2.40万
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2025-05-05
下一步是回调？
$苹果(AAPL)$ 市场整体反弹回关税前位置，然而并不是所有科技股都是同样的待遇，比如苹果，周五有大单卖出2.6万手6月到期240call $AAPL 20250620 240.0 CALL$。 240这个位置有点说法，是3月10日美股暴跌前的位置，当天市场对美国经济健康状况的担忧扭转了投资者的风险偏好，美元指数一度跌至去年11月以来的最低点。 $英伟达(NVDA)$ 微软财报利好带动市场周五直接反弹回关税前位置。不过当前这个位置争议很大，对于英伟达来说处于财报前看涨和回调压力两种叠加状态。具体表现为，周四有人开仓买入7万手5月23日到期115call $NVDA 20250523 115.0 CALL$ 。另一边空头在周四周五持续开仓买入看跌价差进行做空：买 $NVDA 20250516 99.0 PUT$，卖 $NVDA 20250516 90.0 PUT$ 经过两天集中交易，目前5月16日99put未平仓数量达到8.2万手，也就是说这两周有概率英伟达会回调100。股价上限方面，机构本
精彩南宁期货交易员: 你的期权策略真复杂，我就买call跟买put其他的不做
1.35万
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2025-05-05
非农数据大好于预期，5月5日盘前分析
SPX Image BOS 更新：大多数人被震出局，在修正阶段卖出了长期账户，但这不是我们社区的风格。BOS 账户只在极端低点买入。这是我无法频繁操作的长期账户。我妻子将四个账户中的两个资金投入了这个策略。从2018和2020年起，我们只在两个低点买入了三档。因为我们只从高点下跌了21%，我们才买入两档。如果本周四市场从低点反弹16%，我们将卖出一半，只保留一档。如果回到 SPX 6147（+9%），我就不再加仓。她还有一个档位留着，401k 和 529 账户会继续持有不动。如果加征关税导致经济衰退并回测4月低点，她是安全的，我们可以回补头寸。BOS 当前成本是 17，下一档成本是 18。我们需要 SPX 升到 5700 才能在最后一档打平。——图中右上角补充：全球市场走势混合，OPEC 决定进一步增产。有人讨论去通胀对控制通胀有利。SPX 期货大涨45点，有望测试5700区域。5642是否能守住，或是否会再次回落至5581–5597，需关注本周三的FOMC会议。特朗普称将对境外电影加征100%关税。 SPY Image SPY 出现大幅上扬至 $568+，需要重新调整。今天关键是观察是否能形成受控回调并守住 $562 附近，或是否下探至 $557 左右。振荡指标升至 +80，因此减仓和对冲是合理选择。 QQQ Image 科技股上周引领市场走高，QQQ 冲高至 $490+。今天要观察的是是否能守住周五低点 $484 附近，否则 $480 是缺口支撑。我们将观察是否有个股由跌转涨，以带来现金流。 IWM Image 小盘股形成了一系列更高的低点，IWM 上周五冲高至 $201.20。有投资者在 $189 缺口支撑位置做多。今天要观察是否能守住 $198 附近区域。 XBI Image XBI 从 $68.75 的 RDR 买点起步，走出一波不错的现金流行情，一路创出更高的低
1.34万
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2025-05-05
seeking β day 326，传奇继续 欢迎关注公众号：股海彦祖 今晚买入100股brk.b。中午12:40从滨州出发，8:05回到北京的家，400km开了7.5小时，一路上车祸不断，感恩平安到家。给大家看看小区里的小猫，和“爽玛”电动车。现在梭子蟹、爬虾都是最肥的时候，满子满黄，滨州由于下面的无棣县靠海，海鲜比较便宜，这个五一假期美美吃了好几顿。大家如果在超市买对虾，可以注意下产地，国内80%的对虾产自山东滨州，比如盒马的“高盐有机盐田甜对虾”。 周六晚上伯克希尔股东大会召开，巴菲特宣布他已选定格雷格阿贝尔担任下一任伯克希尔CEO，明年1月1日阿贝尔就任，巴菲特继续担任董事会主席。