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利好隆基绿能的产品路线

实盘: 标普纳指分析 美股，就利率来说，牛市的前两次加息，都不会对市场有大的影响，况且现在都没有加息，其余基本面因素都没有太大不利影响，所以，我们还是继续从技术上寻找线索，而且，技术走势其实已经吸纳了市场上的各种预期，因此，其比绝大部分指标都重要的多。看看日韩走势，前面涨太多太多了，那么，我们可以知道纯粹就是技术上的消化。就标普来说，强势回升，温和回落，这是强势的典型表现。虽然现在受到日韩等外围的影响，但是，6/3以来的调整态势没有改变，昨天前天没有顺势拐头，现在有两个路径，要么继续围绕20日线波动，然后拐头，要么，最多下探55日线，形成另外一只比较浅的脚。我们来逐渐验证。 港股分析 港股，从6/3以来，特别是恒科，跌幅猛烈，日线，周线，月线都处于超卖状态，我们不会随便抄底，但是，做空就算了，继续观察，等待技术的变化，以及政策面，乃至财报的预期等等。 日经225分析 日经，连续大涨之后，大幅下挫，就目前的走势结构来说，依托20日线的波段上行节奏，依然是最重要的趋势，我们可以跟踪验证。 黄金 黄金，下跌走势延续，还是前面调整趋势的兑现，继续我们前面的操作思路。 $阿里巴巴-W$ 下跌走势极为流畅，阿里各个级别的都处于超卖状态，特别是现在市场都在对比阿里和智谱，很有意思，值得体会其中内涵。 $百度-W$ 百度，现在暂时没什么可点评的，等待港股大盘的企稳再说。 $特斯拉$ 一方面处于5/13以来的收敛末尾，等待方向性选择，但，更重要的是，还处于大调整以来的趋势选择阶段，所以，站稳6/15高点才能谈后续的机会。 $英伟达$ NVDA，先不谈中长期，短期看，一方面，是收敛三角的方向性选择，当然，结合大盘的因素，要看6/17和6/9两个支撑位，另一方面，就是NVDA 明天晚上12点的股东大会，这也是一个很重要的催化剂。 $AMZN$ AMZN，下跌浪持续保持，不抄底，等待见底和拐头信号

$英伟达(NVDA)$  投资一家伟大的企业，长线持有，什么时候上车都是机会，对于准备长线持有的股票，越回调越是有利的买入机会！第四次产业革命轰然而至，对于AI板块的最牛股，上不上车根本不是考虑的问题！当然，如果做短线的话是另外的模式了，快进快出，根据图形把握

英伟达2026年度股东大会将于北京时间6月25日线上召开，黄仁勋将直面股东答疑，本次会议将直接影响全球AI算力、存储产业链短期定价与中期景气预期。当前市场博弈焦点高度集中于三大核心议题：Blackwell、Vera新架构GPU产能释放节奏、HBM配套供应链长期规划、千亿级现金流的分红与股票回购方案。同时，通用AI算力基建、人形机器人+自动驾驶两大长期增长赛道也将同步阐述，叠加董事换届、高管薪酬投票等常规议程，整场会议将成为上半年AI产业最重要的政策与经营风向标。 一、大会时间窗口临近，市场聚焦三大关键变量 经历持续两年的AI算力牛市后，当前市场分歧明显：多头押注新一轮大额回购落地、新一代芯片产能持续放量拉长行业景气；空头担忧GPU供给过剩、海外云厂商资本开支边际放缓、高估值下业绩增速见顶。大会释放的每一条经营指引，都将直接左右算力、存储板块短期行情。 二、三大核心看点深度拆解，每条都牵动产业链周期 （一）新架构GPU产能+HBM供给：决定存储芯片景气高度 Blackwell、Vera两代新一代GPU是英伟达维持算力垄断、锁定未来12个月营收增长的核心抓手，本次股东大会将披露明确产能爬坡进度，同时同步公布HBM高端内存配套采购规划。 1. 供给端逻辑：若公司上调全年新架构芯片出货指引，意味着上游晶圆代工、封装厂商订单持续饱满，算力上游设备、光模块、PCB产业链需求具备强支撑；反之若产能爬坡不及预期，短期将压制硬件板块估值。 2. 存储周期传导：HBM是AI服务器核心瓶颈，英伟达长期锁单规模直接决定三星、美光、海力士高端存储芯片供需格局。若本次释放长期大额HBM采购框架协议，将彻底打消市场对存储周期见顶的担忧，存储板块有望开启新一轮估值修复；若仅维持现有采购量，存储板块大概率维持区间震荡。 （二）全球云厂商长期锁单：验证AI资本开支持续性 市场当下最大隐忧，是全球头部云厂商、A

实盘: 标普纳指分析 美股，议息会议的影响，不管怎么解读，至少短时间内呈现了尾盘跳水的走势，当然，一次利好可以反复利用的地缘，也因正式签字而再走一波？从技术上看，大盘在完成5%左右的调整后，强势反弹，随后回落确认，如果，借外围情绪顺势收复20日线，那么回落确认的意图将得到验证，反之，双底走势，而且右底比左底通常更高一些。这是最可能的两种情况，现在第一种可能性更大一些，具体怎么走，我们及时跟踪。 港股分析 港股，现在已经不需要太多分析了，弱势就是弱势，再多分析都没有意义，各种理由以及可能性也更是舍本逐末，等变化吧，今天出现一个下影线，并且连续缩量后开始放量，看看能如何吧。 日经225分析 日经，韩综，台湾加权，A股双创，都强的无法形容，美股最近反而较为波动，就日经来说，6连阳，而且含几次大涨，先继续看吧。 黄金 黄金，先不说基本面的问题，就技术面来说，我们一直说，振荡下挫，中间会有微弱反弹，遇各种压力，再拐头回落。目前来说，这个走势已经延续很多次了，继续跟踪。 $阿里巴巴-W$ 除了技术超卖，以及探底回升走势，其余没有任何要说的。 $百度-W$ 百度，在目前的位置已经有至少4-5次获得支撑，那么，这一次呢？ $特斯拉$ 虽然与55日线还有一定的博弈，不过，整体还是没有扭转弱势，等站上6/15高点再谈。 $英伟达$ NVDA，形成了一轮较为充分地调整，从这里看，陪股票调整是比较难受的，即便是NVDA。还是我们强调的，选择强势标的或者指数才是根本。NVDA，离转势并不太远，先看看20日线与55日线交汇后的选择。 $AMZN$ AMZN，继续弱势，不急于操作，等企稳和转势结构再说。 $AAPL$ AAPL，调整后的拐头走势，没有改变，虽有波动，结构未改，继续跟踪。 $INTC$ INTC，经历了充分地振荡，又经历了上冲和回头确认，现在于20日线处得到支撑，借着利好的加持，是有较大希

很有深度，要关注那些板块呢，能详细说说不

2026 年港股新股IPO再次迎来现象级标的：“物理AI第一股”海清智元（01392.HK）公开发售超额认购录得近 7200 倍，吸引超 30 万名投资者参与，一举跻身港股主板历史前五名，累计认购总金额超 4400 亿港元，堪称今年港股 AI 赛道最受资本追捧的 IPO 项目，而即将开启的暗盘交易，也成为众多投资者的重点关注方向。 作为热度“断层式领跑”的 AI 新股，海清智元的暗盘走势该如何？ 以过往经验看，在全员抢筹的背景下，市场普遍认为其具备多头发力、势如破竹、承接有力、迭创新高的坚实逻辑。 本次海清智元拟全球发售 8516.25 万股 H 股，香港公开发售初始占比 10%，国际发售占比 90%。本次发行采用港股机制 B，发售价定为 7.2 港元/股，每手 500 股。 按照时间表安排，该股暗盘交易将于 6 月 18 日下午16时15分正式开启，6 月 22 日将登陆港交所主板。在资金对物理 AI 核心资产疯狂追捧的同时，市场凭什么给出暗盘大牛行情的预测？ 首先，是市场资金面的强劲支撑，近 7200 倍的孖展认购、超 30 万投资者、超 4400 亿港元认购资金，足以体现市场资金布局和惜售意愿强烈，稀缺的流通盘体量，也让市场资金对股价的撬动效应更为明显。 其次，来自其业绩的满分答卷——营收翻5倍，毛利翻2倍，2024年扭亏为盈，盈利质量持续改善。2023 年至 2025 年，海清智元营业收入分别达到 1.17 亿元、5.23 亿元、6.69 亿元，三年复合增长率接近 139%。2023 年至 2025 年，海清智元毛利率从 12.2% 逐年上涨至 18.8%、22.3%，实现稳步翻倍。2024 年，随着业务规模扩大形成规模效应，海清智元顺利扭亏为盈，全年经调整归母净利润达 0.43 亿元；2025 年经调整后归母净利润0.55亿，增长率达 28.65%。此外，高附加值

