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2025-02-03
【谋早报】关税大战开启，今晚开盘怎么办？
乙巳岁初惊雷乍起，白宫挥动关税利刃，华尔街狼烟四起，资本市场哀鸿遍野。这个周末，特朗普存心不让大家好好过年，开启了关税战，周一夜盘一开便是腥风血雨，今晚恐惧 or 贪婪？ 一、美对加墨征25%关税对经济的量化影响： （一）贸易规模与结构 （二）宏观经济冲击 1. GDP影响 2. 通胀传导 美国CPI增幅：+0.5-1.0个百分点（达4%年率）（来源：美国劳工统计局） 加拿大/墨西哥CPI：+2.3%/+1.7%（来源：加拿大央行与墨西哥央行） （三）美国汽车行业冲击 零部件依赖度：美自墨加进口占比52%（来源：北美汽车制造协会） 车价涨幅：平均+$3000（1600万辆年销量）（来源：凯利蓝皮书） 北美自贸区面临1944年以来最严重的危机，后续发展需关注2月12日加墨向WTO提交的诉讼进展。 二、美对中国加征10%关税的影响 回顾2018年中美贸易战 标普从战前大跌13%，从最高点大跌20% 5个月后，美股大盘V型反弹重回高点 回头看，那是一个黄金坑 也就是说，2018年贸易战之初，大盘还是涨的， 真正开始大跌反而是在宣布暂缓的时候。这是因为，2017年底特朗普政府实施的大规模减税政策和增加就业的措施，推动了企业盈利能力的增强，显著提振了美国经济，投资者对美国经济的信心较高。而且贸易战之初的规模较小，市场一度认为冲击不大。但随着双方加码，市场开始忧虑，尤其是双方分歧明显且协议难以达成，谈判结果高度不确定，因此大跌。 当然，历史不会简单重复。相较于加墨两国的激烈反应，中国在此次贸易战中的表现得非常克制。上一次贸易战爆发的当天，李克强总理便公开发声予以反击，而这次，仅由外交部和商务部作出例行抗议，尚未出台实质性的反制措施。可能是预期之内，影响不大？又或者双方通过马斯克有桌下交易？未可知，不过我因此倾向于认为这场较量的持续时间可能会比上次更短。 与此同时，特朗普对欧盟和中国台湾
精彩谋定后动: 有读者问，“通过关税战制造市场动荡，通胀加剧，迫使美联储降息”——通胀加大，不是应该加息吗？ 传统经济理论的确是这样的，但文中也没说错哈： 关税导致输入型通胀，会推高整体通胀率。但同时，关税战可能导致市场动荡、企业信心受损、供应链受阻，甚至引发经济增长放缓，甚至衰退。典型的案例就是2018-2019年的美中贸易战，美国对中国商品大规模加征关税，导致美国市场的通胀压力增加，企业投资下降、市场不确定性上升，美股波动加剧。2019年，美联储进行了三次降息（7月、9月、10月），主要是预防性应对全球经济增长放缓和市场不确定性，而非单纯的通胀变化。
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2025-02-03
美股周报：1月收官，道指大涨近5%；2月开局不利，关税阴霾笼罩全球市场
上周回顾：美股疯狂震荡，1月道指大涨近5%1、行情动态在中国农历春节假期这一周，美国股市疯狂动荡。周一，由于人们担心 DeepSeek 减少对数据中心、电力等的需求，美股AI 概念股暴跌。随后标普 500 和纳指收窄了周跌幅，而道指则创下历史新高。纳指在周一暴跌 3.07% 后反弹，全周跌幅 1.6%。标普 500 和道指本周分别下跌 1% 和上涨 0.3%。在1月，三大指数也录得月度涨幅，标普 500上涨 2.7%，纳指上涨 1.6%。道指最为出色大涨 4.7%。美联储在周三的利率会议中维持基准利率不变，鲍威尔表示，就业增长稳定，美联储正在等待特朗普政策的落地，因此没有必要降息。周六，特朗普签署命令，对来自墨西哥和加拿大的进口产品征收 25% 的关税，并对中国征收 10% 的关税。香港股市仅交易 1天半的假期周收涨 0.8%，连续第三周上涨。DeepSeek 以其广受欢迎的低成本人工智能 (AI) 模型引发华尔街抛售，市场猜测国际对冲基金将从昂贵的美国科技公司转移。2、个股大事记科技板块是上周标普指数中表现最差的板块，由于 DeepSeek 引发周一科技股大幅抛售。英伟达 (NVDA) 周一暴跌近 17%，全周下跌约 16%。其他半导体股类似，半导体 ETF (SMH) 全周下跌近 7%。金融板块继续表现出色，高盛 (GS)、摩根大通 (JPM) 和摩根士丹利 (MS) 的交易价格创下历史新高。与此同时，支付巨头 Visa (V) 和万事达卡 (MA) 也在周中创下新高。特斯拉 (TSLA) 股价大幅波动，其每股收益和收入均低于预期。不过，马斯克在财报中表示，FSD 将于 6 月在德克萨斯州推出，年底前将在多个城市进行 Robotaxi 测试。马斯克表示，2025 年可能是特斯拉历史上最重要的一年。苹果 (AAPL) 本周上涨 6%，在周一的抛售中几乎成为了一只防御性股票