此外，本届股东大会巴老也就苹果、日本五大商社、美国关税政策、近一个月美股的波动等发表了看法，总结很多帖子很多，大家可以找来看看，依然是那位充满智慧的长者。 由于巴老宣布自己即将卸任的消息，今天伯克希尔A/B股开盘均下跌6%。虽然伯克希尔A应该是美股单股价格最高的股票了，巴菲特本意是希望市场减少交易，但今天市场先生仍然表现出了经典的恐慌的一面，我相信交接工作其实已经差不多了，巴菲特的卸任，对伯克希尔的经营不会有任何影响。既然如此，我就买了一些B股（因为A股我连1股都买不起）。 特朗普宣布对影视加征关税，小丑，无视。 美国4月ISM非制造业PMI：51.6，预期：50.3，前值：50.8。也可以无视。 这周值得一提的事件是5月份的美联储议息会议，在5月6-7日举行。由于非农就业人数、pmi等均高于预期，暂时的衰退压力不大，预计本月降息概率很小，市场对降息的分歧不大，比较重要的依然是鲍师傅对下一步行动的暗示，且看他怎么打太极吧。 今天虽然开了7.5小时的车，但一路换电体验非常好，几乎不排队，我上厕所都要急三火四的，非常推荐大家买电车考虑换电的蔚来，跑高速体验断档式领先。 今晚就这些，睡了，就祝大
1.73万
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2025-05-05
为何散户总是忍不住看盘
$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $腾讯控股(00700)$ $京东(JD)$ $小米集团-W(01810)$ 心理依赖与情绪驱动散户频繁盯盘的核心原因是心理层面的不安全感与情绪化决策机制，叠加市场短期波动的诱惑。 这种行为本质上是投资者对短期收益的过度关注与长期策略缺失的综合表现。具体原因可归纳为以下五点：12一、情绪主导投资行为恐惧与贪婪循环：投资者在盈利时急于落袋为安（害怕失去既得利益），亏损时又因不甘心而持续关注盘面，形成“越亏越盯盘”的恶性循环。高风险压力：使用杠杆或重仓操作的投资者对短期波动极度敏感，盘面轻微波动即可触发恐慌性盯盘，甚至导致非理性加仓行为。二、认知偏差与信息误判过度关注短期信号：散户易被主力制造的假象误导，例如将“大单买入但股价下跌”视为机会，或误判资金流向的真实性（如主力通过拆单隐藏出货）。信息过载与从众心理：实时行情、新闻推送等工具加剧焦虑，导致投资者在信息洪流中盲目跟随市场热点。三、策略缺失与目标模糊无明确投资框架：缺乏对估值模型或技术分析的系统性认知，导致频繁调仓以应对不确定性。短期投机倾向：将股市视为“快速致富”途径，忽视企业基本面和长期价值，转而追逐日内波动带来的刺激感。四、市场机制与心理博弈主力操盘诱导：通过制造量价背
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2025-05-05
牛市曙光归来？这几个标的上个月给我带来87%收益并持续增长！
小猫咪会员群在4月初发出抄底信号，短短一个月，投资收益接近87%，投资组合收益还在持续扩大中，今天就来分析下投资组合接下来的走势情况。欢迎粉丝加入小猫咪会员大家庭！ 特朗普政府的首个百日已经过去。尽管期间政令频繁、市场剧烈波动，纳斯达克指数目前仅较就职日下跌不到7%。 我主要依据图表交易。图表能告诉我们95%的市场信息，这也是为什么我近几周逐渐偏向看多。然而，考虑到市场受新闻驱动的特性，我们有必要回顾这百日之中发生的事情，以及未来可能的走向。 美国总统任期的前100天通常具有象征性意义，是衡量初期执政成效的重要阶段。人们普遍认为这是总统推动重大立法变革的关键窗口，也是设定政府“基调”的时期。虽然象征意义不及实际成果重要，但从内阁新闻发布会来看，特朗普政府显然将“百日”作为展示实力的重要契机。 未来将如何发展？ 我的基本判断是，接下来100天的市场波动性和政治对抗性会较首个百日有所缓和。 以总统行政令的发布速度为例，可作为“市场扰动性政治行动”的代理指标。上任首日，特朗普签署大量行政令，创下历史记录。尽管仍在高位运行，但发布频率已开始放缓。按历史惯例看，只要不发生重大危机，行政令的节奏都会随时间减缓。 虽然行政令并不能完全代表市场相关政治行为，但这一趋势本身仍具参考意义。我认为特朗普政府在前100天密集推进政策议程，目的是向支持者展示政绩。此后节奏趋缓属于正常现象。 从4月7日的市场低点以来的积极表现来看，市场做市商显然认同这一判断。 一个巨大的不确定因素是关税问题。目前尚无人能准确预判其发展方向，可能带来的经济结果也从利好到极端不利皆有可能。但值得注意的是，近一个月来关税话题的官方论调已经明显降温。 在讨论关税及经济前景时，我们必须关注GDP和衰退风险。周三公布的GDP数据录得数年来首次负增长，通常被视为衰退前兆。 Image 图注：GDP变动（数据来源：美国经济分析局）