过去一年聊 AI 投资，市场翻来覆去基本绕不开两个方向：一头是大模型和算力基建，拼GPU采购、算力集群建设、云服务布局；另一头是机器人和端侧 AI，看谁能先把 AI 真正落地到现实场景里。 但在我看来，当下 AI 投资正在浮现一个更核心、却被大多数人低估的第三变量：全球高端制造产业回流。 这不是短期的市场情绪炒作，也不是空喊的政策口号，而是已经在路上的产业链重构。 过去十几年，欧美把大量制造环节向外转移，自己攥着研发、品牌和金融体系的上游。这套模式在全球化顺风顺水的时候效率极高。但现在地缘格局变了，供应链安全、AI 产业竞争、能源安全这几件事堆在一起，逼着欧美不得不重新想明白一件事：关键产业不能只做设计，制造能力丢不得。 也正因此，美欧都在力推高端制造回流。要注意的是，这里说的不是传统制造业回迁，而是围绕 AI 时代的新型制造 —— 半导体、工业机器人、自动化设备、传感器、电力装备、储能、工业软件、航空航天、精密加工，都在这个范畴里。 这些赛道有个共性：它们不是简单的产能扩张，而是要用 AI 重新定义生产效率。 为什么这件事值得重视？ 因为制造业回流最大的瓶颈从来不是钱，是人。 欧美现在的现状很直白：一线工人缺，工程师缺，熟练技工更缺，人力成本还居高不下。 这就决定了，欧美想把制造业搬回本土，根本不可能走过去靠人力堆产能的老路。 只有一条路可选：用机器人补人力缺口，用 AI 提生产效率，用自动化系统重构整个工厂的运转逻辑。 所以未来几年，真正有持续增量的，不会是蹭热度的 “建厂概念股”，而是能切中制造业回流痛点的企业 —— 能帮工厂减人的，能让设备变智能的，能提升供应链稳定性的，能拉高单位资本开支产出效率的。这才是 AI 在产业端落地的核心主线之一。 一个容易被忽略的变化：AI 正在进入 “硬资产周期” 之前市场总爱聊 AI 应用，但多数应用的商业化还在摸石头过河，落地节奏

美伊这条消息，为什么不只是中东新闻，而是全球资产都在跟着动？ 这两天市场最有意思的地方，不是“中东又出新闻了”， 而是很多资产都开始一起重新定价。 简单说，市场盯的不是这次协议本身， 而是它会不会让油价继续往下走。 因为油价一跌，后面的链条就会全变： 油价先影响通胀， 通胀再影响利率， 利率再影响股票、黄金、美元这些资产的价格。 所以你看到的不是单纯的地缘事件， 而是市场在想： 如果中东风险缓一缓，油价是不是就不用一直这么高？ 一旦大家开始这么想， 最先动的就是原油， 然后是美债、美元、黄金，再然后才是股市。 这也是为什么这类新闻会传得特别快。 它不是只影响一个国家， 而是会顺着能源通道，一路影响到全球资产定价。 更直白一点说就是： 谁先把油价风险溢价拿掉，谁就先改变全球市场的定价逻辑。 所以这次消息真正的重点，不是“中东是不是要和解了”， 而是市场开始重新判断： 油价会不会回落，通胀会不会降下来，降息空间会不会重新打开。 一句话总结： 这不是一条普通新闻，而是全球大类资产重新排队的一次信号。

2026 年储能行业最大的变量，莫过于 AI 智能体深度落地能源场景，过去行业比拼硬件参数内卷利润，未来竞争重心转向智能化标准与产业生态构建，思格新能源一手率先提出能源行业智能化分级体系 EIL 统一全球标准，一手落地全场景软硬件生态，叠加大基地战略落地，正在打开区别于同行的第二成长曲线，这是我持续看好其长期发展的底层逻辑。 先梳理产业底层变革：当前全球能源系统正从 “发电导向” 转向 “用电优化导向”，分布式光储、大型风光基地、虚拟电厂加速并网，海量异构设备形成数据孤岛，人工运维已经无法应对复杂电价波动与多场景协同调度。机构测算 2026 年全球能源 AI 智能体市场规模约 10 亿美元，2034 年有望突破 127 亿美元，年复合增速超 37%，AI 赋能储能已经从可选加分项变成刚需，率先落地标准化 AI 体系的企业将抢占行业话语权。思格新能源今年连续两步关键动作，精准卡位标准制高点：其一联合弗若斯特沙利文发布《2026 AI+新能源白皮书》，首创 EIL 能源智能化五级分级体系，填补国内能源智能化量化评价空白；其二落地 SigenAgent 全域智能体，配套 MCP 标准化通信协议，打破不同品牌光伏、储能、充电桩设备的协议壁垒，实现跨厂商设备智能协同调度。 从商业模式变迁看，储能企业盈利逻辑正在从 “一次性卖设备” 转向 “全生命周期服务分成”，这也是思格新能源转型的核心方向。传统储能厂商靠硬件出货赚取制造利润，产品交付后后续运维、收益优化和企业无关；而思格新能源依托 SigenAgent 四大垂直智能体，构建全场景服务闭环：私人能源管家深耕户用储能、电站运维医生服务 GW 级大基地运维、电力交易操盘手帮储能资产优化市场化收益、企业经营助手对接工商业综合能源，设备出厂后可通过 OTA 持续升级 AI 算法，后续依靠运维服务费、收益分成获得持续性收入，盈利模式从一次性收

实盘: 标普纳指分析 美股，之前我们详细分析了美股的形势和调整状态，结束调整，展开反攻需要一个契机，懂王又又又前来助攻乃至呵护(懂王自己早早就亮明心机，他是最最爱股市的总统，没有之一)，大盘二次探底后，形成一个有力的反攻，那么，修复就水到渠成了，SpaceX这么个庞然大物，不管估值多离谱，这是代表了绝无仅有的想象力和竞争力，所以，大盘也非常配合，要用稳健的走势，确保一炮而红，而且还要为后续的两大AI巨头的上市开一个好头。从技术角度看，指标修复充分，节奏也调整完毕，后续的上行走势是相对明确的，当然，在20日线出或者前高的地方，会有回落夯实的诉求，那时，拐头时刻，将是再一次的机会。 港股分析 港股，冰冻三尺，非一日之寒，大盘打穿前低又快速拐头，一日探底，一日继续回升，确实具有企稳的迹象，不过，上方套牢盘沉重，走私不会太流畅，所以，先跟踪并看到一浪高于一浪的持续性表现会更好。 日经225分析 打穿20日线，并且打穿幅度保持了和前面类似的幅度，并且探底拐头，这就形成了比较好的机会，今日继续强劲上行，拐头走势更加明显，继续顺势操作。 黄金 黄金，前面走势看，一直延续弱势结构，随后破位大幅下行，最近，展开反弹，在当下的走势结构中，依然还是调整逻辑，除非发生逆转事件，目前来说4355和20日线，是头顶的两道压力线，上攻不破再回落的话，将是再次延续调整的节奏。 $阿里巴巴-W$ 反弹不够强势，目前还仅仅是超卖的反抽，所以，先看看再说。 $百度-W$ 百度，有形成头肩底的机会，但是，现在说这话还太早，还要看看能否形成稳健的结构再谈。 $特斯拉$ 前面的结构，不管是中期还是短期都不是很好，现在展开反抽，就先多看，等越过408以及20日线后，才能说明真的再次走好。 $英伟达$ NVDA，前面两次到达20日线，在短线级别都展开了相对有力的反攻走势，目前，随着大盘的企稳以及55天线的支撑和本身的拐头