精彩美股财报季将进入最繁忙的一周。超过 100 家标普 500 指数成分股公司将于本周发布最新季度财报。[财迷]
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2025-02-03
特朗普：我不知道英伟达会发生什么！最新关税政策出炉，该加仓吗？
特朗普宣布将对加拿大、墨西哥的商品征收25%的关税，对中国商品征收10%的关税。虽然对市场是利空，但这个关税幅度和市场之前的预期倒是一致。[呆住] $标普500(.SPX)$ $纳斯达克中国金龙指数(HXC)$ 对于增加关税的问题，特朗普表示关税不会导致通货膨胀，关税带来的“痛苦”很大，最终都会发现是值得的。（原话是 the "pain from tariffs" will be "worth the price."）特朗普想通过贸易保护来重振美国制造业，上周五黄仁勋终于和特朗普会面了，特朗普接受访问称不知道（英伟达）会发生什么，但要对芯片加关税。之前一直没有黄仁勋和特朗普见面的消息，甚至黄也没出席特朗普的就职典礼，现在见面或许对英伟达来说并不是一件好事？ $英伟达(NVDA)$ [正经]回顾2018年-2019年，由于中美贸易战、市场对通胀和加息的担忧等因素，标普500指数9月到12月，经历了约3个月17%的下跌。大家觉得特朗普2.0的贸易战，会导致美股暴跌吗？当前期指大跌，是否是加仓好时机呢？[思考]评论区分享你的观点或近期操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🔥🔥
精彩加关税，从来都不是一个双赢的决策。只是看谁更痛苦而已。。。。 回顾2018年-2019年，由于中美贸易战、市场对通胀和加息的担忧等因素，标普500指数9月到12月，经历了约3个月17%的下跌。
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2025-02-03
这是一个双赢局面吗？
2025年流量界的新宠就是DeepSeek啦，看什么新闻都有他的影子。国防部都出手啦，都上新闻了啊哈哈[开心]。 别的新闻也是一大把一大把的。有好有坏，有恶意，也有善意，舆论自由嘛，就是随便讨论，只要不捏造歪曲事实，新闻自由还是有滴。 1月31日， $英伟达(NVDA)$ 、 $亚马逊(AMZN)$ 和 $微软(MSFT)$ 这三家美国科技巨头在同一天宣布接入由中国企业开发的先进大语言模型DeepSeek-R1。 打不过，那就加入，这兵法用的真不错 哈哈。话说，对这些AI巨头们来说， 这会是一个双赢局面吗？ 以下从不同角度分析DeepSeek与英伟达、亚马逊、微软之间的合作是否为双赢： DeepSeek与英伟达 - 英伟达的收益 - 市场拓展：DeepSeek的崛起展示了英伟达芯片在中国市场以及其他使用其芯片进行AI研发市场的实用性，未来DeepSeek为满足服务需求可能会需要更多英伟达芯片，有助于英伟达进一步拓展在中国及相关市场的业务。 - 技术验证：DeepSeek-R1模型的出色表现，证明了英伟达芯片在推动先进大语言模型发展上的强大算力支持能力，为英伟达芯片在AI领域的技术实力提供了有力的验证，有利于英伟达在芯片市场的品牌宣传。 - 丰富生态：接入DeepSeek-R1模型可以丰富英伟达开发者平台的模型资源，吸引更多开发者使用NVIDIA NIM微服务，完善其AI生态系统，增强在AI开发领域的竞争力。 如果是双赢局面，这英伟达的股票肯定还能大涨，多的不说，突破之前的150小高峰肯定不是问题。 - DeepSeek的收益 - 算力支持
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2025-02-02
BTC危险了吗？
