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01-20
“猪王”「牧原股份」通过聆讯，传下月香港上市，2025年赚超过147亿
来源：招股书 来源|**大数据 招股书|点击文末“阅读原文” 摘要：2026年1月16日，全球猪肉龙头牧原股份通过港交所聆讯，或很快香港主板上市，联席保荐人是摩根士丹利、中信证券、高盛。 据彭博引述消息报道，牧原股份计划最快于2月在香港上市，集资额最高可达15亿美元（约117亿港元）。报道指，目前牧原股份的上市审议仍在进行中，最终发行规模及时间表仍可能随市况调整。 值得注意的是，公司上周发布的业绩预告显示，在猪价低迷的背景下，2025年全年公司的净利润预计介乎147亿至157亿元人民币。截至2026年1月19日，牧原股份A股市值超2577亿元人民币。 **获悉，牧原股份是全球猪肉龙头企业，已覆盖育种、生猪养殖、饲料生产、屠宰及肉类加工的全产业链条。 根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，按生猪产能及出栏量计量，公司是全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一。按生猪出栏量计算，公司的全球市场份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%，于2024年已经超过第二至第四的市场参与者的合计市场份额数。按屠宰头数计量，公司于2024年的屠宰与肉食业务位列全球第五、中国第一。按照收入计量，2021年至2024年间，公司的屠宰肉食业务的收入年均复合增长率居于中国大型同行业企业之首。 公司通过两大业务板块运营，主要产品包括生猪（即商品猪、仔猪及种猪）以及鲜、冻肉类产品。 (i)公司的生猪业务，公司养殖并销售商品猪、仔猪及种猪； (ii)公司的屠宰肉食业务，包括生猪屠宰及销售白条、分割品及副产品。 来源：招股书 营收创历史新高，净利超越2022年水平 招股书显示，截至2024年12月31日止三个年度及2024、2025年上半年： 收入分别约为人民币1248.26亿元、1108.61亿元、1379.47亿元、568.66亿元及764.63亿元，年复合增长率为5.12%； 毛
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2025-12-18
中高端民营医院「卓正医疗」通过聆讯，24年扭亏为盈
来源丨LiveReport大数据 招股书丨点击文末“阅读原文” 2025年12月16日，卓正医疗通过港交所聆讯，拟在香港主板上市，联席保荐人为海通国际、浦银国际。 公司是私立中高端综合医疗服务机构，2024年收入为9.59亿元，同比增长38.84%，净利润为0.80亿元，同比扭亏为盈；2025年前八个月收入为6.96亿元，净利润为0.83亿元。 公司是中国领先的私立中高端综合医疗服务机构，致力于通过公司的私立医疗服务机构和线上医疗服务平台，为患者提供涵盖多专科的优质医疗服务。 截至最后实际可行日期，公司在中国各地拥有及经营19家医疗服务机构，包括17家诊所和两家医院，覆盖中国十一个城市，包括深圳、广州、北京、成都、苏州、长沙、上海、重庆、杭州和武汉等中国经济最发达的城市。此外，公司还在新加坡及马来西亚分别经营了4家及1家的全科诊所。 2022-2024年度、2024及2025年前8个月，于有关期间在公司位于中国的医疗服务机构接受服务的患者总数分别为162,393人、201,335人、242,549人、190,685人及212,180人，在公司的医疗服务机构及在线医疗服务平台的付费患者就诊总人次分别为529,829人次、733,397人次、905,825人次、595,070人次及642,132人次。2022-2024年度及2025年前8个月，患者回头率分别为75.7%、78.2%、80.0%及82.7%。 截至2025年8月31日，公司有387名全职医生，他们在取得执业资格后平均拥有约15年的执业经验，其中约79%的医生在加入公司之前曾在顶级三级甲等医院执业。 公司的收入主要来源于医疗服务，包括实体医疗服务、线上医疗服务、会员计划和院外医疗服务。2025年前八个月，实体医疗服务营收贡献达92.1%。 财务业绩 截至2024年12月31日止3个年度、2024及2025年前八个月
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01-29
创富139：UNH暴跌20%背后的“降维打击”——这其实是一场筹谋已久的AI换血