这次更像是估值出清，还不是AI逻辑坍塌。 真正把市场打疼的，不是单一公司的业绩，而是博通用一份不差但不够好的指引，戳穿了AI龙头板块的高共识预期；随后英伟达、AMD、Micron等高集中度筹码一起被抛售，半导体板块在6月5日单日蒸发约1.3万亿美元，费城半导体指数暴跌10.3%，创下自2020年3月以来最差表现。 一、导火索：博通不是“业绩炸雷”，而是“预期没再上修” 博通二季度营收221.9亿美元，略低于市场预期；三季度AI芯片收入指引160亿美元，也低于分析师预估的163.6亿美元左右。更关键的是，公司把此前的2027年长期AI收入目标保持不变，没有继续抬高市场原本最在意的终局想象。这就是为什么市场反应会如此剧烈：在高估值阶段，不是绝对数字不行，而是边际增量不够。 二、为什么博通会变成“第一枪”？ 因为它站在AI链条最敏感的位置上：既是定制芯片核心受益者，又是市场对AIcapex还会继续扩张这套叙事的验证器。S&P500成分股的资本开支预计2026年还将增长33%，而回购增速只有3%；换句话说，AI投资周期并没有立刻停下来，但市场已经开始要求这些巨额投入尽快兑现成更强的盈利和更高的指引。 三、“崩盘”还是“轮动”？看资金流向就知道 如果是系统性崩盘，资金会从高估值科技股撤出后，几乎不再回流；但这轮走势更像是先砍最拥挤的AI多头，再去找临时避风港。6月10日当天，S&P500、纳指、道指分别跌1.62%、1.98%和953点，但医疗保健、房地产、必需消费品却相对抗跌，说明资金确实在做风格切换；与此同时，科技板块仍处于被集体减仓的状态，而不是被彻底抛弃。 四、英伟达和AMD为什么也会被拖下水？ 因为这次市场卖的不是博通一家，而是AI龙头高集中度本身。6月5日，半导体板块单日蒸发约1.3万亿美元，英伟达跌6%，AMD跌约10.5%，Micron跌幅更深；芯片板

一、大盘&板块&地缘全局速览 1、盘前指数现状 昨夜三大指数全线重挫，道指跌1.87%、标普跌1.62%、纳指大跌1.98%，科技成长是砸盘主力；今天盘前三大股指期货集体小幅回暖，资金短暂消化昨天恐慌抛压，但反弹力度偏弱，属于超跌后的弱修复，绝非反转信号。 2、板块异动分化很明显 今天盘前光通信、光模块赛道集体逆势走强，AAOI、CRDO、LITE、AXTI全线飘红，是当下市场为数不多的活跃主线；反观大型科技龙头涨跌拉扯，英伟达、特斯拉小幅修复，甲骨文单独大跌拖累情绪，资金高低切换特别快。 资金逻辑很直白：高位大盘科技遭持续流出，短线资金扎堆弹性更强的中小光通信标的博弈超跌反弹，轮动节奏肉眼可见变快。 3、地缘风险悬在头顶 美伊冲突再度升级，美军夜间发动打击，伊朗随即反击美军基地，中东局势持续紧张。避险资金时不时跳出来分流股市流动性，只要冲突没有降温，大盘就很难走出持续性大涨，所有操作都只能按短线套利来做，不能格局拿长线。 4、科技板块整体环境 前段时间AI、科技股连续暴涨透支估值，这两天开启集中杀估值，费城半导体昨天大跌超3.6%；但细分光通信因为算力需求硬逻辑撑着，抗跌性远强于泛AI大盘股，也是我们最近打野、反复进出的核心赛道，机会集中在弹性小票和对应杠杆ETF。 二、AAOX短线实操思路（渣男式快进快出） 昨天高位冲高我已经全部清仓撤退，今天盘前价格摸到49.4，直接反手冲进去做一波短线。 定位说直白点：不跟它细水长流谈恋爱，纯渣男玩法，拉高有利润立刻跑路，绝不恋战扛回撤。 中期目标我看得很清楚：AAOX上方关键压力70一带，对应的正股$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  承压位在205，到区间必然有大额抛压砸盘。

$英伟达(NVDA)$  200以下都是上车机会

$英伟达(NVDA)$  股价周二回吐早盘涨幅，转为下跌。尽管苹果已确认其部分人工智能服务将运行在英伟达的硬件上，作为这家iPhone制造商更广泛AI战略的一环。 但英伟达股价早盘还是下跌了1.3%。 此次下跌发生在前一日半导体股大幅上涨后、大盘整体走弱的背景之下。标普500指数下跌0.38%，纳斯达克综合指数跌幅接近1%。道琼斯工业平均指数也吐回了早盘的大部分涨幅。 苹果确认使用英伟达芯片 尽管有消息称，$苹果(AAPL)$  将在全球开发者大会上公布的AI革新中，至少部分采用英伟达的GPU，但投资者反应依然平淡。 苹果在大会期间展示了一系列AI增强功能，包括经过重新设计的Siri，能与用户进行更自然的对话，并执行日益复杂的任务。现场演示显示，Siri可以查询演唱会日程、设置提醒、购买门票，并协调路线在活动前接上朋友。 然而，苹果的AI战略，与硅谷许多同行相比仍显得不同。苹果并没有强调大规模基础设施支出和日益庞大的AI模型，而是聚焦于隐私、便利和用户体验。 "一些人似乎在向前狂奔，看似为了AI而做AI，却没有清晰顾及它最终应该服务的人——也就是我们所有人，"苹果软件主管克雷格·费德里吉在周一的演示中表示。 虽然苹果和$谷歌(GOOG)$  在今年早些时候已宣布围绕Apple Intelligence建立了合作关系，但公司高管在主题演讲后的媒体简报中透露，苹果部分最先进的AI功能也将依赖英伟达硬件。高管们表示，苹果新的Apple Foundation Model Cloud Pr

🚨给全体粉丝直白交底：今晚北京时间20:30，美国5月CPI数据直接落地，要么通胀爆表利空砸盘，要么数据回暖资金回流。 先说现状：昨天6月9日美股科技AI全线恐慌砸盘，咱们本周进场的三只票，全部跟着大盘被动回撤，这点不遮掩，实话实说。 📉周一进场：LITX 当下浮亏17%、AAOX止盈20%、 周二进场：GLWG 当下浮亏16%；NBIG 当下浮亏7%、CRDU止盈30%+（早盘新高抛）、CRDU止盈14%（午盘大跌抄底日内交易尾盘3点准时撤退） 💰给大家吃定心丸：咱们底牌很硬 重点说一句：这三只全是AI基建概念股，全部加起来，占用大家帐户比重不到15%。 换算下来：我们手里嗨躺着部分闲置现金子弹！ 咱们抱团做票的规矩一直没变：不长期格局死扛、纯短线快进快出、反弹到位立马落袋。今晚不靠硬扛，就用手里子弹，打一场右侧防守反击，稳稳控盘！⚔️ 🏆本周较为回血一口情况 面对今晚CPI大考，所有人放平心态，不用慌。这两天大盘大跌，但咱们节奏虽然达不到100%,但几笔打野下来整体还是回血一些，短线吃肉没落下，足够兜底当下浮亏： ✅周一做AAOX：纯短线套利，跑完直接离场，拿下20%！ ✅周一周二第一波做CRDU：大盘暴跌前夕，精准高位跑路，净吃30%+大肉！ ✅周二午盘二次做CRDU：盘面一片恐慌大跌的时候，我盯盘抓到止跌拐点，带大家日内T+0反手做，又白捡14%日内收益！ 直白讲：这两笔半的利润，全覆盖现在三只票的账面亏损绰绰有余。目前回撤全在风控范围内，今晚我们完全有底气博弈回弹。而且昨天盘前强调过太空标该清的清，该减的减，起码盘活子弹的同时也避开了大跌时太空的回撤。 ⚖️拆解：昨天大跌、今晚盘前小跌，到底是谁在搞事？ ✅昨天AI光通信集体大跌：说白了就是机构提前跑路排毒。 市场早就预判5月CPI大概率偏热，市面预期数值卡在4.2%，再加下周联储局新主席华许要首次发言，大概率放鹰

先给结论：现在是“可小试、不重仓”区间；分批上车的理想区间在 185–195 美元，极限强支撑 175–180 美元。 一、当前位置（2026-06-09） - 现价：208.19 美元 - 从高点 236.54 回撤：约 -12% - GTC 大会后典型“利好兑现”：历史会后1个月平均回撤 7%，这次属于正常偏强回调 。 二、跌到哪是上车区（分档） 1）轻仓试探区：200–205（已接近） - 理由：整数关口+心理支撑，机构开始小额定投。 - 操作：小仓位（总仓 5%–10%）试错，跌破 200 止损/减仓。 2）最佳分批区：185–195（重点等这个区间） - 跌幅：从高点回落 17%–22%，接近历史健康回调极限。 - 技术：200日均线+前期密集成交区，强支撑。 - 基本面：AI 订单仍排满、Blackwell 供不应求、HBM 产能约束不变。 - 操作：分 2–3 批，每批 10%–15% 仓位。 3）极限黄金坑：175–180（可遇不可求） - 跌幅：≈24%，恐慌盘+流动性踩踏才会到。 - 对应：PE≈25倍，低于AI半导体行业中位数，长期赔率极佳。 - 操作：重仓（30%+），只输时间不输钱。 三、为什么不宜现在重仓 - 宏观：美联储高利率预期强，成长股估值受压。 - 技术：20/50日均线空头排列，反弹多是弱反抽。 - 规律：GTC 后 1–2周 往往是弱势期，不急于抄底 。 四、一句话策略 - 200–205：小试 - 185–195：重仓分批上 - 175–180：砸锅卖铁买 - 止损：跌破170 坚决止损（趋势转坏） 要不要我把以上价位做成一个简单的“分批买入+止损”执行表，你直接照着挂单就行？

