1.63万
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2025-03-18
美团Q4财报来袭！净利润有望同比大增197%，强劲业绩能否抵住外部激烈竞争？
$美团-W(03690)$ 将于北京时间03月21日发布财报，机构预计其2024Q4预计实现营收877.57亿元，同比增长19%；预期每股收益1.019元。今年以来，DeepSeek大模型引爆中国“科技股牛市”，恒生科技指数年内大幅上涨近35%，而在其中，成分股之一的美团涨幅年内却仅升约15%，跑输科技股大盘。这背后的原因诸多，其中最主要的是美团在外卖、本地生活等核心业务上频频受到冲击。前者是受到京东抢占外卖市场的影响，后者则是由于抖音持续发力到店业务所致。展望本季度财报，投资者将重点关注其外卖及到店业务增长质量、海外扩张情况、在人工智能/机器人技术领域的布局进展。Q4收入有望增近两成，关注外卖业务GTV利润率从几家大行对美团的财报预测来看，公司四季度的收入和利润预计将符合市场预期，但其核心业务本地商业的增长与利润率情况值得特别留意。野村预计，美团四季度总收入同比增长20%至881.3亿元，利润同比大增197%至94.5亿元，与市场预期基本一致。该行表示，公司本季度收入和利润有望达到市场预期，但2025年核心业务增速可能放缓至10%，低于市场预期的13%，主要原因是来自外卖业务增速下滑及到店板块的竞争加剧。面对来自外部的激烈竞争，美团的外卖业务利润率是否受到波及，也成为此次财报关注焦点。此前，京东率先表态，自3月1日起为全职骑手缴纳五险一金，兼职骑手则享受意外险和医疗险。美团也迅速跟进，称将为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保，预计2025年二季度开始实施。对此，野村表示，美团可能会采取逐个城市推进的方式实施社保措施，而非一次性全面推行，预计全面推行可能需要3至4年时间。预测显示，2025财年社保覆盖对美团外卖业务单位经济效益的影响可能控制在约5%至7%内。加速海外扩
精彩摸摸兔头: 牛逼啊，对美团未来充满期待 [强]
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2025-03-18
零售数据：“第一眼美人”
$中期国债ETF-Vanguard(VGIT)$ $美国短期国债ETF-Vanguard(VGSH)$ $美国短期国债ETF-iShares(SHV)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 1. 美国经济：初看惊艳再看平淡的零售数据 今天最重要的数据是美国2月零售销售。 总的来说，这份报告其实喜忧参半，但市场初始的积极表现（股指期货上，收益率下），主要反映了控制组（control group）的强劲反弹。 图片 +好的方面： 控制组环比增长了1%，远高于预期的0.4%，主要受益于强劲的网上销售（2.4%）。控制组被用于计算PCE商品支出（GDP构成），指的是剔除餐饮服务，以及汽车、建材和汽油等波动分项后的销售额。 -坏的方面： 汽车销售不及预期，这是导致Headline零售低于预期（0.2% vs 0.6%）的主要原因之一，此前市场曾预期该分项会从疲软的1月份中复苏。 前值被下修：Headline零售环比前值从-0.9%下修至-1.2%，剔除汽车和汽油后的零售前值从-0.5%下修至-0.8%，控制组前值也从-0.8%下修至-1.0%。 餐饮服务继续表现不佳，表明消费者在可自由支配支出项上越发谨慎，可能预示着疲弱的PCE服务支出。在零售销售报告中，与服务支出相关的唯一组成部分，就是食品和饮料销售，继1月份无增长之后，2月份下降1.5%。 图片 总的来说，这份报告有好有坏，控制组表现出了韧性，但这可能在一定程度上反映了关税前的抢跑。同时，商品只占
2.24万
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2025-03-18
业绩炸裂的小米有没有隐忧？
