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1、今天三只机制B新股：紫金黄金国际 $紫金黄金国际(02259)$ 、博泰车联 $博泰车联(02889)$ ，西普尼 $西普尼(02583)$三只新股涨幅都非常不错，其中西普尼一骑绝尘，两大暗盘都是接近翻两倍三只新股两大暗盘涨幅如下：图片图片图片单单从涨幅上来看的话，表面上，这波梭哈西普尼就是最大赢家了，因为它直接翻了快两倍了但真实的情况如何呢？还记得公号上当时关于制定三只新股最终方案的文章吗，咱要考虑中签率+中签市值来计算，才知道哪只新股最具性价比图片今天暗盘涨幅出炉了，因此咱可以复盘下，这个策略是否是最佳的目前流行甲尾+乙头的主流申购法：①先看甲尾：紫金黄金：中签市值3832（按照甲尾53%中签率计算），按照暗盘收盘涨幅计算，暗盘赚1974元博泰车联：中签市值1.03万，按照暗盘收盘涨幅计算，暗盘赚3340元西普尼：中签市值550元，（按照甲尾18.4%中签率计算），按照暗盘收盘涨幅计算，暗盘赚1040元从甲尾上看，博泰车联是赚得最多的，而西普尼垫底，虽然西普尼快翻了两倍！②再看乙头紫金黄金：中签市值2.89万，按照暗盘收盘涨幅计算，暗盘赚1.5万博泰车联：中签市值8260元，按照暗盘收盘涨幅计算，暗盘赚2726元西普尼：中签市值2392元，（按照乙头80%中签率计算），按照暗盘收盘涨幅计算，暗盘赚4520元从乙头上看，紫金黄金由于高中签率，性价比最高，收益一骑绝尘，西普尼乙组相对打的人少，80%中签率下，本次排第二，博泰车联乙组本次垫底综合甲尾+乙组来看，根据中签率+中签市值+暗盘涨幅排序，紫金黄金无疑遥遥领先，博泰车联小幅

$Shopify Inc(SHOP)$   我觉得这个流量入口和支付路径对电商决策非常重要，买一点shop！现阶段对比传统电商平台 or 内容平台的广告，人们对ai推荐的内容还是相对信任，这与电商平台内部的ai工具不同，一个原生的ai产品在buyer心中的形象更中立，这无疑对购买决策有着非常重大的影响。

    大麻剩下一点底仓. 这一个月中间高抛低吸了一点. 赚了40点不到.  稀土usrare 开盘没卖， 17块时加仓了. 我觉得这种非主流的品种 属于走钢丝. 体验不好，且丢了西瓜.  我今年中旬拿了nibus leu apld apol.  如果没有去做其他的，就在这几个票里高抛低吸，估计收益要比其他的高一倍.  建议大家多住主线. 主线回调时可以小仓位打野.但是主线企稳后还是要尽量回归主线.  这是我个人的反思. 如果你一定要觉得你打野胜率很高. 你得看一眼，你的回报率超过上述几个漂了吗.

$和铂医药-B(02142)$ VS$MoonLake Immunotherapeutics(MLTX)$ 和铂医药（02142.HK）：“全球专利武器库”暴击降息周期 ——白送100亿美元专利年金的三重护城河 一、写在前面：Mo­o­n­L­a­ke一夜归零的残酷对照 2025年9月27日，美股盘前：  Mo­o­n­L­a­ke Im­m­u­n­o­t­h­e­r­a­p­e­u­t­i­cs（NA­S­D­AQ: ML­TX）唯一核心管线 so­n­e­l­o­k­i­m­ab 银屑病 III 期第二次中期分析疗效差异不足30%，SAE翻倍，股价单日-89%，现金仅够烧到2025Q4，宣布“寻求战略替代方案”——实质卖壳。 同日，港股收盘： 和铂医药-B（02142.HK）报14.52港元，市值126.6亿港元（≈16亿美元）；账上现金3.36亿美元（≈26亿港元），零负债，年化运营支出0.32亿美元，现金覆盖期≥10年。$Mo­o­n­L­a­ke(ML­TX)$ VS$和铂医药-B(02142)$  Mo­o­n­L­a­ke用18个月把67亿美元期权一夜作废；和铂医药却把“研发风险”切成320+份，>100亿美元BD管线储备里程碑+10%-15%销售分成做成永续专利年金。 Mo­o­n­L­a­ke 因核心药物临床数据“爆雷”而股价一夜跌去 89%，再一次把“单管线、单赌注”式 Bi­o­t­e­ch 的脆弱性暴露在投资者面前。 反观和铂医药（02142.HK），它从 Day 1 就不是“赌一个分子”，而是把