1.02万
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2025-05-04
港股走势与汇率波动
🔼点击上方星河投资日记，关注我们，获取更多投资信息 在2023年我们探讨过汇率波动与港股走势之间的关系（详见→港股走势与汇率波动），如今两年的时间过去了，港股触底反弹，重返20000点、22000点上方，美元兑港元汇率也从之前7.85的弱方兑换水平跃升到了7.75的强方兑换水平，我们再来聊聊港股走势与汇率波动。 2021~2024年港股下跌的四个阶段 港股恒生指数于2021年2月见顶31183点，随后的两年时间里走熊，最低见于14597点，指数腰斩，许多个股跌得只剩零头。回顾行情，近几年港股/中概互联的下跌分为四个阶段： 第1阶段（2021年3月~2021年8月）：自身估值偏高叠加国内互联网强监管、平台经济反垄断、教育双减等因素，恒指从30000点跌到24000点。 第2阶段（2021年12月~2022年3月）：美股中概股摘牌退市风险及俄乌地缘冲突，恒指最低见于18235点。 第3阶段（2022年7月~2022年10月）：美联储持续高强度加息，美元走强突破110大关，非美元货币出现了较大程度的贬值，9月初到10月末，恒指从20000点最低跌至14597点，创2009年以来新低。 第4阶段（2023年8月~2024年1月）：美联储加息结束，但降息进程一拖再拖，美元指数较长时间维持在高位，恒指又一次从20000点跌至14794点。 2024年9月至今行情上涨的两个阶段 2024年1月末至2月初，港股触底反弹，真正由熊转牛是在九月底之后： 第一阶段（2024年9月~2024年10月）：2024年9月18日，美联储在千呼万唤之下终于开启了降息进程，随后9月24号"一行、一局、一会"的政策发布会推动行情走牛，不到一个月的时间恒指从17000点涨至23000点。 第二阶段（2025年1月~至今）：春节前后DeepSeek引领的这波科技行情带，阿里等众多恒生科技成分股估值得到修复，恒指从
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2025-05-03
备兑开仓收益衡量指标
备兑开仓是期权增强收益策略的核心方式之一，收益衡量主要通过静态回报率和或有行权回报率两个指标进行评估。下面结合定义和用户案例进行详细解释： 一、静态回报率与或有行权回报率的定义 1. 静态回报率：假设期权到期日股价未发生变化，收益仅来源于权利金收入 公式： 静态回报率 = 权利金收入 / 净成本 × 100% 示例：王先生净成本为 2.90 元（3.00 元股票成本 - 0.10 元权利金），静态回报率为： 0.10/2.90×100%≈3.45% 2. 或有行权回报率：假设到期日股价 ≥ 行权价，期权被行权，收益包括权利金和股票价差收入 公式：或 有行权回报率 = (权利金收入 + 股票价差收入) / 净成本 x 100% 示例：若行权价 3.50 元，王先生或有行权回报率为：( 0.10+3.50-3.00)/2.90×100%≈20.69% 二、指标的适用场景与局限性 静态回报率适用于股价波动较小的市场环境，反映策略的保底收益 或有行权回报率适用于牛市或股价上涨趋势，体现策略的潜在收益上限 局限性：未考虑时间价值损耗（如期权临近到期时价值衰减）；未覆盖保证金占用成本、交易手续费等隐性成本；实际行权与否取决于市场是否达到行权价，存在不确定性。 三、策略优化与风险控制 动态调整策略： 若股价上涨较快，可通过向上转仓（平仓现有期权，卖出更高行权价的期权）锁定部分收益 若股价下跌，可向下转仓（平仓并卖出更低行权价的期权）降低风险 风险提示 卖出认购期权需缴纳保证金，需关注账户流动性 若标的股票分红，需调整行权价和合约单位 结合保险策略（如买入认沽期权对冲）可降低下行风险