刚刚，小米公布了四季报，业绩炸裂，大超预期： 其中，四季度营收首次突破1000亿大关，达到1090亿，同比增长48.8%，增速创2021年三季度以来记录，大超分析师预期的1043.8亿： 分业务来看，小米手机四季度营收513亿，同比增长16%；IoT营收308.7亿，同比增长51.7%；互联网服务营收93亿，同比增长18.5%；汽车及其他创新业务营收167亿： 小米收入业务的增长主要来自量价齐升，去年四季度，小米手机出货量达到4270万部，同比增长5.4%，增速较三季度的3.1%有所回升，但相比2024年上半年30%左右的增长黯淡不少： 出货量增速下滑的情况下，小米手机高端化立大功，去年四季度的手机单价达到1202元，创历史记录，同比增长10%： IoT业务增长来自销量提升和国家补贴助力，销量方面，2024年，小米的智能大家电业务延续高速增长态势，空调产品出货量超680万台，同比增速超过50%；冰箱产品出货量超270万台，同比增速超过30%；洗衣机产品出货量超190万台，同比增速超过45%；其中，空调、冰箱与洗衣机出货量均创历史新高。 令人印象深刻的是，2024年10月，小米推出小米米家双区洗双洗烘洗衣机，引爆市场，获得巨大成功，彰显小米对用户需求的精准把握。 而始于2024年9月的家电补贴政策，为小米大家电业务的起飞助力不少。根据国家统计局的数据显示，实施补贴政策后，去年9月家电零售额同比大增20.5%，12月的增速更是达到惊人的39.3%： 不过，令人担忧的是，补贴刺激政策出台几个月后，今年1-2月，我国家电零售额同比增速降至10.9%，政策补贴的刺激持久性令人担忧。 互联网服务与小米用户基数有关，随着产品销量的增加，互联网服务保持了稳定增长。 汽车及其他创新业务，主要是小米su7大获成功，去年销量达到136854辆！ 展望未来，小米汽车业务蒸蒸日上，2025年的销量目
精彩隐忧就别买，还价值投资为王，别侮辱这名字
1.35万
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2025-03-18
价值投资的最大误区，99%的人都理解错了！
随想36：价值投资的普遍误解 肥猫的朋友们，又见面了！ 最近，肥猫刷到一个有趣的帖子（当然，也不排除是在玩抽象艺术），让我深刻感受到不少网友对价值投资的误解。他们似乎认为价值投资就是长期持有，而长期持有本身就是价值投资。 从投资流派来看，价值投资和技术面投资是两种不同的思维方式。技术面投资者关注股价本身的走势，试图捕捉趋势，而价值投资者则更关心企业的内在价值，寻找被市场低估的机会。 由于市场修正股价、让其回归合理估值甚至达到高估状态往往需要时间，价值投资者通常会长期持有股票。但长期持有只是价值投资的表象，而非本质。事实上，价值投资者并不需要对长期持有抱有执念，这一点肥猫在《超越巴菲特【散户适用】六大类美股最佳卖出策略》中也详细讨论过。 不过，需要特别强调的是，肥猫和朋友们分享的方法，并非完全遵循古典价值投资的理论。其中最大的区别之一在于如何评估企业的内在价值。 传统的方法是基于自由现金流折现模型（DCF），但这个方法对普通投资者的挑战在于如何合理设定增长率和增长持续时间的假设，这往往需要深入且庞杂的行业研究。 因此，肥猫采用了一种更简便、适合普通投资者的方法——PE历史中位数。 尽管市场估值经常失误，很多时候会受到情绪影响而出现极端高估或低估，但我们也承认，市场的长期PE统计中值是合理的。这里的关键前提是：所选公司的盈利必须稳定，财务状况必须健康。 否则，即便当前估值看似便宜，若企业盈利波动剧烈，今天的估值可能明天就失效，投资者也很难等到估值修复的那一天。 在肥猫这里，我们经常探讨的一个话题是：要不要抄底？ 但抄底之前，必须先解决一个核心问题：这支股票会不会一直跌？幸运的是，如果我们选择的公司盈利稳定、财务健康，那么它
1.06万
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2025-03-18