昨天刚说看空比特币，今天就开始继续杀跌，把100K关口再次杀破。 短期而言，97.5-98K左右的是近期的一个重要位置，今天看来守住了。如果明天周末结束继续反弹，那么可以喘口气了。 如果不能继续反弹守不住，那就可能一口气去考验90K了。要是真去了，还是我昨天说的直觉，这次可能就挺难扛住了。 那么下面就可能往75K去了。 希望这两天的杀跌只是趁周末的偷袭，这样还能坚持一段时间。 比特币的价格走向是美股科技股的引领指标，同样也受科技股走势的反向影响。 所以如果周一英伟达继续下跌，那很可能会一起带坏比特币。 总之，美股、比特币，都到了关键区域。 $英伟达(NVDA)$ $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ $纳斯达克(.IXIC)$
精彩75最近？痴人说梦
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2025-02-02
阿里巴巴：Qwen 2.5 Max 是否能将股价推回辉煌？
阿里巴巴集团控股有限公司（NYSE:BABA）在本周引起了广泛关注，发布了Qwen 2.5 Max AI模型，时间紧接着DeepSeek的V3和R1模型在美国掀起了波澜。 该公司发布了一份新闻稿，显示其AI模型在多个基准测试中优于DeepSeek的V3模型，使其在竞争中与美国的AI模型，如GPT-4o和Claude 3.5 Sonnet，展开了较量。 我对阿里巴巴的看法很简单。自2020年以来，股价大约下跌了70%，公司急需扭转局面。在过去的2-3年里，股价一直处于整理状态，最近开始出现上升趋势。为了保持这一趋势，投资者需要听到公司传来的激动人心的消息和发展。在我看来，投资者对阿里巴巴的期待是：公司要逐步转型，向云计算智能领域发展，远离停滞不前、利润较低的核心电商业务。 随着Qwen 2.5 Max的发布，我认为公司有很好的机会实现中期的转型。本文中的情绪分析部分将展示，尽管公司面临一些当前的风险，期权市场对这只股票表现出相当乐观的情绪。 总的来说，我对阿里巴巴的评级是谨慎买入。以下是我的理由。 AI竞赛已启动——快速背景 我认为今天美国与中国之间的AI竞赛，和1960年代美国与苏联之间的太空竞赛有些相似。当时的目标是让人类登月，而今天，我们则把目光投向了股票。 这场竞争始于2022年，当时拜登政府对中国获取NVIDIA的AI芯片实施了多项限制。美国商务部限制了高性能芯片的出口，包括NVIDIA的A100和H100，以及AMD的MI250。这些限制进一步升级，甚至阻止了美国的芯片制造工具向中国半导体产业的供应。 美国当时并未意识到，这一决策会在几年后反作用于自己，因为中国的竞争者们通过软件的方式，减少了对复杂且昂贵硬件的依赖，转而利用更为高效的算法来减少计算复杂度。为了澄清，我并不是批评2022年的禁令。为什么？因为这完全有道理（并且至今仍然合理）。AI芯片的应用远远超出了
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2025-02-02
实盘+美港股解读 – 关税压倒了PCE，后市如何？
可以说，从去年12月初以来，市场都走得磕磕绊绊，比较激进的，过得会比较难受，保守的，也基本是就是原地踏步。然而，市场都有两面性，震荡的越久，市场反而更加安全，将来站起来得也越高。所以，我们应该保持平常心， 用将来的确定性来应对目前的不确定性。$标普500$ 走势正常，反映预期，最差5%1,从盘面上看，夜盘和盘前都是红盘上扬，说明市场已经充分吸收了deepseek的影响以及反映了PCE的稳健预期，看盘之后，也是一路上扬，几乎再创历史新高，然而，资本市场最不缺戏剧性，关税的一棍子打来，让标普最大调整1.5%，纳指调整2%。2,单纯从K线上看，标普在1/22~24，创出新高，随后，回落确认均线的支撑力度，在确认有效后，指数缓慢震荡上行，并没有什么异常的走势，甚至，也把deepseek和关税的影响都吸纳在指数里面了，如果后市没有外在因素干扰的话，逐渐走出这两个月的震荡是可以期待的。3,然而，我们是不可能仅仅参考技术面的，最近的市场一再被外在的因素所影响，而且波动还很大，所以，我们也要综合考虑。前面的GDP, deepseek, PCE等影响都基本上过去了，现在就是关税的影响。市场其实早就有预期，这是与第一任期最大的不同，目前加拿大和墨西哥对等反击，国内也将采取措施，这是最大的不确定性，市场最坏有5%的震荡。后期，加拿大和墨西哥有较大可能互相做妥协，我们就会复杂一些，然而，中美抗风险能力也强一些，所以，市场并没有太大的问题，已经反映了2%左右的空间，后续还是看标的的成色以及有没有更进一步的恶化。$纳指$纳指的基本面其实是最好的，反弹力度也更强。目前纳指受到前面调整上轨线以及20天线和55天线的多重支撑，形势其实不错，本交易日盘中大幅下挫2%，然而这一点已经在盘中完成，收盘仅仅以0.28%的幅度下跌，所以，在没有发出明显调整信号的情况下，我们是跟随而不是被外在因素轻易地牵着走。$纳斯达