1.01万
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2025-05-03
合成股票策略（投资者强烈看好标的证券未来走势）
合成股票策略是一种通过期权组合复制标的资产（如股票或 ETF）收益的期权交易策略，核心在于利用买入认购期权和卖出认沽期权的组合，以较低成本实现与标的资产相同的盈亏特征 一、策略定义与构建方法 合成股票多头策略： 构成：买入一份平值认购期权 + 卖出一份相同行权价、到期日的认沽期权 目标：复制标的资产上涨的收益，承担与标的资产相同的下行风险 适用场景：投资者预期标的资产将大幅上涨，希望以更低成本替代直接持有现货 合成股票空头策略： 构成：买入一份平值认沽期权 + 卖出一份相同行权价、到期日的认购期权。 目标：复制标的资产下跌的收益，适用于看空市场预期 二、核心优势 低成本替代 资金效率：仅需支付认购期权的权利金 + 认沽期权的保证金 案例：以 50ETF 为例，直接买入 10 万份需 23.6 万元，合成策略可能仅需约 3.36 万元（平直期权实现） 杠杆效应：通过期权组合放大收益，30% 资金实现 100% 标的资产收益，适合资金有限但追求高杠杆的投资者 现金替代功能：无法直接买入标的资产时（如融资限制），可通过期权组合间接持有类似头寸 三、风险与注意事项 风险暴露 下行风险：若标的资产下跌，合成多头策略可能面临接近现货亏损的幅度（若 50ETF 下跌，组合亏损与直接持有股票同步） 时间价值衰减：期权组合需定期调整，尤其在临近到期时可能因时间价值损耗影响收益 套利限制 平价套利条件：仅当合成策略与现货的盈亏差覆盖交易成本时才可行，实际中需考虑波动率、手续费等因素 操作要点 优选平值期权：平值期权流动性好，买卖价差小，可降低交易成本 动态管理：需跟踪标的资产走势和期权到期时间，适时调整组合 四、实际应用案例 案例 1（
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2025-05-03
跨式和勒式策略
跨式和勒式策略是期权交易中常用的组合策略，主要用于应对不同市场波动预期。 一、跨式策略（Straddle） 定义与构成 买入跨式：同时买入相同数量、相同行权价、相同到期日（三个相同）的认购期权和认沽期权。 卖出跨式：同时卖出相同数量、相同行权价、相同到期日（三个相同）的认购期权和认沽期权。 适用场景 买入跨式：预期市场将出现大幅波动（如突破关键价位），方向不明朗时使用 卖出跨式：预期市场将小幅盘整，通过收取权利金获利 盈亏特点 买入跨式：最大损失为权利金总和，理论收益无限。盈亏平衡点为标的资产价格±权利金总和。 卖出跨式：最大收益为权利金总和，潜在亏损无限。需标的资产波动幅度低于盈亏平衡点。 二、勒式策略（Strangle） 定义与构成 买入勒式：买入相同数量、相同到期日但不同行权价的认购期权（较高行权价）和认沽期权（较低行权价） 卖出勒式：卖出相同数量、相同到期日但不同行权价的认购期权（较高行权价）和认沽期权（较低行权价） 适用场景 买入勒式：预期市场将出现较大波动，但方向不明朗，且波动幅度可能超过行权价间距 卖出勒式：预期市场将窄幅震荡，通过收取更低权利金获利 盈亏特点 买入勒式：成本低于跨式策略，但需标的资产波动幅度更大才能盈利。盈亏平衡点为标的资产价格±（高行权价 - 低行权价 - 权利金总和） 卖出勒式：收益低于跨式策略，但风险更高，需市场波动极小 三、跨式 vs 勒式：关键差异 对比维度 卖出跨式 卖出勒式 行权价 相同（平值为主） 不同（认购高、认沽低） 成本 较高 较低 盈利触发条件 波动幅度≥行权价±权利金总和 波动幅度≥（高行权价 - 低行权价）+
1.60万
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2025-05-05