AI 芯片这波大跌，到底是崩了，还是换人涨了？ 我觉得这次半导体暴跌， 最容易犯的错误，就是一看到跌得猛， 就直接下结论说 AI 故事结束了。 其实不是。 这轮行情更像是： 前面涨太多、太集中、太一致， 市场开始借着博通财报这个点， 把最拥挤的筹码先清一清。 博通的问题，不在于业绩烂， 而在于它没有继续把预期往上抬。 而现在 AI 芯片的定价逻辑， 早就不是“业绩好不好”这么简单了， 而是“你还能不能继续比市场想得更强”。 所以一旦没有继续超预期， 资金就会先撤。 但后面美股芯片股又反弹了， 亚洲链条也接着修复， 这就很说明问题了： 市场卖的是拥挤交易，不是 AI 本身。 如果真是逻辑破了， 一般不会这么快就反弹。 现在这种“急跌—急修复”的节奏， 更像是资金从一边太挤的赛道里撤出来， 又回到基本面还在的标的上。 所以我更愿意把这次理解成： AI 芯片进入了高位轮动阶段。 以前是“谁沾 AI 谁涨”， 现在是“谁还能继续超预期，谁才继续贵”。 这就是差别。 一句话总结： 这次不是 AI 崩了，而是最拥挤的那批 AI 芯片先被市场降温了。 $道琼斯(.DJI)$  $纳斯达克(.IXIC)$  $标普500(.SPX)$  

AI 芯片是崩了，还是只是轮了一圈？ 先说结论： 这次更像是高位资金太挤了，先撤一波，再重新轮动，而不是 AI 逻辑真的崩了。 前几天半导体跌得很狠，很多人一看就慌了，觉得是不是 AI 故事讲不下去了。 但你往后面看，会发现事情没那么绝对。 博通财报出来后，市场确实很不爽。 不是因为它差到不行， 而是因为它没有继续给出更高的预期。 这一下，资金就开始重新思考： AI 芯片是不是已经涨太多了？是不是该先降降温？ 于是半导体板块被砸了一轮。 但关键来了， 这波跌完之后，美股芯片股很快又反弹， 亚洲芯片链也跟着修复，韩国那边甚至直接大涨。 这说明什么？ 说明资金并没有彻底放弃 AI， 只是先把前面涨得太猛、太拥挤的地方卖掉了。 说白了就是： 不是 AI 不行了，是大家挤在一块儿冲得太快，先分流一下。 现在市场真正担心的，不是 AI 会不会消失， 而是“AI 还能不能像前面那样一直超预期”。 如果只是预期没有继续上修， 市场就会先把估值往下压一压。 所以这次下跌，更像是一次调整节奏， 而不是故事结束。 一句话总结： AI 芯片这次不是崩塌，更像是高位轮动。 $道琼斯(.DJI)$  $纳斯达克(.IXIC)$  $标普500(.SPX)$  

6/9 PCB 十余股涨停不是跟涨，是供给瓶颈定价的开始——这轮行情是 CoWoS 剧本的同构复刻，瓶颈正从先进封装移向覆铜板。 证据是订单不是情绪。创业板 +3.93%、科创 50 涨逾 4%，国金口径 PCB/覆铜板满产满销、量价齐升；同一周海外费半蒸发 1.3 万亿美元，大陆龙头订单纹丝不动——实物量和金融波动走的是两条线。 供给弹性接近零。AI 服务器要 20 层以上高多层板，高端产能集中在大陆少数龙头；CCL 海外扩产以年计。需求端微软 2026 capex 约 1900 亿美元还在扩。瓶颈环节拿定价权，这是产业链的铁律。 链条内部已经分化：吃订单的是高端 CCL 和高多层板龙头，吃情绪的是涨停板上的概念小票——涨停家数最多的一端，订单证据最少。 股价坐标一句话：生益科技 $600183.SH——满产已在价内，赌的是高端料号占比抬毛利率，看中报；沪电股份 002463.SZ——AI 订单饱满已定价，第二波看交换机+ASIC 板；建滔积层板 01888.HK——同一轮涨价，A 股抢筹、港股打折，这只港股 CCL 龙头还在按传统周期股定价，AI 逻辑没进价——整条链最直接的预期差。 雅葆轩们的 30cm 别碰：情绪定价，订单证据为零，回摆最快。 验证指标就四个：新一轮 CCL 提价函、云厂 Q2 capex 指引、生益/建滔中报高端占比、涨停家数与龙头涨幅的剪刀差。 CoWoS 之后是覆铜板，下一站是铜箔玻纤，还是电源液冷？ $生益科技(600183)$ $建滔积层板(01888)$

英伟达2026年度股东大会将于北京时间6月25日线上召开，黄仁勋将直面股东答疑，本次会议将直接影响全球AI算力、存储产业链短期定价与中期景气预期。当前市场博弈焦点高度集中于三大核心议题：Blackwell、Vera新架构GPU产能释放节奏、HBM配套供应链长期规划、千亿级现金流的分红与股票回购方案。同时，通用AI算力基建、人形机器人+自动驾驶两大长期增长赛道也将同步阐述，叠加董事换届、高管薪酬投票等常规议程，整场会议将成为上半年AI产业最重要的政策与经营风向标。 一、大会时间窗口临近，市场聚焦三大关键变量 经历持续两年的AI算力牛市后，当前市场分歧明显：多头押注新一轮大额回购落地、新一代芯片产能持续放量拉长行业景气；空头担忧GPU供给过剩、海外云厂商资本开支边际放缓、高估值下业绩增速见顶。大会释放的每一条经营指引，都将直接左右算力、存储板块短期行情。 二、三大核心看点深度拆解，每条都牵动产业链周期 （一）新架构GPU产能+HBM供给：决定存储芯片景气高度 Blackwell、Vera两代新一代GPU是英伟达维持算力垄断、锁定未来12个月营收增长的核心抓手，本次股东大会将披露明确产能爬坡进度，同时同步公布HBM高端内存配套采购规划。 1. 供给端逻辑：若公司上调全年新架构芯片出货指引，意味着上游晶圆代工、封装厂商订单持续饱满，算力上游设备、光模块、PCB产业链需求具备强支撑；反之若产能爬坡不及预期，短期将压制硬件板块估值。 2. 存储周期传导：HBM是AI服务器核心瓶颈，英伟达长期锁单规模直接决定三星、美光、海力士高端存储芯片供需格局。若本次释放长期大额HBM采购框架协议，将彻底打消市场对存储周期见顶的担忧，存储板块有望开启新一轮估值修复；若仅维持现有采购量，存储板块大概率维持区间震荡。 （二）全球云厂商长期锁单：验证AI资本开支持续性 市场当下最大隐忧，是全球头部云厂商、A