精彩同意，何况上一届川普上台也有关税问题。趁各种消息correction整个市场，这也很正常。为做做日内的咬一口空单创造机会，对做长线的会有点难受，但是这也是必经之路。没有慌张没有惊恐
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2025-02-02
美股实盘-20250202：砸出一个黄金坑？
综述： 本周标普 500 指数 下跌 1.00%，我的实盘净值 下跌 3.08%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 2.70%，2025 年内我的实盘净值 上涨 2.87%（年初净值为1.60，本周净值1.65）。 交易： 清仓微软； 买入等额英伟达。 持仓： 谷歌 24.1%，英伟达 25.0%，巴西石油 8.2%，大饼ETF 18.6%，微策略 22.8%， 其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 这周我基本都在休假，基本没关注资本市场，本来准备一切节后再说的，然而...手机上的价格预警疯狂弹窗，美股居然在这期间来了一次中级别的偷袭式下跌，主要是英伟达的股价下跌预警，直接跌破我的预设买点了。 赶紧爬起来赶紧刷了一圈啥情况，原来还是上上周末deepseek的事，这产品的影响真的出乎我意料了，我本以为一个低开低走就够了，没想到走出了小型股灾。 典型的恐慌过度，或者说资本市场还是听消息的人多？这种机会可不多，赶紧准备抄底买入，可惜账上没有现金，巴油的分红我全提现了，看了一圈手里的持仓，只有微软性价比最低，就含泪“牺牲”它了。 目前还持有5只股，2个科技2个加密1个吃息，集中度基本已经达到较高水平，本年内可能随时减仓分到其他个股上。 --- 个股方面： 1、特斯拉 财报如预期一样垃圾，但是特斯拉的股价反而涨了。 只能说如今的特斯拉股票，已经和电动车没有半毛钱关系了，全靠信仰，信就星辰大海，不信就当画大饼，直接决定了买还是卖。我实在看不清它的未来，继续观望。 最后再说下，我估值表里的特斯拉仅包含电动车+自动驾驶的估值，因此可能会长期都处于卖出点位，估值表这方面的问题以后就不再重复。 2、苹果 财报已
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2025-02-02
二三月美股何去何从？
二三月美股何去何从？$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$ $苹果(AAPL)$ 本期从历史价值对比，市场情绪，宏观环境和机构散户持仓量，和技术面分析二月乃至三月美股走势。 历史价值对比 标普五百eps已经接近历史高位，市盈率已经打到30年平均位置偏高。 ● 从较长历史周期看：整体历史平均市盈率约在15-16倍。 ● 从近30年看：平均市盈率约为23.3倍。 ● 从理杏仁数据看：以标普500历史市盈率（平均值）统计，数据显示平均值为25.52。 据理杏仁数据，2025年1月31日标普500市盈率26.96处于93.75%分位点。与历史数据相比，处于较高水平，具体分析如下： ● 与近20年对比：2004-2007年市盈率在15倍至20倍之间波动；2008-2009年受金融危机影响，市盈率最低时在10倍左右；2010-2019年市盈率在15倍至25倍区间波动；2020-2024年期间波动较大，处于较高水平。 ● 与历史极值对比：历史上标普500市盈率最小值为5.31（1917年12月），最大值为123.73（2009年5月），当前26.96的市盈率远高于历史最小值，距离历史最大值还有较大距离，但明显高于长期平均水平。 ———-市场情绪 ·财报喜忧参半 除了奈飞其他巨头虽然有亮眼业绩但是都没有获得市场认可，不能明显的提振股价。 市场对各公司财报都保持
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2025-02-02