$联合健康(UNH)$ $康西哥(CNC)$ $西维斯健康(CVS)$导语： 当道指“定海神针”UnitedHealth Group (UNH) 创下令人瞠目的跌幅时，多数人看到的是增长神话的破灭，而深谙资本博弈的人，看到的是一个巨头在政策严冬前完成的“冷酷进化”。一、 营收“休克”：巨头的主动退烧市场最恐惧的是UNH 2026年营收指引的负增长。然而，营收下降2%并不是因为客户抛弃了UNH，而是UNH抛弃了不赚钱的客户。在医疗通胀居高不下的背景下，UNH做出了一次极度理性的选择：砍掉200万利润微薄的Medicare（联邦医保）和Medicaid（医疗补助）成员。这种“战略性撤退”的核心在于——宁可缩减规模，也要保住底线利润。 这是巨头在存量博弈时代，从“规模扩张”转向“利润收割”的标志性转折。二、 AI并非噱头：这是一场10亿美元的效率豪赌UNH管理层在财报中隐藏了一个关键数字：10亿美元。这是2026年通过AI和自动化实现的可量化减支目标。与那些还在蹭AI热度的科技公司不同，UNH的AI应用已经杀入了核心地带。通过Optum Insight的深度算法，UNH实现了理赔审核的“去人工化”。以往需要庞大行政团队处理的跨网理赔，现在由AI在亚秒级完成。这10亿美元的成本节省，将直接填补政府费率下调带来的利润黑洞。AI在这里不是装饰品，而是用来对冲通胀和政策风险的“核武器”。三、 裁员的真相：组织结构的“去脂增肌”伴随着AI的深度介入，UNH同步开启了组织结构的“大手术”。这次暴跌中，市场忽略了UNH对组织冗余的冷酷清理。与其说裁员是困境求生，不
精彩AI转型真狠，暴跌后机会来了！
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01-29
💹【1月29日】微软财报后大跌，科技股能否稳住？后续你怎么看？
美股收盘｜三大指数涨跌不一，标普500指数一度升破7000点；存储“四巨头”齐创新高，希捷科技飙升19% 周三（1月28日），美股三大指数涨跌不一。截至收盘，道琼斯指数涨0.02%，报49015.60点；纳斯达克综合指数涨0.17%，报23857.45点。标普500指数跌0.01%，报6978.03点，早盘一度升破7000点大关，最高报7002.28点，创下盘中纪录。 【热门股】大型科技股涨跌不一，英伟达涨1.59%，谷歌C涨0.38%，博通涨0.14%；苹果跌0.71%，亚马逊跌0.68%。微软收涨0.22%，公布财报后跌超6%；Meta收跌0.63%，盘后涨超7%；特斯拉涨0.13%，盘后涨近2%。 【中概股】热门中概股多数走高，新东方涨5.32%，理想汽车涨2.39%，阿里巴巴涨1.7%，腾讯音乐涨1.65%，好未来涨1.03%，小鹏汽车涨0.48%，百度涨0.02%。
精彩黄金：短期震荡偏多、中期看涨。核心驱动：美联储降息预期、美元走弱、央行持续购金、地缘风险；短期或回踩5100-5200美元，中期上看5400-5700美元，3月降息预期为关键催化剂。
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01-29
根据各种市场信息，预测港股2026年1月29日的市场行情
今天是2026年1月28日（周三），明天（1月29日）是春节假期后的首个交易日。虽然A股休市，但港股正常开市，这使得港股成为全球资金观察中国资产情绪的唯一窗口。 结合今日（28日）港股的强劲表现、重磅消息面以及“十五五”开局的宏观预期，我对明天（周四）港股市场的行情预测如下： 📊 核心预测：高开高走，延续“开门红”势头 预计恒生指数明天将小幅高开，并维持震荡上行的态势，有望继续挑战年内新高。 支撑逻辑： 今日恒指大涨2.58%，收复27800点，创下2021年7月以来的四年半新高，市场多头情绪被彻底点燃。叠加春节期间国内消费数据（旅游、电影）火爆，为节后开盘提供了坚实的情绪支撑。 关键点位： 关注 28,000点 整数关口的突破情况。 🚀 核心主线：科技领涨 + 资源爆发 明天的市场机会将集中在“有业绩的科技股”和“有涨价预期的资源股”上： 恒生科技与AI概念（最强音） 理由： 今日科网股集体爆发（快手涨4.4%，京东、腾讯涨超2%）。且春节期间，AI应用（如DeepSeek）持续发酵，腾讯CEO马化腾也表态AI战略将加速落地。 关注： 腾讯控股、美团、快手等权重股的溢价表现，以及AI算力、SaaS应用板块。 有色金属与稀缺资源（大爆发） 理由： 受益于全球定价的金属价格上涨，以及“去美元化”背景下的央行购金需求。今日中国铝业大涨超12%，山东黄金、紫金矿业等表现抢眼。 关注： 黄金股（避险+抗通胀）、铜/铝业股（AI基建需求）。 新消费与高股息（稳健器） 理由： 春节消费数据超预期（如电影票房、零食连锁“鸣鸣很忙”上市首日飙涨69%），叠加“国九条”预期下的高分红逻辑。 关注： 电力、电信运营商（中国移动等）、家电及零食零售板块。 💡 资金面与风险点 南向资金： 今日南向资金虽然有净卖出，但主要是获利盘了结，长期配置资金依然在逢低吸入科技龙头。明天需关注南向资金是否回流。
精彩明天开门红，科技股冲高！
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01-28
资本大佬末日期权的山路十八弯