实盘: 标普纳指分析 美股，就利率来说，牛市的前两次加息，都不会对市场有大的影响，况且现在都没有加息，其余基本面因素都没有太大不利影响，所以，我们还是继续从技术上寻找线索，而且，技术走势其实已经吸纳了市场上的各种预期，因此，其比绝大部分指标都重要的多。看看日韩走势，前面涨太多太多了，那么，我们可以知道纯粹就是技术上的消化。就标普来说，强势回升，温和回落，这是强势的典型表现。虽然现在受到日韩等外围的影响，但是，6/3以来的调整态势没有改变，昨天前天没有顺势拐头，现在有两个路径，要么继续围绕20日线波动，然后拐头，要么，最多下探55日线，形成另外一只比较浅的脚。我们来逐渐验证。 港股分析 港股，从6/3以来，特别是恒科，跌幅猛烈，日线，周线，月线都处于超卖状态，我们不会随便抄底，但是，做空就算了，继续观察，等待技术的变化，以及政策面，乃至财报的预期等等。 日经225分析 日经，连续大涨之后，大幅下挫，就目前的走势结构来说，依托20日线的波段上行节奏，依然是最重要的趋势，我们可以跟踪验证。 黄金 黄金，下跌走势延续，还是前面调整趋势的兑现，继续我们前面的操作思路。 $阿里巴巴-W$ 下跌走势极为流畅，阿里各个级别的都处于超卖状态，特别是现在市场都在对比阿里和智谱，很有意思，值得体会其中内涵。 $百度-W$ 百度，现在暂时没什么可点评的，等待港股大盘的企稳再说。 $特斯拉$ 一方面处于5/13以来的收敛末尾，等待方向性选择，但，更重要的是，还处于大调整以来的趋势选择阶段，所以，站稳6/15高点才能谈后续的机会。 $英伟达$ NVDA，先不谈中长期，短期看，一方面，是收敛三角的方向性选择，当然，结合大盘的因素，要看6/17和6/9两个支撑位，另一方面，就是NVDA 明天晚上12点的股东大会，这也是一个很重要的催化剂。 $AMZN$ AMZN，下跌浪持续保持，不抄底，等待见底和拐头信号

利好隆基绿能的产品路线

$英伟达(NVDA)$  投资一家伟大的企业，长线持有，什么时候上车都是机会，对于准备长线持有的股票，越回调越是有利的买入机会！第四次产业革命轰然而至，对于AI板块的最牛股，上不上车根本不是考虑的问题！当然，如果做短线的话是另外的模式了，快进快出，根据图形把握

实盘: 标普纳指分析 美股，议息会议的影响，不管怎么解读，至少短时间内呈现了尾盘跳水的走势，当然，一次利好可以反复利用的地缘，也因正式签字而再走一波？从技术上看，大盘在完成5%左右的调整后，强势反弹，随后回落确认，如果，借外围情绪顺势收复20日线，那么回落确认的意图将得到验证，反之，双底走势，而且右底比左底通常更高一些。这是最可能的两种情况，现在第一种可能性更大一些，具体怎么走，我们及时跟踪。 港股分析 港股，现在已经不需要太多分析了，弱势就是弱势，再多分析都没有意义，各种理由以及可能性也更是舍本逐末，等变化吧，今天出现一个下影线，并且连续缩量后开始放量，看看能如何吧。 日经225分析 日经，韩综，台湾加权，A股双创，都强的无法形容，美股最近反而较为波动，就日经来说，6连阳，而且含几次大涨，先继续看吧。 黄金 黄金，先不说基本面的问题，就技术面来说，我们一直说，振荡下挫，中间会有微弱反弹，遇各种压力，再拐头回落。目前来说，这个走势已经延续很多次了，继续跟踪。 $阿里巴巴-W$ 除了技术超卖，以及探底回升走势，其余没有任何要说的。 $百度-W$ 百度，在目前的位置已经有至少4-5次获得支撑，那么，这一次呢？ $特斯拉$ 虽然与55日线还有一定的博弈，不过，整体还是没有扭转弱势，等站上6/15高点再谈。 $英伟达$ NVDA，形成了一轮较为充分地调整，从这里看，陪股票调整是比较难受的，即便是NVDA。还是我们强调的，选择强势标的或者指数才是根本。NVDA，离转势并不太远，先看看20日线与55日线交汇后的选择。 $AMZN$ AMZN，继续弱势，不急于操作，等企稳和转势结构再说。 $AAPL$ AAPL，调整后的拐头走势，没有改变，虽有波动，结构未改，继续跟踪。 $INTC$ INTC，经历了充分地振荡，又经历了上冲和回头确认，现在于20日线处得到支撑，借着利好的加持，是有较大希

2026 年港股新股IPO再次迎来现象级标的：“物理AI第一股”海清智元（01392.HK）公开发售超额认购录得近 7200 倍，吸引超 30 万名投资者参与，一举跻身港股主板历史前五名，累计认购总金额超 4400 亿港元，堪称今年港股 AI 赛道最受资本追捧的 IPO 项目，而即将开启的暗盘交易，也成为众多投资者的重点关注方向。 作为热度“断层式领跑”的 AI 新股，海清智元的暗盘走势该如何？ 以过往经验看，在全员抢筹的背景下，市场普遍认为其具备多头发力、势如破竹、承接有力、迭创新高的坚实逻辑。 本次海清智元拟全球发售 8516.25 万股 H 股，香港公开发售初始占比 10%，国际发售占比 90%。本次发行采用港股机制 B，发售价定为 7.2 港元/股，每手 500 股。 按照时间表安排，该股暗盘交易将于 6 月 18 日下午16时15分正式开启，6 月 22 日将登陆港交所主板。在资金对物理 AI 核心资产疯狂追捧的同时，市场凭什么给出暗盘大牛行情的预测？ 首先，是市场资金面的强劲支撑，近 7200 倍的孖展认购、超 30 万投资者、超 4400 亿港元认购资金，足以体现市场资金布局和惜售意愿强烈，稀缺的流通盘体量，也让市场资金对股价的撬动效应更为明显。 其次，来自其业绩的满分答卷——营收翻5倍，毛利翻2倍，2024年扭亏为盈，盈利质量持续改善。2023 年至 2025 年，海清智元营业收入分别达到 1.17 亿元、5.23 亿元、6.69 亿元，三年复合增长率接近 139%。2023 年至 2025 年，海清智元毛利率从 12.2% 逐年上涨至 18.8%、22.3%，实现稳步翻倍。2024 年，随着业务规模扩大形成规模效应，海清智元顺利扭亏为盈，全年经调整归母净利润达 0.43 亿元；2025 年经调整后归母净利润0.55亿，增长率达 28.65%。此外，高附加值

过去一年聊 AI 投资，市场翻来覆去基本绕不开两个方向：一头是大模型和算力基建，拼GPU采购、算力集群建设、云服务布局；另一头是机器人和端侧 AI，看谁能先把 AI 真正落地到现实场景里。 但在我看来，当下 AI 投资正在浮现一个更核心、却被大多数人低估的第三变量：全球高端制造产业回流。 这不是短期的市场情绪炒作，也不是空喊的政策口号，而是已经在路上的产业链重构。 过去十几年，欧美把大量制造环节向外转移，自己攥着研发、品牌和金融体系的上游。这套模式在全球化顺风顺水的时候效率极高。但现在地缘格局变了，供应链安全、AI 产业竞争、能源安全这几件事堆在一起，逼着欧美不得不重新想明白一件事：关键产业不能只做设计，制造能力丢不得。 也正因此，美欧都在力推高端制造回流。要注意的是，这里说的不是传统制造业回迁，而是围绕 AI 时代的新型制造 —— 半导体、工业机器人、自动化设备、传感器、电力装备、储能、工业软件、航空航天、精密加工，都在这个范畴里。 这些赛道有个共性：它们不是简单的产能扩张，而是要用 AI 重新定义生产效率。 为什么这件事值得重视？ 因为制造业回流最大的瓶颈从来不是钱，是人。 欧美现在的现状很直白：一线工人缺，工程师缺，熟练技工更缺，人力成本还居高不下。 这就决定了，欧美想把制造业搬回本土，根本不可能走过去靠人力堆产能的老路。 只有一条路可选：用机器人补人力缺口，用 AI 提生产效率，用自动化系统重构整个工厂的运转逻辑。 所以未来几年，真正有持续增量的，不会是蹭热度的 “建厂概念股”，而是能切中制造业回流痛点的企业 —— 能帮工厂减人的，能让设备变智能的，能提升供应链稳定性的，能拉高单位资本开支产出效率的。这才是 AI 在产业端落地的核心主线之一。 一个容易被忽略的变化：AI 正在进入 “硬资产周期” 之前市场总爱聊 AI 应用，但多数应用的商业化还在摸石头过河，落地节奏