【周未专稿SOXX第16期】-本周大跌5.42%，大低预期。周一受DeepSeek暴击大跌7.84%后连续反弹，周五冲高回落。本周7家公布财报涨跌互现。观点：DeepSeek出现说明中美在AI上的竞争加剧差距在缩小，对算力的冲击要引起长期重视。上两周收盘站上20周均，周线MACD金叉，中线趋势刚转多，本周一就被DeepSeek生生拉下，随后情绪恢复连续反弹。技术上20日均下，20周均下，中短线均空头趋势。个人认为：板块内走势分化，下周横盘振荡或继续反弹大概率。
前言 1、个人近期对SOXX复盘预判与实盘走势相差较大，本贴观点仅供参考。 2：半导体板块（SOXX）是我关注第一板块，SOXL是**作的第一标的，全天24小时时时跟踪，周未系统复盘全面分析，为制定下周SOXX操盘策略和实盘操作做充分准备。分析SOXX的走势是为操作SOXL提供依据。本文分析均为个人见解，不作为操盘依据，你的盈亏与我无关。 SOXX暨SOXL走势分析 政策面消息面-- 一、基本面-- 基本面是上市公司涨跌的根本逻辑。 1、本周公布财报公司及表现（1月27日-31日）。本周7家公布财报涨跌互现。附图 2、四季报及全年财报公布后走势。半导体板块（含ARM）共27家，截止目前：已公布10家，未公布17家。财报公布后大涨的：博通、台积电、阿斯麦、拉姆研究。财报公布后大跌的：德州仪器、泰瑞达。 3、下周公布财报公司（2月3日--2月7日）：5支：重要的：AMD（2月4日盘后）、高通（2月5日盘后）。 二、技术面--是判断资金意愿和情绪的重要参考，是选择买卖点的参考工具。 1、均线 超短：5日均上，超短多头趋势。 短期：20日均下，20均走平，短线空头趋势。 中期：5周均下，20周均下，20周均走平，中期空头趋势。（周涨跌幅：-5.42%） 长期：5月均粘，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。（25年1月涨跌幅：1.23%。2024年涨跌幅：12.21%。） 2、macd：日线死叉、周线金叉第2周、月线死叉。（备注：经验：日线MACD在振荡市中不太准确。经验：周线金叉行情往往更持久） 3、神奇9转（日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：无。 4、SKDJ指标：日K值30左右，周线K值56左右。（日线调整中：SKDJ低位金叉特别是低位金叉底背离是判断短线见底的重要信号）（牛市中：周SKDJ高位横盘钝化是常态。周线、月级调整中：低位金叉在判断短线见底上有
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2025-02-02
2025年2月3日周展望-各大指数分析
分析之前先说新年中的两件大事，第一老美对加拿大和墨西哥增加了25的关税，第二对我们增加了百分之10的关税，老美在搅动全世界的产业链的格局，贸易站将迎来新的变化，这也是每次黄金一直新高的原因。大家可以关注我，得到跟多资讯。 1月27日的周指数，因为休假等原因，各大指数涨跌不一。 大A:上证指数只有1天开盘，怒爹0.06%，代表小票的中证1000指数怒爹1.56%，个股普遍下跌，中位数跌幅在2个点左右，过年红包没有，直接来个小吸血。 观点：目前还是在箱体内运行，港股优先我们开盘，所以先看看港股走势，目前看高开悬了，本来新年之间，中概股表现特色独立全球，但是接着就是特朗普就甩来2巴掌，加税，加税。整体大盘开盘会偏弱运行。不过有些板块会得到强力支撑，如哪吒概念股，AI相关的Deep Seek的概念股，还有机器人预计都会有好的表现。 恒生科技指数：上周小幅上涨，放假后，老美的中概股表现抢眼，阿里等中概股纷纷大涨，表现继续强大与大A 观点：2月3日将要高开，届时之前埋伏的中线空头可以平仓一半，如果大幅高开在4900+可以短线空头入手。 周末2条关税信息重来，还是先规避风险为宜，所以开盘就减仓一半多头。如果开的高，择机高空，目前整体位置已经在箱体上，如果能稳住则很快会挑战5000点。中线继续看多，短线可能会有迎来风险。 纳斯达克指数：周一大阴线吓坏了很多人，但是我的多头竟然赚钱了，然后可以查看27的交易记录，之后有所回升，周跌幅1.64%小阴线Deep Seek 的短线冲击力还是比较大的。 观点：周末的关税的给纳指后半夜赢来下跌加上给中国也加了百分之10的关税，预计对纳指下周会有影响，预计整个行情先抑后扬，下跌之后还是有以低多为主，具体要注意英伟达的走势，下周重点注意事项，预计最快后半周英伟达会企稳。 $
