9月18日，三大指数下挫，截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.06%，创业板跌1.64%，科创50指数涨0.72%。两市超900只个股上涨，沪深两市今日成交额约3.14万亿元。 AI算力、半导体板块走强，其中， $中微公司(688012)$ 涨超11%， $中芯国际(688981)$、 $北方华创(002371)$ 、 $瑞芯微(603893)$ 、 $芯原股份(688521)$ 、兆易创新（603986.SH）亦上涨。 关于国产算力的利好催化不断。近日央视播出了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效。其中，国产算力部分涉及阿里平头哥（万卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、燧原科技、摩尔线程等多个品牌的已签约或拟签约情况。 此外在**全联接大会2025上，**轮值董事长徐直军表示，2026年第一季度将推出**950PR芯片，四季度推出**950DT，2027年四季度推出**960芯片，2028年四季度推出**970芯片。 CPO概念亦走强，德科立（688205.SH）涨20%，光库科技（300620.SZ）涨15%，长飞光纤（601869.SH）涨10%，工业富联（601138.SH）、中际旭创（300308.SZ）上涨。 中信建投证券研报认为，共封装光学（CPO）是业界公认的未来更高速率光通信的主流产品形态之一，可显著降低交换机的功耗和成本。 国盛证券研报

【仅供香港投资者参考】亚洲的半导体供应链构成了全球人工智慧晶片生产的支柱，支撑著英伟达、AMD 等 ASIC 开发商的成功。该供应链的核心是先进的逻辑制造和高频宽记忆体，而这两者都得到了台积电、SK 海力士和三星等亚洲半导体公司的支持。 诸如 NVIDIA Blackwell GPU 之类的 AI 加速器需要尖端工艺节点和先进的封装技术，才能提供训练和部署大规模模型所需的性能和能效。作为全球最大的晶圆代工厂，台积电不仅采用其先进的工艺节点制造这些晶片，还提供CoWoS (chip on wafer on substrate)封装，以集成多个晶片和记忆体堆叠。如果没有这种能力，推动生成式 AI 应用的性能提升就不可能实现。 同样关键的是记忆体元件。AI 工作负载需要大量频宽，高频宽记忆体 (HBM) 已成为性能的关键差异化因素。亚洲供应商在这一领域发挥著关键作用，他们提供 HBM3，并正在向 HBM4 迈进，以满足下一代 AI 晶片日益增长的需求。 台积电 – 该公司是全球领先的半导体代工厂。其技术水准与排名第二的半导体制造商存在显著差距，在尖端半导体制造领域拥有超过 90% 的市场份额。（未来科技，2025）台积电有望从人工智慧资本支出周期和半导体产品结构性增长中获益，这为其 5 年 20% 的营收复合年增长率指引提供了支撑。（台积电，2025） $英伟达(NVDA)$ SK海力士 – SK海力士在全球HBM市场占有最大份额，一直是英伟达HBM3和HBM3e的主要供应商。该公司于2025年第一季度向客户交付了HBM4样品，并于2025年下半年开始量产。（海力士，2025年） 索尼 – 索尼将2026财年第三财季全年持续经营业务的营业利润

36氪获悉，5月26日，淘宝闪购联合饿了么宣布，日订单数已超4000万。数据显示，淘宝闪购非茶饮订单占比达75%，非餐品类订单增长远超预期。同时，淘宝闪购有效保障履约水平，订单准时率达97%。 编辑 | Echo  本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 OpenAI将在首尔设办事处，称韩国ChatGPT付费用户数仅次于美国 OpenAI首席战略官杰森·权（Jason Kwon）5月26日在社交媒体平台X宣布，OpenAI即将在首尔设立办事处。杰森·权表示，ChatGPT在韩国的增速“令人瞩目”——去年周活跃用户增长4.5倍以上，“韩国现在是美国以外ChatGPT付费用户最多的国家”。（界面） 沃尔沃汽车将在全球裁员近3000人 沃尔沃汽车5月26日宣布在全球范围内裁员，为该公司最近推出的成本与现金行动计划的一部分。这项耗资180亿瑞典克朗（约合19亿美元）的行动计划旨在精简组织，在结构上降低成本基础，相当于在沃尔沃汽车全球各地的运营中裁减约3000个岗位，其中包括顾问。裁员将主要影响该公司在瑞典的办公室职位，约占全球办公室员工总数的15%。沃尔沃汽车预计将产生至多15亿瑞典克朗的一次性重组成本。（界面） 蚂蚁财富金融信息服务公司名称变更为科技公司 36氪获悉，爱企查App显示，近日，蚂蚁财富（上海）金融信息服务有限公司发生工商变更，企业名称变更为蚂蚁财富（上海）科技有限公司，经营范围由包括金融信息服务、经济信息咨询、投资咨询等变更为包括计算机软硬件及辅助设备零售、网络技术服务、数字内容制作服务等，同时部分董事及高管发生变更。 珂玛科技：“北方华创要对公司股份进行要约收购”传闻不实 36氪获悉，有投资者在互动平台向珂玛科技提问，市场传闻北方华创要对公司股份进行要约收购，请问是否属实？如果属实请公司尽快公告。珂玛科技回复称，上述情况不属实，请以公司公开披露的内容为