$英伟达(NVDA)$ $英伟达(NVDA)$ 还是要在这边给股友们提个醒，虽然GTC大会开始了，但它仅仅是个契子，它不是决定股价的根本因素，只不过是有些阶段股价呈现出明显的波动状态，这个时候需要一个消息面的刺激作为契机去带动股价向上或者向下。说的再直白点，就国家想发兵打你的话，早就想干了，正巧这个时候一个士兵走失了，那就是契子，如果这种契机都没有，那也可以自己拿包洗衣服吹个牛逼，自己造一个契机。 2023和2024的GTC大会大家可以去参考一下，分别有推出H100，有推出DGX Cloud平台，有推出blackwell架构等等，在产品层面都算是比较重大的消息，但历次大会过后的股价表现都是比较平淡的横盘表现，都是熬到5月发布Q1财报后才迎来了明显变化。单单从常态考虑，GTC大会就是一场纯产品路演，而市场的资金则需要看到明确的财报数据才会去动手押注。 虽然今年大会前英伟达的股价走势和前两年有着明显的差异区别，包括市场也明显有很多情绪把GTC大会押注成一个促使英伟达进一步反弹的契机（大跌破位的情况下，现在几天反弹后期权押注居然是相对中性的，这算是弱势下很强的看多了），但还是建议大家冷静看待，控制好仓位，做好hedge。
1.31万
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2025-03-18
320亿美元买Wiz：谷歌将迎史上最大笔收购？将如何影响估值？
根据最新消息，谷歌母公司Alphabet已经同意以至少320亿美元收购网络安全初创公司Wiz。这将是谷歌有史以来最大的一笔收购交易，远超其2012年以125亿美元收购摩托罗拉的交易。收购背景Wiz成立于2020年，是一家专注于云计算安全的初创公司，提供基于人工智能的网络安全解决方案，帮助企业识别和消除云平台上的关键风险。该公司发展迅速，曾在2024年5月的一轮融资中获得120亿美元的估值。此次收购将有助于谷歌在云计算领域提升竞争力，尤其是在生成式人工智能对计算能力需求激增的背景下。收购意义增强云计算业务：谷歌希望通过此次收购，利用Wiz的技术和解决方案，提升其云计算业务的安全性，吸引更多企业客户。应对竞争对手：此次收购也被视为谷歌在云计算市场与亚马逊和微软竞争的重要举措。监管挑战：由于交易规模巨大，且谷歌目前正面临反垄断诉讼，此次收购可能会受到监管机构的严格审查。Wiz的发展历程Wiz自成立以来增长迅速，曾在2024年5月完成10亿美元的融资，估值达到120亿美元。该公司还通过收购其他初创公司（如2024年收购的Gem Security和Dazz）来扩展其技术能力。收购对谷歌未来12个月估值的影响积极影响：云业务增长潜力：Wiz的技术和客户基础将显著增强谷歌云的安全能力，尤其是在生成式人工智能对计算能力需求激增的背景下，这可能推动谷歌云业务的进一步增长。市场竞争力提升：通过整合Wiz的技术，谷歌有望在云计算市场中更好地与亚马逊AWS和微软Azure竞争，从而提升其市场份额。长期价值创造：分析师对谷歌的长期增长前景持乐观态度，认为其云业务、广告业务以及人工智能领域的投入将带来持续的价值创造。潜在风险：监管审查：由于谷歌目前面临多起反垄断诉讼，此次收购可能会受到监管机构的严格审查，甚至可能引发新的反垄断担忧。收购整合风险：大规模收购通常伴随着整合挑战，包括文化差异、技术整合以及
1.85万
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2025-03-18
又有分析师下调.SPX目标点位！本周美联储会议，能否成功带领美股反弹？
鲜少露面的知名分析师Ed Yardeni，最新访谈表示将 $标普500(.SPX)$ 年终目标点位下调至6400点，之前给的7000点（此前2023年Ed Yardeni力排众议，最精准预测2024年底标普6000点。[可爱]）：北京时间3月20日凌晨，美联储将公布最新利率决议，市场普遍预期利率将维持不变。大摩的观点是，由于财政政策的不确定性继续影响前景，预计美联储“将表现出极大的耐心”。近日高盛分析师David Kostin也将标普500指数年底目标点位从6,500点下调至6,200点。但是，现在虽然大家嘴上在说“东升西落”投资趋势，美国银行研究发现“long Magnificient 7”仍然是现在最拥挤的交易！本周的美联储会议直接关系到这波美股是否能反弹，大家觉得这次会议是维持利率不变，还是开启降息通道？你也是坚持“long Magnificient 7”的其中一员吗？评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取虎币奖励！ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$
