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01 挖矿难度增加，手握50EH/s的灿谷是矿企“生力军” 6月27日，灿谷公告发行约1.46亿A类普通股收购的18EH/s算力“到账”。新获算力后灿谷已手握50EH/s算力。 在全球矿商中，灿谷算力规模已仅次于MARA的57.3EH/s，与CleanSpark接近，为全球第二大矿商。 （灿谷公告） $灿谷(CANG)$ 6月份日平均算力规模为29.92EH/s，较5月份29.86EH/s的水平略有增加。但据灿谷最新公告显示，公司6月份挖矿450枚，平均每日挖矿15枚，却较5月份日均挖矿产能15.63枚/天有所下滑。说明全网挖矿算力陡增，挖矿难度再度增加。 Antpool披露，截止今年6月末“大饼”全网算力已经达到831EH/s，峰值更是有921 EH/s。另据Cloverpool 数据，“大饼”挖矿难度在区块高度905184处迎来挖矿难度调整，挖矿难度上调7.96%至126.27T。全网近7天平均算力更是高达908.82EH/s！灿谷持有的50 EH/s约占全球算力的5.8%，是全球挖矿赛道中不容忽视的“有生力量”。 据悉，灿谷还计划于2025年底前通过战略合作、并购等方式再获得25EH/s，巩固算力规模优势。如计划顺利得以实施，灿谷将成为全球算力第一的矿企。 02 “大饼”遭遇全球机构抢筹，本月价格再创历史新高 近几年全球多个政府、金融机构、上市公司争相购入“大饼”，这必然会助推“大饼”的易涨难跌属性。 6月6日，Strategy宣布发行11764700股A系列永久Stride优先股。扣除承销折扣、佣金及发行费用后，Strategy发行净收益约9.797亿美元。该笔资金将主要用于“大饼”收购（少量用于补充营运资金）。在7月7日至7月13日时间里，Strategy以约4.725亿美元收购了42

恭喜以下四位虎友成为上周（7.7-7.13）主题发帖活跃&精彩用户，可获得5美元代金券奖励！[梭哈] @逍遥jc @cszsq @Brant布布为赢 @投资本科生 (主题发帖虎币奖励已陆续发放，若有疑问可咨询虎妞：itiger2014）（7.14-7.20）热议话题，点击发帖，各主题500-1000虎币不等！🎁🎁H20重返中国市场！英伟达看至？加密法案未通过！Circle上车机会？

AI板块再度升温！ $英伟达(NVDA)$ H20芯片放宽出口限制，昨日大涨超4%，成为市场焦点，也带动整个半导体板块热度回归[火箭]。不少虎友认为，这一利好有望帮助英伟达收复高达150亿美元的潜在营收损失，重新点燃增长引擎；而在看涨英伟达的同时，也有声音看好 $美国超微公司(AMD)$ ：开源全栈AI策略叠加大厂合作，或许能成为撼动英伟达地位的“挑战者”。有人趁利好追涨英伟达，也有人选择在高位卖出期权锁定收益；有人坚定看好AI芯片长期成长，也有人认为短期利好已被提前透支。交易策略、估值博弈，正在这一刻交锋。你怎么看AI芯片的下一步走势？是继续看多英伟达，还是转向AMD？当前什么策略才最稳？以下是虎友们的观点，一起来看看你认同谁[你懂的][你懂的] @ruan_7128 $英伟达(NVDA)$ 以H20为代表的英伟达高端芯片，恢复对华出口，对英伟达来说是天大的喜事，中国市场需求巨大，黄仁勋一定能赚得盆满钵满，英伟达的股价一定会冲破200。 @好奇先生0211 英伟达放开H20在中国的销售，这是重大利好，无论对美国，还是中国而言。稳固了英伟达4万亿的市值，为之后5万亿、6万亿奠定了基础。谁最直接受益，毋庸置疑，是英伟达自己，盘前已经大涨超5个多点，172！其次利好的有数据中心，

最近，A股终于再次摸上了3500点，一时间各种解读满天飞：有人说这是牛市来了的标志，有人则一盆冷水泼下来，说这只是昙花一现。今天我想从一个更接地气的视角，聊聊这个3500点到底意味着啥，我们该怎么看、怎么做。3500点到底有多“魔性”？你可能不信，3500点这个数字，A股过去18年就没站稳过几次。2007年第一次摸上去，结果半年不到跌成狗；2021年冲了一次，最高摸到3731点，然后又是一路下坡；2022、2023全年都在3500点下头打转；2024年也只有零星两周在上方亮了个相。这么看，3500点简直就像A股的“天花板”。每次市场稍微有点起色，一到这儿就顶头撞南墙，连个招呼都不打。但今年不一样，今年不仅冲上来了，还伴随着成交量放大（也就是“放量上涨”），说明这次不是一个人偷偷爬上去的，是一群人扛着指数往上走。这点很关键：有量，才有行情。是牛市吗？还差两口气有人已经在朋友圈喊牛市来了，但我劝你，别急着开香槟。真正的“牛市”，至少要满足两个条件：稳稳站在3500点之上；突破2021年3731点的前高。现在只是刚站上3500点门槛，还在“中级反弹”的阶段，谈“牛市全面启动”可能还早。更现实一点看——这一波上涨主要靠谁带起来的？银行股！工农中建四大行全都创了历史新高，工行一度快到3万亿市值。这有点像2006年那种权重股先动、行情“底气”很足的感觉。但同时你会发现：很多中小盘股其实没怎么涨，大盘在涨，但你手上的股票可能还在原地踏步。这个时候就别轻易梭哈全仓上车。那为啥现在市场情绪这么乐观？从政策面看放水了：央行多次降准释放流动性，相当于把市场的钱袋子撑大了。从去年 9 月起，宏观政策开始全面转暖，不管是降准，还是财政端的积极作为，目的就是四个字：稳增长。送钱了：财政部搞了“险资长周期考核新规”，鼓励保险资金多买股票，给市场灌了“长钱”。控节奏了：IPO节奏慢下来、退市机制加强，炒垃