文丨文雨 2024年，北方华创以56.21亿元的归母净利润罕见反超中芯国际，成为A股半导体行业新的“盈利王”。 很难想象，十年前这家公司的归母净利润还只有区区4187万。 从4187万到56.21亿，十年时间翻了134倍，北方华创不仅成了A股半导体产业最能赚钱的企业，也是整个A股市场过去十年利润增幅最高的企业。 【中国第一，中国唯一】 北方华创是根正苗红的半导体国家队。 公司由七星电子与北方微电子重组合并而来，其中七星电子的历史最早可以追溯到苏联援建时期，曾开发过中国第一台扩散炉和等离子刻蚀机，可以说继承了中国自建国以来半导体设备发展的几乎全部技术遗产。 2018和2020年，北方华创又分别收购美国Akrion Systems LLC公司、北广科技射频应用技术相关资产，不断丰富高端集成电路设备产品线。 悠久的发展历史，厚重的技术储备，持续的外延扩张，所有这些共同决定了北方华创的新陈代谢要比友商快得多。到今天，公司已经成为国内产品覆盖度最广的半导体设备公司。 半导体设备主要分为晶圆制造设备和封装测试设备，其中晶圆制造设备是绝对的大头，根据SEMI数据，晶圆制造设备销售额约占总体半导体设备销售额的90%。 进一步拆分晶圆制造设备，又可分为薄膜沉积、光刻、刻蚀等三大部分。现在人人都知道光刻机，其实光刻环节的价值占比并没有薄膜薄膜沉积和刻蚀高。数据显示，光刻设备占半导体设备总价值的比重是17%，而薄膜沉积设备和刻蚀设备的占比均达到22%。 北方华创除了不做光刻机，其余晶圆制造设备几乎都有涉猎，包括薄膜沉积设备（PVD、CVD、ALD）、刻蚀机、氧化炉、退火炉、MFC、清洗机等等。 北方华创不仅“全”，而且还“大”。 2023年，北方华创在全球集成电路装备企业排名中位列中国企业第1位，是全球半导体设备Top10中唯一的中国厂商。2024年公司再上层楼，全球排名从第八上升至第六。 目前

“双方在半导体行业具有较强的互补性，北方华创平台优势逐渐显现。” 作者：罗宾 编辑：tuya 《财经涂鸦》获悉，据国家市场监督管理总局反垄断执法二司披露，5月7日，北方华创（002371.SZ）收购芯源微（688037.SH）股权案已进入公示期。 本次交易涉及芯源微股东沈阳中科天盛自动化技术有限公司（下称“中科天盛”）通过公开征集的方式协议转让其持有的芯源微8.41%的股份。 据公示内容和此前上市公司公告，北方华创将通过芯源微两大股东转让所持股权，及改组芯源微董事会而实现对芯源微的单独控制。如两次协议受让均过户完成，北方华创将持有芯源微17.90%股份，成为其第一大股东。两次交易金额合计31.35亿元。 今年3月31日，北方华创宣布将以现金为对价，协议受让中科天盛持有的芯源微8.41%股份，合计1689.98万股，受让价格为85.71元/股，交易金额为14.48亿元。 另外，3月10日，北方华创与沈阳先进制造技术产业有限公司（下称“先进制造”）签署了股份转让协议，北方华创拟受让先进制造持有的芯源微9.49%股份，合计1906.49万股。受让价格为88.48元/股，交易金额16.87亿元。交易进展上，北方华创协议受让先进制造所持芯源微股份事项还需上交所进行合规性确认，并在中证登上海分公司办理过户登记手续。 北方华创实控人为北京市国资委，主要从事半导体设备等产品的研发、生产、销售和技术服务。 芯源微成立于2002年12月，由中科院沈阳自动化研究所发起创建，目前无最终控制人。公司第一大股东为辽宁科发事业公司，股权穿透后实控人为辽宁国资；第二大股东为先进制造；第三大股东则是中科天盛，其控股股东是中科院沈阳自动化研究所。 北方华创是国内半导体设备行业龙头，产品包括刻蚀、薄膜沉积、炉管、快速退火等核心工艺装备；芯源微是国内涂胶显影设备、单片式湿法设备龙头，是国内唯一可以提供量产型前道涂