2026 年储能行业最大的变量，莫过于 AI 智能体深度落地能源场景，过去行业比拼硬件参数内卷利润，未来竞争重心转向智能化标准与产业生态构建，思格新能源一手率先提出能源行业智能化分级体系 EIL 统一全球标准，一手落地全场景软硬件生态，叠加大基地战略落地，正在打开区别于同行的第二成长曲线，这是我持续看好其长期发展的底层逻辑。 先梳理产业底层变革：当前全球能源系统正从 “发电导向” 转向 “用电优化导向”，分布式光储、大型风光基地、虚拟电厂加速并网，海量异构设备形成数据孤岛，人工运维已经无法应对复杂电价波动与多场景协同调度。机构测算 2026 年全球能源 AI 智能体市场规模约 10 亿美元，2034 年有望突破 127 亿美元，年复合增速超 37%，AI 赋能储能已经从可选加分项变成刚需，率先落地标准化 AI 体系的企业将抢占行业话语权。思格新能源今年连续两步关键动作，精准卡位标准制高点：其一联合弗若斯特沙利文发布《2026 AI+新能源白皮书》，首创 EIL 能源智能化五级分级体系，填补国内能源智能化量化评价空白；其二落地 SigenAgent 全域智能体，配套 MCP 标准化通信协议，打破不同品牌光伏、储能、充电桩设备的协议壁垒，实现跨厂商设备智能协同调度。 从商业模式变迁看，储能企业盈利逻辑正在从 “一次性卖设备” 转向 “全生命周期服务分成”，这也是思格新能源转型的核心方向。传统储能厂商靠硬件出货赚取制造利润，产品交付后后续运维、收益优化和企业无关；而思格新能源依托 SigenAgent 四大垂直智能体，构建全场景服务闭环：私人能源管家深耕户用储能、电站运维医生服务 GW 级大基地运维、电力交易操盘手帮储能资产优化市场化收益、企业经营助手对接工商业综合能源，设备出厂后可通过 OTA 持续升级 AI 算法，后续依靠运维服务费、收益分成获得持续性收入，盈利模式从一次性收

🚨给全体粉丝直白交底：今晚北京时间20:30，美国5月CPI数据直接落地，要么通胀爆表利空砸盘，要么数据回暖资金回流。 先说现状：昨天6月9日美股科技AI全线恐慌砸盘，咱们本周进场的三只票，全部跟着大盘被动回撤，这点不遮掩，实话实说。 📉周一进场：LITX 当下浮亏17%、AAOX止盈20%、 周二进场：GLWG 当下浮亏16%；NBIG 当下浮亏7%、CRDU止盈30%+（早盘新高抛）、CRDU止盈14%（午盘大跌抄底日内交易尾盘3点准时撤退） 💰给大家吃定心丸：咱们底牌很硬 重点说一句：这三只全是AI基建概念股，全部加起来，占用大家帐户比重不到15%。 换算下来：我们手里嗨躺着部分闲置现金子弹！ 咱们抱团做票的规矩一直没变：不长期格局死扛、纯短线快进快出、反弹到位立马落袋。今晚不靠硬扛，就用手里子弹，打一场右侧防守反击，稳稳控盘！⚔️ 🏆本周较为回血一口情况 面对今晚CPI大考，所有人放平心态，不用慌。这两天大盘大跌，但咱们节奏虽然达不到100%,但几笔打野下来整体还是回血一些，短线吃肉没落下，足够兜底当下浮亏： ✅周一做AAOX：纯短线套利，跑完直接离场，拿下20%！ ✅周一周二第一波做CRDU：大盘暴跌前夕，精准高位跑路，净吃30%+大肉！ ✅周二午盘二次做CRDU：盘面一片恐慌大跌的时候，我盯盘抓到止跌拐点，带大家日内T+0反手做，又白捡14%日内收益！ 直白讲：这两笔半的利润，全覆盖现在三只票的账面亏损绰绰有余。目前回撤全在风控范围内，今晚我们完全有底气博弈回弹。而且昨天盘前强调过太空标该清的清，该减的减，起码盘活子弹的同时也避开了大跌时太空的回撤。 ⚖️拆解：昨天大跌、今晚盘前小跌，到底是谁在搞事？ ✅昨天AI光通信集体大跌：说白了就是机构提前跑路排毒。 市场早就预判5月CPI大概率偏热，市面预期数值卡在4.2%，再加下周联储局新主席华许要首次发言，大概率放鹰

上周，全球AI继续共振，我花开后百花杀，满城静待黄金甲。周四周五更是AI的全方位回调，市场的齿轮开始转动，丝毫不在意我夹在中间。 A股这里，工业富联市值一度超越茅台，又迅速回落；日股软银市值也一度超越丰田，又迅速回落；孙正义时隔十多年后重回亚洲首富...三天，又下来了；美股，周四 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ 大跌说是博通业绩带下来的，周五SMH大跌说是非农数据带下来的，拆开看，都只是理由。市场的规律是，涨多了，涨快了，就总会回调，只是时间无法预知。 基本面，强劲，不变。美国这里，一半的经济增长与AI相关，美股在用快速的盈利上涨证明“高估”的估值是合理的，大摩预计标普500全年能有23%的盈利增速。横向对比下，瑞银上调A股全年盈利后，增速预期是11%。再看台股，台积电占半壁江山，镜头前英伟达，苹果，高通打得你死我活，但背后瓶颈永远是同一家，台积电。交货周期78-104周，今天下单，2028年才能轮上。整个台股远期市盈率22倍+，看着挺高，但高盛预计，绑上AI战车的台股26/27年分别有高达48%和30%的超共识利润增长，远期PEG比率仅为0.7倍，性价比还行。 这里最神奇的是韩股，连周三韩股休市，港股 $南方两倍做多海力士(07709)$ 都能默默涨5%+。韩国散户也是一个神奇的存在，5000万+人口的国家，股票交易账户1亿+，人均两户。这几年，财阀垄断+考公无望+阶层固化+贷款利息低，共同造就了现实韩版的鱿鱼游戏：寻找共识，借钱，Allin。上一个韩国散户的主战场是加密货币，目前是三星/海力士。韩国散户交易量占整个市场80%+。从基本面看，不贵，市场对KOSPI 2026年的盈利增长共识已

这次更像是估值出清，还不是AI逻辑坍塌。 真正把市场打疼的，不是单一公司的业绩，而是博通用一份不差但不够好的指引，戳穿了AI龙头板块的高共识预期；随后英伟达、AMD、Micron等高集中度筹码一起被抛售，半导体板块在6月5日单日蒸发约1.3万亿美元，费城半导体指数暴跌10.3%，创下自2020年3月以来最差表现。 一、导火索：博通不是“业绩炸雷”，而是“预期没再上修” 博通二季度营收221.9亿美元，略低于市场预期；三季度AI芯片收入指引160亿美元，也低于分析师预估的163.6亿美元左右。更关键的是，公司把此前的2027年长期AI收入目标保持不变，没有继续抬高市场原本最在意的终局想象。这就是为什么市场反应会如此剧烈：在高估值阶段，不是绝对数字不行，而是边际增量不够。 二、为什么博通会变成“第一枪”？ 因为它站在AI链条最敏感的位置上：既是定制芯片核心受益者，又是市场对AIcapex还会继续扩张这套叙事的验证器。S&P500成分股的资本开支预计2026年还将增长33%，而回购增速只有3%；换句话说，AI投资周期并没有立刻停下来，但市场已经开始要求这些巨额投入尽快兑现成更强的盈利和更高的指引。 三、“崩盘”还是“轮动”？看资金流向就知道 如果是系统性崩盘，资金会从高估值科技股撤出后，几乎不再回流；但这轮走势更像是先砍最拥挤的AI多头，再去找临时避风港。6月10日当天，S&P500、纳指、道指分别跌1.62%、1.98%和953点，但医疗保健、房地产、必需消费品却相对抗跌，说明资金确实在做风格切换；与此同时，科技板块仍处于被集体减仓的状态，而不是被彻底抛弃。 四、英伟达和AMD为什么也会被拖下水？ 因为这次市场卖的不是博通一家，而是AI龙头高集中度本身。6月5日，半导体板块单日蒸发约1.3万亿美元，英伟达跌6%，AMD跌约10.5%，Micron跌幅更深；芯片板