图片 罗永浩大战西贝之后，“预制菜”毫无争议地又一次成为社会和舆论挞伐的对象。当我们盘点和梳理该事件的行业线索后，一个关键问题却一直萦绕脑中，无法得到很好解释： 市场经济基本原理中，商家靠产品和价格获得用户，既然“预制菜”如此不得人心，商家是可以本能“避坑”的（也可以进行差异化竞争），但为何头部大型企业一个个前赴后继去踩“预制菜”的坑呢？这是有非常大的潜在风险的，这非简单的侥幸心理所能解释。 近期高德地图高调“杀入”本地生活领域，推出“高德扫街榜”（基于用户导航、到店等真实行为数据生成的线下服务榜单），其后又宣布对所有餐饮商家免入住费一年，并为后者提供流量补贴以及专属客服等支持，近期高德发布数据，3天15万商家资讯入驻，平均每天5万个，电话都被打爆了。 新的“鲶鱼”搅动行业，但我们关心的核心问题依然是“预制菜”：这场行业变动能否将其边缘化，并推动餐饮业回到健康发展的轨道？ 本文核心观点： 其一，餐饮业目前正处于内卷化周期，先前高连锁化的发展增加企业经营难度，预制菜是无奈之举； 其二，线上营销对餐饮业影响力在弱化，用户，平台，商家三方的信任纽带不复存在； 其三，边缘化预制菜，必须要重整信任链条，高德正中行业要害。 预制菜：降本增效的无奈 舆论多用道德大棒抨击“预制菜”，殊不知其背后乃是餐饮业难言的苦衷。 作为内需的重要组成部分，过去几年餐饮业的日子着实不好过，尤其自2024年以来，其大部月份中餐饮收入同比增长均落后于GDP增速，以宏观视角来看，行业毫无争议进入“内卷化”周期。 图片 一般来说，企业往往以价格手段来进行逆周期调节（也就说降价），行业共同作用刺激总需求，头部企业还可以用低价来提高市占率，这对行业既是挑战同样也是机会。 但对此时的餐饮业来说，除大环境以外也是另有“隐疾”。 2022年社会秩序恢复常态之后，出于对未来“报复性消费”等乐观因素考量，资本高调介入餐饮业，行

今天，大A和港股双双大飘红，市场一片欣欣向荣。长假倒数第二个交易日，复盘很重要。 下图是今天大A的3个ETF和一个指数，以及港股的腾讯、美团和宁德时代的最大持仓量范围以及窝轮牛熊分布范围，也就是10月的资金筹码分布，黄色的表示跟上个交易日有变动。 图片 1、大A期权： （1）沪深300ETF（沪）期权：10月最大持仓范围4600-4700，今收4.728，上涨1.66%。期权10月主力合约，认购有增有减，减仓较分散，增仓集中在4700-5250，合计2.3W张；认沽是低行权价减仓高行权价增仓，减仓集中在4400-4500，合计1.9W张，增仓集中在4600-4800，合计2.6W张。 （2）科创50ETF：10月最大持仓范围1500-1550，今收1.543，上涨1.25%。期权10月主力合约，认购是低行权价减仓高行权价增仓，减仓较少，增仓集中在1500-1750，合计3.7W张；认沽以增仓为主，集中在1400-1550，合计2.2W张。值得注意的是，支撑位上移一档到1500。下图是变化超过1W张的仓位： 图片 （3）创业板ETF期权：10月最大持仓范围3100-3200，今收3.213，上涨2.68%。期权10月主力合约，认购减仓集中在3100-3200，合计1.5W张，增仓集中在3400-3600，合计2.0W张；认沽以增仓为主，集中在2800-3300，合计9.6W张。下图是变化超过1W张的仓位，红色是增仓较大的。 图片 （4）中证1000期权：10月最大持仓范围7000-7500，今收7497.83，上涨1.36%。期权10月主力合约，认购和认沽都以减仓为主，认购减仓集中在7300-8300，合计2900张；认沽减仓量较少，也比较分散，可忽略不计。 以上四个标的目前都到了10月的压力位，有回调的可能。总的来说，大A整体仍然偏乐观，要爆发也得等十一小长假之后了。 2、