如果我是投资者，面对苹果（AAPL）千亿美元回购计划，我会选择继续持有，理由如下： ⸻ 一、千亿回购释放出强烈的看多信号 • 历史数据表明：苹果每次大额回购后股价中长期多数走高。 • 这说明管理层认为当前估值具有吸引力，且现金流足以支撑回购而不影响运营。 • 回购会减少流通股数，提升每股收益（EPS），对股价构成实质支撑。 ⸻ 二、苹果基本面依然稳健 • 服务业务（iCloud、Apple Music、App Store）营收占比持续提升，毛利率高、增长稳定。 • AI、Vision Pro、潜在新硬件迭代正在形成新的增长逻辑。 • 公司现金储备仍然高（超1600亿美元），即使大额回购后依然安全。 ⸻ 三、当前技术面支持持有或加仓 • 财报后上涨突破年内新高，表明市场认可其未来。 • 当前处于上涨结构中，支撑位在194-197美元，压力位215美元（短期）→230美元（中期）。 • 若站稳215，可能进入加速上涨阶段，特别在科技股整体强势背景下。
2.87万
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2025-05-04
2025巴菲特年度股东大会解析版
大家晚上好，我是刀哥。昨晚巴菲特的年度股东大会，94岁的老爷子的每一句发言还是值得我们每一个人好好去体会的。说这个年度会议之前，我其实想聊聊巴菲特这个团队。到最新，其实巴菲特负责资产管理的核心团队人数已缩减至6人。芒格去世之前是7人，芒格去世之后是6人。你对比想下国内的公募基金、私募基金，很多公募基金、投行这些人的冗余，多得令人发指。那么问题来了，这些公募基金也好，私募基金也好，这么多人，费用是谁出呢？想明白这个问题，你大概就明白，90%以上的私募基金其实不值得投资。公募基金有监管多少还好点。另外就是管理费。老爷子这个上市公司，没有一毛钱的管理费，也没有任何超额利润提成。巴菲特每年也就是从公司领10万美元的年薪，巴菲特坚持低薪模式，主要是其一直身体力行的“股东利益至上”理念，避免管理层薪酬与公司规模盲目挂钩。目前团队负责资产管理的核心人数是6个人，简单介绍下。巴菲特：仍担任伯克希尔董事长兼CEO，主导重大投资决策与资本配置。 格雷格·阿贝尔（副董事长）：负责非保险业务，被明确为巴菲特的接班人。阿吉特·贾恩（副董事长）：主导保险业务，管理伯克希尔旗下庞大的保险资产。 托德·康布斯（Todd Combs）和特德·韦施勒（Ted Weschler）：两位投资经理，协助巴菲特进行股票投资和收购决策。 其他关键成员：包括财务、行政支持人员（如CFO马克·哈姆·伯格等），但资产管理核心职能由上述6人主导。伯克希尔总部虽有约25-26名员工，但大部分为行政、财务等辅助人员，真正参与资产管理的核心团队仅为上述6人。这是典型的依靠少数精英的决策能力，管理这么大规模的公司的典范。这也侧面说明，投资是一个高度依赖投资经理个人决策的行业。投资经理的经验越丰富、心态越好、认知越高、模型体系越好、心理越强大，那么就发挥的作用就会越大。绝大部分人其实不具备做好投资的能力。这
1.48万
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2025-05-05
周末市场热点消息解读
长假快结束了，A股马上就要开市了，投资者们是不是都已经迫不及待，跃跃欲试啦？这几天外围市场那叫一个热闹，美股连续九日收阳，这种情况可不常见，港股上周五复盘也涨了不少。大家都在琢磨，明天A股市场能不能接着涨呢？这关键得看今天港股的走势，还有今晚美股的情况。要是没什么意外状况，节后说不定能迎来一波“红包行情”呢！ 1.深交所对创业板指数规则体系大调整 深交所正式公布了创业板指数编制方案的修订要点：其一，新增了ESG筛选机制，以后会定期把国证ESG评级在B级以下的个股剔除出去；其二，设置了权重调整因子，保证在定期调整的时候，单一个股的权重不会超过20% 。这个新规定在2025年6月16日正式生效。 这次改革可算是深交所的一个大动作，意义非凡。一方面，首次引入了企业风险一票否决制；另一方面，打破了权重股在指数中的垄断局面。从2010年一直沿用到现在的指数体系，已经不太适应现在的市场形势了。你看这几年新能源和医药板块持续调整，创业板指也跟着一直没什么起色。就说宁德时代吧，之前权重都快占到25%了，搞得整个指数就像“宁王”的风向标一样。经过这次改革，科技主线说不定能带着创业板走出一波结构性慢牛行情呢。 2.造车新势力4月成绩亮眼 新能源汽车企业公布了4月的交付数据，那表现可真不错。零跑以41039辆的成绩（同比增长173%）重新夺回榜首；小鹏交付了35045辆（同比增长273%），已经连续6个月交付量稳超3万辆；理想交付33939辆（增长31.6%），蔚来交付23900辆（增长53%）。特别值得一提的是，小米汽车第一个月就交出了超28000辆的成绩单。这些亮眼的数据，让港股新能源板块都沸腾起来了，节后A股相关产业链说不定也能迎来补涨的机会。 3.医疗系统开启专项核查 国家卫健委宣布对肖某、