实盘: 标普纳指分析 美股，之前我们详细分析了美股的形势和调整状态，结束调整，展开反攻需要一个契机，懂王又又又前来助攻乃至呵护(懂王自己早早就亮明心机，他是最最爱股市的总统，没有之一)，大盘二次探底后，形成一个有力的反攻，那么，修复就水到渠成了，SpaceX这么个庞然大物，不管估值多离谱，这是代表了绝无仅有的想象力和竞争力，所以，大盘也非常配合，要用稳健的走势，确保一炮而红，而且还要为后续的两大AI巨头的上市开一个好头。从技术角度看，指标修复充分，节奏也调整完毕，后续的上行走势是相对明确的，当然，在20日线出或者前高的地方，会有回落夯实的诉求，那时，拐头时刻，将是再一次的机会。 港股分析 港股，冰冻三尺，非一日之寒，大盘打穿前低又快速拐头，一日探底，一日继续回升，确实具有企稳的迹象，不过，上方套牢盘沉重，走私不会太流畅，所以，先跟踪并看到一浪高于一浪的持续性表现会更好。 日经225分析 打穿20日线，并且打穿幅度保持了和前面类似的幅度，并且探底拐头，这就形成了比较好的机会，今日继续强劲上行，拐头走势更加明显，继续顺势操作。 黄金 黄金，前面走势看，一直延续弱势结构，随后破位大幅下行，最近，展开反弹，在当下的走势结构中，依然还是调整逻辑，除非发生逆转事件，目前来说4355和20日线，是头顶的两道压力线，上攻不破再回落的话，将是再次延续调整的节奏。 $阿里巴巴-W$ 反弹不够强势，目前还仅仅是超卖的反抽，所以，先看看再说。 $百度-W$ 百度，有形成头肩底的机会，但是，现在说这话还太早，还要看看能否形成稳健的结构再谈。 $特斯拉$ 前面的结构，不管是中期还是短期都不是很好，现在展开反抽，就先多看，等越过408以及20日线后，才能说明真的再次走好。 $英伟达$ NVDA，前面两次到达20日线，在短线级别都展开了相对有力的反攻走势，目前，随着大盘的企稳以及55天线的支撑和本身的拐头

作者 |德新 编辑 |王博 英伟达汽车业务的天花板，不在一辆车卖几颗芯片，而在每年十万亿英里级的道路里程，有多少最终跑在它的技术栈上。 2023年8月，吴新宙从小鹏离职加入英伟达，担任汽车业务的全球负责人，直接向黄仁勋汇报。 时隔两年多后，在英伟达北京办公室，我们再次见到了吴新宙。 这是他加入英伟达之后，第二次公开的媒体沟通。 上一次还是在2024年的北京车展。相比上届北京车展，当时英伟达的DRIVE Thor正值装车量产前夜，业内除了特斯拉，大部分公司基于大模型的端到端辅助驾驶还没开发出来。 但两年后，中国辅助驾驶市场已经发生了翻天覆地的变化，随着城区辅助驾驶的普及，Thor的装车量以及车企投入辅助驾驶的数据中心算力也水涨船高。 2024年当年度也是英伟达的关键一役。随着AI迅猛发展，英伟达的市值，这年从1万亿美金跨到了年底超过3万亿美金，如今更是超过了5万亿美金。 从汽车业务侧，在吴新宙率队开发一年多之后，英伟达自研的辅助驾驶技术栈DRIVE AV向奔驰交付。英伟达如今有将近4000人的团队，在同时向着L2+、L3以及L4自动驾驶推进。 此时的新宙，无疑比当时更加游刃有余。 他认为当前L4已经没有重大的技术卡点，随着大语言模型以及推理能力出现，解决了很多技术门槛。今天看L4，更多是一个需要软硬件协同，以及实现极高安全性的庞大系统工程。 根据英伟达的时间表，其计划在2027年与Uber合作推出L4的试点；2028年在洛杉矶奥运会期间，其将开始对外提供L4无人驾驶服务，并计划在当年推广至20 - 30个城市。 在L2+上，英伟达今年将和奔驰在全美落地类FSD的点到点城区辅助驾驶，并拓展到欧洲等其他地区。继全新CLA之后，奔驰在中国区之外的车型将大规模采用英伟达的方案。 至于L3自动驾驶，新宙认为L3、L4在能力要求上，并没有太大的差别，但支持城区的L3和支持高速的L3有很大

聊下灿谷这份2026年Q1财报吧，总体在预期当中。 财务情况，收入1.02亿美元，主要还是挖矿业务，挖币1266枚，收入9840万美元，总体经营净亏损2.611亿美元，原因还是币价回撤太多了，担保品角度公允价值变动，叠加折旧，电费和托管费还在烧钱，典型周期压力放大效应。 2026年初卖币以后，公司就进入主动降杠杆节奏了，Q1差不多卖了2,000枚，持有约1,057枚。截至Q1长期债务从2025年底的5.576亿美元降到3060万美元，基本轻装上阵了。 现金层面，Q1末现金及现金等价物720万美元。这个数看Q1财务口径其实是滞后的，后续是有董事长相关控制实体6500万美元投资，以及与DL Holdings的1000万美元可转债和战略合作，目前也是差不多小1亿美金。 虽然跟头部AI云厂商比不了，但是做AI推理的话，50MW验证绰绰有余。 说下具体业务层的变化： 挖矿业务，从进攻转向防守 我个人观点是全面进入稳定阶段。 截至一季度末，总运营算力为37.01EH/s，自营算力27.98EH/s，托管/租赁算力9.02EH/s。4月底，总运营算力降到31.58EH/s，其中自营算力20.43EH/s，托管/租赁算力11.15EH/s。 电话会上，管理层没怎么讲算力目标，更多还是关注利润率和现金流指标，降单币现金成本。 现在挖矿大环境不太好，行业数据显示，在hashprice跌至36-38美元/PH/s/day区间时，部分中老代矿机已经接近盈亏线，约15%-20%的全球矿机处于不盈利状态。如果hashprice继续下探到30-35美元，只有电价低于0.05美元/kWh的矿企还能保持相对安全。 灿谷应对举措主要几点：S19换S21，到5月底，现在自营矿机结构S19和S21大约是8比2。从比例来看，升级属于刚开始，后面估计还要继续汰换。 算力往巴拉圭、阿曼这边迁就不说了，降电力成本。 另外

6月3日至5日，第十九届国际太阳能光伏和智慧能源大会(SNEC)在上海举行。思格新能源携面向户用、工商业及大型地面电站的全场景智慧光储产品与解决方案亮相，集中展示AI与新能源深度融合下的系统级创新能力，为不同应用场景带来更智能的能源管理、更高效的系统协同和更便捷的用户体验。 图片 今年以来，思格新能源持续推进“AI in All”战略，推动AI能力全面融入产品设计、系统运行、能源调度和用户交互等关键环节。日前，思格进一步发布能源行业首个全域智能体：SigenAgent，推动能源管理从数据展示和辅助分析，迈向目标理解、策略规划与智能执行。 基于“AI in All”战略，思格新能源正在将AI能力持续赋能户用、工商业和大型地面电站三大场景。在家庭场景中，SigenAgent让用能更简单、更省心；在工商业场景中，SigenAgent帮助企业优化储能策略、提升能源运营效率；在大型地面电站场景中，SigenAgent进一步参与发电预测、智能诊断与运维优化，助力电站实现更高发电效率、更低运维成本和更优全生命周期收益。 2026大基地战略全面启动，地面解决方案重磅亮相 面向大型光伏与储能场景，思格新能源在本次SNEC期间重点呈现大型地面电站解决方案，并正式启动2026大基地战略。该方案围绕大型地面电站对高效率、高安全、高可靠和智能化运维的核心需求，重点带来SigenTerra地面储能系统及460kW光伏逆变器等核心产品，助力大型光伏电站和光储融合项目提升系统收益与长期运行价值。 图片 SigenTerra地面储能系统面向大型储能应用需求打造，聚焦系统级安全、灵活扩展、高效运行和智能运维等核心能力。随着新能源大规模接入电网，储能系统正从辅助配置转向提升新能源消纳能力、平滑功率输出、增强电网友好性和参与电力市场的重要基础设施。SigenTerra可与光伏逆变器、站控系统及AI调度能力协同，为

过去聊港股科技股，绕不开腾讯、阿里、美团和小米。大家研究游戏流水、外卖补贴和手机销量，基本都在手机屏幕里打转。 最近，市场开始把目光投向工厂。6 月 2 日，南向资金净买入中芯国际约 9.51 亿港元。更值得注意的是，中芯国际已经连续 12 个交易日获得净买入，累计约 159.01 亿港元。与此同时，腾讯、小米和美团出现不同程度的净卖出。 单日资金流向不能定义长期趋势，但它至少说明一件事：资金并没有离开科技股，只是开始从 App 走进车间。 一、AI 再聪明，也要先把服务器插上电 为什么半导体和 AI 硬件突然更受关注？逻辑并不复杂。无论哪一家大模型最后胜出，背后都需要芯片、服务器、PCB、存储设备和数据中心。有人忙着淘金，也得有人卖铲子。 中芯国际就是典型的“卖铲子”企业。公司管理层表示，AI、存储和高带宽应用占用了更多海外晶圆厂产能，一部分传统芯片订单正在回流中国市场。对国内晶圆代工企业而言，机会不是站在发布会上高喊“改变世界”，而是把订单接住，让机器持续运转。 但硬科技也不是玄学。中芯国际 2026 年第一季度收入约 25 亿美元，同比增长 11.5%；归属于股东的利润约 1.974 亿美元，同比增长约 5%，但低于市场预期。晶圆厂机器贵、厂房贵、研发贵，更新设备更贵。投资者不仅要看收入，还要盯住毛利率、产能利用率、资本开支和折旧压力。 二、港交所也在换菜单：A 股龙头排队来敲锣 AI 硬科技升温的同时，港股 IPO 市场也明显活跃。香港交易所数据显示，2026 年前四个月共有 49 家新上市公司，IPO 募资额达到 1514 亿港元，同比增长 604%。 图 1：港股 IPO 募资额显著回升。数据来源：香港交易所 Monthly Market Highlights。 更值得关注的是 A+H 上市潮。所谓 A+H，就是企业已经在内地上市，又赴港发行 H 股。说白了，是