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2025-02-02
BTC期指本周收十字星小阴线，跌2.80%，横盘振荡，低于预期。2号盘中一度跌破10万美元，跌破20日均线。观点：消息面平静偏多，月大三浪涨幅较大，近1个多月强势高位横盘振荡，1月21日创出110150新高后未能向上突破成功，回落维持横盘振荡格局，调整级别上升为月级。短线看：5日均下20日均上，短线多头趋势，下周注意20日均处支撑。中线看：5周均粘20周均上，中线多头趋势。个人认为远离20周均线，短期很难向上持久大幅上涨，因此维持高位强势横盘振荡格局大概率。长线看：5月均上20月均上，长线多头趋势。政策面长期利好、比特币空间无限、长线资金不断涌入支撑长期走牛---BTC期指本周复盘和下周预判
---友情提示：1、预测BTC点位是件非常不靠谱的事，稳定性准确性远不如预判NQ100期指；2、比特币24小时不间断交易，注意关注实时走势。3、市场龙头：MSTR（MSTX、MSTU），上涨趋势中MSTR比现货ETF更强。4、长期走势：长期看好。 躺观大饼（CME比特币期指）： 一、消息面：1月31日，美国证券交易委员会当地时间周四部分批准了一种新型ETF的申请，这种基金将追踪两种最大的加密货币。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短空头趋势； 短期：20日均上，20均向上，短线多头趋势。（币安：当前跌破20日均线） 中期：5周均粘，20周均上，20周均向上，中线多头趋势。（周涨跌幅：-3.19%） 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。（25年1月涨跌幅：-8.59%。） 2、macd：日线1月17日金叉、周线月线金叉共振，周线金叉第15周，（24年10月25日周线首度金叉，中线走强信号，走出了一大波行情。） 3、周期： A：上轮大牛市：2022年11月最低14925--2024年3月最高74415，历时17个月，最大涨幅499%。 B:最近大级别调整：大从2024年3月14日历史高点74415至调整至2024年8月5日最低49365（目前本轮调整最低点），调整了22周，调整到24年9月13日上20日均线日线转多头趋势，调整了6个多月（24年3月14日-9月13日上20日均线）。 C:本轮大牛市：第一阶段：筑底：从2024年8月5日最低49365至2024年9月6日为前低不破小段，至9月13日上20日均线为短线转多头小段，至9月27日突破前高65200站上20周均线为筑底成功结束小段。第二阶段：中期转多头主升阶段：9月27日-12月17日（最高108960）。综上：本轮牛市的起点可以为2024年8月5日最低49365，最大涨幅：120
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2025-02-02
苹果2024年Q4(苹果财年25年Q1）季报解读—iPhone登顶，但未来增长还得靠AI?
前2天 $苹果(AAPL)$ 发布了其季度财报，除了iPhone和可穿戴收入下滑，其余都有所增加。总收入增长4%，净利润增长7%，盘后股价也大涨，看来市场似乎对苹果这财报还是比较满意。 主要财报数据见下图： 先直接说个人看法： 1.iPhone虽然拿下全球第一和中国区第一，但销量和收入都有所下滑，手机市场一样很卷，苹果处于安卓围攻的局面，虽然苹果生态无敌，但是国补，折叠屏，安卓高端机的崛起等等，也会导致iPhone增长乏力，这个过去几年苹果的销量已经佐证了。 2.对苹果来说，最近2年苹果自身变化变化并不大，护城河比较深，赚钱容易，手握大量现金能充分的进行研发投入，加上大量的回购注销，叠加美股的牛市，所以即使过去连续10几个季度，苹果增速都在10%以下甚至负增长，股价一直表现坚挺。不过苹果的第二增长曲线迟迟没有找到,AI之路也还在探索。苹果之前也想了很多办法，VR/MR是开始被寄予希望的第二增长曲线，但目前来看还为时尚早，目前收入还远远达不到要求，造车计划也已经放弃，剩下的其实就剩AI了，毕竟大家对AI是未来的风口毫无疑问。但在苹果AI宏图大业成功之前，苹果确实无法实现高增长。AI时代，苹果如何抓住机会，这个是苹果未来非常重要的一个环节。 3.对于苹果股价，个人觉得以苹果当前的增速，以及未来几年暂时都看不到新业务会有比较大的增长情况下，当前接近40倍的估值还是显得不是很便宜。起码从投资角度来看，赔率不会很高。iPhone已经是全球第一，第二的水平，很难再有大的增长，VR，AI短时间都还看不到能挑起第二增长曲线的迹象。投资看的是未来，比如2025年，2026年苹果增速大概率还是会没有太大起色。当然投资和公司是不是一个好公司这要分开来看，作为公司来说，苹果一定是世