12月20日，AI人气龙头 $寒武纪(688256)$ 继续大涨6.28%，可谓A股最靓的仔，公司收报675.95元/股，股价仅次于 $贵州茅台(600519)$的1522元/股，领先于 $北方华创(002371)$ 的414.2元/股，属于A股第二贵的股票。 近日，寒武纪呈现加速上涨的态势，资金无惧追高，公司年内涨幅约为400%，大幅“碾压”英伟达（NVDA.US）、博通（AVGO.US）的年内涨幅，国内AI产业虽处于追赶态势，但股价上涨的热情却远超大洋彼岸。 值得一提的是，近日博通暴涨，市值突破万亿美元，成为全球AI芯片领域令人瞩目的存在，这离不开公司在ASIC芯片领域的不断努力与创新。 目前，主流AI芯片主要分为三类：以GPU为代表的通用芯片、以ASIC定制化为代表的专用芯片以及以FPGA为代表的半定制化芯片。GPU的代表玩家自然是英伟达，而ASIC则以博通最为突出。 由于“私人订制”，ASIC芯片在特定算法的处理上表现非常出色，再加上性价比高、功耗低等优点，备受科技巨头的追捧。目前ASIC芯片已吸引了谷歌、Meta、苹果等强势跟进。 多家机构认为，随着大规模AI模型普及，算力需求会加速从预训练向推理侧倾斜，推理需求不断扩大并趋于多样化，定制化芯片的需求也有望扩大。未来几年，ASIC增速或将超越GPU成为新宠。 而寒武纪作为国内AI芯片设计的先锋，一直专注于AI推理芯片的研发，ASIC芯片已在多个AI计算场景中得以应用，公司近日股价加速上行，或与市场对ASIC芯片的关注度飙升有关。 此外，寒武纪近期连续突破新高，或与国内

11月11日，三大指数震荡走强，截至收盘，沪指涨0.51%，深成指涨2.03%，创业板涨3.05%，科创50指数涨4.7%，两市超3800只个股上涨，沪深两市今日成交额约2.51万亿元。 半导体板块涨幅居前， $国芯科技(688262)$ 涨20%， $中微公司(688012)$ 涨12.89%， $北方华创(002371)$ 涨8.7%， $长川科技(300604)$ 、 $芯联集成(688469)$ 均跟涨。 消息面上，针对近日市场传闻称台积电将于11月11日起暂停相关AI芯片客户的7nm及以下制程芯片生产的消息，台积电方面并未直接予以否认。 另外，11月7日，两大晶圆代工厂中芯国际、华虹半导体发布亮眼的三季度业绩。其中，中芯国际第三季度收入首次站上单季20亿美元台阶，创历史新高；华虹半导体三季度利润亦大幅增长。 国信证券指出，半导体在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期。 卫星导航概念走强，灿芯股份（688691.SH）涨20%，中科星图（688568.SH）涨超10%，中国长城（000066.SZ）、上海瀚讯（300762.SZ）均上涨。 消息面上，据环球时报报道，巴西希望引入中国卫星互联网服务供应商，双方正就有关谅解备忘录展开谈判，有望于

图片 8月16日，珂玛科技(301611.SZ)正式登陆深交所创业板，发行价格8.0元/股，发行市盈率为44.9倍。上市首日，珂玛科技一度涨超400%。 $珂玛科技(301611)$ 珂玛科技是国内半导体设备陶瓷材料零部件头部企业，公司主营业务为先进陶瓷材料的研发、生产和销售，以及泛半导体设备表面处理服务。公司先进陶瓷产品最主要应用于半导体、泛半导体设备中，以及电子（含锂电池）、燃料电池、汽车、生物医药等领域。 截至发稿，珂玛科技报35.73元/股，涨346.75%，总市值155.83亿元。 综合 | 招股书 财经网  编辑 | Arti 本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议 图片 珂玛科技本次拟募资用于先进材料生产基地项目、泛半导体核心零部件加工制造项目、研发中心建设项目及补充流动资金，保荐机构为中信证券。 作为国内先进陶瓷材料及零部件的头部企业，珂玛科技主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。 作为关键基础材料，先进陶瓷在多个国民经济重要领域中发挥着重要作用。先进陶瓷为前沿新材料，所制成的零部件产品在泛半导体、锂电池和燃料电池产业链中发挥着重要的配套作用。 表面处理服务泛半导体制造，是泛半导体制造厂商和设备制造原厂经营中不可或缺的专业服务。加之近年来新材料发展的大力推进，我国在泛半导体、新能源等领域的全球制造地位日益提升，国内对先进陶瓷的市场需求也在不断扩大，其产业正快速向前沿化、高端化发展。 在先进陶瓷材料领域和表面处理服务领域，珂玛科技不断突破卡脖子的核心技术难度，一度填补国内行业空白，其多项核心技术指标已达全球领先水平。 在先进陶瓷材料领域，公司先进陶瓷材料零部件已大批量生产的产品处于国内领先水平，并且多项核心指标已