最近聊AI上市，大家很容易把注意力全放在“大模型”三个字上。但如果你把视角拉回到2026年港股新上市公司，会发现率先跨进资本市场的，未必是最会讲模型故事的人，而是最早把AI塞进具体业务流程、并让客户持续付费的人。 深演智能就是这样一个样本。它不是基础模型公司，也不是靠“AI概念”撑估值的公司。它的核心产品是AlphaDesk、AlphaData和2025年推出的DeepAgent。2023到2025年，公司收入分别为6.112亿元、5.379亿元和5.766亿元人民币，净利润分别为6065.8万元、2152.0万元和917.7万元。利润不算夸张，但这恰恰说明它已经走过“有没有业务”的阶段。 资本市场愿意给这类AI公司定价，不是因为它最前沿，而是因为它已经证明AI可以被做成可重复收费、可持续迭代、可继续融资推进的企业系统。 第一，它抓住的不是“最热AI”，而是“最容易验证ROI的AI” AlphaDesk解决的是广告投放中的预算分配、实时竞价、创意匹配和效果优化；AlphaData解决的是企业CRM中的数据整合、用户分层、生命周期运营和转化预测。这两类产品天然靠近ROI，因为客户能较快看到获客成本、点击率、转化率和复购率的改善。 这点很关键。它卖的不是“AI能做什么”的抽象能力，而是“AI能让你的业务结果变好”这种具体价值。招股书引用弗若斯特沙利文数据称，按2024年收入计，深演智能在中国营销与销售场景的决策式AI应用市场排名第一，市场份额约2.6%。份额不算夸张，但足够说明这是一个真实可定价的细分位置。 第二，它不是单点工具，而是开始长成系统型AI公司 一家科技公司能上市，通常不能只靠一个局部工具。你要证明自己有系统能力。深演智能用AlphaDesk抓公域获客，用AlphaData接私域运营，再用DeepAgent试图把更多营销与销售决策自动化。它已经不只是卖某个插件，而是

一、大盘&板块&地缘全局速览 1、盘前指数现状 昨夜三大指数全线重挫，道指跌1.87%、标普跌1.62%、纳指大跌1.98%，科技成长是砸盘主力；今天盘前三大股指期货集体小幅回暖，资金短暂消化昨天恐慌抛压，但反弹力度偏弱，属于超跌后的弱修复，绝非反转信号。 2、板块异动分化很明显 今天盘前光通信、光模块赛道集体逆势走强，AAOI、CRDO、LITE、AXTI全线飘红，是当下市场为数不多的活跃主线；反观大型科技龙头涨跌拉扯，英伟达、特斯拉小幅修复，甲骨文单独大跌拖累情绪，资金高低切换特别快。 资金逻辑很直白：高位大盘科技遭持续流出，短线资金扎堆弹性更强的中小光通信标的博弈超跌反弹，轮动节奏肉眼可见变快。 3、地缘风险悬在头顶 美伊冲突再度升级，美军夜间发动打击，伊朗随即反击美军基地，中东局势持续紧张。避险资金时不时跳出来分流股市流动性，只要冲突没有降温，大盘就很难走出持续性大涨，所有操作都只能按短线套利来做，不能格局拿长线。 4、科技板块整体环境 前段时间AI、科技股连续暴涨透支估值，这两天开启集中杀估值，费城半导体昨天大跌超3.6%；但细分光通信因为算力需求硬逻辑撑着，抗跌性远强于泛AI大盘股，也是我们最近打野、反复进出的核心赛道，机会集中在弹性小票和对应杠杆ETF。 二、AAOX短线实操思路（渣男式快进快出） 昨天高位冲高我已经全部清仓撤退，今天盘前价格摸到49.4，直接反手冲进去做一波短线。 定位说直白点：不跟它细水长流谈恋爱，纯渣男玩法，拉高有利润立刻跑路，绝不恋战扛回撤。 中期目标我看得很清楚：AAOX上方关键压力70一带，对应的正股$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  承压位在205，到区间必然有大额抛压砸盘。

今天提早行动⏰，准时跟大家同步今晚美股的完整盘前思路、昨日交易复盘以及今晚所有实操动作，全部是实时落地的盘口计划，不画饼、不模棱两可！ 先简单回顾一下昨晚的整体市场情绪📊。 整体盘面依旧是明显的结构性分化行情，大盘整体情绪偏弱，科技赛道还是延续了之前的震荡修复节奏。咱们手里的太空系标的🌌，受市场资金虹吸影响，依旧存在小幅回撤，这也是我昨天果断调整策略、开启短线打野回血模式的核心原因。 专门复盘下咱们昨天的短线打野操作💹，全程都是实盘思路，真实可追溯： 昨天为了对冲太空持仓的回撤亏损，我精准布局了三只短线超跌标的：CRDU、LITX、$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$  的2X做多AAOX。 其中 AAOX 走势最给力🚀，早盘直接暴力拉高24%，我也是毫不恋战，冲高直接带队撤退，稳稳锁住20%的利润，先给帐户回了一口大血🩸，短线落袋为安永远是最踏实的！ 重点说下 CRDU 的最新调整思路💡： 原本我给这只票定的止盈位是74，本来计划到点位直接清仓。但结合隔夜盘口动能和资金流向来看，今天多头力度明显超预期，大概率会直接冲破74这个压力位。 所以我临时调整策略：直接撤销74的止盈单，不提前跑路！ 后续冲高突破74之后，我们再根据实时盘口量能、拉升力度临场判断去留，一切以盘中信号为准✅，不吃小利润、不踏空行情。 至于 LITX，走势就比较稳健📈，涨速偏慢、但是走势扎实，没有虚拉诱多的情况。这只票我不打算做任何短线操作，就让它慢慢跑，稳扎稳打慢慢套利就行。 接下来说今晚核心操作动作，所有人对照执行❗️： 第一，处理被套太空主线标的（FLY、PL、LUNR） 昨晚的短线策略很明确：短线腾挪、盘活现金流💵。 今晚早盘只要这三只太空标的出现冲高反弹，直接分批撤退止

$英伟达(NVDA)$  股价周二回吐早盘涨幅，转为下跌。尽管苹果已确认其部分人工智能服务将运行在英伟达的硬件上，作为这家iPhone制造商更广泛AI战略的一环。 但英伟达股价早盘还是下跌了1.3%。 此次下跌发生在前一日半导体股大幅上涨后、大盘整体走弱的背景之下。标普500指数下跌0.38%，纳斯达克综合指数跌幅接近1%。道琼斯工业平均指数也吐回了早盘的大部分涨幅。 苹果确认使用英伟达芯片 尽管有消息称，$苹果(AAPL)$  将在全球开发者大会上公布的AI革新中，至少部分采用英伟达的GPU，但投资者反应依然平淡。 苹果在大会期间展示了一系列AI增强功能，包括经过重新设计的Siri，能与用户进行更自然的对话，并执行日益复杂的任务。现场演示显示，Siri可以查询演唱会日程、设置提醒、购买门票，并协调路线在活动前接上朋友。 然而，苹果的AI战略，与硅谷许多同行相比仍显得不同。苹果并没有强调大规模基础设施支出和日益庞大的AI模型，而是聚焦于隐私、便利和用户体验。 "一些人似乎在向前狂奔，看似为了AI而做AI，却没有清晰顾及它最终应该服务的人——也就是我们所有人，"苹果软件主管克雷格·费德里吉在周一的演示中表示。 虽然苹果和$谷歌(GOOG)$  在今年早些时候已宣布围绕Apple Intelligence建立了合作关系，但公司高管在主题演讲后的媒体简报中透露，苹果部分最先进的AI功能也将依赖英伟达硬件。高管们表示，苹果新的Apple Foundation Model Cloud Pr