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2025-02-02
AI的瓷娃娃
本期内容主要是围绕当前海外FICC的宏观场景——去谈最近市场表现。 标题内容见文末，简略谈全FICC表现，着重看美股—— 从赛马场（汇率）上利率角度今年就是US-EU之间存在周期差，所以市场（华尔街）制造波动率的机会不会太大——整体来说是EASY模式。 图片 图-今年最明确的周期差 固收资产也进入一个全球降息周期，但US还在降息周期的中场休息，经典的兔子先让乌龟跑先半个周期，市场不断发问下一次是什么时候？殊不知，下一次可能根本不是降息··· 图片 图-CME银行降息周期 在Trump关税战硝烟四起的阶段，如果仅凭高位限制性利率（4.75一带）的蒸煮，以及PCE数据在季节性”预期趋缓“表现（丧事喜办，见25.1.16《JOKER的概率》），结合同样季节性的居民部门收入-支出的表现—— 图片 图-个人收入&个人支出 12月实际个人消费支出（PCE）环比上涨0.4%，高于预期的上涨0.3%，前值为上涨0.3%。 美国12月个人收入环比上涨0.4%，与预期持平，前值为上涨0.3%。不过，实际可支配收入连续第二个月几乎没有增长。这会迫使消费者更多动用储蓄。 图片 图-个人储蓄率 而2024年12月储蓄率已降至3.8%，这是两年来的最低水平。分析指出，这远低于疫情前的平均水平，意味着如果收入下降，消费者的处境将变得危险——这是比较金融媒体操作预期的叙事。 实际上结合圣诞节季节性+关税贸易战的预期——不难得出为了规避即将到来的“涨价”，消费者提前购置各类商品（比如电子产品）。 证据之一就是同期数据：耐消比预期好（预期-1.0%，实际-0.8%），恰因基期2023年的耐消数据是历史级别高度。 图片 这是近期美股暴跌的背景板，分子端预期不振，分母端FED-FOMC没有明确态度转向——而同时还有即将抵达战场的关税壁垒战··· 但最最最核心的是AI作为技术周期的神话、人类科技树的又一硕果
1.32万
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2025-02-02
2025学习笔记之18 - 微软（MSFT）财报
[美金][爱心] 💪[爱心]坚持学习，坚持打卡！💪[美金][爱心] 最好的贵人，就是努力的自己[爱心] 💪[爱心] [美金] 小伙伴们 周末愉快啊 [龇牙] 很多朋友还在Holiday Mode，我们小坡县的打工人已经回到正轨，新年气氛就那么几天，眨眨眼就跳过了一年时光而已。好时光都在生活里，一步一步来，一点一点做，新年愿大家都遇见更好的自己 [比心] 💪 我也来学习一下，今天学习 $微软(MSFT)$ 2025年1月29日新鲜出炉的财报 。该季报展现了他们公司在各业务领域的发展态势、财务状况及未来走向，为我们广大投资者和行业观察者提供了关键信息。如果单单是从下面这份财报总结图上看，这次他们的成绩是非常优秀的，几乎每一项关键数据都是十分积极 正面 向上。👍 如果一项一项的来看他们的各项关键财务指标，可以从下面几个方面下手。 首先是收入情况，2025财年第二季度，微软营收达696亿美元，同比增长12%。这一增长反映出微软在多个业务领域的持续拓展与市场竞争力的提升。运营收入达317亿美元，同比增长17%（按固定汇率计算增长16%），显示出公司在成本控制和运营效率方面取得了积极成果。 从他们的各业务板块来看，营收表现也是非常不错的。👍 - 生产力和商业流程板块：营收为294亿美元，同比增长14%（固定汇率下增长13%）。其中，Microsoft 365 Commercial产品和云服务收入增长15%，主要得益于其云服务收入16%（固定汇率下15%）的增长，以及商业版席位7%的增长。Microsoft 365 Consumer产品和云服务收入增长8%，LinkedIn收入增长9%，Dynamics产品和云服务收入增长15%（固定汇率下增长14%），主要由Dynam