精彩期待红包行情！🎉🚀
2.42万
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2025-05-05
美港周报: 标普创纪录9连阳, "Sell in May"即将到来？
上周回顾：标普9连涨1、行情动态受强劲的业绩和好于预期的非农数据推动，美股结束了强劲的一周。随着投资者情绪的改善，标准普尔500指数连续第九天上涨，创下20年来最长的连涨纪录。三大股指均录得连续第二周上涨。标普500指数上涨2.9%，道指上涨3%，纳指上涨3.4%。4月份，各大市场波动剧烈。受GDP前景疲软和贸易摩擦加剧的影响，股市最初表现疲软。但随着部分关税的下调以及企业盈利表现远超预期，4月后期市场动能有所转变，纳斯达克指数在4月份收盘时呈现上涨。 尽管人们越来越乐观地认为，“关税恐慌”最糟糕的时期可能已经过去，但对经济衰退的担忧并未完全消退。分析师警告称，5月市场可能因季节性因素而较为疲软，宏观经济逆风和政策风险依然存在。恒生指数 (HSI) 亿周上涨 2.4%，受科技和保险板块强劲上涨的推动。中美贸易谈判的乐观情绪以及美国科技巨头的强劲业绩，共同提振了市场情绪。2、个股大事记得益于微软和Meta Platforms等公司强劲的业绩，标普科技板块大幅上涨4.3%。紧随其后的是工业和通信服务板块，本周均上涨4%。苹果(AAPL)公布了稳健的2025财年第二季度业绩，营收同比增长5%，至954亿美元，并将季度股息提高了4%，还公布了一项新的1000亿美元股票回购计划。然而，由于CEO蒂姆·库克警告称，如果政策保持不变，本季度关税将带来9亿美元的额外成本，该公司股价周五下跌了3.7%。微软(MSFT)第三财季业绩超出市场预期，营收增长13%，至701亿美元。云计算和人工智能服务的增长推动了股价上涨。该股本周飙升11%。Meta Platforms (META) 公布了强劲的第一季度业绩，每股收益增长37%，营收增长16%，达到423亿美元，均超出预期。Meta还上调了第二季度营收预期和资本支出预测，推动其股价本周上涨9%。亚马逊 (AMZN) 盈利同比增长62%，轻松超越预
1.47万
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2025-05-05
实盘+美港股解读 – 美股与世界同步两周 港股还没有完全收复 5/5
实盘: 美股，这两周走得确实不错，但是，与欧洲，日本，印度相比，还逊色一些，所以，从本质上讲，过去两周就是关税缓和后的行情修复，后面肯定要分化，这才是真正需要我们要注意的地方，不需无由头悲观或乐观，让我们仔细分辨其实质。港股，气势又起来一拨，而且还有点落后，所以，我们可以耐心一点。 $标普500$ 九连阳，这不是重点 1,盘面情况， 周五，大盘走势相对稳健，夜盘时段小幅低开运行，随后因为中美关税情绪进展的烘托，大幅上扬，标普甚至比纳指还要高，随后长时间缓慢下挫，但，依然保持不错的小涨状态，当然，8点半的大非农，强烈提振士气，大盘快速拉高，正式开盘后，短时回落，没有象之前大幅波动，大盘随后坚定地上行，最后保持高位到收盘。 2,K线分析， 正式分析之前，先说一下整体状况，有分析师说，还会跌入熊市。我想说，过于拍脑袋了，从K线上看，牛市显露无疑，直接说熊市，根本就是凭感觉行事。不是说，没有进入熊市的可能，但是，现状很显然就是牛市状态。从跌幅，从反弹结构看都是如此。 我们承认，关税结果还未明朗化，经济最困难的时刻，还需1个月左右验证，通胀也是很大隐患，但，政策面，毫无疑问是全面从低谷中回升，以后，利好政策还有更多，利空政策基本出完了。经济韧性也在顽强地发酵，这才是整个大的环境。 目前，大盘的走势算是状态良好，上行趋势也不错，指标也不算明显超买，所以，这些是好的地方，需要注意的地方是，纳指3/25的高点，以及标普结束连涨的方式，我们先关注这些指向性指标再说。 3,市场消息和基本面， 其实，每天的消息太多并不是好事，太依赖于消息和数据，并不是市场健康的表现和内生动力。从昨天来看，主要就是两个,首先就是第一和第二的关税谈判进展，不管什么时间和最终结果，反正，有希望，大家就先high起来再说，其次，就是大非农，好的方面，就是经济韧性十足，不好的方面，就是减息可能要拖后。但，不管怎么样，经济