根据当前的市场情况，预计2025年9月30日的港股市场可能会在假期前出现震荡，短期走势较为关键。 下面这个表格汇总了今日行情的核心预测观点，帮你快速把握重点。 分析维度 核心观点 整体走势 高位震荡，方向待明 关键技术位 支撑位：26,004点；阻力位：27,000点 核心看点 量能配合、能否站稳前高 关注板块 科技股（AI、互联网）、内险股、博彩股 主要风险 节前获利了结、上攻动能不足 📈 市场整体展望 港股在9月29日的期指结算日表现强势，恒生指数大涨494点，收报26,622点，创下近两周新高。不过，在强劲上涨后，市场对后市看法出现一些分歧。 乐观角度：有分析认为，港股整体估值仍然偏低，在AI产业趋势和美联储降息周期的背景下，未来或许会继续震荡上行。 谨慎角度：需要注意的是，恒指目前再次进入26,600点至26,900点的阻力“深水区”。有观点认为，鉴于市场近期存在的“偏食”现象（即上涨结构较为单一）以及成交额并未显著放大，短期内一举突破27,000点关口的能量可能尚不充分。同时，今天是9月份场外股票期权和基金季结日，市场波动可能加剧。 🔍 关键看点与潜在风险 关键支撑位至关重要：技术分析指出，26,004点是当前不容有失的支持位。如果失守，恒指短期调整目标可能下探25,586点。 提防节前获利盘：由于国庆及中秋长假在即，部分获利资金可能会选择在节前卖出股票、锁定利润，这会给市场带来一定的抛压。 关注市场动能：有评论指出，目前市场缺乏普涨格局，且成交额并未有效放大，如果这种状况持续，可能会制约指数的上攻力度。 📊 热点板块展望 在节前最后一个交易日，板块表现预计会有所分化： 科技股：昨日科技股继续领跑，阿里巴巴、腾讯等表现较好。花旗银行看好人工智能（AI）、互联网等板块，这些板块有望继续保持活跃。 内险股：受内地积极的财政政策影响，内险股昨日全线上扬。在市场震荡期，此

美股周一上涨，为新的一周开了个好头，不过对新关税、美国正府停摆风险以及即将公布的重要经济数据的担忧限制了涨幅。 截止收盘，标普500涨幅0.26%；道指涨幅0.15%；纳指涨幅0.48%； 本周重点关注 本周美股市场焦点高度集中在两大不确定性事件上：美国联邦Z府关门风险和9月非农就业报告。 在政策层面，联邦Z府资金将于10月1日到期，尽管特朗普与民主党人进行了会面，但若两党无法及时达成短期拨款协议，Z府停摆风险将兑现。 若停摆成真，经济数据发布可能首当其冲，包括周五原定公布的非农就业报告在内的数据或被迫推迟，这将大幅减少市场判断美联储下一步政策行动的依据，迫使投资者转向JOLTS、ADP和初请失业金数据等次级指标寻求线索。 资金面与市场情绪 Wedbush的分析指出，目前市场并未显现出对Z府停摆的显著恐慌情绪，这在一定程度上源于美国过去多次停摆事件对经济和股市影响有限的历史经验。在短期内，临近关门“临界点”叠加季末资金再平衡的抛压，美股可能加大震荡幅度。 今天，美股AI大数据分析工具美股大数据 StockWe.com 捕捉到，机构交易员买入恐慌指数”VIX价值高达2283万美元的看涨期权，其中2115万美元的权利金押注在了行权价高达32美元、到期日为11月19日的高度价外合约上。 如此高昂的权利金锁定 $标普500波动率指数(VIX)$ 在32这一极度恐慌阈值，绝非温和的对冲，而是对未来两个月美股大盘将遭遇深度的“回踩”的预判。  技术与结构性考量 从中期视角看，美股指数已连续数月处于高位，缺乏充分回调，存在一定的技术性调整需求。一旦主要指数在关键点位遇阻，不排除部分资金选择获利了结。不过，预计整体调整幅度有限，不会引发系统性风险。科技股与半导体板块依然是资金抱团的核心方向，其强弱表现将