股市本无瓜，全靠富婆挖。 历史又重演，富婆来讲解。 重演市场上，月月不一样。 行情有点难，山路十八弯。 图片 众所周知，大A股民最喜欢交易的，就是末日期权。期权最后一两个交易日，时间价值几乎为零，权利金非常便宜，如果股价发生大波动，买对期权就有可能翻十几倍、几十倍，甚至上百倍。盈利稳准狠，暴富短频快。 市场有没有人通过末日期权暴富我不知道，但！是！富婆发现，2025年8-12月，有资本大佬，一直在做创业版ETF的末日期权，不是买，而是卖！ 那么这个月，资本大佬有没有继续在创业板ETF重复这个策略呢？富婆带大家来复个盘。 下图是1月27-28日，也就是大A的所有ETF期权的最后两个交易日，创业板ETF期权1月合约的持仓变化。其中，只有1月27日3300沽增仓1W张，其他的四个都是减仓。 图片 通常情况下，临近到期的最后几天，其他ETF期权的主力合约基本都是减仓，只有创业板ETF有大量的增仓，虽然这个月增仓比过去几个月的少，但大概率是大户的手笔。 算个账： 3300沽以1月27日开盘价0.0204元/股作为开仓价： 开仓盈利 = 202*10000 = 202（万） 3300沽以1月28日开盘价0.0070元/股作为平仓价： 平仓回吐 = 70*10000 = 70（万） 1天权利金净利润 = 202-70 = 132（万） 买入股票本金 = 33000*10000 = 3.3（亿） 本金回报率 = 132万/3.3亿 = 0.4% 保证金 =5000左右/手 保证金回报率 = 132万/(5000*10000) = 2.64% 再汇总一下过去6个月的本金回报率： 26年1月盈利132万，日回报0.4% 25年12月盈利2422.6万，三日回报率2.95% 25年11月盈利1395.9万，日回报率1.41% 25年10月盈利1346.3万，日回报率1.02% 25年9
精彩创业板ETF末日期权玩法，跟庄真刺激！
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01-28
【港股打新】国恩科技：认购火爆，不败基石坐镇，有黑马相？（附鸣鸣很忙全复盘）
一、 截止写文，两只AH新股东鹏饮料 $东鹏饮料(09980)$ 和国恩科技 $国恩科技(02768)$ 简直是冰火两重天 作为知名度很高的A股能量饮料龙头，东鹏饮料明早就要截止了，可是目前认购依旧很冷清，公开认购才25倍不到 而知名度远不如东鹏的国恩科技，招股才第二天，结果挺热门的，已经超200倍了 图片 国恩科技究竟为啥这么火呢？会是又一批AH新股黑马吗？ 图片 废话不多说，正式开始，直接进入犀利的一针见血环节 财哥一针见血环节： AH股呢，研究什么基本面啥的用处不大 还记得财哥强调了N次的AH股打新+捞新的知识点吗：先看基石（主管评星级）、其次才能看折价率！！ 今天招股的国恩科技，其他基石非常一般，但其中有一个大佬坐镇，富国资产 不过富国资产石从2025年才开始有记录，共当了八次基石，结果全部上涨 图片 因此，有了富国资产的坐镇，国恩科技基石总体评分三星吧！ 也就是三星阵容其实也就一般，不算差 接着来看折价率！ 本次国恩科技不是一口定价，而是区间上下限定价 A股名字叫国恩股份，截止今天收盘，港股国恩科技相较A股折价率为35.7%-48% 图片 对于三星基石来看，最低咱要要求35%以上对的折价率 因此，就目前来看，如果下限定价可能安全度就高，但上限定价的话，又回到AH股大部分的表现：小涨小跌 不过呢，可能少部分人注意到了，本次国恩科技没有绿鞋 按照相关规则，AH新股没发绿鞋的，首日就直接入通了 上一个是吉宏股份，表现不错，可能也是由于这点上，国恩科技认购才较为热烈吧！（后面的不能再多说啦，环境很严格啦，希望大家理解哈！） 说了这么多，想必大家都明白国恩科技的底层逻辑了吧 现在的监管环境非常严格了，要提醒下大家
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01-28
$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉周三盘后财报，目前来看焦虑多于期待，自动驾驶可能没什么新消息，但是26年的交付量可能不是很乐观，预计略高于25年交付。 预计震荡区间在400～465之间，明天财报股价跌了会比较适合sell put。 $微软(MSFT)$ 财报不是很乐观，重点是云业务增长，Copilot货币化和资本支出，后两项目前来看会有概率拖后腿。而如果微软的资本支出不尽如人意，可能会拖累其他科技股和芯片股。当然回调也是机会。 本周到期445call $MSFT 20260130 445.0 CALL$ 开仓2.8万手，方向大多为卖出。其实不管做多做空，价内call开仓一般预示着不怎么涨，甚至跌。我觉得有可能云服务利好和其他利空抵消了。 $联合健康(UNH)$ 财报再次暴跌，预计补回缺口至少一个季度以上的时间，所以看涨有sell call 330大单 $UNH 20260515 330.0 CALL$ ，对冲买入360。 底部预计会踩260～270区间。 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 股价涨到这个位置大单一般就不会再开仓了，不过我比较好奇内幕看涨大单