$Tempus AI(TEM)$ ✨核心摘要✨ Tempus精准踩中AI医疗双重风口，更借力“华尔街科技预言家”木头姐的力挺，和“国会山股神”佩洛西 (一掷超10万美金看涨期权) 的“名人效应”，股价上演火箭式攀升。 Tempus 老板 Eric Lefkofsky 绝对是战略布局、资本运作&市场营销的高手（华尔街金融背景+四度创业），从收购 Ambry Genetics 编织增长故事，到巧妙利用“佩洛西买入”消息 (股价逆势飙涨50%+)，将一家与 AI 关系不深的公司，包装成炙手可热的人工智能赛道新星。 2025年财报揭露其AI收入贡献微小 (<2%)，与市场赋予的超高估值形成强烈反差。反观对比真正享受AI红利的公司 (如 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$) 会不厌其烦“炫耀其AI能力如何提升效率”，而Tempus的 AI宣传则缺乏技术力支撑。 Tempus更像是精心设计的“上市套现剧本”：快速提升的业绩、高科技的外衣、借势推高股价，完美迎合机构投资者对“高估值、高流动性、有故事”的渴望，终极目标指向“估值套现”。 一、Tempus AI产品分析：从用户场景反推商业真实性价值 1.为何不从财报/估值分析先入手？ 传统上市公司分析通常优先评估财务数据，但AI医疗公司的核心壁垒在于实际产品落地能力。Tempus AI业务非常依赖B端（医院）与C端（患者）双轮驱动，若C端产品无法建立信任，将直接阻碍其数据飞轮运转（这正是用户反馈成为首要分析维度的原因）。 🌟典型案例：医疗AI明星Butterfly Network曾狂揽10亿美金投资，却因移动端应用体验差（评分仅3.0），

$阿斯麦(ASML)$[微笑][微笑]亮点数据：需求强劲，预期超出市场预期净销售额为 €7.7 B，处于公司指引上沿，按年增长 23%净预订额攀升至 €5.54 B，高于市场预期的 €4.44 B，反映 AI 芯片投资热情不减毛利率为 53.7%，略优于预期，也因服务收入增长而维持高位⚠️ 警示信号：2026 年增长存不确定性CEO Fouquet 指出，“2026 年增长尚无把握”，预期增长可能停滞，这是 ASML 自 2012 年以来的首次潜在营收平稳年 巴虽对华出口受限，关税与地缘政治仍是风险因素，CFO 表示已启动供应链应对计划，但不确定性Q3 销售指引为 €7.4–7.9 B，略低于分析师预估 €8.2 B💡 行业意义：AI 驱动下的周期加速，但周期顶峰可能放缓ASML 的强劲 Q2 成绩确认了 AI 模型、数据中心、智能终端等领域对先进制程芯片的持续需求；正式出货首台 High-NA EUV 机器，意味着下一代芯片制造技术正在部署中然而，若外围需求或宏观环境转弱，则 2026 的增长恐面临挑战，AI 带来的动力可能从“结构性增长”变为“局部过热”。[财迷][财迷] 投资者策略建议短期：Q2 季报虽无大负面，但因 2026 前景谨慎，股价 ‘跳空下跌 ~6–7%’，适合关注回调后的技术支撑位布局机会；中长期：EUV 技术的市场地位难撼动，高端芯片市场继续扩张。若地缘局势不再恶化，可关注 2026 年的放缓是否为结构性转折还是短暂震荡；关注：下半年 Q3 指引能否重拾预期，及贸易政策等中国客户对设备采购买气的变化。[你懂的][你懂的] 小结ASML 的 Q2 财报承载了“AI 带动半导体设备周期复苏”的核

总结 $美国超微公司(AMD)$ 实现了显着的复苏，自 2 月以来的表现优于半导体同行，表明投资者对其看涨叙事重新燃起了信心。AMD 的开源全栈 AI 方法以及与超大规模公司的快速集成使其成为 $英伟达(NVDA)$ 主导地位的可靠挑战者。随着 AMD 扩大其 AI 收入，其增长可能会加速，相对于其目前的规模，即使是适度的立足点也会产生重大影响。虽然 AMD 的崛起前景光明，但 Nvidia 根深蒂固的领导地位和生态系统仍然令人敬畏，这使得真正的颠覆成为一项具有挑战性的壮举。然而，我相信市场终于意识到，之前对 AMD 的怀疑是没有道理的，因为 Lisa Su 领导的公司已经走出了低迷。AMD：AI 游戏可能会向有利于自己的方向转变至少可以说，对于遭受重创的 Advanced Micro Devices， Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）投资者来说，这是一次了不起的复苏，因为 NVIDIA Corporation （NVDA） AI 主导地位的第二小提琴手在跌至 4 月份的低点后找到了立足点。我在上一篇文章中已经注意到 AMD 的看涨情绪，为错过了 4 月最初最低点的投资者创造了非常强劲的入场水平。当然，我们可以说，人工智能基础设施的增长拐点推动的广泛市场复苏使领先的半导体领导者 （SMH） 受益，也推动了 AMD 的反弹。然而，同样值得注意的是，自 2 月以来，AMD 的表现优于 SMH ETF，这为我的论点提供了可信度，即 Lisa Su 领导的公司可能会看到更美好的日子。但是为什么？AMD 在 AI 芯片领域的市场份额不是仍然比 Nvidia 根深蒂固的 CUDA 主导地位落后“百万英里”吗？甚至总部位于中国的