精彩短期继续看好港股，定投一下指数
1.56万
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2025-05-05
美股实盘-20250505：闭麦小牛市
综述： 本周标普 500 指数 上涨 2.92%，我的实盘净值 下跌 0.12%。 2025 年内标普 500 指数 下跌 3.31%，2025 年内我的实盘净值 下跌 4.04%（年初净值为1.60，本周净值1.54）。 图片 交易： 无 持仓： TLT 21.3%，BIL 78.7%（股息还没到账）。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 本周A股只有3个交易日，所以周报就直接鸽了，美股虽然正常交易，但五一我基本在陪家人，完全休假状态，唯一的更新是周四晚上，公众号发了个图，告诉大家技术形态上，标普500有比较典型的见顶形状。 当然，没有操作更重要的原因，是我早前就预告过的事：特师傅本周大庆，鲍师傅本周闭麦，重点要看下周。 图片 本周又有巨头出财报了，后面详细说，总体上就是业绩是真硬。 不过更硬的是美国的非农就业数据，虽然此前曾大幅下修，但不管你信不信，反正结果还是大超预期。但比较离谱的是，此事应该是严重利空接下来的降息预期的，但特师傅却说...？！ 哈，我不理解他，也不想理解他，我更关注憋了7天的鲍师傅下周要怎么说，大概率是“既然数据这么好，所以更不可能降息”之类的，然后股市boomshakalaka... 另一个重要的事，就是我的投资导师巴菲特，宣布今年正式退休了。在退休前，他交代了接班人等信息，会上其他的大都还是老生常谈，我认为比较重要的有2个： 1）巴神也没抄底，现金储备创新高了，它也不做短线，认为还有一个黄金坑会在近期（年）内出现，我认为这个拐点很可能就是这周，闭麦结束的鲍师傅出来狠狠教育特师傅。 2）巴神宣布长期持有日本五大商社，当然，依然是借日元买日本高息股的薅羊毛逻辑，并没有占用自己一点现金储备，普通人不要抄此作业。 最后，我也希望美股尽快到底，不然今年一直猴市是很容易输钱又输时间的，越快触底越早重新回到慢牛行情，今年价投策略格外难熬。
2.05万
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2025-05-05
2025学习笔记之61 - 微软（MSFT）财报2025Q3
💪坚持学习，坚持打卡！💪努力从来不是为了做给谁看，也不是为了要感动谁，只是为了让自己有能力去追逐自己想要的生活 [爱心] 💪[爱心] 当你想要放弃的时候，告诉自己再坚持一下。人生最遗憾的事不是“我不行”，而是“我本可以” 💪 $微软(MSFT)$ 这段时间涨的还是不错的，据说他们豪掷800亿押注Ai， 简直一己之力带动着人工智能类股在隔夜美国股市交易中呈现出一个明显的上扬。牛的很哦。👍 压抑不住我心里那个熊熊烧起的八卦之火，必须好好的去读一读 （八卦一下 [鬼脸] ） 浅浅的扫了一眼他们的财报，就已经知道微软2025财年第三季度的财务表现超出市场预期很多。首先是收入情况，这个季度他们的营收达到701亿美元，同比增长13%，高于市场预期的684.2亿美元。看看下图，他们的季度对比线图，简直就是芝麻开花节节高，下个季度的预期也是非常能打 👍 从他们的各大业务部门表现来看，也是一个比一个的能打，主要业务亮点有下面这些： - Microsoft 365 Commercial商业产品和云服务收入同比增长11%，其中云服务收入增长12%。Microsoft 365 Consumer消费者产品和云服务收入同比增长10%，其中云服务收入增长10%。 - LinkedIn收入同比增长7%，在固定汇率下增长8%。Dynamics产品和云服务收入同比增长11%，其中Dynamics 365收入增长16%。 -智慧云端业务（Intelligent Cloud）营收268亿美元，同比增长21%，高于分析师预期的261.6亿美元。 -Server products and cloud services收入同比增长22%，其中Azure和其他云服务收入增长33%，在固定汇率下增长35%。 个人运算（Mor