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01-28
白银冲118 美元高位！核心个股/ETF全解析，暴涨动因与风险提示
⭐核心要点 白银价格站上每盎司 110 美元上方，逼近历史高位，短期波动加剧，近期涨幅表现强劲。 白银相关个股（如第一华丽银业 $Endeavour Silver(EXK)$ ）及 ETF 产品（如 iShares 白银信托 $Abrdn Silver ETF Trust(SIVR)$ ）均进入超买区间，上涨动能充足，但短期回调风险持续攀升。 一、核心白银相关个股与 ETF 解析 当前，白银价格大幅波动，已传导至相关个股以及被动型投资工具，成为市场核心关注变量。下文是关于4个白银个股及 ETF 的逐一分析，主要聚焦价格走势、技术面特征及短期风险点，仅供交流。 Symbol Current Price 2026 YTD Market Cap (B USD) $First Majestic Silver(AG)$ $25.08 (+6.14%) 60.15% $12.61 $Endeavour Silver(EXK)$ $13.55 (−1.89%) 53.10% $4.06 $iShares Silver Trust(SLV)$ $103.90 (+3.30%) 7.53% $0.84 $Abrdn Silver ETF Trust(SIVR)$ $107.88 (+3.29%) 54.57
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01-28
商品期货CFTC持仓数据出炉：铜的高潮将紧跟银之后？
最新的CFTC数据公布了！CFTC数据是美国商品期货交易委员会公布的交易员持仓报告。如果大家要做期货交易，那么这个数据是必须要重点关注的了。因为它会衡量市场多空力量、主力资金动向，并给出价格预期核心指标。报告主要分为了两拨数据，一波是产业资本，一波是搞投机的。后面我带大家来分析一遍，大家就知道是怎么回事了。后续会形成一个固定栏目，对期货期权交易感兴趣的朋友，可以关注一下。那我们现在来分析一下最新公布的CFTC期货数据。我先带着大家一起总览，然后重点分析一下铜的数据。同时，下周也会发布一篇和铜、铝有关的深度报告，大家可以关注一下。和铜有关的大事，最近还真不少，比如供给端，发生了矿难，摩根觉得这些矿口要恢复生产要等到第二季度。那就意味着供给缺口。需求端呢，现在能源转型，包括AI的蓬勃发展，铜密集型的需求是仍在增加的。所以这两方面都是对铜的价格有比较重大的影响。这也就是为什么，那么多期货公司和基金公司都再重点关注铜 $铜矿ETF-Global X(COPX)$ $南方铜业(SCCO)$ $江西铜业股份(00358)$ $美国铜指数基金(CPER)$ 。因为它可能会像银一样来一波大牛！ $白银ETF-iShares(SLV)$ $白银主连 2603(SImain)$
精彩分析了半天。。你的观点就是铜应该下跌对吧？？
1.46万
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01-28
金价彻底疯狂，5300美元前所未见！
今日黄金站上5311美元历史新高。2026开年以来，从4332美元一路飙升超20%。 黄金主要几支相关ETF同样涨势惊人,含有杠杆的ETF如：三倍做多 $MicroSectors Gold Miners 3x Leveraged ETN(GDXU)$ 年涨幅涨幅100.5%，二倍做多 $金矿指数二倍做多ETF(JNUG)$ 、 $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 年涨幅涨幅为65 %、60.2 %；黄金矿业类ETF如 $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ 年涨幅上涨27.4 %；而直接反映金价的ETF如 $黄金ETF-SPDR(GLD)$ 和 $黄金信托ETF-iShares(IAU)$ 分别年涨幅数据上上涨20.1%，20.1 %。 在连续一周的高涨幅后，黄金为何今日仍旧能够保持强劲涨幅？原因很简单,还是特朗普对美元走弱的态度: 在本周二于爱荷华州接受记者采访时,当被记者问及是否担心美元贬值时，特朗普称：“不，我认为美元表现很好。” 此话一出，美元指数立刻跌至四年来史低。 彭博和路透社报道指出，特朗普的态度明显释放出对美元持续走弱的容忍甚至接受信号。美元目前已经处于阶段性低位，市场对于美元是否将持续走弱高度关注，而特朗普在被问及是否担心美元贬值时，明确表示“不担心”，并称美元
精彩黄金疯了，特朗普助攻！