昨日受小作文影响，半导体设备龙头北方华创一度跌近6%，随后公司火速辟谣，并在盘后发布了中报业绩预告。7月12日，北方华创迎大幅反弹，午后一度涨逾5%。 在北方华创带领下，半导体设备板块整体上行，芯源微、联动科技涨近5%，华峰测控、江丰电子、中微公司、盛美上海等多股涨逾1%。 ETF方面，在上述成份股支撑下，半导体设备ETF（561980）午后大涨1.52%，成交额超2000万元。 资料显示，半导体设备ETF(561980)标的指数深度布局半导体设备、材料、设计等半导体龙头，同时前十大重仓股占比近8成，其中北方华创为指数第一大权重股。在板块反弹行情中反弹锐度较强，或许值得关注。 消息面上，北方华创发布公告，今年上半年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润25.7亿-29.6亿元，同比增长42.84%-64.51%。公司Q1净利11.27亿元，据此计算，预计Q2净利为14.43亿元-18.33亿元，环比增28%-63%。 事实上，这份业绩单远超之前市场的一致预期，或一定程度坐实了半导体行业的景气复苏。而作为国内半导体设备行业龙头，北方华创深度受益于半导体设备的国产替代，营收规模持续扩大，有望带动市场对于半导体设备的持续关注。 板块整体看，当前或为投资半导体设备的机会。一方面，自主创新、国产替代叠加半导体复苏，半导体设备下半年的业绩实在可期；另一方面，昨天市场出现放量反弹，成交额达到7870亿元，较上一个交易日放量1096亿元，其实体现出市场情绪隐隐有向好的趋势，情绪错杀的概率降低，半导体设备凭借过硬的业绩基本面有望“起飞”。 配置角度看，ETF风险较个股更低，同时持仓透明，操作简单，适合大多数普通投资者。投资策略来说，ETF投资较为灵活，定投、网格策略等均为不错选择。场外用户亦可关注对应联接基金（A类:020464；C类:020465）。

昨日受小作文影响，半导体设备龙头北方华创一度跌近6%，随后公司火速辟谣，并在盘后发布了中报业绩预告。7月12日，北方华创迎大幅反弹，午后一度涨逾5%。 在北方华创带领下，半导体设备板块整体上行，芯源微、联动科技涨近5%，华峰测控、江丰电子、中微公司、盛美上海等多股涨逾1%。 ETF方面，在上述成份股支撑下，半导体设备ETF（561980）午后大涨1.52%，成交额超2000万元。 资料显示，半导体设备ETF(561980)标的指数深度布局半导体设备、材料、设计等半导体龙头，同时前十大重仓股占比近8成，其中北方华创为指数第一大权重股。在板块反弹行情中反弹锐度较强，或许值得关注。 消息面上，北方华创发布公告，今年上半年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润25.7亿-29.6亿元，同比增长42.84%-64.51%。公司Q1净利11.27亿元，据此计算，预计Q2净利为14.43亿元-18.33亿元，环比增28%-63%。 事实上，这份业绩单远超之前市场的一致预期，或一定程度坐实了半导体行业的景气复苏。而作为国内半导体设备行业龙头，北方华创深度受益于半导体设备的国产替代，营收规模持续扩大，有望带动市场对于半导体设备的持续关注。 板块整体看，当前或为投资半导体设备的机会。一方面，自主创新、国产替代叠加半导体复苏，半导体设备下半年的业绩实在可期；另一方面，昨天市场出现放量反弹，成交额达到7870亿元，较上一个交易日放量1096亿元，其实体现出市场情绪隐隐有向好的趋势，情绪错杀的概率降低，半导体设备凭借过硬的业绩基本面有望“起飞”。 配置角度看，ETF风险较个股更低，同时持仓透明，操作简单，适合大多数普通投资者。投资策略来说，ETF投资较为灵活，定投、网格策略等均为不错选择。场外用户亦可关注对应联接基金（A类:020464；C类:020465）。