精彩其实真没想到微软财报后会涨那么多[捂脸]
1.56万
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2025-05-04
高端光环不灵了？！梅赛德斯-奔驰2025年Q1业绩下降
芝能汽车出品 2025年第一季度，梅赛德斯-奔驰集团交出了一份“表面稳健、实则承压”的财报。 整体营收与利润指标却纷纷下滑：营收同比减少7%，调整后息税前利润（EBIT）下降24%，乘用车销量同比减少4%。 在全球高端汽车市场放缓、电动化转型成本压力加剧的背景下，奔驰正在稳步推进“Mastering Transformation”战略，但显然，光靠高端化与技术革新已难以抵御周期性逆风。在当前汽车行业重构期中的真正处境，奔驰的下一步，我们持续持续观察。 Part 1 宏观挑战下的奔驰业绩承压 奔驰持续强调其“高端战略”，但Q1 2025财报依然显露出多项关键财务指标承压。 ◎ 营收为332亿欧元，同比下降7%； ◎ 调整后EBIT为18亿欧元，同比大幅减少24%； 在以利润率著称的高端车领域，经济周期性的疲软、电动车需求放缓与成本上升已构成明显拖累。 ● 奔驰乘用车业务 ： ◎ 汽车业务作为奔驰集团的核心板块，在 2025 年第一季度实现了 446 亿欧元的收入，同比下降 4%。销售回报率（ROS）为 9%，较上一年度略低。 ◎ 在销量方面，奔驰汽车交付量达到 44.6万，同比下降 4 %。高端车型（如S级、EQS、AMG、迈巴赫）销量同比下降2%，为6.5万辆，占总销量的14%，比去年同期略有增长，结构变化总体符合奔驰“向上而生”的品牌定位。 高端车能带来更高的利润率，但在当前市场疲软、消费者预算收紧的情况下，提升高端占比有用，当然没办法把整个集团完全稳住。 ◎ 奔驰汽车业务收入为 242 亿欧元，同比下降 6%； ◎ 营业利润（EBIT）同比下降24%至18亿欧元。 在新能源板块，插电混动（PHEV）与纯电动车（BEV）的销量也同比下降，从合计9万辆降至8.7万辆（-4%），奔驰电动汽车销量在补贴退坡、
1.36万
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2025-05-04
恩智浦25年一季度财报：稳健应对下行周期，“边缘智能”战略延续
芝能智芯出品 恩智浦NXP在2025年第一季度交出了一份“稳中有忧”的财报：营收同比下降9%至28.35亿美元，净利润同比下滑23%，但毛利率56.1%和经营利润率31.9%展现出强劲的盈利能力。 面对地缘政治、宏观经济不确定性和半导体周期下行的多重压力，通过成本控制、资本回报和战略投资保持了韧性。同时，CEO Kurt Sievers宣布将于2025年底退休，Rafael Sotomayor接任，对边缘智能战略的持续信心。 我们将从财务表现、业务细分、技术创新与战略布局等维度，剖析NXP从财报里给我们的信息。 Part 1 财务表现分析： 顶住下行压力的稳健表现 NXP 2025年Q1实现收入28.35亿美元，同比下滑9%，连续第二个季度呈现双位数收入下降。归属于股东的净利润为4.90亿美元，同比下降23%。 在行业整体面临库存调整、需求疲软的背景下，业绩虽不理想，关键财务指标的盈利能力仍维持在健康区间。 ◎ 营收28.35亿美元，同比下降9%； ◎ 归属于股东的净利润为4.90亿美元，同比下降23%； ◎ Non-GAAP毛利率为56.1%，经营利润率为31.9%，分别仅较去年同期下降2.1和2.6个百分点； ◎ 自由现金流为4.27亿美元，资本回报率高达131%，包括3.03亿美元股票回购与2.58亿美元分红，对自身现金流的信心。 毛利环比仅下降1.4个百分点，表现优于多家同行，如TI和ADI在同周期内的毛利压缩幅度更大，体现NXP在成本控制与产品组合上的强韧性。 ● 从业务构成来看，四大板块全面下滑： ◎ 汽车业务：收入16.74亿美元，同比下降7%，环比下降6%，占总营收近60%。受下游整车厂库存调整影响，NXP凭借S32平台在软件定义汽车（SDV）领域的领先地位，仍保持了市场竞争力。 ◎ 工业