1.17万
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2025-02-02
Google 第四季度预览：DeepSeek 大获成功
**投资论点** 自上次我在11月底撰写关于互联网搜索巨头Alphabet Inc.（NASDAQ:GOOG，NASDAQ:GOOGL）的文章以来，其股价已上涨16.08%。在过去三个月中，谷歌股价上涨了约27美元，在第四季度财报发布前接近每股200美元。 我认为股价上涨的一个重要驱动力是其核心搜索业务在AI竞赛中表现良好（甚至可以说是蓬勃发展）。一些市场分析师曾担心，像Perplexity、ChatGPT搜索和Bing Co-Pilot这样的工具会严重侵蚀谷歌的业务。我认为这些担忧到目前为止是被误导的。 本质上，我认为谷歌的核心业务是安全的。现在，他们可以从AI为整个行业带来的上行潜力中受益。我相信，随着每token的模型成本持续下降，谷歌将成为赢家。与DeepSeek等AI模型相比，谷歌在成本上已经表现出竞争力。这一点非常重要，因为它表明，即使是基础模型公司，也可以进行大规模的资本支出，同时通过API以具有竞争力的价格提供其核心模型。 我认为，过去两年中，这家搜索巨头变得更加灵活。在第四季度财报发布前，路径已经清晰，展示了公司如何利用新的AI模型训练架构来降低训练成本、加速AI开发，并继续在AI竞赛中保持强劲竞争力。 基于此，我仍然认为谷歌股票是强烈买入的选择。 **为什么我进行后续覆盖** 尽管谷歌继续按照我11月预期的方向执行，但这次后续覆盖的一个重要原因是DeepSeek的新r1模型在财报发布前的迅速崛起。关于DeepSeek的讨论似乎一夜之间席卷了AI世界。它甚至短暂超越了ChatGPT，成为美国苹果应用商店中消费者的首选AI模型之一。 自从DeepSeek模型走红以来，一些投资者开始担心谷歌（以及其他超大规模企业）在资本支出上花费过多。就我个人而言，我认为这种担忧是被误导的。 我进行这次覆盖是为了展示谷歌如何成为赢家，尽管它也是一家基础模型公司。 **Deep
1.16万
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2025-02-02
比特币又到了起飞的边缘！1月31日盘前分析
SPX Image 本周末多数为绿箭头。由于准备充分的交易者迎接了波动，本周有很多波动。关键位置有所帮助。5962在周一支撑住，现在我们几乎回到了6100的高点。昨晚我们得到了比预期更好的AAPL、INTC、KLAC、TEAM和V的财报。美联储的预期在FOMC后没有太大变化，预期会削减47B。我们仍然需要注意特朗普带来的不确定性，但总体来看，市场表现得很好。 SPY Image 拥有多个计划和关键点非常重要。SPY周一的大幅下跌给我们带来了594的活跃支撑。周二我们突破了599，填补了部分缺口。周三是美联储日，并保持稳固。昨天收盘价高于599，今天我们几乎回到了年度高点。灵活应变并拥有正确的操作要点是非常重要的。SPY看起来是508左右。我们将观察早盘涨幅是否能保持或回落。 QQQ Image QQQ过去几天保持在517左右，现在我们看它能否突破并保持在526左右。科技板块在财报季节中有很多具体的操作。 IWM Image IWM还有很多要证明的，开始表现得更好。如果利率合作，这可以在225或227左右做多。若收盘价强势突破229.89，可能会打开更高价格的大门。 XBI Image 感觉生物医药股在逐渐改善。我在XBI上做多，止损设在91左右。为了进一步上涨，它需要突破并保持在94.38以上。 JPM Image JPM对很多人来说是一个很好的短期操作机会，因为它自财报以来一直跟随8日均线运行。本周它突破270+，可以进行管理。你的止损可以设在262左右。 C Image 一些人询问了Citi的最新情况，根据2025年的报告，它仍然表现非常好，突破了82+。如果你积极操作，可以将止损设在79左右。 AAPL Image AAPL今天的表现没有让人惊艳，但足够稳定，给了它一个不错的推动力。我们将看到今天的缺口能保持多久，以便为未来几周的交易奠定基础。247左右是一些阻力，然