精彩维持利率不变是主机调，要保持政策的稳定性是至关重要，降息估计是下半年的事情，希望美股能尽快回到上升通道中，这样才能使美国再次伟大。
1.26万
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2025-03-18
政策红利+财务稳健！英特尔能否扭转局面？
英特尔在多年失误和本可避免的错误之后，已被许多投资者视为死局。然而，有外国分析师认为，这种悲观情绪有可能为投资者创造一个风险回报不对称的投资机会。在新上任且经验丰富的首席执行官陈立武的领导下，英特尔正处于执行专注的转型战略的绝佳位置。更重要的是，英特尔得到了美国政府的支持，后者急于扶持本国的半导体制造业。新领导层与世界上最强大政府的大力支持相结合，使英特尔或许处于转型的有利地位。 作者：Simple Investment Ideas 新领导层推动执行和专注 陈立武被任命为首席执行官可能是英特尔的潜在转折点。陈立武是前Cadence首席执行官，在半导体领域拥有20多年的经验，他带来了英特尔迫切需要的即时信誉和执行纪律。陈立武还在芯片行业拥有深厚的人脉，甚至可以作为吸引急需的代工客户的磁石。事实上，陈立武在2024年因对英特尔执行缓慢和官僚主义感到沮丧而离开英特尔董事会后，英特尔仍然任命陈立武为首席执行官，这充分说明了英特尔自身改变的意愿。 陈立武此前在Cadence Design Systems监督了十年的强劲增长，以精准和强大的执行能力赢得了声誉。陈立武准备灌输一种问责文化，其座右铭是“保持谦逊，努力工作，让客户满意。”陈立武的务实方法与著名半导体分析师迪伦·帕特尔所称的英特尔的“文化腐朽”以及对MBA的重视超过工程师形成了鲜明对比。简而言之，在人工智能驱动的半导体繁荣的关键时刻，英特尔可能终于有了一个能够领导转型的合适领导者。 积极的战略以重获技术领导地位 在陈立武的领导下，英特尔的战略已经集中到一个目标上：重获其技术领导地位。在落后于台积电和其他公司之后，英特尔正在加倍下注于其雄心勃勃的路线图，并以更加专注加速推进。该公司计划在四年内交付5纳米节点的计划仍在按轨道进行，甚至计划在2025年凭借其18A工艺取得领先地位。尽管在台积电笼罩行业的背景下，重新获得这一领域的领导
精彩感觉没问题，intc不会这么早死的
1.32万
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2025-03-18
周二美股整体表现分化，科技股普遍表现不佳，特别是“七姐妹”中多数公司出现下跌。这可能与市场对科技股的短期调整预期有关，部分投资者可能在等待更明确的市场信号或公司业绩指引。以下美股“七姐妹”当天的涨跌情况及技术分析相关内容：涨跌情况 $苹果(AAPL)$ 上涨0.24%。 $微软(MSFT)$ 上涨0.04%。 $谷歌A(GOOGL)$ 下跌0.73%。 $亚马逊(AMZN)$ 下跌1.12%。 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 下跌0.44%。 $英伟达(NVDA)$ 下跌1.76%。 $特斯拉(TSLA)$ 下跌4.83%。个股分析苹果和微软：表现相对稳定，小幅上涨，显示出一定的防御性特征。谷歌和亚马逊：出现下跌，可能与市场对广告业务和电商增长的担忧有关。英伟达和特斯拉：跌幅较大，英伟达可能受到市场对其AI芯片业务增长预期的调整影响本周GTC大会将迎关注，而特斯拉则可能因市场对其未来盈利能力和市场竞争的担忧而下跌。未来展望：尽管“七姐妹”在2025年整体仍被视为市场中的重要力量，但内部成员之间的业绩分化愈发明显。英伟达凭借其在AI芯片市场的领先地位，未来仍被看好，而特斯拉则面临来自市场竞争、宏观经
7.56万
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2025-03-18
上周波动，本周美联储议息将如何影响新加坡股市？
美国市场上周波动，但新加坡市场表现如何？本周美联储议息将至，对新加坡市场影响如何？ 对此，新加坡交易所研究部副总监林育强先生接受第一财经采访，我们来听听他的看法。 视频来源：第一财经 上周，新加坡房地产投资信托基金（S-REITs）表现出色。iEdge S-REIT指数在上周创下2024年7月以来的最佳周表现。 iEdge S-REIT指数上个月的表现 投资者情绪改善的其中一个原因是上周的美国通胀数据报告略低于市场预期，这激发投资者对降息的希望。市场的一些分析师也在上周对S-REITs行业表达了比较积极的看法。 随着投资者情绪的变化，iEdge S-REIT指数上周收高4.4%。 在海峡时报指数（STI，下称“海指”）中的所有 只S-Reits 也在上周收盘上涨，成为海指前十大成分股。 在其他地方，我们上周也看到美国市场因对美国总统特朗普关税政策的担忧而下跌。在新加坡，海指也同样在上周下跌2%，约有一半的成分股收跌，包括本地三家银行。 散户投资者在过去一周内录得资金净流入，金融业板块的资金净流入最高。接下来这一周，投资者将会密切关注美联储会议的利率走向。
1.90万
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2025-03-18
历史首见！黄金突破3000美元，机构继续看多！
2025年黄金资产表现远超科技股：站上3000刀，机构预期3200刀你见过3000美元1盎司黄金吗？本周在美元指数暴跌加上避险等因素的推动下，我们一起见证了历史上黄金价格首次站上3000美元关口上方。技术面上：有分析认为，黄金期货或正在接近一年来的阻力位，目前阻力位在 3,099美元下方。你认为黄金会迎来回调吗？还是在阻力位下方盘整一段时间再决定性突破？本文我们梳理了市值靠前的黄金ETF以及前十大黄金市值个股的涨跌幅图表，于此同时梳理了2025年黄金价格持续的上涨的原因和机构价格预期。首先我们来看看市值前十的黄金个股涨跌幅排名如下： $金田(GFI)$ , $Alamos Gold Inc(AGI)$ $Wheaton Precious Metals(WPM)$ $伊格尔矿业(AEM)$ $Franco Nevada Corp(FNV)$ $纽曼矿业(NEM)$ $巴里克黄金(GOLD)$ $AngloGold Ashanti Ltd ADS(AU)$ $金罗斯黄金(KGC)$
精彩机构看多 那要小心了 兑现
1.20万
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2025-03-18
$PDD 20250321 120.0 PUT$ 一张PUT即将到期，PDD即将发布财报。拼多多的交易服务收入主要包括国内佣金和来自Temu的海外收入。摩根大通认为该项收入将放缓，但由于信息披露有限，因此可重点关注代表国内GMV增长水平的在线营销服务收入。该行的渠道调查显示，2024年Q4拼多多的国内GMV同比增速超过20%，因此在线营销服务收入的合理同比增幅应为20%-24%（2024年Q3同比增长24%）。
2.38万
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2025-03-18
血亏，微软被我们悬在了半空中！
图片 美股自今年2月19日见顶后，最近的近一个月，悬崖式下跌，持续跌了近四周了。SPY从最高点最大跌幅超10%，进入correction。 我们的投资组合也损失惨重，重仓股MSFT微软，直接跌破我们的成本价。 要知道微软股价在2024年可是屡创新高。 那么，微软现在到底怎么啦？ 它和OpenAI的合作进行到什么地步了？ OpenAI 的盈利时间表如何？ 下一步还看好吗？ AI给微软的助力会不会成为现在的软肋？ 面对这种情况，我们又该如何操作？ 咱们今天就这个几个问题聊下。 需要说明的是，微软股价在2024年可是屡创新高，主要是受益于自2022年开始的AI浪潮，OpenAI 在人工智能技术方面表现让华尔街对她的未来充满想象力，但2025年年初到3月14日， MSFT YTD降了7.8%，而SPY则跌了她的小一半，3.9%，优于MSFT。 01 那么，最近微软到底怎么了？ 我们认为，近期微软表现不佳主要原因在于，当经济衰退即将来临前，股市先行进行大调整，这时科技股比大盘跌的凶猛。就像现在，Magnificent Seven都在跌，比大盘跌的厉害，而MSFT是科技股中的前排兵，当然遭受更猛烈的火力攻击。 而公司层面也有问题，其原因主要有二： 第一，美国联邦贸易委员会（FTC）对微软的人工智能业务展开了反垄断调查，仔细审查微软的数据实践和培训成本。公司被调查对投资者来说一定是个坏消息。 第二，OpenAI 与 CoreWeave 签署了一份价值 119 亿美元的重要协议，CoreWeave是一家云服务提供商，此前曾严重依赖微软。此举可被视为对微软云业务的竞争威胁。 既然，微软股价在2024年的抬高与OpenAI有关，那么现在微软和OpenAI的合作怎么样了呢？ OpenAI与微软在AI研究和产品开发上紧密合作，微软通过Azure提供计算资源，OpenAI的技术则被整合到
精彩现在抄底MSFT，反弹值得期待
4.03万
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2025-03-18
高beta红利：港股买谁好过腾讯？
中国资产的“彻底反转”成为近期交易主线。本周将迎来 $美团-W(03690)$ 、 $拼多多(PDD)$ 、 $腾讯控股(00700)$ 和 $小米集团-W(01810)$ 等巨头财报，如果表现出色，可能会进一步助攻这波行情。牛市中，高贝塔值（Beta >1）的股票因其高波动性往往成为市场关注的焦点。其优点是超额收益潜力大：对市场波动更敏感，牛市中其涨幅通常显著高于大盘；行业轮动中的进攻性工具：高贝塔行业（如证券、科技）往往领涨市场；杠杆效应：投资者在趋势明确的牛市中可通过高贝塔股票实现“以小博大”；适合趋势跟踪或动量策略：能快速捕捉市场热点，尤其是中概股的高贝塔特性，常被用于短线交易或组合增强收益。港股中的Beta6个月，每日数据）与回报呈现显著的分化特征，反映了不同行业和公司特质在牛市环境下的风险收益表现。以腾讯标准从6个月维度看，腾讯6个月的beta为1.04（几乎与大盘持平），很多公司的表现都可以超过腾讯。高Beta高回报的公司（高弹性）： $阿里巴巴-W(09988)$ $中芯国际(00981)$ $快手-W(01024)$
精彩小米和泡泡玛特确实表现稳健，要关注下
1.31万
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2025-03-18
腾讯Q4财报即将放榜！期权策略怎么玩？
腾讯控股将于3月19日发布最新季度财报。市场普遍预计，腾讯Q4预计实现营收1684.35亿元，同比增加8.53%；预期每股收益4.553元，同比增加62.21%。多家机构对腾讯的业绩持乐观态度，认为其在游戏、广告、金融科技等多个领域都将有稳健的表现。超九成分析师对腾讯作出“强力推荐”评级，机构平均目标价在509港元，最高目标价为676港元。展望本次业绩，投资者仍聚焦于游戏板块收入、视频号广告等高利润率业务增长等表现，AI投资布局、最新回购指引等方面同样值得关注。游戏业务表现稳健，收入料同比增长超16%增值服务方面，腾讯的游戏业务继续发挥拉动作用。摩根大通预计四季度增值服务业务收入将达到766.1亿元，同比增长10.9%。其中，游戏收入预计为475.3亿元，同比增长16.2%。瑞银近期发表研报指，腾讯游戏业务表现稳健，为盈利提供一定可见性，数据显示农历新年期间腾讯国内游戏总收入好过预期，估计按年增幅达到双位数百分比，除了来自焦点大作《地下城与勇士：起源》的贡献外，也归功于其现有的常青游戏，例如旗舰游戏《王者荣耀》推出了不同价位的新皮肤套装，以迎合不同用户的需求。此外，随着AI技术加速渗透游戏产业，行业正经历从研发到体验的全链路变革。国内厂商在AI交互式玩法、智能NPC、动态内容生成等领域的探索，或为行业未来发展树立“风向标”。腾讯在《暗区突围》中更新自研语音指挥FPSAI队友——F.A.C.U.L.，并在《和平精英》中集成DeepSeek技术，强化战术对抗场景中人机协作的真实性。针对即将到来的腾讯财报行情，投资者可以使用宽跨式策略进行交易。宽跨式策略是什么做多宽跨式期权中，投资者同时购买价外看涨期权和价外看跌期权。看涨期权的执行价格高于标的资产的当前市场价格，而看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格。这种策略具有巨大的盈利潜力，因为如果标的资产价格上涨，看涨期权理论上有无限
1.70万
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2025-03-18
万物新生（爱回收）2024年财报：防御有河
二手生意里有防御周期波动的抗生素。 —— 列奥尼达·美第奇 ————— 1. 股价表现 万物新生（爱回收）是二手经济龙头股。即使没有虚头巴脑的ESG标签、环保sustainable标签云云，我也认为在你的投资组合里，应该配些二手经济、循环经济资产，让你的组合更多元而肥沃，让你的收益率不扶自直。 为什么要配置？因为这块资产属性很不一样——你说他是可选消费，但他又有点必选；算是消费，但又有点公共事业，还有点industrial；算防守资产，但又有小小的进攻性，像是御膳房里的预制菜，蹦迪间歇的瑜伽课，是一条特质性拉满的赛道，散发着独特的行业阿尔法气息。 从雪球调研团发掘至今，我一直持有此股。就股价而言，念念不忘，颇有回响。最近半年走势（截止3/17盘前），硬控标普500，齐平KWEB。但掏心掏肺地说一句，这个股价表现我不满意；一个有效渗透全国市场的每个季度都有明显增长的行业龙头，10亿美元不到，虽然这很概帮，但是我不服。 （RERE最近六个月走势，VS绿线KWEB，红线标普500） 来看看Q4财报与2024年整年的财报，像剥洋葱一样，一层层把财报剥下去。 2. 顶线的增长状况 之前肯定说过，但还是要多嘴说一句——类似于京东，万物新生自营业务叫1P，平台业务叫3P。3P毛利率天然高于1P。Q4总体毛利率是19.5%，1P的毛利率是12.5%，3P毛利率没有披露，看财报推算似乎是收入直接全算；而3P综合服务收费率是披露的，2024年为5.35%（3P服务收入/GMV）。然后1P里面还分出一部分叫自营严选，是堪比一手的自营零售业务。自营严选占 1P 业务的比重，从 2023 年一季度的 17%，提升到 2024 年四季度的 29%，长期目标是达到 50%。很正确，二手更要讲品质，以自营的方式做好服务和品控。 收入端，万物新生Q4收入48.5 亿元，同比增长 25.2%，产品交易量达94
精彩爱回收给的钱少，不爱用，还不如自己上咸鱼上卖
2.09万
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2025-03-18
英伟达GTC大会，哪些是短期重点机会？
英伟达GTC 2025大会将于美国时间3月17日至21日于加州圣荷西登场，英伟达首席执行官黄仁勋将在美国时间3月18日上午发布主题演讲，内容涵盖人工智能（AI）应用、智能制造、数字孪生物科技术、AI服务器GB200进展、护理机器人等主题。 围绕本周最大的科技热点，来着重分析下这届大会可能带来的短期波段机会。 如果你对于以下各种复杂的技术不懂没关系，因为很多我也不懂，你只需要知道结论即可。 一、英伟达机会推演 英伟达CEO黄仁勋确认将在3月19日的GTC大会上正式揭晓新一代AI芯片平台 “Rubin” 的技术细节。 Rubin GPU预计将采用以下配置。 双逻辑芯片架构：类似于Blackwell，配备两个台积电N3工艺的芯片。内存方面：集成 8 组 HBM4E立方体，总容量达384GB，相较于Blackwell Ultra增加33%。 功耗方面：功耗持续攀升，预计将达到约1.8kW TDP。CPU方面：Vera ARM CPU获得升级，预计迁移到N3工艺，并可能采用2.5D封装结构，预计将采用1.6T网络架构，配备两个Connect X9网卡与NVLink6交换机，预计将达到1600 GbB/s和3600GB/s，直指通用人工智能。 同时预计将推出NVL144和NVL288机架结构，以提高GPU密度。 短期有哪些可以做的主题机会？ 1、AI基础设施更新 英伟达将于GTC大会上发布NVL288机架系统，将由四台NVL72互连组成。由于GB200 NVL72单机架功率高达120kW造成发热问题，预计NVL288机架将回归早期HGX的UBB+OAM结构，或将采用整块Bianca底板设计，向高密度、高集成度方向演进。 图片 NVL288机架级互连架构升级，高密度PCB将推动硬件集成。 2、电源与储能技术革新 HVDC与超级电容协同“削峰填谷”，解决峰值功率挑战。 英伟达本次GTC 2
精彩没有想到这一次，中概也能蹭上？
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2025-03-18
$GLD 20250321 275.0 PUT$ 目前来看短期虽然美股调整过后又涨了一些，但是政治风险依然还在